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Facebookが支援するDiemについて知りたかったこと

All You Wanted to Know About Facebook-Backed Diem

Facebookに支えられたディエムの説明

Diem Associationが2021年末までにパイロット版を立ち上げる予定であることが誰の目にも明らかになった今、Diemはスポットライトを浴び、より多くの人々の注目を集めるようになりました。

最近、私たちは、Facebookが支援するDiemの最初のアイデアから最新のニュースまで、すべての歴史をカバーしました。
何らかの理由でその記事を見逃してしまった方は、ぜひこちらでチェックしてみてください。

しかし今日は、Diem自体、Diem協会からリリースされる予定のすべての製品とサービス、およびそれらにまつわる規制についてお話します。

Diemとは?

Diemは、2019年6月にFacebookがLibraという名前で導入したプロジェクトです。
Diem Associationによって管理されるデジタル製品のエコシステム全体を指します。
現時点では、暗号通貨の上に、Diem決済システム、Diemブロックチェーン、Diem Reserveを含むように設計されています。

このプロジェクトの一般的な使命は、何十億人もの人々に力を与えるシンプルなグローバル決済システムと金融インフラを可能にすることです。
Diem Associationは、世界中の規制当局、中央銀行、選良、およびさまざまな利害関係者と協力して、地域の金融政策やマクロプルーデンス政策とスムーズに統合するための最善の方法を決定することで、このミッションを達成したいと考えています。

当協会は、Diemプロジェクトの中で達成すべきいくつかの目標を設定しています。

  • ブロックチェーン技術を世界の何十億人もの人々の日常生活に統合し、安全で手頃な金融サービスへのアクセスを提供する。
  • 従来の金融システムを強化し、プログラム可能、相互運用可能、アップグレード可能にする。
  • すべての人にサービスを提供できる、革新的であると同時に安全でコンプライアンスの高い金融アプリケーションを構築する。

ディエム・アソシエーションは、先に述べたデジタル製品の助けを借りて、これらの目標を達成することを計画しています。まず第一に、単一通貨の安定コインと複数通貨のコインをサポートする決済システムです。

LibraはDiemですか?それともDiemはLibra?

約1年前にリブランディングが行われたにもかかわらず、多くのユーザーが旧名称に戸惑っています。そこで、この問題を一度はっきりさせましょう。

2020年12月、Facebookが支援するLibraは、Facebookから距離を置き、プロジェクトが規制当局の期待に応えるようにするために、リブランディングを完了し、Diemとなりました。
これは主に、フェイスブックのような強力な企業が世界の金融システムへの影響力を強めるのではないかという先行する懸念が原因でした。

ここでは、Diem(旧称:Libra)の歴史の概要をご紹介します。

もっと詳しく知りたい方は、Facebookに支えられたDiemの歴史を紹介した過去の記事をご覧ください。

ディエム・アソシエーションとは何か、そしてなぜ必要なのか

Diem Associationは、Diemを統括する独立した会員組織です。DiemネットワークのガバナンスとDiemプロジェクトの開発に責任を負っています。

Diemプロジェクトを管理するために協会全体を設立することは、最も信頼性が高く、安全な方法であると判断しました。
加えて、中央集権的な1つの当事者ではなく、多様で独立した協力者によって、Diemのミッションを実現することが容易になります。これは、ディエムが構築されている分散化の全体的な原則を反映しています。

ディエム・アソシエーションの主な仕事は、ディエム決済システムの運営を促進すること、ネットワークの普及・発展・拡大を目指すステークホルダー間の合意を調整すること、ディエム積立金の管理を監督すること、ディエム決済システムにおけるサービスの提供を安全かつ準拠した方法で促進することです。

Diem Associationは、世界各国の企業や非営利団体で構成されています。
現時点では、Andreessen Horowitz、Blockchain Capital、Coinbase、Nobi、Lyft、Shopify、Spotify、Uberなどがメンバーとして名を連ねています。
しかし、協会は、すべての基準を満たし、プロジェクトのミッションに賛同する新規メンバーを受け入れ続けています。

当協会は、各会員組織ごとに1名の代表者で構成される評議会によって運営されています。
主要な政策決定は、Diem Byzantine Fault Toleranceのコンセンサスプロトコルで必要とされるネットワークの超過半数と同じ、Councilの代表者の3分の2の同意を得て行われます。

ディエムの支払いシステムとは?

Diemの決済システムは、世界中の何十億もの人々が金融サービスを利用できるように、信頼性が高く、相互運用可能な決済システムとして開発されることを意図しています。

この決済システムは、単一通貨のステーブルコイン(≋USD、≋EUR、≋GBPなど)と複数通貨のコイン(≋DIEM)をサポートし、ユーザーはこれらのコインを世界中で保有し、送金することができるようになります。

トークンのアクセス性と信頼性を実現するために、各単一通貨の安定したコインは、関連する通貨建ての現金または現金同等物と超短期政府証券で構成されるディエム準備金によって1対1で裏付けられます。
Diemコインは、Diemネットワークでサポートされている1対1で裏付けられた単一通貨の安定コインの合成物であり、それらの安定コインの裏付けと安定性を継承しています。

Diemの決済システムは、Diemブロックチェーン上に構築されます。Diemブロックチェーンは完全にオープンソースで、誰でもアクセスして開発することができます。

Diemブロックチェーンの仕組みは?

Diemの決済システムを適切に機能させるために、Diemブロックチェーンは、スケーラビリティ、セキュリティ、ストレージやスループットの効率性、そして将来的な適応性を優先して、ゼロから開発されました。

Diemブロックチェーンは、以下のような要件に基づいて構築されました。

  • 高いスケーラビリティ(高いトランザクション・スループット、低レイテンシー、大容量のストレージ・システム)を提供します。
  • 高度なセキュリティの実現
  • 将来の金融商品やサービスに対応できる柔軟性の確保

Diemブロックチェーンでは、革新的なアプローチと、BFT(Byzantine Fault Tolerant)コンセンサスなどのよく知られたツールを組み合わせて使用することが決定されました。

Diem Associationが実施した最大のイノベーションは、Diemブロックチェーンのために設計・完成されたMove言語です。
この言語は、ブロックチェーン上にカスタムトランザクションロジックや「スマートコントラクト」を実装するために特別に開発されました。

Moveには、このプログラミング言語だけに固有のいくつかの機能があります。

  • また、過去のセキュリティ事故を考慮したコードを構築することで、意図しないバグやセキュリティ問題のリスクを低減します。
  • リソースの所有者が一人であること、一度しか使用できないこと、新しいリソースの作成が制限されていることなど、デジタル資産を物理的な資産と同じ性質に制限する「リソースタイプ」を有効にすることで、資産のクローン化を防ぎます。
  • 例えば、支払取引は支払者と受取者の残高のみを変更するという要件など、取引が特定の特性を満たすことを自動的に証明することができます。
  • Diemネットワークの中核となる要素、例えば、支払い送金やバリデータノードの管理などを簡単かつ安全に定義することができる。
  • コンプライアンスの仕組みをDiemネットワークに組み込むことができる。

Diemブロックチェーンのもう一つの重要な要素は、ビザンチン・フォールト・トレラント(BFT)コンセンサスであり、取引台帳上のすべてのバリデータ・ノード間の合意を促進するために採用されました。
このコンセンサスは、ネットワークの信頼性を高め、高い取引スループットを実現し、取引の最終性を明確に記述するために使用されます。

BFTの安全性はバリデータの質に依存するため、ディエム・アソシエーションは将来のバリデータに対してデューデリジェンスを行う。
また、バリデータが実行するソフトウェアは、ネットワーク構造により、様々な技術(重要なコードの分離、コンセンサスアルゴリズムのテスト、依存関係の慎重な管理)によって強化される。

Merkle tree構造は、Diemブロックチェーン上のトランザクションデータを安全に保存し、いかなる変更も防ぐことで、ネットワークのさらなる保護を保証します。
それは、Diemブロックチェーンを、取引や状態の履歴を長期的に記録する単一のデータ構造に変えるものです。

このような構造を実装することで、以下のような結果が得られます。

  • ブロックチェーンにアクセスするアプリケーションの作業を簡素化する統一フレームワークを実現する。
  • パブリックベリフィカビリティを実現することで、誰でも(バリデータ、ディエムネットワークス、仮想資産サービスプロバイダ、法執行機関、その他の第三者)がすべての操作の正確性を監査することができる。
  • 暗号鍵による取引の署名を可能にすることで、すべてのバリデータが危険にさらされたとしても、安全な署名鍵を持つアドレスからの改ざんされた取引がコミットされたものとして受け入れられないようにする。
  • ネットワーク上の様々な参加者を考慮したプライバシーアプローチをサポートする。

Diemブロックチェーンの技術的な情報

echnical Paper,  Move Language Paper,  Diem BFT Paper.

Diem Coins: Diem stablecoins and multi-currency coin

Diemの決済システムは、世界中のあらゆるユーザーが金融サービスに無制限にアクセスできる低コストのネットワークとして設計されています。
このため、多通貨コインだけでなく、単一通貨の安定コイン(≋USD、≋EUR、≋GBPなど)もネットワークに組み込まれています。これにより、世界中の企業や個人に力を与える国内のさまざまなユースケースが可能になると考えられます。

Diemがリリースする各単一通貨の安定したコインは、Diem Reserveが現金または現金同等物と超短期の政府証券でサポートされます。
これらのコインは、そのコインに対する市場の需要に応じてのみ鋳造され、燃焼されます。

このようなアプローチは、Diem Associationがコストを削減し、新しい機能を実現するのに役立つと同時に、各国の中央銀行がDiemの決済システムをどのように使用するかについて、最大限の柔軟性とコントロールを与えることになります。

Diem安定コインについて語る際には、中央銀行デジタル通貨(CBDC)と区別することが重要です。
Diem協会は、「Diem安定コインは、CBDCを含む国内通貨の代替ではなく、補完として開発されたものである」と明言しています。
つまり、ディエムはどの国の通貨主権や金融政策にも干渉することを目的としていないのです。
それどころか、当協会は、中央銀行がCBDCを開発する際に、Diemネットワークと直接統合できることを期待しています。

マルチカレンシーであるディエムコインは、世界の通貨のバスケットを全面的にバックアップしています。
このコインは、国境を越えた取引の決済用コインとして運用され、中立的でボラティリティの低い代替手段としての役割を果たし、金融包摂を促進します。また、単一通貨のコインがまだ存在しない場所でのシンプルな解決策としても機能すると考えられています。

Diemコインはスマートコントラクトとして実装され、固定された名目の重み(例えば、≋USD 0.50、≋EUR 0.18、≋GBP 0.11など)を使用して単一通貨の安定したコインを集約します。
規制当局の懸念を抑えるために、ディエム協会は規制当局や国際機関にバスケットの構成を監督するよう提案しています。

Diem Reserveとは何ですか?

先に述べたように、ディエムの安定コインは、高品質の流動性資産で構成され、各コインを売買する再販業者や取引所のネットワークに支えられたディエム準備金によって完全に裏付けられます。

準備金は、流通している各ディエムコインの額面に少なくとも等しい金額を、現金または現金同等物、超短期政府証券で保有します。また、市場の需要に応じて、各単一通貨のステーブルコインを鋳造し、焼却します。さらに、スマートコントラクトは、これらの特定の単一通貨の安定コインを、指定された固定名目の重みに基づいて複数通貨のコインに結合します。

準備金は、信用リスクが非常に低く(例:S&PのA+格付け、Moody’sのA1格付け、またはそれ以上)、流動性の高い流通市場で取引されている国家が発行した超短期(残存期間3ヶ月以内)の政府証券が少なくとも80%を占めます。
残りの20%は現金で保有し、同じリスクと流動性プロファイルを持つ短期(残存期間1年以内)の政府証券に投資するマネーマーケットファンドに夜間掃引します。

ネットワークと消費者を保護するために、当協会は、適切な規模の損失吸収資本バッファーを維持するための規制資本の枠組みを構築しています。
これは、フレームワーク内の潜在的なリスクや損失を軽減するためのものです。
Diem Reserveは、透明性を持って管理され、定期的に監査が行われ、その結果は公開されます。

コンプライアンスと規制

分散型金融の世界では、コンプライアンスは時として最も切実な問題です。
そして、Diemはすでに規制当局の注目を集めており、2019年にプロジェクトを保留する原因となり、Diemの安定コインに関する疑問が投げかけられています。
したがって、ディエム・アソシエーションにとっては、法的に準拠した安全なネットワークを構築し、規制当局、中央銀行、法律家を巻き込んで、消費者に優しいエコシステムを開発することが極めて重要です。

Diem Associationとその子会社は、プロトコルレベルの管理に支えられたコンプライアンスフレームワークを導入し、規制上の義務を確実に果たすように設計されています。

安全でコンプライアンスの高いネットワークを構築するために、当協会は以下のアクションを実行します。

  • 包括的なコンプライアンスプログラムを構築する。
  • Diem支払いシステムを無制限に使用するための必須基準を設定する。
  • 協会員および指定販売店のデューデリジェンスを行う。
  • 規制された指定ディーラーを通じたディエムコインの配布。
  • 規制されたVASPまたは認定されたVASPのみに、取引およびアドレスの残高制限なしにネットワーク上での取引を許可する。
  • すべてのオンチェーン活動に対して、自動化されたプロトコルレベルのコンプライアンス管理を適用する。
  • オフ・ブロックチェーンのトラベル・ルール・プロトコルを開発する。
  • Diemネットワークの活動を監視し、参加者と調整すること
  • 特定された潜在的に疑わしい活動や制裁措置に、報告を含めて対応すること。

疑わしい制裁行為の可能性がある場合、ディエム・アソシエーションは、適用される法律に従って当局に通報します。

ポンテムのディエムへの貢献

Diemは大きな可能性を秘めた野心的なプロジェクトであるにもかかわらず、いくつかのボトルネックがあります。
私たちは、安全で規制されたパーミッションレスのシステムで世界中からアクセスできるようにすることで、金融包摂というDiemの当初のビジョンを実現するために、Pontem Networkを設立しました。

ポンテムがディエムのプロジェクトに貢献できる方法はいくつかあります。

  • ポンテムは、ディエムのステーブルコインの送金を促進し、ステーブルコインのユースケースを持つマルチカレンシーコインを提供することができます。
  • 私たちは、SaaSやビジネスサービスを含む、コンプライアンスのための適切な手段や製品と市場の適合性テストを提供することができます。
  • ポンテムネットワークは、すでに存在するパーミッションレスのシステムへの橋渡しとなり、エコシステム全体の改善を可能にし、リスクの軽減に貢献します。
  • パーミッションレスのエコシステムから流動性を提供し、必要な監査に対応することで、システムの維持に貢献できると考えています。

PontemはすでにDiemの実験的なネットワークとして機能しており、ユーザーに市場の仮説を検証するための複数のツールを提供しています。
しかし、パイロット版がリリースされた後も、よりネットワークに貢献できると考えています。


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