米国株 IPO

GITLAB INC. 目論見書(日本語翻訳)

GITLAB INC. FORM S-1REGISTRATION STATEMENT

この仮目論見書に記載されている情報は完全ではなく、変更される可能性があります。当社および販売株主は、米国証券取引委員会に提出された登録届出書が有効となるまで、これらの有価証券を販売することはできません。
この予備的な目論見書は、これらの有価証券の販売を勧誘するものではなく、当社および販売株主は、これらの有価証券の提供または販売が許可されていない管轄区域において、これらの有価証券の購入を勧誘するものではありません。

証券取引委員会および各州の証券規制当局は、これらの証券を承認または不承認しておらず、また、この目論見書が真実または完全であるかどうかを判断していません。これに反するいかなる表明も、犯罪行為となります。

GitLab Inc.
クラスA普通株式

Contents

PROSPECTUS SUMMARY/目論見書の概要

以下の要約では、本目論見書の他の箇所でより詳細に示されている情報のうち、選択されたものを強調しています。この要約は、当社のClass A普通株式に投資する前に考慮すべきすべての情報を含むものではありません。当社のClass A普通株式に投資する前に、「リスク要因」、「財政状態および経営成績に関する経営陣の検討および分析」、「将来の見通しに関する記述についての特別な注意」と題されたセクション、および本目論見書に別掲されている当社の連結財務諸表および付随する注記を含め、本目論見書全体を注意深くお読みください。当社の会計年度末は1月31日であり、当社の四半期会計期間は4月30日、7月31日、10月31日、1月31日です。本明細書では、2020年1月31日および2021年1月31日に終了する会計年度を、それぞれ2020年度および2021年度と表記します。

GITLAB INC.

Overview/概要

私たちは、ソフトウェアがもたらす革新的な世界を信じています。このビジョンを実現するために、私たちはThe DevOps Platformを開発しました。これは、統一されたデータモデルを持つ単一のコードベースとインターフェースで構成される、DevOpsのための根本的に新しいアプローチです。DevOps Platformでは、誰もがより良いソフトウェアを迅速、効率的、かつ安全に構築するために貢献することができます。

今日、企業内のあらゆる産業、ビジネス、機能がソフトウェアに依存しています。競争力を維持し、生き残るためには、ほとんどすべての企業がデジタルトランスフォーメーションを行い、ソフトウェアの構築と提供のエキスパートにならなければなりません。

GitLabはDevOpsプラットフォームであり、開発、運用、IT、セキュリティ、ビジネスの各チームを一つのアプリケーションにまとめ、ビジネスに必要な成果をもたらすものです。すべてのチームが単一のインターフェイスを持つ単一のアプリケーションに参加することは、組織がソフトウェアを計画し、構築し、保護し、提供する方法を一変させます。

DevOps Platformは、ソフトウェアの開発サイクルを数週間から数分に短縮することで、お客様のビジネスバリューの創出とイノベーションを加速します。また、ポイントツールを必要とせず、手作業を排除して生産性を向上させ、イノベーションとベロシティの文化を生み出すことで、業務効率を高めます。また、DevOpsプラットフォームは、セキュリティを開発プロセスに早期に組み込むことで、お客様のソフトウェアのセキュリティ、品質、および全体的なコンプライアンスを向上させます。

DevOpsは、ソフトウェア開発(dev)とIT運用(ops)を組み合わせた一連のプラクティスです。チームが協力して連携することで、開発ライフサイクルを短縮し、ゆっくりと定期的にソフトウェアを提供することから、迅速で継続的な更新に進化させることを目的としています。DevOpsが始まった当初は、各チームが独自にツールを購入して孤立し、「Bring Your Own DevOps」の環境になっていました。次の進化は、DevOpsのライフサイクルの各段階で、同じツールを全社的に標準化することでした。しかし、これらのツールは接続されておらず、「ベスト・イン・クラスのDevOps」環境になっていました。企業は、次の段階を定義するために、これらのDevOpsポイントソリューションを手動で統合することで、この断片化と非効率性を改善しようとしました。”DIY DevOps “です。

同時に、ソフトウェアの迅速な提供に伴い、プロジェクトごとに多くのDevOpsツールが必要となりました。また、マイクロサービス・アーキテクチャーの採用が進むにつれ、プロジェクトの数も増えていきました。この組み合わせにより、ツールとプロジェクトの統合数が指数関数的に増加しました。これにより、ユーザーエクスペリエンスの低下、コストの増加、新しいソフトウェアの提供にかかる時間の増加がしばしば発生しました。その結果、ビジネス上の成果が得られないことが多く、DevOpsの可能性が十分に発揮されませんでした。要するに、DevOpsのための全く新しいプラットフォームが必要だったのです。私たちは、この問題を解決するためにThe DevOps Platformを開発しました。

DevOps Platformは、DIYによるDevOpsアプローチに代わるものです。DevOps Platformは、組織がDevOpsの可能性を最大限に発揮し、ソフトウェア主導のビジネスになることを可能にします。DevOps Platformは、プロジェクト計画(Plan)から、ソースコード管理(Create)、継続的インテグレーション(Verify)、静的および動的なアプリケーションセキュリティテスト(Secure)、成果物のパッケージ化(Package)、継続的デリバリおよびデプロイメント(Release)、最適なデプロイメントのためのインフラストラクチャの設定(Configure)、インシデントの監視(Monitor)、本番デプロイメントの保護(Protect)、バリューストリームアナリティクスによるサイクル全体の管理(Manage)まで、DevOpsライフサイクルのすべての段階をカバーしています。また、お客様は、単一のプラットフォームを通じて、あらゆるクラウド上のアプリケーションを管理および保護することができます。

DevOps Platformは、組織全体で幅広く利用されています。製品チームやビジネスチームは、開発者と協力して新機能を導入し、ビジネスを成功に導くことができます。最高技術責任者(CTO)は、DevOps環境を近代化し、開発者の生産性を向上させることができます。最高情報責任者(CIO)が、マイクロサービスとクラウドネイティブ開発を採用して、ソフトウェアアーキテクチャの効率、規模、パフォーマンスを向上させることができます。最高情報セキュリティ責任者(CISO)が、セキュリティの脆弱性を減らし、ソフトウェアを迅速に提供できるようになります。また、ツールの管理に時間を取られることなく、仕事に集中できるようにすることで、優秀な人材の確保と維持を支援します。

当社のお客様の多くは、まずCreateとVerifyを使用します。開発者はCreateを使って、同じコードベース上で共同作業を行いますが、お互いの変更内容が衝突したり、誤って上書きされたりすることはありません。また、Createは各開発者のソフトウェアへの貢献度の履歴を管理し、バージョン管理を可能にします。チームはVerifyを使用して、コードの変更が定義された品質基準を満たしていることを確認し、自動テストとレポートを行います。このように、コードの記録システムとしての役割を果たし、開発者との関わりを深めることは、単一アプリケーションのビジョンを実現する上で、パッケージ、セキュア、リリースなど、DevOpsライフサイクルのより多くのステージで相互依存と採用を生み出す競争力になると考えています。1つのアプリケーションでより多くのステージに対応することで、The DevOps Platformのメリットはさらに大きくなります。

私たちはThe DevOps Platformの発展に尽力しています。当社のデュアルフライホイール開発戦略は、当社の研究開発チームメンバーによる開発費と、オープンコアビジネスモデルによるコミュニティの貢献の両方を活用しています。それぞれの力を活用することで、より多くの貢献がより多くの機能につながり、それがより多くのユーザーにつながり、またより多くの貢献につながるという好循環を生み出しています。
当社の開発戦略では、迅速なイノベーションを推進するために反復を重視しています。この反復的なアプローチにより、2021年7月31日現在、118ヵ月連続で毎月22日に新バージョンをリリースすることができました。これは、2021年7月31日現在、グローバルなオープンソースコミュニティに参加している2,600人以上のコントリビューターのおかげでもあります。また、GitLabのチームメンバーは、The DevOps Platformを使って、自分たちのDevOpsライフサイクルを強化しています。そうすることで、単一のアプリケーションを使用することで得られる固有の利点を享受しています。このようにして得られた知見を活用して、迅速なフィードバックループを確立し、The DevOps Platformを継続的かつ迅速に改善しています。

当社は創業以来、100%リモートワークを採用しており、2021年7月31日現在、65カ国以上で約1,350人のチームメンバーが働いています。リモートで運営することにより、グローバルな人材プールへのアクセスが可能となり、場所を問わず優秀なチームメンバーを採用することができ、強い競争力を提供しています。私たちは、コラボレーション、成果、効率性、多様性-包含-帰属、反復、透明性というコア・バリューに基づいて、結果を出す文化を育んでいます。私たちは、地域社会やお客様との連携や親和性を築くために、透明性を高めることを目指しています。このことは、GitLabの運営方法を詳細に説明し、世界中で共有されている中心的なリポジトリであるコーポレートハンドブック(Handbook)に象徴されています。ハンドブックは2,000ページを超えるテキストで構成されており、戦略やロードマップも含まれています。私たちは、社内外を問わず、誰もがハンドブックに貢献することを歓迎しています。

当社はオープンコアのビジネスモデルを採用しています。多くの機能を備えた無料版を提供することで、The DevOps Platformの利用を促進し、貢献を募り、有料版の顧客を対象としたリードジェネレーションの役割を果たしています。また、マネージャー、ディレクター、エグゼクティブに適した追加機能にアクセスできる2つの有料サブスクリプション層も提供しています。当社のサブスクリプションプランには、通常、お客様がパブリッククラウド上のご自身のアカウントでDevOps Platformをダウンロードして実行する自己管理型のものと、GitLabが管理し、パブリッククラウド上の当社のアカウントでホストされるSaaS型のものがあります。

2

DevOps Platformは、世界中のさまざまな業界のあらゆる規模の企業で利用されています。Google CloudやAmazon Web Services(AWS)をはじめとする戦略的ハイパースカラープラットフォームパートナーが、それぞれのマーケットプレイスでDevOps Platformを提供することで、当社の営業力が強化されています。また、大企業のお客様にThe DevOps Platformを再販する戦略的なアライアンスパートナーや、大手グローバルシステムインテグレーターから地域のデジタルトランスフォーメーションスペシャリスト、量販店まで、強力なチャネルパートナーからも恩恵を受けています。

また、当社は「ランド・アンド・エクスパンション」という販売戦略を採用しています。当社のカスタマージャーニーは、通常、開発者から始まり、より多くのチーム、さらにはシニアエグゼクティブバイヤーへと拡大していきます。2021年1月31日および7月31日現在、当社のドルベースの純保持率はそれぞれ148%および152%でした。また、5,000米ドル以上の年間経常収益(ARR)を生み出しているお客様(ベースカスタマー)の数は、2020年1月31日時点の1,662人から、2021年1月31日時点では2,745人、2021年7月31日時点では3,632人に増加しました。

当社のビジネスは急速な成長を遂げています。当社は、2020年度に8,120万ドル、2021年度に1億5,220万ドルの収益を上げ、87%の成長を実現しました。また、2020年7月31日および2021年7月31日に終了した6ヵ月間の収益は、それぞれ6,390万ドルおよび1億810万ドルとなり、前年同期比で69%の成長となりました。この期間中、当社は市場機会を活かすために事業拡大への投資を続けました。当社の純損失は、2020年度は1億3,070万ドル、2021年度は1億9,220万ドル、2021年7月31日に終了した6ヵ月間は6,900万ドルでした。売上高に対する営業キャッシュフローの割合と定義する営業キャッシュフローマージンは、2020年度、2021年度、および2021年7月31日に終了した6ヵ月間において、それぞれ(74.1)%、(48.4)%、(35.8)%でした。当社の売上総利益は、2020年度、2021年度、および2021年7月31日に終了した6ヵ月間において、それぞれ88%、88%、87%でした。

Industry Overview/業界の概要

当社のビジネスにとって重要な業界および技術の動向は以下のとおりです。

  • -社内でのソフトウェア開発によるデジタルトランスフォーメーションは、今日、業界を問わず企業の必須課題となっています。デジタルネイティブではない企業が、ソフトウェア主導のビジネスを目指すという、世代間の混乱の真っ只中にあります。
  • -現代のソフトウェア開発では、DevOpsとDevSecOpsの両方を採用することが求められています。DevOpsは、チームが協力して作業を行うことで、開発ライフサイクルを短縮し、高品質なソフトウェアを継続的に提供することを目的としています。最近では、ITセキュリティのプラクティスをDevOpsに融合させたDevSecOpsが採用されるようになり、開発プロセスの早い段階でセキュリティのベストプラクティスを組み込み、セキュリティを強化すると同時に、速度を維持することができるようになりました。
  • -サイクルタイムの圧縮による市場投入までの時間短縮は、ビジネスの成功の鍵です。新しいソフトウェアを提供するためのサイクルタイムを数ヶ月から数週間、数時間、または数分に短縮することは、組織の目標と業界の競争力を維持するために重要です。
  • -企業は、スピードと効率を高めるためにマイクロサービスを採用しています。企業は、新機能のリリースや既存機能の修正を迅速に行うために、マイクロサービスを通じてアプリケーションをより小さなコンポーネントにモジュール化しています。
  • -企業は、クラウドファーストやマルチクラウド戦略を採用しています。企業はクラウドファースト戦略を採用することで、DevOpsの取り組みを拡大し、手作業によるオーバーヘッドを必要としない、より速く、より安く、より柔軟なインフラをチームに提供しています。
  • -企業はポイントツールを統合し、フルプラットフォームサービスを採用しています。効率化のために、企業はポイントツールを統合し、フルプラットフォームサービスを採用しています。
  • -ベストインクラスのプラットフォームは、適切な開発者を採用するために不可欠です。最高の開発者を採用するために投資することは、組織にとって戦略的な優先事項です。優秀な開発者を採用するためには、優れたドキュメント、オープンな透明性、そして魅力的なコミュニティを備えたDevOpsプラットフォームが不可欠です。

DevOpsに代わるアプローチの限界

既存のDevOpsのアプローチは、以下のようないくつかまたはすべての制限に悩まされています。

  • -DevOpsライフサイクルの特定のステージにのみ対応するように作られている。ポイント製品の基本的なアーキテクチャやコードベースは、もともとDevOpsのライフサイクルの個別の部分に対応するように設計されています。
  • -ソフトウェアサイクルのリリース時間が遅い。DIYのDevOps製品では、ソフトウェア・サイクルのリリース時間が数分や数時間ではなく、数週間や数ヶ月単位で計測されることが多く、より遅くなります。
  • -運用効率、適応性、生産性の低下。DIY DevOpsは、新しいソフトウェアや製品の構築よりも、ツール間の統合管理に多くの時間を費やすため、チームの生産性を低下させると考えています。
  • -直接・間接コストの増加。DIY DevOpsでは、多数のベンダーとの関係、ライセンス、および調達を管理することになります。この結果、組織にとって過剰な直接コストが発生します。さらに、このアプローチでは、段階を超えた多数のハンドオフにより可視性と透明性が失われるため、間接的なコストが発生します。
  • -高いエラー率とセキュリティの脆弱性。DIY DevOpsでは、開発、運用、セキュリティの各チームが別々のツールを必要とするため、品質の低いコードやセキュリティの脆弱性が発生しやすくなります。
  • -ワークロードのポータビリティとマルチクラウド戦略を採用できない。ワークロードのポータビリティとマルチクラウド戦略の導入ができない 特定のクラウドでより効率的に動作するように最適化された機能を持つプラット フォームでは、真のマルチクラウド戦略を導入することができません。
  • -管理、自動化、測定、分析ができないため、コンプライアンスが不十分になる。DIYのDevOpsでは、完全なプロセスを監督する能力や、DevOpsプロセスを1つのまとまったユニットとして分析・自動化する能力が欠如しています。

Our Solution/当社の取り組み

DevOps Platformは、統一されたデータモデルを持つ単一のコードベースとインターフェースで構成されています。DevOps Platformは、DevOpsライフサイクルのすべての段階に対応するように設計されています。

  • -Manage。組織が、DevOpsのバリューストリーム全体を通して、作業の流れを最適化し、分析することを支援します。
  • -計画 これにより、The DevOps Platformの他のすべてのステージにおいて、より迅速で効率的な作業が可能になります。
  • -創造する。チームが設計、開発を行い、単一の分散型バージョン管理システムからコードやプロジェクトデータを安全に管理することで、迅速なイテレーションとビジネスバリューの提供を可能にします。
  • -検証する。ソフトウェアチームが継続的インテグレーション(CI)を全面的に採用し、コードのビルド、統合、検証を自動化することを支援します。
  • -パッケージ アプリケーションに必要なコンポーネントや依存関係の管理、コンテナの管理、アーティファクトの構築を容易に行えるようにします。
  • -セキュア。最新のセキュリティテスト環境を提供し、賢く、安全で、準拠したソフトウェアの提供を保証します。これらの環境には、静的アプリケーション・セキュリティ・テスト(SAST)、動的アプリケーション・セキュリティ・テスト(DAST)、ファズ・テスト、コンテナ・スキャン、依存性スキャンなどがあります。
  • -リリース。アプリケーションのリリースと配信の自動化を支援し、配信ライフサイクルの短縮、手動プロセスの合理化、チームのスピードアップを実現します。
  • -コンフィグ。アプリケーション環境の設定と管理を支援します。
  • -Monitor(モニター)。エラー、トレース、メトリクス、ログ、アラートの形でフィードバックを提供し、インシデントの重大性と頻度を低減することで、ユーザーが安心してソフトウェアを頻繁にリリースできるようにします。
  • -Protect。統一されたポリシー管理、コンテナのスキャン、コンテナのネットワークとホストのセキュリティなど、クラウドネイティブな保護機能を提供します。

Key Benefits Delivered to our Customers/お客様にお届けする主なメリット

DevOpsプラットフォームは、ソフトウェア開発のサイクルタイムを数週間から数分に短縮することで、お客様のビジネス価値の創造とイノベーションを加速します。また、ポイントツールを必要とせず、手作業を排除して生産性を向上させ、イノベーションとベロシティの文化を生み出すことで、業務効率の向上を実現します。また、DevOpsプラットフォームは、セキュリティを開発プロセスに早期に組み込むことで、お客様のソフトウェアのセキュリティ、品質、および全体的なコンプライアンスを向上させます。
これにより、お客様は以下のことが可能になります。

  • -ワークフローやプロセスを合理化し、全体的な生産性や効率性を向上させることができます。
  • -市場投入までの時間が短縮されることにより、イノベーションと収益の成長が促進される。
  • -ソフトウェアのセキュリティ脆弱性を早期に発見・修正したり、ソフトウェア開発プロセスの非効率性を完全に排除することで、セキュリティを向上させることができます。
  • -ガバナンスの理解を深め、コンプライアンス体制を向上させるために、DevOpsのライフサイクルにおける様々なステップをより簡単に記録、追跡、トレースすることができます。
  • -ワールドクラスの人材を獲得し、チームメンバーの士気を高めることで、ソフトウェアの構築、デプロイ、およびセキュリティに多くの時間を費やし、異なるツールの管理、統合、およびトリアージにかかる時間を減らすことで、生産性を向上させることができます。
  • -生産性の向上、ポイントとなるツールの集約、統合の排除によるコストの削減
  • -お客様が複数のクラウドを利用しながら、一貫したコンプライアンスとバリューストリームアナリティクスを実現できるというメリットを享受することができます。

Competitive Strengths/競合他社との差別化

私たちのビジネスには、以下のような競争力があります。

  • -DevOps Platformは、お客様のソフトウェア主導のビジネスへの変革を支援します。
  • -DevOps Platformは、DevOpsライフサイクルのすべての段階を単一のアプリケーションとして扱うことを目的として構築されており、コードの記録システムとして、またDevOpsライフサイクルにおける後続のすべてのワークフローを拡張する重要な出発点として機能します。
  • -私たちのデュアルフライホイール開発戦略は、開発費とコミュニティへの貢献を活用するものです。貢献度が高いほど機能が充実し、それがユーザーの増加につながり、また貢献度が高くなるという好循環を生み出しています。
  • -当社の開発戦略では、迅速なイノベーションを推進するために反復を重視しています。これにより、2021年7月31日現在、118ヶ月連続で毎月22日に新バージョンのソフトウェアをリリースすることができました。
  • -大規模なオープンソースのインストールベースにより、新規の有料顧客を効率的に見つけて獲得することができます。
  • -DevOpsプラットフォームは、どのようなクラウド環境においても、完全な機能パリティと同一のシングル・アプリケーション・エクスペリエンスを維持します。
  • -私たちは、誰にサービスを提供するか、どのように販売するか、どこにデプロイするかについては不可知論的です。
  • -私たちは、オールリモートワークの先駆者であり、思想的リーダーであり、お客様やチームメンバーとのブランド力を高めています。

Market Opportunity/市場機会

現在、DevOpsプラットフォームの対応可能な市場規模は約400億ドルであると考えています。現在のアドレス可能な市場を推定するために、S&P Global社が報告する従業員数に基づいて、当社が適切な規模と考える企業を階層に分類しました。そして、これらの階層に、2021年1月31日時点での各カテゴリーの上位25%の顧客の平均年間経常収益を乗じています。当社のプラットフォームは幅広い応用が可能であるため、当社は市場機会を長期的に拡大するのに適していると考えています。

ガートナー社によると、グローバル・インフラストラクチャー・ソフトウェアの市場規模は、2021年末には3,280億ドル、2024年末には4,580億ドルになると予想されています。当社は、この市場のうち2021年末までに430億ドル、2024年末までに550億ドルのサービスを提供できると考えています。これらの数字は、当社のプラットフォームの最も一般的なユースケースが現在対応している市場を決定し、Gartner社が報告している推定市場規模を合計して算出しました。

Our Growth Strategy/私たちの成長戦略

私たちは、成長を促進するために、営業・マーケティング、研究開発、パートナーエコシステムに多大な投資を続けていくつもりです。当社の戦略の主要な要素は以下のとおりです。

  • -DevOpsライフサイクルのより多くのステージで機能の成熟度を向上させること。
  • -新規顧客の獲得による成長の促進
  • -既存のお客様の中でのさらなる拡大
  • 既存の顧客ベースでの拡大 -SaaS製品の採用をさらに拡大
  • -パートナーネットワークの拡大と投資
  • -グローバル・フットプリントの拡大

6

Risk Factors Summary/リスク要因の概要

当社の事業は、本目論見書の概要の直後に記載されている「リスク要因」を含む、数多くのリスクおよび不確実性の影響を受けます。これらのリスクには以下のものが含まれます。

  • -当社の事業は急速に成長してきましたが、今後の成長を適切に管理できなかった場合、あるいはシステム、プロセス、コントロールを改善できなかった場合、当社の事業、財務状況、業績、見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。
  • -最近の成長は将来の成長を示すものではない可能性があり、将来的に収益成長率を維持できない可能性があります。また、当社の成長は、当社の将来の見通しを評価することを困難にし、成功しないリスクを高める可能性があります。
  • -当社は過去に損失を計上したことがあり、今後も営業費用の増加が予想され、安定した収益性を達成・維持できない可能性があります。収益性を達成・維持できない場合、当社の事業、財務状況、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
  • -当社は激しい競争に直面しており、競合他社に市場シェアを奪われる可能性があり、当社の事業、経営成績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
  • -当社のサービスの市場は新しく、実績がないため、成長しない可能性があり、その場合、当社の将来の業績および当社の普通株式の売買価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
  • -当社のビジネスは、当社の顧客が利用権を購入・更新したり、当社から追加の利用権やサービスを購入することに依存しています。当社のビジネスは、お客様による契約の購入や更新、当社からの契約やサービスの追加購入に依存しています。お客様の更新や拡張が減少した場合、将来の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
  • -透明性は当社のコア・バリューのひとつです。透明性は当社の基本的価値観のひとつです。当社は今後も透明性を重視していきますが、透明性が意図しない結果をもたらし、当社のビジネスや競争力に悪影響を及ぼす可能性があるため、「責任ある」透明性を推進していかなければなりません。
  • -当社は、一般に公開されている会社案内を持っていますが、これは最新かつ正確なものではない可能性があり、場合によっては、第三者から否定的な目で見られたり、当社のビジネスに悪影響を及ぼす方法で利用されたりする可能性があります。
  • -セキュリティやプライバシーの侵害は、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
  • -お客様は、有料のお客様にならずに、オープンソースや無料のSaaS製品を利用することを選択する可能性があります。
  • -当社の業績は大きく変動する可能性があり、そのため将来の業績を予測することが困難になり、当社の普通株式の売買価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
  • -当社の業績は大幅に変動する可能性があり、将来の業績を予測することは困難であり、当社の株価に悪影響を及ぼす可能性があります。
  • -当社は近年、急速な成長を遂げてきました。近年、当社は急速な成長を遂げてきましたが、その成長を効果的に管理できなければ、事業計画の実行、高水準のサービスの維持、競争上の課題への適切な対応ができなくなる可能性があります。
  • -急速な技術革新に対応した新しいソリューションを提供できず、当社の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
  • -当社は、長期的な顧客の契約更新率や導入率、またはこれらの更新や導入が当社の収益や業績に与える影響を正確に予測するための、契約モデルや価格モデルに関する十分な実績を有していません。
  • -当社は、直接雇用、専門職能団体(PEO)を通じた雇用、独立請負人など、さまざまな方法でチームメンバーと契約しています。このような契約方法の結果、当社のビジネス、経営成績、財務状況に影響を及ぼす可能性のある特定の課題やリスクに直面しています。

Channels for Disclosure of Information/情報公開のチャンネル

本目論見書が一部を構成する登録届出書の効力発生後、当社は、米国証券取引委員会(SEC)への届出、当社ウェブサイトのIRページ(www.about.gitlab.com)、プレスリリース、電話会議、公開ウェブ放送、Twitterアカウント(@gitlab)、Facebookページ、LinkedInページ、当社ニュースサイト(https://about.gitlab.com/press/)およびコーポレートブログ(https://about.gitlab.com/blog/)を通じて、重要な情報を一般に公表する予定です。

前述のチャネルで開示される情報は、重要な情報とみなされる可能性があります。そのため、投資家、メディア、その他の方々には、上記のチャネルをフォローし、これらのチャネルで開示される情報を確認することをお勧めします。
当社が情報を発表する開示チャネルのリストが更新された場合は、当社ウェブサイトのIRページに掲載されます。

Corporate Information/企業情報

私たちは、2014年9月にGitLab Inc.としてデラウェア州で法人化しました。私たちはリモートオンリーの会社で、つまりチームメンバー全員がリモートで仕事をしています。そのため、現在は主たる営業所を持っていません。当社のウェブサイトのアドレスはwww.about.gitlab.com。当社のウェブサイトに掲載されている情報、またはウェブサイトからアクセスできる情報は、本目論見書の一部ではありません。投資家の皆様は、当社のClass A普通株式を購入するかどうかを決定する際に、かかる情報に依拠されるべきではありません。別段の記載がない限り、「GitLab」、「会社」、「我々」、「私たち」および「当社」という用語は、GitLab Inc.および当社の子会社を指し、当社の「普通株式」という用語は、当社のクラスA普通株式およびクラスB普通株式を含みます。

本目論見書に記載されているGitLab、GitLabロゴ、およびその他の登録商標またはコモンロー商標、GitLabのサービスマークは、GitLabの所有物です。本目論見書には、当社および他社のその他の商号、商標、サービスマークが含まれています。当社は、他社の商号、商標、サービスマークを使用または表示することにより、これらの他社との関係や、これらの他社による当社の推奨やスポンサーシップを示唆することを意図していません。本目論見書に掲載されているその他の商標は、それぞれの所有者に帰属します。本目論見書で言及されている当社の商標および商号には、便宜上、®および™の記号が付されていませんが、これらの言及は、当社がこれらの商標および商号に対する当社の権利または該当するライセンサーの権利を、適用される法律の下で最大限に主張しないことを、いかなる形でも意図したものではありません。

新興成長企業であることの意味

当社は、直近の会計年度の売上高が10億7,000万ドル未満の企業として、2012年のJumpstart Our Business Startups Act(JOBS法)で修正された1933年米国証券法(Securities Act of 1933)第2条(a)で定義される「新興成長企業」に該当します。
当社は新興成長企業として、新興成長企業ではない一般の公開企業に適用される、特定の開示要件およびその他の要件の軽減を利用することができます。これらの規定には以下が含まれます。

  • -本目論見書において、2年分の監査済み財務諸表および2年分の「財政状態および経営成績に関する経営陣の検討および分析」の開示のみが認められること。
  • -2002年米国企業改革法(Sarbanes-Oxley Act of 2002)に基づく財務報告に係る内部統制の有効性に関する監査人の証明義務の免除。
  • -当社の監査済み財務諸表に関する独立監査人の報告書において重要な監査事項を議論するという要件、またはSECが新興成長企業にかかる要件を適用することが公共の利益になると判断した場合を除き、Public Company Accounting Oversight Boardが採択するその他の要件の免除。
  • -当社の役員報酬制度に関する情報開示の削減
  • -役員報酬に関する非拘束の諮問票またはゴールデン・パラシュート・アレンジメントの株主承認を得るための要件の免除。
  • -新規または改訂された会計基準に準拠するための移行期間の延長

当社は、以下のうち最も早い時期まで、新興成長企業としての地位を維持します。(i)年間売上高が10億7,000万ドルを超える年度の末日、(ii)非関連会社が保有する持分証券が7億ドル以上となり、1934年証券取引所法の規則に定義されている「大型加速提出会社」の資格を取得した日、(iii)3年間で10億ドル以上の非転換社債を発行した日、(iv)本募集完了から5周年後に終了する年度の末日。 また、(iv)本募集の完了から5周年後に終了する会計年度の最終日。

当社は、当社が新興成長企業でなくなるまで、これらの免除措置を利用することができます。したがって、ここに記載されている情報は、他の公開企業から得られる情報とは異なる可能性があります。さらに、JOBS法第107条にもとづき、当社は新興成長企業として、新規または改訂された会計基準が非公開企業に適用されるまで、その会計基準を遵守するための延長された移行期間を利用することを選択しました。その結果、当社の経営成績および財務諸表は、新会計基準または改訂された会計基準を採用している他社の経営成績および財務諸表と比較できない可能性があります。その結果、一部の投資家が当社のAクラス普通株式の魅力を低下させる可能性があり、その結果、当社のAクラス普通株式の取引市場が活発でなくなり、当社の株価の変動が大きくなる可能性があります。

THE OFFERING

当社が提供するクラスA普通株式shares.
販売株主が提供する普通株式shares.
引受人によるクラスA普通株式の追加購入オプションshares.
今回の募集で発行されるクラスA普通株式shares.(引受人が追加で株式を購入するオプションを完全に行使した場合の株式)。
今回の募集で発行されるクラスB普通株式shares.
今回の募集後に発行されるクラスAおよびクラスBの普通株式の総数shares.(引受人が追加で株式を購入するオプションを完全に行使した場合の株式)。
調達資金の使途本募集で販売する当社のA種普通株式の売却による純収入は、本目論見書の表紙に記載されている募集価格帯の中点である1株当たり$の想定新規公開価格に基づき、当社が支払うべき推定引受割引および手数料ならびに推定募集費用を控除した上で、約$ 、または引受人による追加購入オプションが完全に行使された場合には約$ になると予想しています。売出株主が当社のA種普通株式を売却した場合、当社はいかなる収益も受け取りません。
当社は、今回の募集で得た純収入を主に運転資金およびその他の一般的な企業目的に使用する予定です。また、調達資金の一部を、当社の事業を補完する技術、ソリューション、または事業の買収または投資に使用することもあります。ただし、現時点では、通常の業務以外の買収や投資に関する契約やコミットメントはありません。追加情報については、「調達資金の使途」の項をご参照ください。
議決権について本募集の完了後、当社のClass A普通株式は、1株につき1票の議決権を有します。クラスBの普通株式は、1株あたり10票の議決権を有します。当社のClass A普通株式およびClass B普通株式の保有者は、法律または当社の修正後の定款で別段の定めがない限り、通常、単一のクラスとして共に議決権を行使します。 (iii) 本募集の完了後、発行済のB種普通株式(発行済のストック・オプションの対象となるB種普通株式を含む)の数が、その時点で発行されている普通株式の総数の5%未満となる最初の日、および(iv) その時点で発行されているB種普通株式の3分の2の株主の投票により指定された日。当社の発行済クラスB普通株式の保有者は、本募集後、当社の発行済資本株式の議決権の%を保有することになり、当社の取締役、執行役員、当社の発行済資本株式の5%以上の受益者およびそれらの関連会社は、合計で議決権の%を保有することになります。これらの株主は、当社の取締役の選任や支配権変更取引の承認など、当社の株主に提出された承認事項の結果をコントロールする能力を持つことになります。その他の情報については、「主要株主」および「資本金の額の推移」をご参照ください。
リスク要因当社のClass A普通株式の購入を決定する前に考慮すべきいくつかの要因については、本目論見書に含まれる「リスク要因」およびその他の情報を参照してください。
提案されているトレーディング・シンボル“GTLB.”

本募集後に発行される当社のA種普通株式およびB種普通株式の数は、2021年7月31日現在の当社のA種普通株式の発行済株式数1,150,784株およびB種普通株式の発行済株式数133,444,037株(本募集完了直前に発行済のすべての転換社債型優先株式が合計79,551,016株のB種普通株式に自動的に転換されたことを考慮した後)に基づいており、それぞれ除外しています。

  • -20,427,047株、2015年エクイティ・インセンティブ・プランに基づく2021年7月31日時点で発行済みの当社クラスB普通株式の購入オプションの行使により発行可能な当社クラスB普通株式20,427,047株、1株あたりの加重平均行使価格10.26ドル。
  • 加重平均行使価格が1株当たり10.26米ドルの2015年エクイティ・インセンティブ・プランに基づき2021年7月31日以降に付与された当社クラスB普通株式の購入オプションの行使により発行される当社クラスB普通株式。
  • 当社2015年計画に基づき2021年7月31日時点で付与された制限付株式単位(RSU)の対象となる当社クラスB普通株式 -3,000,000株。
  • -2021年7月31日時点で発行済みの当社クラスB普通株式を購入するためのワラント(1株当たり加重平均行使価格1.18ドル)の行使により発行可能な当社クラスB普通株式72,772株。
  • -これは、(i)2021年7月31日時点で2015年プランに基づき将来発行するために確保された当社クラスB普通株式8,459,901株(この株式数は、2021年7月31日以降に付与される当社クラスB普通株式を購入するためのオプションに先立つものです)、(ii)13,032, 289株、(ii)本目論見書の日付の直前の日に発効する当社の2021年エクイティ・インセンティブ・プラン(2021年プラン)に基づき将来発行するために留保された当社のAクラス普通株式13,032,289株、(iii)本目論見書の日付に発効する当社の2021年従業員株式購入プラン(2021年ESPP)に基づき将来発行するために留保された当社のAクラス普通株式3,271,090株。および
  • 本募集の完了後に慈善団体に発行されることが予約されている当社のクラスA普通株式。詳細については、「事業-企業の社会貢献活動」をご参照ください。

本目論見書の日付において、当社の2015年計画に基づいて発行可能なBクラス普通株式の残余は、当社の2021年計画に基づいて発行予約された当社のAクラス普通株式に追加され、当社は2015年計画に基づくアワードの付与を中止します。また、当社の2021年計画および2021年ESPPは、その下で予約された株式数を毎年自動的に増加させることを規定しています。追加情報については、「役員報酬-チームメンバーの福利厚生および株式プラン」をご参照ください。

本目論見書に記載されている情報は、特に断りのない限り、以下を反映しており、また前提としています。

  • -2021年7月31日時点で発行されている当社の転換型優先株式79,551,016株を、本募集の完了時に同数のクラスB普通株式に自動的に転換すること(以下、総称して「資本株式転換」といいます)。
  • -2021年7月31日時点で発行されている当社の転換社債型新株予約権付社債のうち、本募集の完了時に同数のB種普通株式に転換されるもの。
  • -2021年7月31日以降、発行済のストックオプションおよびワラントの行使がないこと。
  • -引受会社が本募集で当社のAクラス普通株式を追加購入するオプションを行使しないこと。

12

要約 連結財務およびその他のデータ

以下の表は、当社の連結財務データおよびその他のデータをまとめたものです。当社は、2020年および2021年1月31日に終了した事業年度の要約連結損益計算書データ(ただし、普通株主に帰属するプロフォーマ基本および希薄化後1株当たり当期純損失、ならびに普通株主に帰属するプロフォーマ基本および希薄化後1株当たり当期純損失の計算に使用された加重平均株式を除く)、ならびに2021年1月31日現在の要約連結貸借対照表データを、本目論見書に別掲されている当社の監査済み連結財務諸表から作成しました。当社の過去の業績は、必ずしも将来期待される業績を示すものではありません。以下の連結財務データ等の要約は、本目論見書に含まれる「財政状態および経営成績に関する経営陣の検討および分析」と題されたセクション、ならびに当社の連結財務書類、添付の注記、およびその他の財務情報と併せてお読みください。当社の過去の業績は、必ずしも将来の業績を示すものではありません。当社の会計年度末は1月31日であり、四半期末は4月30日、7月31日、10月31日、1月31日です。

連結損益計算書データ

(1)以下の株式ベースの報酬費用を含みます。

2020年度および2021年度、ならびに2021年7月31日に終了した6ヵ月間の株式ベースの報酬費用には、本目論見書に含まれる当社連結財務諸表の注記16に記載されている株式の売出しに関連する報酬費用が、それぞれ3,270万ドル、1億380万ドル、0.3百万ドル含まれています。
(2)当社の連結財務諸表には、当社の変動持分事業体であるJihuおよび過半数を所有する子会社であるMeltano, Inc.が含まれています。少数の投資家の所有権は非支配持分として計上されています。詳細は、当社の連結財務諸表の注記13をご参照ください。
(3)基本的および希薄化後の普通株主に帰属する1株当たり当期純損失の計算に関する説明については、本目論見書に含まれる当社の連結財務諸表の注記2および15をご参照ください。
(4)2021年度の基本的および希薄化後の普通株主に帰属する1株当たり当期純損失は、期初または当初の発行日(遅い場合)に転換が行われたかのように、本資本株式転換に影響を与えています。

未監査のPro Forma 1株当たり純損失

連結貸借対照表データ

(1)上記のプロフォーマ欄は、(i)2021年7月31日に発生したかのような資本株式の転換、および(ii)本募集の完了直前に発効する当社の修正された定款の提出および有効性を反映しています。
(2)上記の調整後プロフォーマ欄は、(i)上記のプロフォーマ調整、および(ii)本募集における当社のクラスA普通株式の当社による販売および発行を、本目論見書の表紙に記載されている募集価格帯の中点である1株当たり$の想定される新規公開価格に基づき、当社が支払うべき推定引受割引および手数料ならびに推定募集費用を控除した上で、効果を与えています。
(3)1ドルにつき 本目論見書の表紙に記載されている公募価格帯の中点である1株当たり$1.00の想定新規公開価格の増減は、本目論見書の表紙に記載されている当社のAクラス普通株式の募集株式数が同じであると仮定して、当社が支払うべき見積引受割引および手数料を控除した後の当社の調整後現金および現金同等物、運転資本、総資産、資本追加、株主資本合計の額を$百万ドル増減させます。当社の募集株式数が100万株増加または減少した場合、想定される新規公開価格が同一であると仮定し、見積割引および手数料を控除した上で、調整後の当社のプロフォーマ現金および現金同等物、運転資本、総資産、資本剰余金および株主資本合計の額は、それぞれ百万米ドル増加または減少します。
(4)運転資本とは、流動資産から流動負債を控除したものです。

主要なビジネス指標とNon-GAAP財務指標

当社は、事業の評価、業績の測定、事業に影響を与える傾向の把握、事業計画の策定、戦略的意思決定のために、以下の主要指標および非GAAPベースの財務指標を含む数多くの事業指標および財務指標を検討しています。主要な経営指標に関する追加情報については、「財政状態および経営成績に関する経営陣の検討および分析-主要な経営指標」および「財政状態および経営成績に関する経営陣の検討および分析-非GAAPベースの財務指標」をご参照ください。

リスク要因

当社のA種普通株式への投資には、高度のリスクが伴います。当社のClass A普通株式への投資を決定する前に、以下に記載されたリスクおよび不確実性を、本目論見書の「財政状態および業績に関する経営陣の検討および分析」と題されたセクションを含む他のすべての情報、および本目論見書の他の箇所に含まれる当社の連結財務諸表および添付の注記と併せて、慎重に検討する必要があります。また、当社の事業、財務状況、経営成績、見通しは、現在当社が把握していない、あるいは現在当社が重要ではないと考えているリスクや不確実性により悪影響を受ける可能性があります。いずれかのリスクが実際に発生した場合、当社の事業、財務状況、経営成績および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。その場合、当社のClass A普通株式の市場価格は下落し、お客様は投資額の全部または一部を失う可能性があります。

事業・財務状況に関するリスク

当社の事業と業務は急速な成長を遂げてきました。今後の成長(もしあれば)を適切に管理できない場合、あるいはシステム、プロセス、コントロールを改善できない場合、当社の事業、財務状況、業績、見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

当社は急速な成長を遂げ、当社製品に対する需要が高まっています。ベースカスタマーの総数は、2020年1月31日時点の1,662社から、2021年1月31日時点では2,745社、2021年7月31日時点では3,632社に増加しています。当社のチームメンバーの人数も大幅に増加しており、来年以降も引き続き人数の増加を見込んでいます。当社の事業の成長と拡大は、当社の経営資源、運営資源、および財務資源に継続的に大きな負担をかけています。さらに、お客様が当社の製品をより多くのユースケースに採用するようになったことで、当社はより複雑な商取引関係をサポートしなければならなくなりました。当社の成長を効果的に管理するためには、情報技術および財務インフラ、セキュリティおよびコンプライアンス要件、運営・管理システム、様々なパートナーやその他の第三者との関係、ならびに効率的な方法で人員およびプロセスを管理する能力を継続的に改善・拡大していかなければなりません。

当社は、製品の改善ペースを維持できない可能性があります。また、システム、プロセス、コントロールを効率的かつタイムリーに、あるいは当社の業績に悪影響を与えない方法で導入できない可能性があります。当社がシステム、プロセス、コントロールを改善できない場合、あるいはシステム、プロセス、コントロールが意図したとおりに機能しない場合、当社は事業の成長を管理し、収益、費用、利益を正確に予測することができず、また損失を防ぐことができない可能性があります。

当社の最近の成長は、当社の将来の成長を示すものではない可能性があり、また、将来においても当社の収益成長率を維持できない可能性があります。また、当社の成長は、当社の将来の見通しを評価することを困難にし、当社が成功しないリスクを高める可能性があります。

当社の2020年度および2021年度の総売上高は、それぞれ8,120万ドルおよび1億5,220万ドルで、成長率は87%でした。また、2020年7月31日および2021年7月31日に終了した6ヵ月間の当社の総売上高は、それぞれ6,390万ドルおよび1億810万ドルで、成長率は69%でした。過去の四半期または年間の収益成長率を当社の将来の業績の指標として信頼すべきではありません。当社の営業履歴は限られているため、将来の業績を正確に予測する能力は限られており、将来の成長を計画・モデル化する能力を含め、多くの不確実性に左右されます。当社の過去の収益成長は、当社の将来の業績を示唆するものとはみなされません。

さらに、将来の期間において、当社の収益が減少したり、収益の成長率が鈍化したりする可能性があります。技術の変化、競争の激化、The DevOps Platformに対する需要の鈍化、当社事業の成熟化、当社が成長機会を活用し続けることができないこと、何らかの理由で当社が成長機会を活用し続けることができないこと、世界的な景気後退など、多くの要因がこのような減少の原因となる可能性があります。当社の成長率が低下した場合、当社の事業に対する投資家の認識や当社のClass A普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

加えて、今後も多額の資金やその他のリソースを費やすことが予想されます。

  • -ブランド認知度を向上させ、The DevOps Platformの導入を促進するための営業、サービス、マーケティング組織の拡大および有効化。
  • -製品開発(製品開発チームへの投資およびDevOps Platformの新機能の開発を含む)。
  • -技術および販売チャネルとのパートナーシップ
  • -国際的な事業展開
  • -買収または戦略的投資、および
  • -株式公開に伴う法務・会計費用の増加など、一般管理費

これらの投資は、当社の事業における収益の増加につながらない可能性があります。予想されるコスト増加を相殺するのに十分な割合で収益を維持または増加させることができなければ、当社の事業、財務状況および業績に悪影響を及ぼし、収益性を達成または維持することができなくなる可能性があります。

将来の業績を予測する能力は、将来の成長を効果的に計画し、モデル化する能力など、多くの不確実性に左右されます。当社は過去にも、また将来においても、急速に変化する業界の成長企業が頻繁に経験するリスクや不確実性に遭遇する可能性があります。組織の成長に合わせて必要なレベルの効率化を達成できなかった場合、あるいは将来の成長を正確に予測できなかった場合、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、事業計画を立てるために使用した前提条件が不正確であったり、市場の変化に対応して変化した場合、あるいは安定した収益または収益成長を維持できなかった場合、当社の株価は不安定になり、収益性を達成・維持することが困難になる可能性があります。

当社は過去に損失を計上したことがあり、今後も営業費用の増加が見込まれるため、安定した収益性を達成または維持できない可能性があります。収益性を達成・維持できない場合、当社の事業、財務状況、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社は設立以来、毎年損失を計上しており、2020年度は約1億3,070万ドル、2021年度は約1億9,220万ドル、2021年7月31日に終了した6ヵ月間では約6,900万ドルの純損失を計上しました。2021年7月31日時点で、当社は約4億6,630万ドルの累積赤字を抱えています。
当社は最近の期間に収益を大きく伸ばしてきましたが、将来の期間に収益性を達成すること、あるいはいかなる時点でも収益性を維持することを保証するものではありません。また、DevOps Platformのさらなる開発を推進するための研究開発機能の拡充、営業・マーケティング活動の拡大、隣接市場への進出のための機能開発、新たな地域での顧客獲得など、将来の成長に向けた投資を継続する中で、当面、営業費用およびその他の費用が増加することが予想され、総収益が増加しない場合は経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
また、事業拡大のために予想される費用に加えて、新規公開企業として法務、会計、その他の費用が大幅に追加されることも予想されます。これらの取り組みや追加費用は予想以上に高額になる可能性があり、営業費用を相殺するために収益を増加させることができるかどうかは保証できません。The DevOps Platformに対する需要の減少、競争の激化、当社が提供する無料製品の利用の増加、市場全体の成長率の低下や規模の縮小、あるいは成長機会を活かせない場合など、さまざまな理由により、当社の収益の成長が鈍化したり、収益が減少する可能性があります。さらに、当社の売上高に占めるSaaSの割合が増加するにつれて、ホスティングや管理コストなどのクラウド関連コストが増加することが予想され、当社の売上総利益率に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社が事業の拡大と投資を継続する中で、収益の増加やコストの管理に失敗した場合、収益性の達成・維持や営業キャッシュ・フローの黒字維持が全くあるいは継続的にできなくなり、当社の事業、財務状況、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

インフラへの投資、サービスや機能の開発、従業員の増加、販売・マーケティング活動の拡大を継続して行っているため、将来の期間においても損失が継続し、これらが大幅に増加する可能性があります。その結果、将来の期間における当社の損失は、当社がよりゆっくりと事業を展開した場合に発生する損失よりも大幅に大きくなる可能性があります。さらに、これらの取り組みには、現在想定しているよりも多くの時間、人的資源、資本的資源を投入する必要があること、および/または、収益や請求額の増加につながらない可能性があります。当社が一貫して収益性を達成・維持できなかった場合、当社のAクラス普通株式の価値が低下する可能性があります。

当社は激しい競争に直面しており、競合他社に市場シェアを奪われる可能性があり、その結果、当社の事業、経営成績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社のサービスを提供する市場は競争が激しく、参入障壁は限られています。競争は、当社のビジネスの成功に対する継続的な脅威となっています。ソフトウェアビジネス全般、特にウェブベースのコードホスティングおよびコラボレーションサービスにおける競争は、今後も激化すると予想しています。また、現在の競合他社だけでなく、市場への新規参入者からも激しい競争を受けることが予想されます。このような課題を予測したり、それに対応することができなければ、当社の競争力は弱まり、収益の減少や成長率の低下、市場シェアの低下などが発生し、当社の事業、財務状況、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社は、製品の性質上、いくつかの分野で競争に直面しています。当社が提供する製品は、ソフトウェア開発ライフサイクルの10段階にわたる幅広い製品であるため、1段階から10段階すべての製品を提供する多くのプロバイダーと競合することになります。当社は、AtlassianやMicrosoftなどの定評あるプロバイダーに加え、コードホスティングやコードコラボレーションサービス、ファイルストレージや配布サービスなど、より少ないステージでサービスを提供する他社とも競合しています。競合他社の多くは、当社よりはるかに規模が大きく、事業に投資できる資本も豊富です。

当社の競争力は、以下のような当社の管理範囲内および管理範囲外の多くの要因に左右されると考えています。

  • -当社の製品または競合他社の製品が、当社の顧客および見込み客が優先的に評価するポジティブなビジネス成果を提供できるかどうか。
  • -当社製品を競争力のある価格で提供する能力(当社の無料製品のユーザーをDevOps Platformの有料版に移行させる能力を含む)。
  • -ユーザーによるパブリックフォーラムでのコミュニケーション、投稿、共有の量と質。パブリックフォーラムはDevOps Platformの改善を促進することができますが、商業的に機密性の高い情報の開示につながる可能性もあります。
  • -当社または当社の競合他社が提供するサービスの開発および強化を含む、サービスのタイミングおよび市場での受容。
  • -当社のサービスにおける活動を収益化する能力。
  • -お客様へのサービスおよびサポート活動
  • -販売およびマーケティング活動
  • -当社または当社の競合他社が開発したソリューションの使いやすさ、性能、信頼性。
  • -費用対効果の高い方法で事業を管理する能力
  • -当社の顧客が直面している支払不能や信用問題が、当社製品の購入や支払い能力に影響を与えること。
  • -競合他社と比較した場合の当社の評判およびブランド力。
  • -当社製品と競合する、または当社製品に採用できない新技術や新規格の導入。
  • -新規顧客の獲得、既存顧客へのサービス提供、製品の改良、ビジネスニーズへの対応に影響を及ぼす可能性のある、新しいチームメンバーの獲得や既存チームメンバーの維持。
  • -ユーザーコミュニティを維持・成長させる当社の能力
  • -販売サイクルの長さと複雑さ

現在および将来の競合他社の多くは、当社よりも資金、技術、マーケティングなどの面で優れており、より多くの顧客基盤を有しています。さらに、当社の現在および潜在的な競合他社が、より大きな経営資源を有し、実質的な価格競争を引き起こしたり、それに耐えたりする能力を持つ第三者に買収される可能性があります。さらに、競合他社の多くは、確立された販売・マーケティング関係を有しており、より大きな顧客基盤を獲得しています。また、競合他社は、自社または第三者との間で協力関係を築き、製品やリソースをさらに強化する可能性があります。これらの要因により、競合他社は、新しい技術や新技術、顧客嗜好の変化に対して、当社よりも迅速に対応できる可能性があります。競合他社は、より広範な研究開発活動を行い、より広範囲なマーケティング・キャンペーンを展開し、より積極的な価格政策を採用することで、当社の価格政策を下回り、当社よりも大きなユーザー基盤を構築したり、そのユーザー基盤を効果的に収益化したりする可能性があります。競合他社の製品、プラットフォーム、サービス、技術が、当社よりも高い市場受容性を維持または達成した場合、競合他社が当社よりも早く製品やサービスを市場に投入することに成功した場合、または競合他社の製品、プラットフォーム、サービスが当社よりも技術的に優れている場合、当社の収益に悪影響を及ぼす可能性があります。また、競合他社の中には、自社の製品やサービスをより低価格で提供しているところもあります。当社が目標とする価格水準を達成できなかった場合、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。価格圧力や競争の激化により、売上高の減少、利益率の低下、損失の発生、市場での競争力の維持・向上の失敗などが起こり、これらが当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社のサービスの市場は新しく、実績がないため、成長しない可能性があり、その場合、当社の将来の業績および当社の普通株式の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社のサービスの市場は比較的新しく、急速に発展しているため、顧客の採用状況、当社のサービスに対する顧客の需要、この市場の規模や成長率、競合製品の参入や既存の競合サービスの成功などを予測することは困難です。当社の市場の拡大・縮小は、当社のサービスに関連するコスト、性能、認識された価値、および当社が提供するサービスを利用したり対価を支払ったりする顧客の意欲や能力など、数多くの要因に左右されます。さらに、当社が提供するタイプのサービスの市場全体が成長を続けたとしても、当社は大規模で定評のあるプロバイダーとの激しい競争に直面しており、効果的な競争を展開できない可能性や当社製品が市場に受け入れられない可能性があります。当社や他のソフトウェアおよびSaaSプロバイダーがセキュリティインシデント、顧客データの喪失、配信やサービスの中断を経験した場合、The DevOps Platformおよび製品を含むこれらのアプリケーション全体の市場に悪影響を及ぼす可能性があります。当社のサービスの市場が広く普及しない場合、当社がこの市場で効果的に競争しない場合、あるいは、顧客に受け入れられないこと、導入のための実装上の課題、技術上の課題、アクセス可能なデータの不足、競合する技術やサービス、COVID-19パンデミックの結果を含む企業支出の減少、経済状況の悪化などにより、当社の市場における当社のソフトウェアや当社のサービスに対する需要が減少した場合、顧客の注文が減少し、収益が減少し、当社の事業運営や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社は、収益の拡大を推進するために、営業およびマーケティング戦略に依存しています。これらの営業・マーケティング戦略は、十分な販売機会を継続的に生み出すことに成功しない可能性があります。また、顧客の更新や拡張が減少した場合、将来の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社のビジネスモデルは、DevOps Platformに非常に満足している大規模なユーザー層を生み出し、維持することに依存しています。当社は、満足したお客様が新しい製品やサービスを購入し、ユーザーを追加することで、その利用範囲を拡大することに依存しています。このモデルは、非課金ユーザーを課金ユーザーに変えることに依存しています。当社は、現在および過去の無料ユーザーの数や、顧客が有料ユーザーに転換する割合に関する過去のデータが限られているため、将来の顧客の購買動向を正確に予測できない可能性があります。将来、当社が提供する製品やプロフェッショナル・サービスに対する需要の減少、競争の激化、市場全体の成長の鈍化、企業支出の減少、あるいは何らかの理由で成長機会を活用し続けることができないなど、いくつかの理由により、当社の成長が鈍化したり、利益が減少する可能性があります。また、競合他社のサービスに対抗するために、当社のサブスクリプションベースの収益モデルの変更または放棄を余儀なくされる可能性があります。

また、クラウドサービスの拡大にともない、年間取引、複数年取引、その他の取引の組み合わせが変化すると、収益や回収のタイミングを予測することがますます困難になる可能性があります。収益予測を実行できなかった場合、事業目標を達成する能力が損なわれ、当社の業績および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

また、当社の将来の成功は、現在の顧客に対してより多くの利用権や追加サービスを販売できるかどうかにも依存しています。顧客が当社から追加のサブスクリプションやサービスを購入しない場合、当社の収益は減少し、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。有償の顧客は、当社のサービスおよびエンドカスタマーサポートに対する顧客の満足度、製品の停止の頻度および重大度、当社の製品の稼働時間または遅延、新機能の提供速度に対する顧客の満足度、当社または競合他社のサービスの価格設定など、多くの要因によって減少または変動する可能性があります。有料会員の追加購入率、アップタイア、ダウンタイア、解約などに関する過去のデータは限られており、将来の顧客動向を正確に予測できない可能性があります。

当社の顧客拡大および更新は、当社の営業活動の質、顧客の利用状況、当社のサービスおよびカスタマーサポートに対する顧客満足度、当社の価格、競合サービスの価格、当社の顧客基盤に影響を与える合併・買収、世界的な経済状況の影響、または顧客の一般的な支出水準の低下など、多くの要因の結果として減少または変動する可能性があります。

さらに、当社はスターターおよびブロンズティア製品の提供を中止しており、これらの製品のユーザーは、当社の有料製品にアップグレードするか、当社の無料製品に切り替えるか、当社製品の使用を中止する必要があります。当社のスターターティアおよびブロンズティアのお客様は、2020年度、2021年度、および2021年7月31日に終了した6ヵ月間において、当社の売上高のそれぞれ27%、16%、および11%を占めていました。当社の顧客が当社製品を購入することを保証することはできません。また、当社の最終顧客が当社製品を購入しない場合、当社の収益は予想よりもゆっくりと成長するか、減少する可能性があります。

透明性は当社のコア・バリューのひとつです。当社は今後も透明性を優先していきますが、透明性が意図しないマイナスの結果をもたらす可能性があるため、「責任ある」透明性も推進していかなければなりません。

透明性は、私たちのコア・バリューのひとつです。すべてがリモートのオープンソース・ソフトウェア企業として、私たちは、ビジネスを運営し、チームメンバー、コミュニティ、お客様と交流する方法として、透明性が不可欠であると考えています。また、透明性は、チームメンバーの採用、維持、効率性、そして当社の文化にとって非常に重要であると考えています。さらに、当社の透明性は、お客様と貢献者の双方から高く評価されています。当社は今後も透明性を重視していきますが、ある種の情報をオープンに共有すると、意図しない、時にはネガティブな結果を招く可能性があるため、責任ある内部および外部の透明性について、チームメンバーの促進と教育を行っています。

当社の透明性の結果、当社の競合他社およびその他の外部当事者は、当社のHandbook、当社のチームメンバーが当社のビジネスを遂行するためにDevOps Platformをオープンかつパブリックに使用すること、および当社が通常使用するその他のコミュニケーション手段を通じて、他社ではしばしば機密または内部に保持されている特定の情報にアクセスできる可能性があります。このような情報が公開されると、競合他社が当社の特定の技術革新を利用できるようになる可能性があります。また、当社の業績に悪影響を及ぼしたり、風評被害を引き起こしたりする可能性のある訴訟を含むその他の行動を当事者が取ることが可能になり、その結果、経済的にも悪影響を及ぼす可能性があります。

また、公開企業として、株主やその他の市場参加者に対する重要な情報の選択的開示に制限を課すレギュレーションFDやその他の規制の対象となります。当社は、レギュレーションFDへの準拠を維持するために、追加の内部統制を導入する必要があります。しかし、透明性を確保した結果、Regulation FDに準拠していない方法で重要な情報を開示した場合、規制や訴訟のリスクが高まる可能性があります。

ハンドブックは最新かつ正確ではない可能性があり、その結果、第三者から否定的な目で見られたり、当社の事業に悪影響を及ぼす方法で利用される可能性があります。

透明性と効率性を重視する当社では、当社の業務とビジネス慣行に関する重要な情報を記載した会社ハンドブックを公開しています。このハンドブックは一般に公開されており、当社の競合他社や悪質な業者が当社の事業、業績、財務状況に悪影響を及ぼす悪質な方法で使用する可能性があります。当社はハンドブックを常に最新の状態に保つことを目指していますが、ハンドブックに記載されている情報は常に最新のものであるとは限りません。また、当社のチームメンバーの誰もがハンドブックに投稿することができるため、ハンドブックの情報が正確でない可能性があります。公開企業として、当社は、米国証券法に準拠した、財務報告に係る内部統制を含む開示統制・手続を導入する必要があります。このプロセスの一環として、当社は会社のHandbookを中心とした更なる統制を実施する予定ですが、適切な統制をうまく実施できなかった場合、Handbookを通じて意図しない会社の重要な情報の開示に直面する可能性があり、それが開示統制の失敗、潜在的な証券法違反、評判の悪化につながる可能性があります。

セキュリティやプライバシーの侵害は、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。

DevOps Platformは、個人情報や財務データなど、お客様の専有データや機密データを処理、保存、送信します。また、当社は、当社の顧客およびそのエンドユーザーにサービスを提供するために、第三者のサービスプロバイダーおよびサブプロセッサーを使用しています。これらの業者は、当社のチームメンバー、当社のパートナー、当社の顧客、または当社の顧客のエンドユーザーの個人情報やその他の機密情報を保管または処理することがあります。当社は、米国内外に所在する個人からかかる情報を収集しますが、かかる情報が収集された国の外で保管または処理されることがあります。当社、第三者のクラウドプロバイダー、第三者の処理業者、および当社の顧客は、セキュリティ侵害から保護するために設計されたセキュリティ対策を実施していますが、これらの対策が機能しない、または不十分である可能性があり、その結果、当社または顧客のデータやその他の機密情報への不正なアクセスや開示、変更、誤用、破壊、または損失が発生する可能性があります。DevOps Platform、当社の業務システム、物理的施設、または当社の第三者処理業者のシステムに対するセキュリティ侵害が発生した場合、またはそのような事態が発生したと認識された場合、訴訟、賠償義務、規制当局による執行行為、調査、強制的な監査、罰金、罰則、緩和および修復費用、紛争、風評被害、経営陣の注意の逸脱、その他の負債、および当社の事業に対する損害が発生する可能性があります。当社は顧客やその他の第三者のセキュリティ対策を管理していませんが、そのような対策の違反に対して責任を負う可能性があり、また、違反を引き起こした第三者に頼ることができない場合でも、風評被害を受ける可能性があります。また、当社のベンダーが適用される法律や規制を遵守しなかった場合、政府機関などから当社に対する訴訟が提起される可能性があります。

当社の機密情報もしくは個人情報、ならびに当社および第三者サービスプロバイダーの情報技術システムの機密性、完全性、および可用性を損なうセキュリティ事故は、当社および当社の顧客の業界で広く行われているサイバー攻撃、サービス妨害攻撃、ランサムウェア攻撃を含むソーシャルエンジニアリング、ビジネスメールの漏洩、コンピュータマルウェア、ウイルス、およびソーシャルエンジニアリング(フィッシングを含む)などによって生じる可能性があります。いかなるセキュリティ侵害や混乱も、機密情報や個人情報の喪失、破壊、不正アクセス、使用、改ざん、開示、取得を引き起こす可能性があり、これらは当社の評判の低下、契約の早期終了、訴訟、規制当局による調査、その他の責任を引き起こす可能性があります。第三者の行為、チームメンバーのミス、悪意などにより、当社、お客様、またはパートナーのセキュリティ対策が破られ、その結果、何者かがGitLabアプリケーションまたはお客様の個人情報や機密情報を含むデータへの不正アクセスを取得した場合、当社の評判は傷つき、当社のビジネスは現在のお客様と将来の機会を失い、罰金、回復費用、改善策に関わる費用などを含む多額の財務上の責任を負う可能性があります。

不正アクセスやシステムの破壊行為に使われる手法は頻繁に変化します。そのため、当社はこれらの技術を十分に予測することができず、また適切な防止策を講じることができない可能性があります。実際の、あるいは認識されているセキュリティ侵害が発生した場合、当社のセキュリティ対策に対する市場の認知度が低下し、売上や顧客を失う可能性があります。個人情報を含むデータ記録の収集、処理、保存、その他の取り扱いに関して、データ保護、消費者プライバシー、その他の法的・規制的要求事項や運用規範を遵守していない、あるいは遵守していると思われる場合、当社の評判や業績が低下する可能性があります。さらに、当社は、地域、州、国、または国際的な法規制要件の変更を常に監視し、これを遵守する必要があります。データ・プライバシーに関する重大な違反があった場合、事業の損失、訴訟、規制当局による調査および罰則などが発生し、当社の評判を落とし、経営成績および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社には、セキュリティ侵害を関連するステークホルダーに通知する契約上および法律上の義務があります。ほとんどの国・地域では、個人情報を含む特定の種類のデータに関わるセキュリティ侵害について、影響を受ける個人、規制当局、その他の関係者に通知することを企業に義務付ける法律が制定されています。また、特定の顧客やパートナーとの契約において、セキュリティ侵害が発生した場合にそれらの顧客やパートナーに通知することが求められる場合があります。このような強制的な開示には費用がかかり、ネガティブな評判を招く可能性があります。また、お客様が当社のセキュリティ対策の有効性に対する信頼を失う可能性があり、実際のまたは認識されているセキュリティ侵害に起因する問題に対応または軽減するために、当社は多額の資本およびその他の資源を費やす必要があります。

セキュリティ侵害は、当社が顧客との契約に違反する原因となる可能性があります。特定のお客様との契約では、業界標準または合理的な手段を用いて、機密性の高い個人情報や秘密情報を保護することが求められる場合があります。セキュリティ侵害が発生した場合、お客様、お客様のエンドユーザー、またはその他の関連するステークホルダーから、当社がそのような法律上または契約上の義務を遵守していないというクレームを受ける可能性があります。その結果、当社は法的措置を受けたり、顧客が当社との関係を解消する可能性があります。当社の契約における責任制限が執行可能または適切であるという保証はなく、また責任や損害から当社を保護するという保証もありません。

セキュリティ侵害に起因する訴訟は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。The DevOps Platform、システム、ネットワーク、または物理的施設への不正なアクセスにより、当社の顧客、顧客のエンドユーザー、またはその他の関連するステークホルダーとの間で訴訟が発生する可能性があります。これらの訴訟により、当社は防御または和解のために資金を費やすことを余儀なくされ、経営陣の時間と注意力が奪われ、当社の事業コストが増加し、当社の評判に悪影響を及ぼす可能性があります。このような訴訟に対応するために、事業活動や実務を根本的に変更したり、The DevOps Platformの機能を変更したりする必要が生じる可能性があり、その結果、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。セキュリティ侵害が発生し、当社のデータ、当社のパートナー、当社の顧客、当社の顧客のエンドユーザーのデータの機密性、完全性、可用性が損なわれた場合、多額の賠償責任を負う可能性があります。また、The DevOps Platform、システム、ネットワークが好ましくないと認識される可能性があり、当社のビジネスに悪影響を与え、評判を落とす可能性があります。

当社がセキュリティ侵害を適時に検出または修復できなかった場合、あるいは侵害が1社または複数の顧客の大量のデータに影響を与えた場合、あるいはDevOps Platformの運用能力に影響を与えるサイバー攻撃を受けた場合、当社の評判、事業、財務状況、および業績に重大な損害を与える可能性があります。さらに、当社はこのような種類のインシデントを補償するサイバー保険を付保していますが、このような保険は、これらのインシデントに関連するコストおよびその他の負債をカバーするのに十分ではない可能性があります。さらに、既存の保険や過失相殺に関する保険が許容可能な条件で継続的に利用できるかどうか、あるいは将来の請求に関して保険会社が補償を拒否しないかどうかはわかりません。当社のリスクは、当社がDevOpsプラットフォームを拡大し続け、顧客基盤を拡大し、ますます大量の専有データや機密データを処理、保存、伝送することによって増大する可能性があります。

当社は、サードパーティのオープンソース技術を使用し、当社製品に相当量のオープンソースコードを組み込んでいるため、セキュリティ侵害のリスクが高まっています。

DevOps Platformは、オープンソースの技術を用いて構築されています。サードパーティの技術を使用または組み込むことは、サプライチェーン・サイバー攻撃、サービス拒否攻撃、ランサムウェア攻撃、ビジネスメールの漏洩、コンピュータ・マルウェア、ウイルス、ソーシャル・エンジニアリング(フィッシングを含む)の媒介となる可能性があり、当社のオープンソース技術の使用は、セキュリティ攻撃に対して当社をより脆弱にする可能性があります。当社はこれまでにも、また将来的にも、当社もしくは顧客のデータへの不正アクセス、または当社の業務もしくはサービスの提供能力の妨害を目的とした第三者によるサイバー攻撃の標的となる可能性があります。当社がオープンソースコードを使用した結果、当社がサイバー攻撃の標的となった場合、当社の評判が大幅に低下し、当社の業績および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

お客様は、有料会員にならずに無料会員のままでいることを選択する可能性があります。

当社の将来の成功は、当社の無料製品のユーザーを、追加製品の販売や追加サブスクリプション・サービスのアップセルによって有料顧客に転換できるかどうかにかかっています。このためには、ますます高度で費用のかかる販売努力が必要となり、追加の売上が得られない可能性があります。また、当社のエンドユーザーが追加の製品やサービスを購入する割合は、追加の製品やサービスに対する認知度や一般的な経済状況など、多くの要因に左右されます。最終顧客に追加の製品やサービスを販売するための努力が実を結ばない場合、当社の業績は悪化する可能性があります。

当社の業績は大きく変動する可能性があり、そのため将来の業績を予測することは困難であり、当社の普通株式の売買価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の業績は期間ごとに大きく変動する可能性があり、その結果、当社の事業、経営成績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。当社の業績は過去にも期間ごとに大きく変動してきましたが、今後も引き続き大きく変動することが予想されるため、当社の業績を期間ごとに比較することは意味がないと思われます。したがって、ある四半期または年度の業績が将来の業績を示すものとして依拠されるべきではありません。当社の四半期または年間の業績は、以下のようないくつかの要因により変動する可能性がありますが、これらの要因の多くは当社が制御できず、予測することが困難です。

  • -新規顧客を獲得・維持する当社の能力
  • -買収や統合などによる重要な顧客の追加や喪失。
  • -収益の認識のタイミング
  • -事業・業務・インフラの維持・拡大に関連する営業費用の額とその発生時期
  • -現在のCOVID-19パンデミックの潜在的影響を含む、一般的な経済・産業・市場の状況。
  • -顧客の更新率
  • -無料で提供している製品のユーザーを加入者に転換する能力
  • -当社サービスの要素数の増減、または顧客契約更新時の価格変更。
  • -当社製品の売上の季節的変動
  • -当社または競合他社による新サービス導入のタイミングと成功、または競合他社、顧客、戦略的パートナーの統合など、業界の競争力の変化。
  • -潜在的な顧客が競合他社の製品を使用するという決定。
  • -技術や事業の開発・買収に関連する費用の発生時期、および将来発生する可能性のある被買収企業ののれんの減損費用。
  • -訴訟やその他の紛争に関連した和解金の支払いやその結果などの特別な費用。
  • -国内および海外市場における一般的な経済・産業・市場環境。
  • -将来の会計基準または会計方針・慣行の変更。
  • -否定的なメディア報道やパブリシティ。
  • -政治的イベント
  • -米国および海外市場における事業拡大のための営業費用および資本支出の額と時期。
  • -新技術を取り入れるためのThe DevOps Platformの開発およびアップグレードにかかる費用
  • -外国為替レートの変動による費用の増加または減少。

また、多くの顧客が年間予算を承認するため、第4四半期は他の四半期に比べて新規顧客からの年間受注額および既存顧客からの更新受注額の割合が高くなることから、当社の業績は季節的に変動します。
上記のいずれの要因も、個別にあるいは総合的に判断して、当社の財務成績及びその他の営業成績を期間ごとに大きく変動させる可能性があります。このような変動性の結果、過去の業績を将来の業績を示すものとして信頼すべきではありません。さらに、このような変動性および予測不可能性により、当社はいかなる期間においても経営計画や投資家・アナリストの期待に応えられない可能性があります。上記の理由またはその他の理由により期待に応えられなかった場合、当社の株価は大幅に下落する可能性があります。

当社は事業歴が浅いため、当社の現在の事業や将来の見通しを評価することが困難であり、お客様の投資に関連するリスクを増大させる可能性があります。

当社は2014年9月10日に設立され、当社の事業および将来の見通しを評価する上で、現在の事業については限られた営業履歴しかありません。営業実績が限られているため、将来の営業成績を予測する能力は限られており、将来の成長を計画しモデル化する能力を含め、多くの不確実性に左右されます。また、当社は事業計画を立てていますが、これは達成される場合もあれば、達成されない場合もあり、事業計画の過去の達成状況は将来の達成状況を示すものではありません。当社は、購入可能なThe DevOps Platformの階層を3つから2つに減らすことで、事業のさらなる合理化を図りましたが、これにより将来の予想される成長を予測する能力が低下する可能性があります。当社は、ここに記載されたリスクや不確実性など、急速に変化する業界の成長企業が頻繁に経験するリスクや不確実性に遭遇しており、今後も遭遇する可能性があります。これらのリスクや不確実性に関する想定(事業計画の策定に使用)が不正確であったり、市場の変化に伴って変化した場合、あるいはこれらのリスクにうまく対処できなかった場合、当社の営業成績および財務成績は当社の期待とは大きく異なり、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。将来直面する可能性のあるこれらの課題やその他の課題への対処に成功する保証はありません。

当社は近年、急速な成長を遂げてきました。当社が成長を効果的に管理できない場合、事業計画の実行、高水準のサービスの維持、競争上の課題への適切な対応ができなくなる可能性があります。

当社はこれまで、従業員数および業務の急速な拡大を経験してきました。近い将来、従業員数および業務の拡大が続くものと思われます。このような成長は、当社の経営、管理、運営、財務のインフラに大きな負担をかけてきましたし、今後の成長も同様です。当社の成功は、この成長を効果的に管理できるかどうかにかかっています。予想される事業および人材の成長を管理するために、当社は業務、財務、経営管理および報告システムと手続きを継続的に改善する必要があります。成長を効果的に管理できない場合、顧客導入の困難や遅延、品質や顧客満足度の低下、コストの増加、新機能導入の困難、その他の運営上の困難などが発生する可能性があり、これらの困難が当社の業績や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社の成長率が今後も継続するという保証はありません。

また、急速な技術革新に新しいソリューションで対応できない可能性があり、その場合、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

DevOps市場は、急速な技術革新、価格変動、頻繁な新製品・新サービスの導入などを特徴としています。当社がユーザー数を増やし、既存顧客からの収益を増加させることができるかどうかは、当社が既存のソリューションを強化・改善し、独自に、あるいは第三者の開発者と協力して新機能・新製品を導入し、新しいプラットフォームに参入し、新しい市場に販売する能力に大きく依存します。お客様は、当社の現在のソリューションが備えていない機能や性能を必要とするかもしれません。顧客の嗜好を満たすソリューションをタイムリーかつ費用対効果の高い方法で開発できない場合、既存顧客との契約を更新できず、当社のソリューションに対する需要を創出または増大させることができず、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

競合他社による新しいサービスの導入や、既存のサービスに代わる全く新しい技術の開発により、当社のソリューションが陳腐化したり、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。また、当社のソリューションを販売しようとする新しい市場や国が受け入れられない可能性があります。また、ソフトウェアの開発、設計、マーケティングなどで問題が発生し、新しいソリューションや機能強化の開発、導入、実装が遅れたり妨げられたりする可能性があります。過去には、予定していた新機能やアップグレードのリリース時期が遅れたり、新ソリューションの導入後に欠陥が見つかったりしたことがあります。新しいソリューションやアップグレードが予定通りにリリースされるという保証はなく、またリリースされても欠陥がないという保証もありません。これらのいずれの状況も、不利な評判、収益の損失、市場での受け入れの遅れ、あるいは顧客からのクレームを引き起こす可能性があり、これらすべてが、当社の評判、事業、経営成績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社のソリューションへのアップグレードや機能強化には多額の投資が必要な場合があり、当社はそのような投資が成功する保証はありません。ユーザーが当社のソリューションの拡張機能を広く採用しない場合、当社は投資に対するリターンを実現できない可能性があります。当社が既存のソリューションに対する拡張機能をタイムリーかつ費用対効果の高い方法で開発、ライセンス供与、または取得できない場合、あるいはそのような拡張機能が市場に受け入れられない場合、当社の事業、経営成績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

27

当社は、長期的な顧客の契約更新率や導入率、またはこれらの更新や導入が当社の収益や業績に与える影響を正確に予測するための、当社の契約モデルや価格モデルに関する十分な実績を有していません。

当社は、当社サービスの最適価格の決定に関して、限られた経験しかありません。当社サービスの市場が成熟するにつれ、あるいは競合他社が当社サービスと類似もしくは競合する新製品や新サービスを導入するにつれ、当社はこれまでと同じ価格で、あるいはこれまでと同じ価格設定モデルで新規顧客を獲得できなくなる可能性があります。さらに、一部の顧客は、同じ価格水準でより大きな価格譲歩や追加機能を要求する可能性があります。その結果、将来的には、価格の引き下げや、それに伴う価格の上昇を伴わない機能の追加を求められる可能性があり、その場合、当社の収益、売上総利益率、収益性、財政状態およびキャッシュ・フローに悪影響を及ぼす可能性があります。

また、当社のお客様は、最初の契約期間が終了した後、当社のサービスの契約を更新する義務はありません。また、当社の顧客は、最初の契約期間が終了した後、当社のサービスを更新する義務はありません。当社の契約の大部分は1年単位です。当社の顧客は、当社のサービスのより少ない要素で更新したり、異なる価格条件で交渉したりすることができます。当社は、顧客の契約更新率に関する過去のデータが限られているため、顧客の更新率を正確に予測することはできません。当社の顧客の更新率は、当社の価格設定やサービスに対する顧客の不満、顧客の事業継続能力や支出レベル、顧客の組織内で使用されている他のテクノロジーコンポーネント(採用、広告、応募者追跡システムの機能など)の変化など、さまざまな要因によって低下または変動する可能性があります。製品パッケージ、価格戦略または製品提供の変更は、顧客に好意的に受け止められず、現在の顧客を維持し、新規顧客を獲得する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。例えば、当社はスターターおよびブロンズティア製品の提供を中止しました。これにより、これまでこれらのティアを利用していたお客様が当社の無料版を選択したり、当社製品の利用を完全に止めてしまう可能性があります。顧客が同様の価格条件で契約を更新しない場合、当社の収益は減少し、当社の事業は悪化する可能性があります。また、時間の経過とともに、更新率やその他の理由により、当社の契約の平均期間が変化する可能性があります。

成功する拡張機能、新製品、新サービス、新機能を提供できない場合、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

既存のサービスの拡張機能や新機能、あるいは市場に受け入れられる新サービスを提供できなかった場合、あるいは急速な技術開発や競争環境に対応できなかった場合、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。新しいサービスや機能拡張が成功するかどうかは、そのようなサービスをタイムリーに提供し、導入し、市場に受け入れられるかどうかなど、いくつかの要因に左右されます。この点で失敗した場合、当社の収益成長が著しく損なわれる可能性があります。また、当社のサービスは、競合他社を含む第三者が管理する様々なシステムやプラットフォーム上で動作するように設計されているため、インターネット関連のハードウェア、オペレーティング・システム、クラウド・コンピューティング・インフラ、その他のソフトウェア、通信、ブラウザ、オープンソース・テクノロジーの変化に対応するために、継続的にサービスを変更・強化する必要があります。このような修正・改良を開発したり、タイムリーに市場に投入したりすることができない可能性があります。さらに、新しいネットワーク・プラットフォームや技術、あるいは既存のプラットフォームや技術の改良の時期や性質に関する不確実性は、当社の研究開発費を増加させる可能性があります。将来のネットワーク・プラットフォームや技術で当社のサービスが効果的に動作しない場合、当社のサービスに対する需要が減少し、顧客満足度が低下して、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。

マーケティングおよび販売能力を効果的に拡大できなかった場合、顧客基盤を拡大し、当社のサービスがより広く市場に受け入れられるようにする能力が損なわれる可能性があります。

顧客基盤を拡大し、当社のサービスが市場で広く受け入れられるようになるかどうかは、当社がマーケティングおよび営業活動を継続的に拡大できるかどうかに大きく依存します。当社は、営業人員の拡大を継続する予定です。また、営業およびマーケティングプログラムにも多大なリソースを投入していく予定です。当社は、大規模な組織を含む新たな潜在的顧客をターゲットとしてマーケティングおよび販売能力を拡大していますが、これらの企業を顧客として引きつけ、維持することに成功するという保証はなく、たとえ成功したとしても、こうした取り組みが当社のリソースを現在の顧客ベースを引きつけ、維持する能力から逸脱させ、悪影響を及ぼす可能性があります。このような取り組みには、いずれも多額の資金やその他の資源を投入する必要があります。マーケティング費用を効率的に投入する方法を見つけられなかったり、当社の成長を維持・支援するために必要な数の人材を採用・育成・維持できなかったり、新しい営業担当者が妥当な期間内に望ましい生産性レベルを達成できなかったり、当社の営業・マーケティングプログラムが効果的でなかったりした場合、顧客基盤を拡大し、当社のサービスが市場で広く受け入れられるようにする当社の能力が損なわれる可能性があります。

また、高品質な技術サポートを提供できなかった場合、顧客との関係や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の製品が導入された後、お客様はサービスのカスタマイズや最適化を支援し、技術的な問題を解決するために当社の技術サポート組織に依存します。当社は、サポートサービスに対する顧客の需要が短期的に増加した場合、十分に迅速な対応ができない可能性があります。また、競合他社が提供するサポートサービスの変化に合わせて、サポートサービスの形態を変更できない可能性があります。これらのサービスに対する顧客の需要が増加しても、それに見合う収益が得られなければ、コストが増加し、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、当社の販売プロセスは、当社のサービスおよび事業に対する評価、ならびに既存顧客からの積極的な推薦に大きく依存しています。高品質の技術サポートを維持できなかった場合、あるいは高品質のサポートを維持できていないという市場の認識は、当社の評判、既存顧客および見込み顧客に対するサービスの販売能力、ならびに当社の事業、経営成績および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

お客様は、より多くの設定・統合サービスや、当社が提供していないカスタマイズされた機能を要求する可能性があり、これが当社のビジネスおよび業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の現在および将来の顧客は、より多くの構成および統合サービスを要求する可能性があり、これにより当社の販売および導入努力に対する先行投資が増加しますが、これらの顧客がサブスクリプションの範囲を拡大するという保証はありません。これらの要因により、当社は個々の顧客に対して相当量の営業支援およびプロフェッショナル・サービスのリソースを投入する必要が生じ、販売完了までに必要なコストと時間が増加する可能性があります。見込み客が、当社が提供していないカスタマイズされた機能や特徴を必要とし、自ら導入することが困難な場合、当社のアプリケーションの市場はより限定されたものとなり、当社の業績は悪化する可能性があります。

急速に変化する技術、進化する業界標準、変化する顧客のニーズ・要求・嗜好に効果的に適応・対応できない場合、当社のサービスの競争力が低下する可能性があります。

当業界は、急速な技術革新、進化する業界標準や慣行、変化する顧客のニーズ、要求、嗜好に左右されます。当社のビジネスの成功は、これらの変化にタイムリーに適応し、効果的に対応できるかどうかにかかっています。急速な技術革新や業界の変化に対応して、お客様に満足していただける新サービスを開発・販売したり、既存サービスの機能強化や新機能を提供したりすることができなければ、当社の収益や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。競争力のある製品を、より低価格で、より効率的に、より便利に、より安全に提供できる新しい技術が出現した場合、そのような技術は当社の競争力に悪影響を及ぼす可能性があります。

また、当社のサービスは、様々なネットワーク、ハードウェア、モバイル、クラウド、ソフトウェアのプラットフォームや技術と統合しなければならず、これらの技術の変化や革新に適応するために、当社のサービスを継続的に変更・強化する必要があります。開発者が新しいソフトウェア・プラットフォームを広く採用した場合、当社はそれらの新しいプラットフォームに対応するために当社製品の新バージョンを開発しなければなりません。このような開発作業には、エンジニアリング、マーケティング、販売のための多大なリソースが必要となる可能性があり、これらすべてが当社のビジネスおよび業績に影響を与えます。将来のインフラ・プラットフォームや技術で当社のサービスが効果的に動作しない場合、当社製品に対する需要が減少する可能性があります。このような変化に費用対効果の高い方法で対応できなかった場合、当社のサービスの市場性や競争力が低下したり、陳腐化したりする可能性があり、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

また、ソフトウェアの重大な欠陥や外部の問題に起因して、当社のサービスが適切に機能しない場合、当社の評判に悪影響を及ぼし、市場シェアが低下し、賠償請求を受ける可能性があります。

当社の製品は本質的に複雑であり、重大な欠陥、ソフトウェアの「バグ」やエラーを含む可能性があります。機能上の欠陥や、当社製品の利用可能性の中断が発生した場合、以下のような事態を引き起こす可能性があります。

  • -市場での受け入れと販売の損失または遅延
  • -保証の不履行
  • -未使用のサブスクリプション・サービスに関連する前払い金額の販売クレジットまたは払い戻し
  • -顧客の喪失
  • -開発および顧客サービスのリソースの流用
  • -当社の評判の失墜

重大な欠陥、ソフトウェアの「バグ」やエラーを修正するために発生するコストは相当なものになる可能性があり、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社は、電子情報を処理、伝送、保存するための情報技術システムへの依存度を高めています。当社のビジネスを効果的に管理する能力は、これらのシステムの信頼性と容量に大きく依存しています。当社の将来の事業運営、成功および成長は、情報システム、グローバルな通信、インターネット活動およびその他のネットワーク・プロセスを通じて利用可能な合理化されたプロセスに依存しています。当社のビジネスの将来の運営、成功および成長は、情報システム、グローバルな通信、インターネット活動およびその他のネットワーク・プロセスを通じて利用可能な合理化されたプロセスに依存しています。

当社の情報システムは、通信障害、データの破損、ソフトウェアのエラー、火災、洪水、世界的なパンデミックや自然災害、停電、システムの中断、システムの変換、および/または人為的エラーによる損害または中断の影響を受ける可能性があります。当社の既存の安全システム、データバックアップ、アクセス保護、ユーザー管理および情報技術に関する緊急計画は、データ損失または長期的なネットワーク停止を防ぐのに十分ではない可能性があります。さらに、拡大するビジネスのニーズに対応するために、既存の情報技術システムをアップグレードしたり、新しい技術システムの導入を選択したりする必要が生じる可能性があります。新規あるいはアップグレードされたシステムや技術の導入、あるいは既存システムの保守や適切なサポートに関連するコストや潜在的な問題、中断は、当社の業務を中断あるいは効率低下させる可能性があります。

また、スタックの誤設定や不適切な環境下でのスケーリングを含む顧客のITシステムとの連携の問題や、当社または顧客のITシステムに対するサイバーセキュリティ攻撃により、サービスが中断する可能性があります。このようなサービスの中断は、当社の評判や将来の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

お客様が当社のサービスを利用して収集・管理するデータは膨大な量に上るため、当社のシステムの障害やエラーによりデータの損失や破損が発生したり、当社やお客様が収集した情報が不完全であったり、お客様が重要と考える不正確な情報が含まれていたりする可能性があります。さらに、お客様がインターネットにアクセスできない場合、当社のネットワークまたはソフトウェア・システムの障害、セキュリティ侵害、当社のサービスに対するユーザー・トラフィックの変動など、さまざまな要因により当社製品の可用性または性能に悪影響を及ぼす可能性があります。[…] 例えば、お客様はインターネット・サービス・プロバイダーを通じて当社の製品にアクセスします。サービスプロバイダーが当社製品をサポートするための十分な容量を提供できなかったり、サービスの停止が発生したり、意図的または非意図的に当社の電子通信の送受信やサービスの提供を制限したりした場合、そのような障害によりお客様の当社製品へのアクセスが妨げられ、当社製品の信頼性に対するお客様の認識に悪影響を与え、当社の収益が減少する可能性があります。潜在的な責任に加えて、製品やサービスの提供が中断された場合、当社の評判が悪化し、顧客を失う可能性があります。さらに、当社はデータ復旧計画を策定していますが、当社のデータバックアップシステムは地理的に分散しておらず、また複数のホストで構成されているわけではありません。また、当社のデータ復旧計画は、当社のシステムにホストされている当社または顧客のすべてのデータを完全に復旧させるには不十分な場合があります。

当社は現在、エラーズ&オミッションズ保険に加入していますが、この保険は不十分である可能性があり、また将来的に許容できる条件で、あるいはまったく利用できない可能性があります。さらに、当社に対するすべての請求を保険でカバーできない可能性があります。また、訴訟を弁護することは、その正当性にかかわらず、費用がかかり、経営陣の注意をそらす可能性があります。

当社のチャネル・パートナーは、お客様に質の低いサービスを提供し、当社のブランドまたは会社の成長を危険にさらす可能性があります。チャネル・パートナーは、質の悪いサービスや販売体験を提供することにより、お客様の購入を遅らせたり、会社のブランドを傷つけたりする可能性があります。

当社は、直販部隊に加え、チャネルパートナーを活用して製品の販売とサポートを行っています。チャネル・パートナーは、特に企業向け、政府機関向け、および海外向けの販売において、当社のビジネスの重要な要素となる可能性があります。当社の将来の収益成長および収益性の達成・維持は、米国および海外においてチャネル・パートナーと良好な関係を構築・維持できるかどうかにかかっていますが、これには多大な時間と資源が必要であり、大きなリスクを伴います。これらのチャネル・パートナーとの関係を維持できなかった場合、あるいは間接販売チャネルを開発・拡大できなかった場合、当社の事業、経営成績、財務状況、キャッシュ・フローに悪影響を及ぼす可能性があります。

また、適切な間接販売チャネル・パートナーを見つけられるかどうかも定かではありません。そのようなパートナーを見つけた場合でも、パートナーがDevOps Platformを販売するための商業契約の条件を交渉する必要があります。私たちは、どのチャネル・パートナーとも商業的に魅力的な条件を交渉できるかどうかはわかりません。さらに、すべてのチャネルパートナーは、DevOps Platformを配布するためのトレーニングを受けなければなりません。販売チャネルを開発・拡大するためには、チャネルパートナーの紹介やトレーニングのプロセスを開発・改善する必要があります。適切な間接販売チャネル・パートナーの特定に成功しなかった場合、当社の事業、経営成績および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

また、いかなるチャネル・パートナーとも良好な関係を維持できるとは限らず、チャネル・パートナーが当社製品の販売に失敗した場合、当社の製品販売能力、当社のビジネス、営業成績および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。当社のチャネル・パートナーは、当社製品と競合する製品やサービスを含む、複数の異なる企業の製品やサービスを顧客に提供する可能性があります。チャネル・パートナーは通常、当社との独占的な関係を有していないため、当社製品の販売に優先的に取り組み、適切なリソースを提供してくれるとは限りません。さらに、これらのチャネル・パートナーによる戦略の乖離は、当社製品の開発、マーケティング、販売、サポートの能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。当社は、チャネル・パートナーが当社との協力関係を継続することを保証するものではありません。また、これらの関係者がとった、あるいはとっていない行動が、当社に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社はチャネル・パートナーが当社との契約条件に則って業務を遂行することに依存しています。例えば、チャネル・パートナーとの契約では、チャネル・パートナーが当社製品の再販または販売、技術サポートおよび関連サービスの提供を許可される条件が制限されています。また、当社は通常、チャネル・パートナーに対して、当社の顧客に販売された製品の日付と詳細を当社に表明するよう求めています。チャネル・パートナーが当社との契約上の義務を遵守しない場合、当社の事業、経営成績および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

31

当社は特定の業績指標を社内のツールやデータモデルを用いて追跡しており、そのような指標を独自に検証していません。当社の業績評価指標には測定上の課題が内在しており、このような評価指標における実際のまたは認識された不正確さは、当社の評判を落とし、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の内部ツールおよびデータモデルには多くの制限があり、これらの測定基準を追跡するための方法論は時間の経過とともに変化する可能性があり、その結果、当社が報告する測定基準を含む測定基準に予期せぬ変化が生じる可能性があります。当社は内部ツールを用いて業績評価指標を算出・追跡しており、第三者による独立した検証は受けていません。当社の指標は、該当する測定期間における当社の顧客基盤を合理的に推定したものであると考えていますが、これらの指標を測定するための方法論には重大な判断が必要であり、アルゴリズムやその他の技術的な誤りの影響を受ける可能性があります。例えば、当社の業績評価指標の正確性および一貫性は、顧客の計上および追跡方法に関する社内の前提条件の変更、システム導入の制限、および第三者のツールが当社のデータベースと照合する能力の制限によって影響を受ける可能性があります。これらの指標を追跡するために使用している社内ツールがパフォーマンスを過小評価または過大評価したり、アルゴリズムやその他の技術的エラーを含んでいる場合、当社が報告するデータは正確ではない可能性があります。さらに、データの測定方法(または測定するデータ)に関する制限や誤りが、当社のビジネスの特定の詳細に対する理解に影響を与え、当社の長期的な戦略に影響を与える可能性があります。当社の業績評価指標が当社の事業、ユーザーベース、トラフィックレベルを正確に表していない場合、評価指標に重大な誤りが発見された場合、または当社の業績を追跡するために依拠している評価指標が当社の事業を正確に測定していない場合、当社の評判が低下し、法的措置または規制措置の対象となる可能性があり、当社の営業成績および財務成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社は、当社の製品およびサービスを提供するために使用しているオープンソース・テクノロジーの開発および強化を、多くの独立したオープンソース・コントリビューターに大きく依存しています。

当社の開発プロセスでは、当社が直接管理できない数多くのオープンソース・ソフトウェア・プログラムに依存しています。これらのオープンソース・テクノロジーのコードベースの監督および進化には、対応するリーダーシップ・コミッティやコア・チームのメンバー(その多くは当社に雇用されていません)が主に責任を負っています。プロジェクトのコミッターやコントリビューターがオープンソース技術を適切に開発・強化できなかった場合、あるいはリーダーシップ委員会が当社の提供する製品の市場性を最大化するために適切と思われる方法でオープンソース技術の進化を監督・指導できなかった場合、当社は当社の提供する製品を開発・強化するために他の当事者に頼らざるを得なくなるか、あるいは追加のリソースを費やす必要が生じます。また、社内の貢献者がオープンソース技術を継続的に開発・強化するのを支援するために十分なリソースを投入しなければなりません。もしそうしなければ、第三者に頼らざるを得なくなったり、オープンソース技術の開発・強化に遅れが生じたりする可能性があります。また、これらの技術のさらなる開発や強化が、信頼できる代替ソースから得られるかどうかも予測できません。いずれの場合も、当社の開発費が増加し、技術のリリースやアップグレードのスケジュールが遅れる可能性があります。新規または拡張された製品の開発、完成、提供が遅れると、当社の製品の競争力が低下し、顧客に受け入れられなくなり、当社の製品の収益が遅延または減少する可能性があります。

当社が知的財産権を保護できなかった場合、あるいは他者から当社が他者の知的財産を侵害している、あるいは不法に使用していると主張された場合、当社のブランド価値が低下し、競争力が弱まり、当社の事業、財務状況、経営成績および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

当社は現在、当社の知的財産権を確立し保護するために、著作権法、商標法、企業秘密法、不正競争防止法に加え、秘密保持契約や手続き、ライセンス契約などを組み合わせて利用しています。当社は、当社独自の技術および関連プロセスの開発に多大な資源を投入してきました。当社独自の技術およびプロセスを保護するために、当社は一部を営業秘密法および当社のチームメンバー、ライセンシー、独立した契約者、商業パートナー、その他のアドバイザーとの間の秘密保持契約に依存しています。これらの契約は、機密情報の開示を効果的に防止できない可能性があり、また、機密情報が不正に開示された場合に適切な救済策を提供しない可能性があります。また、当社の知的財産権を保護するために当社が講じた措置が、他者による当該権利の侵害を防止するために十分であるとは限りません。さらに、特許または商標の保護を得るためのプロセスは、費用と時間がかかります。当社は、必要または望ましい特許出願をすべて行うことができない可能性があり、また、必要または望ましい商標出願をすべて合理的な費用で、あるいは適時に申請することができない可能性があります。さらに、外国においては、知的財産権の保護が得られない場合や制限される場合があります。これらの国では、法律や法執行機関が当社の知的財産権を米国ほど完全に保護していない可能性があり、当社が他の当事者による当社の知的財産権の使用に対して異議を唱えることがより困難になる可能性があります。当社の知的財産権を行使し、その範囲を決定するためには、費用と時間のかかる訴訟が必要になる可能性があります。また、営業秘密の保護を取得または維持することができなかったり、その他の方法で当社の知的財産権を保護することができなかったりした場合、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。

当社は将来、様々な法域において特許侵害や商標権に関する請求や訴訟の対象となる可能性があり、当社の製品や活動が第三者の請求者の特許権、商標権、その他の知的財産権を侵害していないことを保証することはできません。技術業界の企業や、ライセンス供与に伴うロイヤルティから利益を得ようとする他の特許権者、著作権者、商標権者は、多数の特許権、著作権、商標権、ドメイン名、トレード・シークレットを保有しており、知的財産権やその他の権利の侵害、流用などの申し立てに基づいて頻繁に訴訟を起こしています。当社が競争の激化に直面し、知名度が高まるにつれて、当社に対する知的財産権の主張は増加しており、今後も増加する可能性があります。

さらに、第三者から、当社が第三者の知的財産権を侵害しているとの申し立てや、第三者の知的財産権のライセンス供与を求める手紙を受け取ることがあります。当社の技術およびその他の知的財産は、このような第三者からの請求に耐えられない可能性があります。当社に対する侵害請求が成功した場合、多額の金銭的責任を負うことになり、当社の製品およびサービスの一部が販売できなくなったり、当社のブランドの変更を余儀なくされたりする可能性があります。さらに、請求を解決するために、製品のデザインを変更したり、多額の費用をかけて第三者から権利を許諾したり、あるいはそれらの権利の使用を完全に中止したりする必要が生じる可能性があります。将来、当社の知的財産権を侵害したとして、第三者に対して損害賠償請求を行う可能性があります。このような訴訟や紛争の支援には多額の費用がかかる可能性があり、また、有利な結果が得られるという保証はありません。当社に対して提起された、または当社が提起した特許侵害、商標侵害、営業秘密の不正利用、その他の知的財産権に関する請求および訴訟手続きは、成功するか否かにかかわらず、当社の経営陣および資源に多大な注意を払う必要があり、過去にも同様のことがありました。さらに、多額の費用が発生し、当社のブランドに損害を与え、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。

本目論見書に記載されている市場機会の推定および市場成長の予測は不正確であることが判明する可能性があり、当社が競合する市場が予測された成長を達成したとしても、当社の事業は同様の速度で成長できない可能性があります。

本目論見書に含まれる市場機会の予測および市場成長率の予測は、不正確であることが判明する可能性があります。この目論見書に含まれている市場機会の予測および市場成長の予測は、当社自身が作成したものも含め、重大な不確実性を伴い、ここに記載されているリスクを含め、正確であると証明できない可能性のある仮定および見積もりに基づいています。当社が競合する市場が予測された成長を達成したとしても、当社の事業が同様の速度で成長できない可能性があります。

当社の市場機会の算出に必要な変数は時間の経過とともに変化する可能性があり、当社の市場機会予測が対象とするアドレッサブル・ユーザーまたは企業の特定の数または割合が当社製品を全く購入しない、または当社に特定のレベルの収益をもたらすという保証はありません。当社の市場の拡大は、DevOps Platformおよび競合他社の製品のコスト、性能、および認知された価値など、多くの要因に左右されます。当社が競合する市場が本目論見書で予測された規模や成長を達成したとしても、当社の事業は同様の速度で成長できない可能性があります(全く成長しない場合もあります)。当社の成長は、多くのリスクと不確実性を伴う事業戦略の実施の成功を含む、多くの要因に左右されます。したがって、本目論見書に含まれる市場成長の予測は、当社の将来の成長を示すものとはみなされません。

当社は、多額の負債を発生させる可能性のある訴訟またはその他の請求の被告となっているか、またはその可能性があります。

当社は、現在および過去のチームメンバー、競合他社、政府・規制機関、またはDevOps Platformを使用する第三者によって、またはそれらの者に代わって提起された実際の訴訟または脅迫された訴訟の被告となったことがあり、将来的にもその可能性があります。このような訴訟における様々な主張には、当社の事業運営やサービス提供における過失や不正行為、知的財産権の侵害、不正競争、雇用やプライバシーに関する法律や規制の違反などが含まれる場合があります。このような訴訟では、直接的、間接的、結果的、懲罰的、またはその他の罰則や損害賠償、差止命令による救済、および/または弁護士費用が求められることがあります。このような訴訟の結果を、個別にも全体としても予測することはできません。しかしながら、これらの訴訟は、その最終的な結果にかかわらず、当社の財務および経営資源を大幅に消費し、不利な評判を招く可能性があります。さらに、当社および子会社は、同一または他の法域において同様の訴訟を受ける可能性があります。これらの訴訟および将来の訴訟に関して好ましくない結果が生じた場合、個別にまたは全体として、当社の事業、財務状況または業績に重大な悪影響を及ぼす可能性のある多額の負債を負担することになります。さらに、これらの訴訟のうち1件または複数件で不利な結果となった場合、当社はチームメンバーの報酬プランを変更する可能性があり、これが当社のビジネスに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

当社はM&Aや合弁事業を行う可能性がありますが、これらは経営陣の多大な注意を必要とし、当社の事業を混乱させ、株主価値を希薄化させ、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の事業戦略の一環として、当社は他の企業、製品、または技術に投資する可能性があり、将来的には他の企業、製品、または技術の買収を検討する可能性があります。当社は適切な買収候補を見つけられない可能性があり、また、買収を完了できたとしても有利な条件で完了できない可能性があります。買収や合弁事業を完了したとしても、最終的に競争力の強化や目標の達成につながらない可能性があり、完了した買収や合弁事業がユーザーや投資家から否定的に見られる可能性もあります。また、そのような買収、または買収に関連する資産、技術、人材を当社にうまく統合できなかった場合、魅力的なリターンを得ることなく会社の資本資源を枯渇させてしまう可能性があり、統合後の会社の収益や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
買収や合弁事業は、当社の継続的な事業を混乱させ、経営陣の本来の責任から逸脱させ、当社の企業文化を希薄化させ、当社に新たな責任を負わせ、費用を増加させ、当社の事業、財務状況、経営成績およびキャッシュ・フローに悪影響を及ぼす可能性があります。買収した技術の評価や活用がうまくいかない可能性や、会計費用を含む買収取引の財務上の影響を正確に予測できない可能性があります。このような買収や合弁事業のために、現金の支払い、負債の発生、または持分証券の発行が必要になる可能性があり、これらはそれぞれ、当社の財政状態や資本金の価値に影響を与え、当社の株主に希薄化をもたらす可能性があります。負債が増加した場合、固定負債の増加を招き、また、当社の経営管理能力を阻害する、あるいはその能力を超えてしまうような契約上の制約やその他の制限を受ける可能性があります。さらに、当社は、当社の事業の一部または全部の買収に関心のある他の当事者から、関心のある旨の申し出を受ける可能性があります。このような関心事を評価するために必要な時間は、経営陣に多大な注意を払う必要があり、当社の事業の通常の機能を妨げ、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

また、重要な会計方針に関連する見積もりや判断が誤っていることが判明した場合、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

米国会計基準に準拠して財務諸表を作成するためには、経営陣は連結財務諸表およびその添付書類に記載された金額に影響を与える見積りや仮定を行う必要があります。見積りは、過去の経験や、本目論見書に別掲されている「財政状態および経営成績に関する経営陣の検討および分析」の項に記載されているように、状況に応じて合理的であると考えられるさまざまな仮定に基づいています。これらの見積り結果は、他の情報源からは容易に得られない資産・負債・資本の帳簿価額および収益・費用の額を判断するための基礎となります。当社の連結財務諸表の作成に使用される重要な仮定および見積りには、収益認識、繰延収益、法人税等の会計処理、転換型優先株式ワラント負債の公正価値、繰延契約獲得費用の見積顧客寿命、外貨評価、貸倒引当金、金融資産・負債の公正価値(デリバティブの会計処理と公正価値を含む)、株式報酬費用などに関するものがあります。前提条件が変更されたり、実際の状況が前提条件と異なる場合、当社の業績は証券アナリストや投資家の期待を下回る可能性があり、その結果、当社の普通株式の価格が下落することがあります。

不利な税法や規制が制定されたり、既存の法律が当社または当社の顧客に適用されたりすることにより、当社のサービスのコストが増加し、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります

電子的に提供されるサービスに対する連邦税法、州税法、地方税法、国際税法の適用は進化しています。新たな所得税、売上税、使用税、その他の税法、法令、規則、規制、条例がいつでも制定される可能性があり、インターネット上で提供されるサービスに単独または不均衡に適用される可能性があります。また、インターネット上で提供されるサービスにのみ、あるいは不均衡に適用される可能性があります。これらの制定は、税金が本質的なコスト増となるため、当社の営業活動に悪影響を及ぼし、最終的には当社の経営成績およびキャッシュ・フローに悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、既存の税法、法令、規則、規制、条例が解釈、変更、修正されたり、当社に不利に適用される可能性があります(場合によっては遡及して適用される可能性があります)。その場合、当社または当社の顧客は追加の税金を支払う必要があり、また当社または当社の顧客は過去の金額に対する罰金または違約金、利息を支払う必要があります。当社が顧客からそのような税金を徴収できなかった場合、当社はそのような費用を負担する可能性があり、それによって当社の経営成績およびキャッシュ・フローに悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、OECDの移転価格ガイドラインでは、当社の事業体が遂行する機能、発生するリスク、所有する資産を分析することが求められています。この機能分析は、事業体の営業利益率を維持し、企業間取引の独立企業間価格を確認するための管理です。所轄官庁は、既存の税法、法令、規則、規制、条例などを解釈、変更、修正し、不利に適用する可能性があります(場合によっては遡及して適用される可能性があります)。その結果、移転価格の修正や過去の金額に対する罰金、違約金、利息を要求される可能性があります。このような費用を負担することにより、当社の経営成績およびキャッシュ・フローに悪影響を及ぼす可能性があります。

決済ソリューション・プロバイダーとの関係が終了した場合、顧客からの収益回収に深刻な悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の有料顧客のほとんどは、クレジットカードなどのオンライン決済手段を利用して当社のソリューションを購入しており、当社のビジネスは、このような決済手段を提供できるかどうかに依存しています。主要な支払方法に対する支払処理能力が停止した場合、当社の事業運営能力が著しく損なわれるとともに、顧客の支払処理に関連する管理費が大幅に増加します。決済代行会社が採用し、当社に適用されるデータ保護基準および文書化基準への準拠を維持できない場合、これらの決済代行会社は当社との契約を解除し、当社はお客様にクレジットカードまたはその他の決済オプションを提供する能力を失う可能性があります。過剰なチャージバックやリファンドが発生した場合、またはその他の理由により、これらの決済処理業者が決済処理手数料を引き上げた場合、当社の事業や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。決済処理手数料の増加は、当社の営業費用を増加させ、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

35

当社は個人情報およびその他のデータを処理、保存、使用しており、これにより政府の規制およびプライバシーに関連する米国、欧州連合(EU)、英国、カナダ、オーストラリアを含むその他の法的義務の対象となります。当社がこのような法律、規制および契約上の義務を実際にまたは認識上遵守しなかった場合、重大な責任および風評被害を生じる可能性があります。

当社は、個人情報およびその他の顧客データを受け取り、保管し、処理します。プライバシーおよび個人情報、個人データ、その他の顧客データの保存、共有、アクセス、使用、処理、開示、保護に関する連邦法、州法、地方法、外国法は数多く存在し、その範囲は変化し、異なる解釈を受けることがあり、国によっては矛盾したり、他の規則と衝突することがあります。

E.U.およびU.K.のチームメンバー、請負業者およびその他の人員、ならびに連絡先やビジネス情報などのお客様および見込み客の個人データに関して、当社は、E.U.一般データ保護規則(GDPR)およびGDPRの適用される各国の実施法、ならびにU.K.一般データ保護規則およびU.K.データ保護法2018(U.K. GDPR)にそれぞれ準拠しています。当社は、このデータに関して管理者です。

GDPR/U.K. GDPRは厳格なデータ保護要件を課しており、当社が管理者として行動する場合、個人データの収集・処理方法に関する詳細な開示(簡潔で分かりやすく、容易にアクセスできる形で)、データ処理活動を正当化するための適切な法的根拠が存在することなどを示すこと、「忘れられる」権利、データポータビリティーの権利、データ主体のアクセス要求など、個人データに関するデータ主体の権利を付与することなどの要件が含まれます。重大なデータ違反について、データ保護規制機関または監督機関(および特定の場合には影響を受ける個人)に通知する義務、仮名(キーコード)データの定義、個人データの保持に制限を加えること、データ処理の記録を維持すること、説明責任の原則、およびポリシー、手順、トレーニング、監査を通じてコンプライアンスを実証する義務に従うこと。当社が処理者として顧客に代わって個人データを処理する場合、GDPR/U.K. GDPRに基づく要件のうち、顧客との間で必須のデータ処理条項を締結し、データ処理の記録を維持することが求められます。GDPR/U.K. GDPRでは、違反した場合、2,000万ユーロまたは全世界の年間売上高の4%(GDPRの場合)、または1,700万ポンドおよび全世界の年間売上高の4%(U.K. GDPRの場合)のいずれか大きい方を上限とする罰則が設けられています。当社はGDPRとU.K. GDPRの両方を遵守する必要があるため、EUとU.K.両方のデータ対象者に影響を与えるGDPR/U.K. GDPRの違反に関して、並行して取締りを受ける可能性があります。上記に加えて、GDPRまたはU.K. GDPRの違反は、規制当局による調査、風評被害、個人データの処理の停止または変更の命令、実施通知、および/または評価通知(強制的な監査のため)につながる可能性があります。また、代表訴訟やその他の集団訴訟(個人が被害を受けた場合)を含む民事上の請求を受ける可能性があり、多額の賠償責任や損害賠償責任、関連コスト、社内リソースの流用、風評被害などが発生する可能性があります。

GDPRおよびU.K. GDPRは、特に、個人情報を欧州経済地域(E.E.A.)または英国の外に移転する際には、それらのデータ移転を正当化するための一定の保護措置が講じられている場合に限り、米国を含む、欧州委員会または英国のデータ保護規制当局によってそれぞれ適切であるとみなされていない管轄区域に移転することを要求しています。欧州連合(EU)における最近の法整備により、このような移転に関する複雑性と不確実性が生じています。例えば、2020年7月16日、欧州司法裁判所(CJEU)は、EU-U.S.のプライバシーシールドフレームワーク(Privacy Shield)を無効としました。さらに、CJEUは、標準契約条項(適切な個人データ移転メカニズムとして欧州委員会が承認した標準的な契約形態であり、プライバシーシールドに代わる可能性のあるもの)だけでは、米国やその他の適切でないと判断される国に移転されたデータを保護するのに十分ではないと助言しました。データ転送メカニズムの使用は、転送先の国で適用される法制度、特に適用される監視法や個人の権利を考慮してケースバイケースで評価されなければならず、追加の措置や契約条項を設ける必要があるかもしれません。欧州データ保護委員会は、国境を越えたデータ移転のために標準契約条項などのデータ移転メカニズムの使用に高い負担を課す、2020年11月の欧州司法裁判所の決定について、追加のガイダンスを発表しました。また、CJEUは、権限のある監督当局が、標準契約条項が移転先の国で遵守できず、要求される保護レベルが他の手段で確保できないと判断した場合、当該監督当局はその移転を中断または禁止する義務を負うと述べています。さらに、欧州委員会は2021年6月4日に標準契約条項の新版を発表し、新規の移転については2021年9月27日までに、既存のすべての移転については2022年12月までに実施することを求めています。これらの最近の動向により、当社は、欧州連合(E.E.A.)データの欧州連合(E.E.A.)外への移転に関連する標準契約条項の使用を見直し、修正する必要があります。これにより、コンプライアンスコストが増加し、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。英国およびE.E.A.外への英国のデータの移転は、BREXIT時に承認された従来の標準契約約款に引き続き従います。しかし、英国の情報委員会(Information Commissioner’s Office:ICO)は、2021年8月に改訂版データ転送メカニズムの草案に関する新たな公開協議を開始しました。当社はこの協議の結果を注視しており、関連する期間内に英国のデータ保護法の対象となる当社のデータ移転に関連して、新規または改訂された文書やプロセスを導入することが求められる可能性があり、その結果、さらなるコンプライアンスコストが発生する可能性があります。

また、英国のEU離脱を受けて、EUは2021年6月に、EUから英国へのデータ移転を認める英国に有利な適切性決定を下しました。ただし、この適切性決定は4年間の期限付きであり、英国のデータ保護法が十分でないと判断した場合、EUは期間中に介入することができます。適切性の決定が期間満了後も更新されない場合、または期間中にEUが介入した場合、追加措置を講じない限り、EUから英国へ自由にデータを流すことができなくなる可能性があります。この場合、当社は、EUから英国への個人データの移転を遵守するための代替手段を見つける必要があるかもしれません。監督官庁が個人情報に関する更なる指針(データ輸出や標準契約条項を使用できない状況を含む)を発表し続ける中で、当社は追加コスト、苦情、規制当局による調査や罰金を被る可能性があります。また、当社が事業を展開する国や地域の間で個人データを転送できない場合、当社のサービス提供方法、関連システムや業務の地理的配置や分離に影響を与え、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。特定の情報の紛失、保持、誤用、プライバシーおよびデータ・セキュリティに関する法令違反の申し立て、ならびに関連する請求は、当社に潜在的な責任を負わせる可能性があり、データ・セキュリティおよびそのような申し立てや請求への対応・防御に多大な資源を費やす必要があります。

また、当社は、クッキーやe-マーケティングに関する欧州および英国のプライバシー法の影響を受けます。欧州および英国では、規制当局がオンライン行動広告のエコシステムにおける要求事項への準拠をますます重視するようになっており、eプライバシー指令を実施する現行の国内法は、コンプライアンス違反に対する罰金を大幅に増加させるeプライバシー規則として知られる欧州連合の規制に置き換えられる可能性が高くなっています。EUおよび英国では、ユーザーのデバイスにクッキーや同様の技術を配置する場合、およびダイレクト電子マーケティングを行う場合には、インフォームド・コンセントが必要です。また、GDPRでは、有効な同意を得るための条件として、事前にチェックされた同意の禁止や、クッキーや類似の技術の種類ごとに個別の同意を求めることが義務付けられています。ePrivacy規則の条文はまだ作成中ですが、最近の欧州裁判所の判決と規制当局の最近のガイダンスにより、クッキーとトラッキング技術への注目が高まっています。規制当局が最近のガイダンスで示された厳格なアプローチを実施し始めた場合、多額の費用が発生し、大幅なシステム変更が必要となり、マーケティング活動の効果が制限され、技術担当者の注意が逸れ、利益率に悪影響を及ぼし、コストが増加し、追加の責任を負う可能性があります。クッキーおよび類似の技術に対する規制、ならびに、ユーザーを識別し潜在的にターゲットとする手段としてのクッキーおよび類似のオンライントラッキング技術の衰退は、当社のマーケティングおよびパーソナライゼーション活動に対する広範な制限および障害につながる可能性があり、また、ユーザーを理解するための当社の努力に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社は、当社の事業運営に関連して多くの第三者に依存しており、そのうちのいくつかは、当社に代わって、または当社の下位処理者として個人データを処理しています。適用される法律で要求される範囲内で、当社は、セキュリティ評価および詳細なデューディリジェンスを実施し、プロバイダーが当社の指示または当社の顧客の指示と同等の指示(該当する場合)に従ってのみ個人データを処理することを保証する契約上の取り決めを行い、十分な技術的および組織的セキュリティ対策を講じることにより、第三者を利用することに伴うリスクを軽減するよう努めています。当社がEUまたは英国外の個人データをかかる第三者に移転する場合、当社は、上述のとおり、関連するデータ輸出要件を遵守して行います。これらの契約上の措置および当社独自のプライバシーおよびセキュリティ関連の保護措置が、第三者による当該情報の処理、保存および送信に関連するリスクから当社を保護するという保証はありません。当社の第三者である処理業者がデータ法またはセキュリティ法に違反した場合、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、上記のGDPRおよび英国GDPRに基づく制裁金および罰則が課せられることになります。

さらに、当社は、2020年に施行されたカリフォルニア州消費者プライバシー法(California Consumer Privacy Act: CCPA)の適用を受けています。この法律は、カリフォルニア州の消費者のプライバシー権を向上させ、消費者の個人情報を処理する企業に義務を課すものです。CCPAは、対象となる企業に対し、カリフォルニア州の消費者に新たな情報開示を行うことなどを要求しており、対象となる消費者には、個人情報の特定の販売を拒否する能力や、個人情報へのアクセスおよび削除を要求する権利の拡大、特定の個人情報の共有を拒否する権利、個人情報の収集・使用・共有方法に関する詳細な情報を受け取る権利など、新たなプライバシー権を付与しています。CCPAは、違反に対する民事罰を規定しているほか、セキュリティ侵害に対する私的訴訟権を規定しており、セキュリティ侵害訴訟の可能性やリスクを高める可能性があります。さらに、2020年11月、カリフォルニア州では、CPRA(California Privacy Rights Act)が可決されました。CPRAは、特定の個人情報に関する消費者の権利を拡大し、実施と執行の取り組みを監督する新しい州機関を設立するなど、CCPAを大幅に拡大するもので、さらなる不確実性をもたらし、遵守のために追加のコストや費用を必要とする可能性があります。CPRAの規定の多くは2023年1月1日に発効します。また、バージニア州では、州の包括的なプライバシー保護法であるバージニア州消費者データ保護法(CDPA)が制定され、2023年1月1日に施行されます。CCPA、CPRAおよびCDPAは、特にデータ侵害が発生した場合に、当社のコンプライアンスコストや潜在的な責任を増大させる可能性があり、個人情報の利用方法を含む当社の事業、当社の財務状況、業績または見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。CCPAはまた、新たな連邦および州のプライバシー法の提案を数多く促しました。これらの法案が可決された場合、当社の潜在的な責任が増加し、コンプライアンスコストが増大し、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。また、個人情報や情報の定義の変更により、データの共有を伴う可能性のある戦略的パートナーシップの制限を含め、当社の事業運営や事業拡大の能力が制限または阻害される可能性があります。また、一部の法域では、特定の種類のデータをその法域内のサーバーに保持することを要求しています。適用される法律、指令、規制を遵守しなかった場合、罰金を含む強制措置がとられたり、当社の評判が低下したりする可能性があり、これらが当社の事業や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

また、当社はPayment Card Industry Data Security Standard(PCI-DSS)の適用を受けています。PCI-DSSは、クレジットカードやデビットカード、保有者、取引に関する特定のデータを収集、保存、伝送する企業に適用されるセキュリティ基準です。当社は、PCI-DSSに関する事項を処理し、PCI-DSSへの準拠を確保するためにベンダーに依存しています。当社のコンプライアンスへの取り組みにもかかわらず、過去、現在、そして将来の商習慣に基づいて、当社がPCIDSSに違反しているというクレームの対象となる可能性があります。当社がPCI-DSSに準拠していないと実際に、あるいは認識された場合、当社は罰金、銀行取引の終了、取引手数料の増加の対象となる可能性があります。また、PCI-DSSに準拠することで、当社の決済システムの違法または不適切な使用や、ペイメントカードデータや取引情報の盗難、紛失、誤用を防止できるという保証はありません。

司法管轄区域ごとに一貫性がなく、他の規則や当社の慣行と矛盾する可能性のあるもの。適用されるプライバシーおよびデータ・セキュリティ関連法令、当社のプライバシー・ポリシー、またはユーザーもしくはその他の第三者に対する当社のプライバシー関連義務の遵守を当社が怠った場合、もしくは怠ったと思われる場合、またはセキュリティの侵害により個人情報もしくはその他の顧客データが不正に公開もしくは転送された場合、政府による強制措置、訴訟、または消費者擁護団体などによる当社に対する公式声明が行われる可能性があり、当社のユーザーが当社に対する信頼を失い、当社の評判および事業に悪影響を及ぼす可能性があります。また、規制当局の調査により、当社の方針や事業慣行が変更される可能性があります。既存または将来の規制当局の命令や同意判決に違反した場合、多額の罰金やその他の罰則が課せられ、当社の財政状態や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、将来、規制当局から出される命令や規制当局が開始する強制措置により、多額の費用が発生したり、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす形で商習慣の変更を求められたりする可能性があります。

ユーザーデータの使用もしくは開示に関する適用法令もしくは業界慣行、または当該データの使用もしくは開示に関するユーザーの明示的もしくは黙示的な同意の取得方法、またはこれらの適用法令もしくは業界慣行が州、連邦、および国際的なプライバシー規制当局によってどのように解釈および施行されるかに関する重大な変更は、場合によっては重大な方法で当社のサービスおよび機能を変更することを要求し、規制当局による執行行為および罰金の対象となり、ユーザーが自発的に当社と共有するデータを利用する新しいサービスおよび機能を開発する能力を制限する可能性があります。

当社は、政府によるさまざまな輸出規制、貿易制裁、輸入に関する法律および規制の対象となっており、これらの規制に違反した場合、国際市場での競争力が損なわれたり、当社が責任を負う可能性があります。

場合によっては、当社のソフトウェアは、米国商務省が管理する輸出管理規則を含む輸出管理法令の対象となり、また当社の活動は、米国財務省外国資産管理局(OFAC)が管理するものを含む貿易・経済制裁の対象となる可能性があります(以下、総称して「貿易管理」といいます)。そのため、特定の国やエンドユーザーに対して、また特定の用途のために、当社製品を輸出または再輸出したり、関連サービスを提供したりするにはライセンスが必要となる場合があります。さらに、暗号化機能を搭載した当社の製品は、暗号化アイテムに適用される特別な管理および/または特定の報告義務の対象となる場合があります。

当社は、貿易管理の遵守を確保するための手続きを実施しています。これに従わなかった場合、多額の罰金、故意の違反に対する責任者の投獄、輸出入特権の喪失、風評被害など、民事上および刑事上の罰則を受ける可能性があります。さらに、必要なライセンスの取得に時間がかかったり、取得できなかったりして、販売の遅れや販売機会の損失を招く可能性があります。貿易管理は複雑かつダイナミックな制度であり、特に当社の製品が世界中で広く流通し、登録なしでダウンロードできることを考えると、コンプライアンスの監視と確保は困難です。当社は過去に貿易管理を遵守しなかったことがあり、今後も遵守しない可能性があります。将来、当社または当社のパートナーが適用法令を遵守しなかった場合、風評被害、政府による調査、罰則など、当社に悪影響を及ぼす可能性があります。

これらの管理手続きを実施する前に、当社は、禁輸国に所在し、米国商務省産業安全保障局(BIS)およびOFACが管理する拒否者リストに掲載されている事業体に対して、誤って当社のソフトウェアを輸出しました。2020年3月、当社はこれらの明らかな違反行為をBISおよびOFACに開示し、その結果、BISの警告書およびOFACの注意書を受領しました。BISおよびOFACはいかなる罰則も課しませんでしたが、BISおよびOFACは、当社が将来、輸出管理法令を遵守していないことを理由に強制捜査に巻き込まれた場合、これらの過去の開示や警告書・注意書を含む当社の規制履歴を考慮する可能性があると理解しています。

さらに、様々な国が、輸入許可やライセンス要件などを通じて特定の暗号化技術の輸入を規制しており、当社が製品を販売する能力を制限したり、エンドユーザーがそれらの国で当社製品を導入する能力を制限する可能性のある法律を制定しています。これらの国における当社製品または輸出入規制の変更は、国際市場への当社製品の導入に遅延を生じさせ、国際的に事業を展開している当社のエンドカスタマーが当社製品をグローバルに展開することを妨げ、場合によっては、特定の国、政府、または個人に対する当社製品の輸出入を完全に防止または遅延させる可能性があります。輸出入関連法規の変更、経済制裁または関連法規の変更、既存の輸出入または制裁関連法規の施行または範囲の変更、またはそのような輸出入または制裁関連法規の対象となる国、政府、個人もしくは技術の変更により、海外で事業を展開している既存または潜在的な最終顧客による当社製品の使用が減少したり、当社が当社製品を輸出または販売する能力が低下したりする可能性があります。当社製品の使用が減少したり、国際市場への輸出や販売が制限されたりした場合、当社のビジネス、財務状況、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

贈収賄防止法、汚職防止法、マネーロンダリング防止法および類似の法律を遵守しなかった場合、当社は罰則およびその他の不利な影響を受ける可能性があります。

当社は、1977年に改正された米国海外腐敗行為防止法(FCPA)、米国連邦憲法第18条第201項に含まれる米国内贈収賄法、米国旅行法、米国パトリオット法、2010年英国贈収賄防止法、および当社が活動を行っている米国外の国々におけるその他の贈収賄防止法やマネーロンダリング防止法の適用を受けています。近年、汚職防止法や贈収賄防止法は積極的に施行されており、企業やそのチームメンバー、第三者の仲介者が官民を問わず受領者に対して直接的または間接的に不適切な支払いや利益を承認、提供、または提供することを禁止するものと広く解釈されています。

当社は、当社の製品・サービスの販売や海外での事業展開のために、第三者を活用することがあります。当社および当社の第三者の仲介者は、政府機関、国有企業または関連企業の役人や従業員と直接または間接的に交流することがあり、これらの第三者のビジネスパートナーや仲介者、当社のチームメンバー、代表者、請負業者、パートナー、代理店が行った汚職行為やその他の違法行為に対して、当社が明示的に許可していない場合でも責任を負う可能性があります。当社は、当社のチームメンバーや代理店のすべてが適用法に違反する行為を行わないことを保証することはできませんが、その場合、当社は最終的に責任を負うことになります。当社が海外での販売や事業を拡大するにつれて、これらの法律に基づく当社のリスクは増大する可能性があります。

FCPAやその他の適用される贈収賄防止法、汚職防止法、マネーロンダリング防止法に対する疑惑や違反は、内部告発、制裁措置、和解、起訴、強制措置、罰金、損害賠償、メディアによる不利な報道、調査、輸出特権の喪失、厳しい刑事・民事制裁、米国政府との契約の停止・剥奪などにつながる可能性があり、これらはすべて、当社の評判、事業、業績、見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。調査や訴訟に対応するためには、経営陣の注意と資源を大幅に逸脱し、多額の弁護費用やその他の専門家の費用が必要になる可能性があります。また、米国政府は、当社が投資した企業や買収した企業が犯したFCPA違反に対する後継者責任を当社に求める可能性があります。一般的な問題として、調査、執行行為、制裁措置は、当社の評判、事業、業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の収益の一部は政府機関への販売によるものですが、政府機関は多くの課題やリスクを抱えています。

2020年度、2021年度、および2021年7月31日に終了した6ヵ月間において、政府機関への売上は、当社の総売上高のそれぞれ9.8%、10.2%、および10.4%を占めています。政府機関への売上は多くのリスクにさらされています。政府機関への販売は、競争が激しく、費用と時間がかかる場合があり、多くの場合、これらの努力が売上に結びつく保証もないまま、多額の時間と費用を前もって必要とします。当社のような製品に対する政府の認証要件が変更される可能性があり、その結果、当社が変更後の認証を取得するまで、米国連邦政府、米国州政府、または米国以外の政府機関への販売が制限される可能性があります。政府による当社製品への需要および支払いは、公共部門の予算サイクルおよび資金認可の影響を受ける可能性があり、資金の削減または遅延は、当社製品に対する公共部門の需要に悪影響を及ぼします。また、実際に発生した、あるいは認識されたプライバシー、データ保護、データ・セキュリティに関する事故、あるいはこれらの分野における当社の慣行や対策に関する欠陥が、当社製品に対する公共部門の需要に悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、当社は政府機関の顧客に対して、当社製品に関するあらゆる問題を解決するための技術サポートサービスを提供するために、特定のパートナーに依存しています。もしパートナーが、政府機関の顧客による当社製品の導入を効果的に支援できなかったり、政府機関の顧客による導入後の問題の迅速な解決に成功しなかったり、効果的な継続的サポートを提供できなかった場合、新規および既存の政府機関の顧客に製品を追加販売する能力に悪影響を及ぼし、当社の評判が低下する可能性があります。

政府機関は、法律上、契約上、あるいはその他の法的権利により、便宜上、あるいは債務不履行により当社との契約を解除することができ、そのような解除は当社の将来の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。政府は日常的に政府契約者の管理プロセスを調査・監査しており、不利な監査が行われた場合、政府が当社の契約の継続購入を拒否したり、収入が減少したり、監査によって不適切または違法な活動が発覚した場合には罰金や民事・刑事上の責任を負うことになり、当社の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の成功は、当社の製品およびサービスの利用者に、有用かつ効率的な高品質のコードを豊富に提供できるかどうかにかかっており、これは当社の利用者が提供するコードの質および量に依存しています

私たちの競争力のひとつは、GitLab上のコードの質、量、コラボレーションの性質であり、オープンソースコードへのアクセスがユーザーがGitLabを訪れる主な理由のひとつであると考えています。私たちは、広範で熱心なユーザーコミュニティの育成を目指しており、個人、企業、政府、機関が学習、コーディング、仕事のために私たちの製品やサービスを利用することを奨励しています。影響力のあるユーザーを含むユーザーがコードを提供し続けなければ、私たちのユーザーベースとユーザーエンゲージメントは低下する可能性があります。さらに、当社の製品やサービスの安全性やセキュリティに関するユーザーの懸念に対処できない場合、あるいはDevOps Platform上での虐待的な行為やその他の敵対的な行為をうまく防止できない場合、当社のユーザーベースの規模やユーザーエンゲージメントが低下する可能性があります。当社は収益のかなりの部分をオンラインサービスの販売に依存しており、GitLab上で革新的なコードを提供する有力なユーザーや企業がいなくなるなど、ユーザー数、ユーザー成長率、ユーザーエンゲージメントが低下した場合、当社のオンラインサービスの有料ユーザーが当社の製品やサービスの利用を躊躇したり、当社への支出を減らしたり、当社との取引を中止したりする可能性があり、当社の事業や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

季節性は、当社の売上および業績の変動を引き起こす可能性があります。

これまで当社は、新規顧客との契約の季節性を経験してきました。通常、毎年第3四半期および第4四半期には、新規顧客とのサブスクリプション契約および既存顧客との更新契約の割合が高くなります。これは、多くのお客様(特に企業のお客様)の調達・予算・導入サイクルに起因するものと考えています。このような季節性は、今後も当社の売上高、繰延収益、および業績に影響を与えると思われますが、当社が大企業のお客様をターゲットにしていくにつれて、さらに顕著になる可能性があります。

また、当社は加入者からの収益の大部分を当該加入期間にわたって認識しているため、売上の減少や増加が直ちに業績に反映されることはありません。

当社は、利用料収入の大部分を当該利用料期間にわたって認識しています。その結果、各四半期に計上する利用権収入の多くは、前の四半期に締結した利用権契約からの繰延収益の認識となります。そのため、ある会計期間における新規契約または更新された契約の減少は、その会計期間の収益に完全または即時に反映されず、将来の会計期間の収益にマイナスの影響を与えます。したがって、新規契約または更新された契約の売上が大幅に減少した場合でも、その影響は将来の期間まで完全には反映されません。

当社の販売サイクルの長さは、特に大口顧客への販売に関しては予測不可能であり、当社の販売活動には多大な時間と費用を要する場合があります。

当社の業績は、サブスクリプションの販売サイクルの長さや変動性、営業費用の短期的な調整の難しさなどにより、変動する可能性があります。当社の業績は、新規の大口顧客への販売および既存顧客への販売拡大に一部依存しています。見込み客との最初の接触から、当社の有償サブスクリプションを契約するまでの当社の販売サイクルの長さは、案件の複雑さや当社が直接販売を行うかどうかに基づいて、顧客ごとに大きく異なります。例えば、2021年度の当社の平均販売サイクルは、企業顧客向けが84日、中小規模組織向けが16日でした。潜在的なお客様への販売がいつ行われるか、あるいは行われるかを正確に予測することは困難であり、また、既存のお客様への販売を増やすこともできません。その結果、個別の大規模な販売が、想定していた四半期よりも後に発生したり、まったく発生しなかったりすることがあります。当社の費用のかなりの部分は短期的に比較的固定されているため、特定の四半期に収入が予想を下回ると当社の業績は悪化し、当社の普通株式の価格が下落する可能性があります。

人材・文化に関するリスク

当社では、直接雇用、PEO(プロフェッショナル・エグゼンプション・オーガナイゼーション)、インディペンデント・コントラクターなど、さまざまな方法でチームメンバーを雇用しています。このような雇用形態の結果、当社の事業、経営成績、財務状況に影響を及ぼす可能性のある特定の課題やリスクに直面しています。

当社がチームメンバーを当社のいずれかの事業体に直接雇用する地域では、現地の雇用法や税法など、チームメンバーに適用される現地の法律を確実に遵守しなければなりません。PEOを利用している地域では、当社はPEOと契約し、各地域でPEOを通じて雇用されているチームメンバーの「記録上の雇用主」としての役割を果たします。このモデルでは、チームメンバーはPEOに雇用されますが、GitLabにサービスを提供します。また、一部の地域では、PEOの自営モデルでチームメンバーを雇用していますが、これはPEOが個々のチームメンバーと独立した契約を結んでいる場合です。PEOを利用するすべての地域において、当社は現地の雇用法および規制の遵守をPEOに依存しています。また、当社は、PEOや独立した契約者を通じて雇用されているチームメンバーを含むチームメンバーの大部分に株式を発行しており、これらのチームメンバーが所在する管轄区域の証券法を確実に遵守しなければなりません。

さらに、場合によっては、独立した契約者であるチームメンバーと直接契約することもあります。PEOや独立請負人のモデルを通じてチームメンバーを雇用する場合、当社は現地の法律を遵守するために必要な適切な雇用モデルを利用していない可能性があり、またPEOは現地の規制を遵守していない可能性があります。また、PEOと当社のチームメンバーの間で締結された契約や、独立請負モデルで雇用されたチームメンバーと当社の間で締結された契約は、これらの雇用モデルによって生じる間接的な関係のため、現地の法律によっては執行できない可能性があります。したがって、PEOを通じたチームメンバーの雇用、および独立請負人との関係の結果、当社の事業、財務状況および業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社のチームメンバーの雇用モデルに関連する訴訟が当社に対して提起された場合、多額の費用が発生し、当社の経営陣の注意と資源が当社の事業から逸脱する可能性があります。

42

当社は経営陣およびその他の主要メンバーに依存しており、当社の事業を成長させるためにはさらなる人材が必要となります。1人または複数の主要メンバーを失うこと、あるいは有能な人材を雇用、統合、訓練、保持できないことが、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の将来の成功は、当社の経営陣および組織全体の主要なチームメンバーを雇用し、統合し、訓練し、維持し、意欲を高める能力に一部依存しています。経営陣をはじめ、マーケティング、営業、財務、サポート、製品開発、人事、技術などの主要な人材が失われた場合、当社の事業は混乱し、事業を成長させる能力に悪影響を及ぼす可能性があります。特に、当社の技術、サービス、将来のビジョンおよび戦略的方向性の開発において重要な役割を果たしている、当社の共同設立者であり、取締役会会長兼CEOであるシッツェ・ジブラントのサービスに大きく依存しています。

当業界では高度な技術を持った人材の獲得競争が激しく、当社の現在および将来のニーズを満たす有能な人材を採用・維持できない可能性があります。当社はこれまでにも、適切な資格を有する高度なスキルを持ったチームメンバーを採用・維持することの難しさを経験してきましたし、今後も経験することが予想されます。例えば、近年、技術系ソフトウェアの専門家に対する需要が増加し続けていることから、技術系ソフトウェア業界に精通したメンバーの募集・採用・維持がますます困難になっています。さらに、当社に関する好ましくない報道がなされた場合、人材を採用し維持する能力に大きな影響を与える可能性があります。経験豊富な人材を求めて競合する企業の多くは、当社よりも大きな経営資源を有しています。また、競合他社が当社の経営陣やその他の主要メンバーの募集・採用に成功する可能性もあり、当社が適時に、競争力のある条件で、あるいは全く適切な後任者を見つけることが困難になる可能性があります。当社は過去にも、また将来的にも、当社が採用したチームメンバーが不適切な勧誘を受けたとか、専有情報やその他の機密情報を漏洩したとか、チームメンバーの発明やその他の成果物を元の雇用主が所有しているとか、あるいは競業避止規定や勧誘禁止規定に違反して採用されたという申し立てを受ける可能性があります。

加えて、求職者や既存のチームメンバーは、雇用に関連して受け取る株式報酬の価値を検討することがよくあります。当社の株式または株式報酬の価値が低下した場合、高い技能を持つチームメンバーを維持する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。当社が新しい人材を獲得できなかったり、現在の従業員のモチベーションを維持できなかったりした場合、当社の事業や将来の成長見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、競合他社が当社の経営陣やその他の主要メンバーの募集および採用に成功する可能性があり、当社が適切な代替要員を適時に、競争力のある条件で、あるいは全く見つけることが困難になる可能性があります。当社が新しい人材を獲得できなかったり、現在の人材を維持して意欲を高めることができなかったりした場合、当社の事業や将来の成長見通しに大きな損害を与える可能性があります。

追加の販売員を効果的に雇用し、統合し、訓練し、販売・マーケティング能力を拡大しなければ、顧客基盤を拡大し、既存顧客への売上を増加させることができない可能性があります。

当社が顧客基盤を拡大し、DevOps Platformをより広く市場に普及させることができるかどうかは、当社が営業・マーケティング活動を継続的に拡大できるかどうかに大きく依存しています。当社は、営業およびマーケティングプログラムに多大な資源を投入し、さらに潜在的な顧客をターゲットとするために営業およびマーケティング能力を拡大することを計画していますが、追加の顧客を獲得し維持することができるという保証はありません。営業・マーケティング投資を展開する効率的な方法を見つけられなかった場合、あるいは営業・マーケティングプログラムが効果的でなかった場合、当社のビジネスおよび業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、当社は今後も営業部隊の拡大を計画していますが、当社が必要とするスキルや技術的知識を持つ営業担当者をめぐって大きな競争が繰り広げられています。当社が収益の拡大を達成できるかどうかは、特に国際市場において、当社の成長を支える十分な数の販売員を採用し、統合し、訓練し、維持することができるかどうかにかかっています。新規採用者は相当なトレーニングを必要とし、完全な生産性を発揮するまでに相当の時間を要する可能性があります。また、当社が事業を展開している、あるいは事業を展開する予定の市場において、十分な数の有能な人材を採用・維持できない可能性があります。十分な数の効果的な営業担当者を採用・育成できない場合、あるいは採用した営業担当者が新規顧客の獲得や既存顧客への販売拡大に成功しない場合、当社の事業、経営成績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社はリモート・オンリー・カンパニーであり、チームメンバーは遠隔地で働いていますが、これは当社のビジネス、経営成績、財務状況に影響を与えうる多くのリスクと課題をもたらします。

遠隔地に拠点を置く企業として、当社は多くの固有のオペレーショナル・リスクに直面しています。例えば、チームメンバーの自宅に設置されているテクノロジーは十分に強固ではなく、チームメンバーやサービスプロバイダーが利用できるネットワーク、情報システム、アプリケーション、その他のツールが限定的であったり、信頼性が低かったり、安全でなかったりする可能性があります。また、遠隔地にある会社では、企業文化を発展させ維持することが困難になる可能性があり、チームメンバーが有意義な方法で協力する機会が減少する可能性があります。企業文化の維持やコラボレーションの促進が妨げられると、人材の確保・採用、技術革新や効率的な事業運営、事業戦略の実行など、将来の成功に悪影響を及ぼす可能性があります。

メディアによる好ましくない報道は、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。

当社は、透明性の確保に努めていることなどから、多くのメディアに取り上げられています。当社が提供するサービスに関する好ましくない報道や消費者の認識は、当社の評判に悪影響を及ぼし、その結果、当社のユーザーベースの規模やユーザーのロイヤリティに悪影響を及ぼす可能性があります。また、新規顧客を獲得する能力に悪影響を与え、顧客がGitLabから離れることを選択する可能性があります。その結果、当社の事業、財務状況および業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の企業文化は当社の成功に貢献してきましたが、当社の成長に伴ってこの文化を維持できなければ、当社の文化によって育まれた革新性、創造性、チームワークを失い、当社の事業に損害を与える可能性があります。

当社の企業文化は、これまでも、そしてこれからも、当社の成功に大きく寄与するものであると考えています。当社の成長と発展に合わせて企業文化を継続的に発展させなければ、当社の成長を支えるために重要であると考えている革新性、創造性、およびチームワークを育む能力が損なわれる可能性があります。当社の組織が成長し、より複雑な組織構造を導入することが求められるようになると、当社の企業文化の有益な側面を維持することがますます困難になり、将来の成功に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の顧客、パートナー、チームメンバー、貢献者、あるいは一般社会が、当社の方針や慣行、当社が行った組織的決定、あるいは当社の経営陣の行動に同意しない、あるいは好ましくないと感じた場合、当社のブランド、評判、事業に悪影響を及ぼす可能性があります

当社の顧客、パートナー、チームメンバー、貢献者、あるいは一般の人々が、当社の方針や慣行、当社が行った組織的決定、あるいは当社の経営陣の行動に対して、時として意見を異にしたり、不愉快に感じたりすることがあります。このような意見の相違やそれに関連する否定的な報道の結果、当社は顧客やパートナーを失う可能性があり、またチームメンバーや貢献者の獲得や維持が困難になる可能性があります。また、当社の透明性の高い文化により、お客様、パートナー、チームメンバー、貢献者、あるいは一般の人々が、当社の方針や慣行、あるいは組織的な意思決定についてより深く理解することになるかもしれません。さらに、ソーシャル・メディアの重要性と影響力に伴い、当社の方針や実務、組織的な決定、あるいは経営陣の行動に関する否定的な広報が拡大され、短期間のうちに顧客、パートナー、チームメンバー、貢献者の大部分に到達する可能性があり、当社のブランドと評判に悪影響を与え、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

44

国際的な事業活動に関するリスク

当社は今後も国際的な事業拡大を計画していますが、そのために追加のコストやリスクが発生する可能性があり、また国際的な事業拡大が成功しない可能性もあります。

当社は今後も国際的に事業を拡大していく予定です。米国以外では、現在、英国、オランダ、ドイツ、フランス、アイルランド、日本、韓国、カナダ、シンガポール、オーストラリアに直接・間接の子会社があり、65カ国以上にチームメンバーがいます。また、最近、中国に合弁会社を設立しました。国際市場で事業を行うことには、以下のような大きなコストとリスクが伴います。

  • -海外拠点での効果的な管理体制の構築・維持、およびそれに伴うコストの増加。
  • -当社の技術、製品およびサービスを米国外の消費者の嗜好や習慣に適合させること。
  • -現地プロバイダーとの競争の激化
  • -外国の法律や規制への対応
  • -他の言語や文化でビジネスを行うことへの適応。
  • -当社が事業を行う多くの国の法律への準拠、当社の国際的な収益に対する二重課税の可能性、および当社の国際的な事業に関連する米国および外国の税法に起因する潜在的な不利な税効果。
  • -当社、当社の従業員、当社のサービスプロバイダーおよび当社のビジネスパートナーによる、FCPAや英国贈収賄防止法などの贈収賄防止法の遵守。
  • -グローバルな事業運営のための人材確保と管理の難しさ、および複数の海外拠点に関連する出張費、インフラ費用、コンプライアンス費用の増加。
  • -EUのGDPRなどのデータプライバシーに関する法的要求を含む、現在および将来の外国の法的要求に関連する複雑性およびその他のリスク。
  • -通貨為替レートの変動とそれにともなう業績への影響
  • -一部の国における経済的・政治的不安定さ(COVID-19パンデミックの潜在的影響を含む)。
  • -一部の国における知的財産権の保護の不確実性および海外での権利行使の現実的困難さ
  • -国際的な事業展開に伴うその他のコスト

これらの要因およびその他の要因は、当社の国際的な事業活動に悪影響を及ぼし、その結果、当社の事業、経営成績および財務状況に重大な影響を及ぼす可能性があります。さらに、国際的な事業拡大の結果、多額の営業費用が発生し、それが成功しない可能性もあります。また、当社は国際的な規制環境や市場慣行について限られた経験しかないため、新規市場に参入したり、事業を成功させることができない可能性があります。当社が国際的な事業拡大を継続できず、グローバルな事業の複雑性をうまく管理できない場合、当社の財政状態および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社は中国での営業実績が少なく、また、中国に関する法律、政治、経済、社会的不確実性があるため、中国での合弁事業に関連して事業を遂行する上でのリスクに直面しています。中国での合弁事業を収益化する能力は限られている可能性があります。

2021年2月、当社は中国の投資パートナー2社と提携し、独立した会社「GitLab Information Technology (Hubei) Co. (Ltd.(极狐、ピンイン:JiHu、発音:Gee Who)という独立企業を設立しました。この新会社は、GitLabのDevOpsプラットフォームの専用ディストリビューションを提供し、自己管理型とSaaS型の両方で提供します(GitLab.cn)。この自律的な会社は、独自のガバナンス構造、経営陣、エンジニアリング、セールス、マーケティング、ファイナンス、リーガル、ヒューマンリレーションズ、カスタマーサポートなどのビジネスサポート機能を有しています。

中国におけるこの合弁会社への参加は、中国における一般的な、また業界特有の、経済的、政治的、法的な発展やリスクの影響を受けます。中国政府は、資本投資の規制、資源の配分、金融政策の決定、為替レートの管理・監視、税制の施行・監督、特定の産業分野や企業への優遇措置、事業活動に必要なライセンスの発行など、中国経済を大きくコントロールしています。さらに、中国におけるデータ・プライバシーおよびサイバー・セキュリティに関する要求事項の変化により、さらなるリスクに直面する可能性があります。したがって、中国経済、中国の法制度、中国の政府・経済・その他の政策に不利な変化が生じた場合、中国における当社の事業・業務および当社の見通し全般に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

中国では、契約上の権利および知的財産権の認識や行使が歴史的に限定されていることから、さらなるリスクに直面しています。中国での知的財産権の行使が困難になる可能性があります。中国のパートナーや競合他社が当社の技術や知的財産権を不正に使用した場合、当社のブランド力が低下する可能性があります。当社の技術や製品の使用を適切に監視できない場合、あるいは中国における当社の知的財産権を行使できない場合、あるいは中国企業による当社の知的財産の使用に関する契約上の制限を行使できない場合、当社の収益に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の合弁会社は、中国における外国投資に適用される法律および規制の対象となります。中国における法律、規則、政策の解釈および実施には不確実性が伴います。多くの法令は比較的新しいものであるため、多くの法令・規則の解釈は必ずしも統一されていません。さらに、法令の解釈は、国内の政治的思惑を反映した政府の政策に左右される可能性があります。既存の法律または既存の法律に基づく契約の執行は、不確実で散発的なものとなる可能性があります。上記の結果、当社のような企業を保護することを目的とした表向きの法律を迅速かつ公正に執行することが困難になる可能性があり、その結果、当社の事業および業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。合弁会社は独立した会社ですが、中国本土、香港、マカオにおけるGitLabの独占販売権を有しており、したがってこれらの地域におけるGitLabの顔となっています。したがって、合弁会社が直面するネガティブな評判の結果、当社は風評リスクおよびブランドリスクに直面します。このような風評被害やブランドリスクは、当社の事業や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社は為替レートおよび金利の変動にさらされており、これらは当社の業績および現金の投資・保有能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

発生した収益は米ドルで請求されますが、海外の子会社や活動で発生した費用は、多くの場合、現地国の通貨で計上されます。そのため、海外子会社の業績を現地通貨から米ドルに換算する際の為替レートの変動により、米ドル建ての連結財務諸表が変動します。また、現地通貨以外での取引の決済に影響を与える為替レートの変動によっても、当社の財務状況は影響を受けます。現在までのところ、当社は為替変動のリスクを抑制するための通貨ヘッジ活動を行っておらず、その結果、当社の財政状態および経営成績はこのような変動により悪影響を受ける可能性があります。

財務・会計に関わるリスク

当社は「新興成長企業」であり、新興成長企業に適用される開示要件の緩和により、当社のClass A普通株式が投資家にとって魅力のないものになる可能性があります。

当社は、JOBS法で定義された「新興成長企業」です。当社が新興成長企業であり続ける限り、当社は新興成長企業ではない他の公開企業に適用される様々な報告義務の一定の免除を受けることができます。(ii) 本目論見書ならびに当社の定期報告書および委任状における役員報酬に関する開示義務の軽減、および必要とされる監査済み財務諸表の年数、(iii) 役員報酬に関する拘束力のない諮問的株主投票の実施、および以前に承認されていないゴールデン・パラシュート・ペイメントの株主承認の要件の免除などがあります。さらに、当社は新興成長企業として、本目論見書では2年分の監査済み財務諸表と2年分の選択した財務データの提供のみが求められています。

当社は、本募集の完了後、最長で5会計年度まで新興成長企業となる可能性があります。ただし、特定の状況下では、当社がSEC規則に基づく「大規模な早期提出会社」とみなされる日、すなわち年間総収入が10億7,000万ドル以上である場合や、それ以前の3年間に10億ドル以上の非転換社債を発行した場合など、当社が早期にその地位を失う可能性があります。

JOBS法では、新興成長企業は、新規または改訂された会計基準が非公開企業に適用されるようになるまで、その会計基準の採用を遅らせることもできます。当社はこの延長された移行期間を利用することを選択しました。したがって、当社の財務諸表は、このような新規会計基準または改訂会計基準に準拠している企業の財務諸表と比較できない可能性があります。当社が「新興成長企業」でなくなる日、または証券法第7条(a)(2)(B)で規定された免除を断固として取消不能でオプトアウトする日までは、当社の財務諸表に適用され、公開企業と非公開企業で発効日が異なる新規会計基準または改訂会計基準が発行された場合、当社は非新興成長企業に適用が求められる日と、最近発行された会計基準を採用する日を開示します。

当社がこれらの適用除外に依存する可能性があるため、投資家は当社の普通株式の魅力が低いと感じる可能性があります。その結果、一部の投資家が当社の普通株式に魅力を感じなくなった場合、当社の普通株式の取引市場がより活発でなくなり、当社の株価がより不安定になり、下落する可能性があります。

当社が効果的な内部統制システムを維持できない場合、タイムリーで正確な財務諸表を作成する能力、または適用される規制を遵守する能力が損なわれる可能性があります。

公開会社である当社は、取引所法、サーベンス・オクスリー法、およびNasdaq Global Marketの適用される上場基準の規則・規制による報告義務の対象となります。これらの規則や規制の要件により、当社の法律、会計、財務上のコンプライアンスコストは引き続き増加し、一部の活動はより困難で時間とコストのかかるものとなり、当社の人材、システム、リソースに大きな負担をかけることになると考えています。

サーベンス・オクスリー法は、当社が効果的な開示統制・手続きおよび財務報告に係る内部統制を維持することなどを要求しています。当社は、開示統制、財務報告に係る内部統制、および当社がSECに提出する財務諸表および報告書で開示することが要求される情報が、SEC規則および様式で指定された期間内に記録、処理、要約、報告されること、および取引所法に基づく報告書で開示することが要求される情報が蓄積され、当社の主要な経営陣および財務責任者に伝達されることを保証するために設計されたその他の手続きの開発と改良を継続して行っています。内部統制・手続きの有効性を維持・向上させるために、当社は、会計関連費用や経営陣による重要な監視など、多大な資源を費やしてきましたし、今後も費やすことが予想されます。

当社の現在の統制および当社が開発する新たな統制は、当社の事業における状況の変化により不十分になる可能性があります。また、将来、当社の内部統制の脆弱性が発見される可能性があります。効果的な内部統制を構築・維持できなかった場合、またはその導入・改善において問題が発生した場合、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、過年度の財務諸表の修正を余儀なくされたり、報告義務を果たせなくなったりする可能性があります。ただし、当社が「新興成長企業」である間は、独立登録会計事務所が発行した財務報告に係る内部統制の有効性に関する認証報告書を添付する必要はありません。また、効果のない開示統制・手続きや財務報告に係る内部統制は、投資家が当社の報告した財務情報やその他の情報に対する信頼を失う原因となり、当社のClass A普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。当社は現在、米国企業改革法(Sarbanes-Oxley Act)第302条および第404条を実施するSEC規則を遵守する必要はなく、そのために財務報告に係る内部統制の有効性について正式な評価を行う必要はありません。

当社の独立登録会計事務所は、当社がJOBS法に定義される「新興成長企業」でなくなった後まで、当社の財務報告に係る内部統制の有効性を正式に証明する必要はありません。その時点で、当社の独立登録会計事務所は、当社の財務報告に係る内部統制の文書化、設計、運用の水準に満足していない場合、不利な報告書を発行する可能性があります。効果的な開示統制および財務報告に係る内部統制を維持できなかった場合、当社の事業および業績に悪影響を及ぼす可能性があり、当社のクラスA普通株式の価格下落を引き起こす可能性があります。

公開企業になると、特に当社が「新興成長企業」でなくなった後は、多大な資源と経営監督が必要になります。その結果、経営陣の注意が他のビジネス上の関心事から逸れ、当社の事業、財務状況、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

公開企業として活動することにより、コストと経営資源が大幅に増加します。

公開企業として、当社は非公開企業としては発生しなかった多額の法務、会計、コンプライアンスおよびその他の費用を負担することになり、これらの費用は当社が「新興成長企業」でなくなった後はさらに増加することになります。当社の経営陣およびその他の従業員は、コンプライアンスに関連して相当の時間を費やし、多額の費用を負担する必要があります。例えば、公開会社になることを想定して、追加の内部統制および開示統制・手続きを採用し、証券代行業者を雇い、インサイダー取引方針を採用する必要があります。また、公開企業として、証券取引法上の義務を遵守して定期的に公開報告書を作成・配布するために、社内外のすべてのコストを負担することになります。

さらに、サーベンス・オクスリー法をはじめとするコーポレート・ガバナンスや情報公開に関する規制・基準、およびSECが実施する関連規則・規制により、法律上および財務上のコンプライアンス費用が増加しており、一部のコンプライアンス活動に時間がかかるようになります。当社は進化する法律、規制、基準を遵守するために資源を投入するつもりですが、この投資は一般管理費の増加を招き、経営陣の時間と注意を当社の他の事業活動から逸脱させる可能性があります。新しい法律、規制、基準を遵守するための当社の努力が、実務上の曖昧さのために規制機関や管理機関の意図する活動と異なる場合、規制当局が当社に対して法的手続きを開始する可能性があり、当社の事業に損害を与える可能性があります。今回の募集に関連して、当社は取締役および役員の保険を増額する予定ですが、これにより当社の保険費用は増加します。将来的には、当社が役員賠償責任保険に加入することがより高額または困難になる可能性があり、補償額の減額を受け入れなければならなくなったり、補償を得るために大幅に高い費用を負担しなければならなくなる可能性があります。また、これらの要因により、特に監査委員会や報酬委員会のメンバーとして適格な取締役や、適格な執行役を確保・維持することが困難になる可能性があります。

当社は事業を拡大するために追加の資本を調達する必要があるかもしれませんが、当社にとって受け入れ可能な条件で、あるいは全く資本を調達できない可能性があります。また、このような資本を創出または獲得できない場合、当社の経営成績および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の成長を支え、競争力を維持するためのサービスの新機能や強化の開発、新技術の獲得、インフラの改善などの経営課題に対応するため、当社は事業に多額の財務投資を行っており、今後もこのような投資を継続する予定です。その結果、これらの投資やその他の事業活動に必要な資金を調達するために、追加の株式または負債による資金調達が必要になる可能性があります。また、必要な現金を当社が納得する条件で、あるいはまったく調達できない可能性もあります。資金調達は、当社の株主に希薄化をもたらす、あるいは潜在的に希薄化をもたらす条件で行われる可能性があり、また、新たな投資家が当社の証券を購入したいと思う価格は、当社の普通株式1株当たりの現在の価格よりも大幅に低い可能性があります。また、新たな負債証券または持分証券の保有者は、既存の普通株式の保有者よりも優先的な権利、優先権、または特権を有する可能性があります。新たな資金調達が必要とされるものの、それが不十分または利用できない場合、利用可能な資金がある場合にはそれに基づいて成長計画や事業計画を修正する必要が生じ、当社の事業を成長させる能力が損なわれることになります。

当社が株式または転換社債の発行により追加資金を調達する場合、当社の既存株主は大幅な希薄化を被る可能性があり、これらの証券は当社のA種普通株式の保有者よりも優れた権利、優先権、および特権を有する可能性があります。負債による追加資金を調達する場合、当社にとって有利な条件で調達できない可能性があります。このような条件には、資本調達活動や潜在的な買収を含む事業機会の追求を困難にする制限的な条項が含まれている可能性があります。COVID-19の流行により、テクノロジー企業の取引価格は非常に不安定になっており、有利な条件で、あるいはまったく資金を調達できない可能性があります。また、COVID-19パンデミックの拡大に起因する景気後退、不況、その他の持続的な市場の悪材料は、当社の事業および当社のAクラス普通株式の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。十分な資金調達または必要なときに満足のいく条件での資金調達ができない場合、事業の成長を継続的に支援し、事業上の課題に対応する能力が著しく損なわれ、当社の事業に悪影響を及ぼし、事業の一部または全部の遅延、縮小、廃止を余儀なくされる可能性があります。

将来の買収、戦略的投資、パートナーシップまたは提携は、特定および統合が困難で、主要経営陣の注意をそらし、当社の事業を混乱させ、株主価値を希薄化させ、当社の事業、経営成績および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の事業戦略の一環として、当社はこれまでも、そして今後も、補完的な企業、サービス、技術への投資および/または買収を行っていくことを期待しています。将来、他の企業、サービスまたは技術を買収し、うまく統合する組織としての能力は保証されていません。適切な買収候補を見つけることができない可能性があり、また、そのような買収を有利な条件で完了することができない可能性があります。買収を完了したとしても、最終的に競争力の強化や事業目標の達成につながらない可能性があり、完了した買収は最終顧客や投資家から否定的に見られる可能性があります。また、買収が完了しても、エンドユーザーや投資家から否定的な見方をされる可能性があります。さらに、このような買収や買収に関連する技術を当社に統合することに失敗した場合、統合後の企業の収益や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。統合プロセスには多大な時間と資源が必要であり、当社はそのプロセスを成功させることができない可能性があります。また、買収した技術や人材をうまく評価・活用できない可能性や、会計費用を含む買収取引の財務上の影響を正確に予測できない可能性があります。そのような買収のために、現金の支払い、負債の発生、または持分証券の発行が必要になる可能性があり、そのいずれもが当社の財務状況およびAクラス普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。このような買収の資金調達のために株式の売却や負債の発行を行うと、当社の株主に希薄化をもたらす可能性があります。負債の発行は、固定負債の増加を招き、また、当社の経営管理能力を阻害するような契約上の制約やその他の制限が含まれる可能性があります。

買収に関連して当社が直面する可能性のあるその他のリスクには以下のものがあります。

  • -経営陣の時間と集中力を事業運営から買収統合の課題解決に向けること。
  • -研究開発および営業・マーケティング機能の調整
  • -製品・サービスの統合
  • -買収された会社の主要なチームメンバーの維持。
  • -買収による製品獲得や戦略的ポジショニングの結果としての戦略的パートナーとの関係の変化。
  • -買収された会社のチームメンバーを当社の組織に統合する際に生じる文化的な課題。
  • -被買収企業の会計、経営情報、人事およびその他の管理システムの統合。
  • -買収前に十分な効果のある統制・手続き・方針がなかった事業への統制・手続き・方針の導入・改善の必要性。
  • -追加的な法律、規制、コンプライアンスの要求。
  • -被買収企業の財務報告、収益認識、その他の財務上または管理上の欠陥に十分に対処できず、当社の報告結果が正しくないこと。
  • -買収前の被買収企業の活動に対する責任(知的財産権侵害、法令違反、商取引上の紛争、税務上の責任、その他既知および未知の責任を含む
  • -予期せぬ評価損や費用の発生
  • -解雇された従業員、顧客、元株主またはその他の第三者からの請求を含む、被買収企業に関連する訴訟またはその他の請求。


これらのリスクに対処できなかった場合、あるいは買収や投資に関連して発生したその他の問題により、これらの買収や投資から期待される利益を実現できなかったり、予期しない負債が発生したり、当社の事業全般に悪影響を及ぼす可能性があります。

税法や税務上の裁定の変更は、当社の実効税率、財務状況、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社が適用を受けている、あるいは運用されている税制は未確定であり、大幅に変更される可能性があります。この課題は、当社の事業のグローバルな性質によって増大します。税法(COVID-19パンデミックへの対応を含む)や税法上の裁定の変更、または既存の法律の解釈の変更により、給与税、売上税、使用税、付加価値税、デジタル税、純資産税、資産税、物品・サービス税などの所得ベースの税金や非所得税が追加で課される可能性があり、その結果、当社の財務状況や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。例えば、2017年12月、米国連邦政府は「減税・雇用法」(2017年税法)と呼ばれる税制改革法案を成立させました。2017年税法は、米国の法人税率の引き下げ、部分的なテリトリアル税制の導入、1986年以降の特定の海外収益に対する一時的なみなし送還税の賦課などにより、米国の既存の法人税法を大幅に変更しました。さらに、欧州連合(EU)の多くの国、その他多くの国および経済協力開発機構(OECD)などの組織が、最近、当社の納税義務に影響を与える可能性のある既存の税法の変更を提案または推奨したり、新しい法律を制定したりしています。これらの規則またはその他の新しい規則の中には、二重課税を引き起こす可能性のあるものがあります。将来の実効税率に大幅な変更があった場合、当社の事業、財務状況、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

予想を上回る税務上の負担が発生する可能性があります。

米国およびその他の国・地域の法律を含め、当社の事業に適用される税法は解釈に左右され、特定の国・地域では追加税収を得るために積極的に新しい解釈を行っています。当社の現行の企業構造は、現行の税法を遵守していると考えられる方法で実施されています。しかしながら、当社が事業を行う国や地域の税務当局が、開発した技術や企業間の取り決めを評価する方法に異議を唱える可能性があり、その場合、当社の全世界における実効税率に影響を与え、当社の財務状況や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社の企業構造の変更は、当社の全世界における実効税率に影響を与え、当社の財政状態および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、当社は米国および多数の外国の管轄区域において、連邦税、州税、および地方税の対象となります。当社の税務ポジションおよび全世界の税金に関する引当金の評価には、重要な判断が必要です。通常の事業活動においては、最終的な税務判断が不確実な活動や取引が多くあります。所得税の縁故に関するものを含め、関連する税務・会計・その他の法律、規制、原則及び解釈の変更により、当社の納税義務及び実効税率は、法定税率の低い法域では当社の収益が予想を下回り、法定税率の高い法域では当社の収益が予想を上回ることにより、悪影響を受ける可能性があります。また、特定の国・地域に帰属する収益・費用に関する当社の判断に対して、関連する税務当局が同意しない可能性があります。このような見解の相違が生じ、当社の立場が維持されなかった場合、追加の税金、利息、罰金の支払いを求められる可能性があります。その結果、一時的な税金費用の発生、実効税率の上昇、キャッシュ・フローの減少、事業全体の収益性の低下などが生じ、一部の変更が将来または過去の年度の納税義務に影響を与える可能性があります。当社は、このような不測の事態をカバーするための十分な引当金を財務諸表に反映させていると考えていますが、この点を保証するものではありません。

課税当局は、当社が売上税、使用税、付加価値税などを徴収すべきであった、あるいは将来徴収すべきであると主張することに成功する可能性があり、そのような主張は当社の事業、財務状況、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

売上税、使用税、付加価値税および類似の税法や税率は、法域によって大きく異なります。当社がそのような税金を徴収していない特定の法域では、そのような税金が適用されるか、またはそのような法域における当社の存在が税金の徴収を要求するのに十分であると主張する可能性があり、その結果、税金の賦課、罰則、利息が課される可能性があり、また将来的にそのような税金の徴収を要求される可能性があります。このような税務上の賦課金、罰則及び利息、または将来の要求は、当社の財政状態及び経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、2018年6月、最高裁判所は、サウスダコタ州対Wayfair, Inc.訴訟において、州外の販売者が売上税を課す州内に物理的な存在感を持たない場合でも、州は販売者に売上税の徴収義務を課すことができると判断しました。Wayfair社の判決の下では、課税州が個人に売上税の徴収義務を課すためには、課税州との “substantial nexus “のみが必要とされています。Wayfair判決が発表される前も後も、州外の販売者に売上税の徴収義務を課そうとする法律を検討・採用する州が増えています。最高裁のWayfair判決により、これらの法律の制定・施行に対する大きな障害が取り除かれました。州が州外の販売者に対し、過去の課税年度に発生した売上に対する課税を求める可能性があります。このような場合、当社には追加の管理負担が生じ、競合他社に同様の義務を課さない州がある場合には当社は競争上不利になり、将来の売上が減少し、当社の事業、財務状況、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社クラスA普通株式の募集および保有に関するリスク

当社のClass A普通株式の市場価格は変動する可能性があり、お客様は投資の全部または一部を失う可能性があります。

当社は、当社のClass A普通株式が取引される価格を予測することはできません。当社クラスA普通株式の新規公開価格は、当社、売出株主および引受人の間の交渉により決定されたものであり、本募集後に取引される当社クラスA普通株式の市場価格や、当社の事業および見通しの価値に関するその他の確立された基準とはいかなる関係もない可能性があり、本募集後の当社クラスA普通株式の市場価格は大幅に変動し、新規公開価格よりも低くなる可能性があります。今回の募集後の当社クラスA普通株式の市場価格は、この「リスク要因」の項に記載されているものを含む多くの要因に左右されますが、これらの要因の多くは当社が制御できないものであり、当社の業績とは無関係である可能性があります。さらに、今回の募集後の当社のA種普通株式の浮動株が限られていることから、当社のA種普通株式の売買価格の変動が大きくなる傾向があります。このような変動は、今回の募集で支払った価格以上で株式を売却できない可能性があるため、当社のA種普通株式への投資の全部または一部を失う可能性があります。当社のClass A普通株式の市場価格を変動させる要因には以下のものがあります。

  • -営業成績における実際のまたは予想される変化または変動。
  • -当社が一般に公表する財務予測、その変更、または当社がその予測を達成できなかった場合。
  • -当社または競合他社による新製品の発表、重要な契約、商取引関係、資本コミットメントの新規締結または終了。
  • -当社のプレスリリース、その他の公表物およびSECへの提出物に対する業界・金融アナリスト・投資家の反応。
  • -当社または同業他社に関する噂や市場の憶測。
  • -株式市場全体における時々の価格および出来高の変動。
  • -他のテクノロジー企業、特に当社と同業他社の業績や株式市場の評価の変化。
  • -市場でのスタンドオフや契約上のロックアップの失効、および当社または当社の株主による当社クラスA普通株式の売却。
  • -業界または金融機関のアナリストによる当社報道の失敗、当社を担当するアナリストによる財務予測の変更、または当社がこれらの予測や投資家の期待に応えられなかった場合。
  • -当社の事業、競合他社の事業または競争環境における実際または予想される発展。
  • -当社、業界、またはその両方に関わる訴訟、または規制当局による当社および競合他社の事業に関する調査。
  • -当社の知的財産権、当社のソリューション、または第三者の所有権に関する開発または紛争。
  • -当社または競合他社による事業または技術の買収の発表または完了。
  • -当社の事業に適用される新たな法律や規制、または既存の法律や規制の新たな解釈。
  • -当社の経営陣または取締役会の大幅な変更。
  • -COVID-19パンデミックなどの公衆衛生上の危機、パンデミック、疫病の影響
  • -一般的な経済状況および当社の市場の成長鈍化またはマイナス成長
  • -戦争、テロ、これらの事象への対応に起因するものを含むその他の事象または要因。

さらに、株式市場全般、特にテクノロジー企業の市場では、価格や数量が極端に変動しており、これらの企業の業績とは無関係または不釣り合いなことがよくあります。当社の実際の業績にかかわらず、広範な市場要因および業界要因が当社クラスA普通株式の市場価格に深刻な影響を与える可能性があります。また、過去には、市場全体および特定企業の証券市場の価格が変動した後、その企業に対して証券集団訴訟が提起されることがよくありました。当社に対して証券訴訟が提起された場合、多額の費用が発生し、当社の経営陣の注意や資源が当社の事業から逸脱する可能性があります。その結果、当社の事業、経営成績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社のClass A普通株式の公開市場は現在存在せず、本募集後に活発な公開取引市場が形成されず、また維持されない可能性があります。

今回の募集に先立ち、当社のクラスA普通株式の公開市場や活発な非公開市場はありませんでした。当社は、当社クラスA普通株式のNasdaq Global Marketへの上場を申請しています。しかしながら、本募集の完了後、活発な取引市場が形成されない可能性があり、また、形成されたとしても持続しない可能性があります。活発な市場が存在しない場合、お客様が希望する時期に、あるいはお客様が妥当と考える価格で株式を売却する能力が損なわれる可能性があります。また、活発な市場がない場合、お客様のClass A普通株式の市場価格が低下する可能性があります。また、活発でない市場は、株式を売却して資本を調達する当社の能力を損なう可能性があり、当社の株式を対価として他の企業や技術を買収する当社の能力を損なう可能性があります。

公開市場で当社のAクラス普通株式が大量に売却されたり、それが起こる可能性があると認識されると、当社のAクラス普通株式の市場価格が下落する可能性があります。

当社のAクラス普通株式が大量に公開市場に売却された場合、特に当社の取締役、執行役員および主要株主による売却、またはこのような売却が起こる可能性があるという認識は、当社のAクラス普通株式の市場価格を下落させる可能性があります。日現在の当社のA種普通株式およびB種普通株式の発行済株式数に基づくと、本募集後の当社のA種普通株式およびB種普通株式の発行済株式数は、(引受人が追加で株式を購入するオプションを完全に行使した場合)1,000株となります。

本募集で販売されるClass A普通株式は、証券法のルール144で定義されている当社の関連会社が保有する株式(本募集で当社の関連会社が購入する可能性のある株式を含む)を除き、証券法による制限や追加登録なしに自由に取引することができます。残りの当社普通株式は、後述のロックアップ契約またはマーケット・スタンドオフ契約の対象となります。

また、当年度末時点で、完全に行使された場合にクラスB普通株式の発行につながるオプションおよびクラスB普通株式で決済されるRSUを保有していました。また、当社は .NET以降、Class B普通株式を購入するオプションを付与しています。ストック・オプションおよびRSUの行使または決済により発行されるClass B普通株式、および当社のエクイティ・インセンティブ・プランで将来発行するために確保された株式は、すべて証券法に基づいて登録されます。したがって、これらの株式は、既存のロックアップ契約や市場でのスタンドオフ契約、および適用される権利確定条件に従って、発行時に一般市場で自由に売却することができます。
当社および当社の取締役、執行役員、売出株主、ならびに当社の発行済普通株式および当社のClass A普通株式に直接または間接的に転換可能または交換可能もしくは行使可能な証券の実質的な過半数を占めるその他の記録保持者は、引受人との間でロックアップ契約を締結しており、また当社との間でマーケット・スタンドオフ契約を締結しており、「将来の売却対象となる株式」の項でさらに説明するように、ヘッジ取引を含めて、当該普通株式および当該証券の譲渡を制限しています。
上記の制限期間が終了すると、適用される証券法を遵守することを条件に、かかるロックアップおよび市場でのスタンドオフ制限の対象となるすべての証券が販売可能となります。さらに、当社の執行役員、取締役、および有価証券の保有者が締結したロックアップ契約を期限が切れる前に放棄することができます。
ロックアップ契約および市場でのスタンドオフ契約の期限切れ時に当該株式の相当数が売却された場合、またはそのような売却が行われる可能性があると認識された場合、あるいはこれらの契約が早期に解除された場合、当社の市場価格が下落したり、お客様が適切と考える時期および価格でお客様のClass A普通株式を売却することが困難になる可能性があります。
この募集の直後、当社の資本株式の保有者は、いくつかの条件に基づき、当社に対して、当該資本株式の一般転売のための登録書の提出を要求したり、当社または他の株主のために提出する登録書に当該株式を含める権利を有しています。
また、当社は、資金調達、買収、投資などに関連して、当社の資本金の株式または当社の資本金の株式に転換可能な証券を適宜発行することがあります。

当社の普通株式の二重クラス構造は、本募集完了前に当社の資本株式を保有していた株主に議決権が集中する効果があります。この株主には、当社の取締役、執行役員、および本募集完了後に当社の資本株式の議決権の合計%を保有することになる当社の発行済資本株式の5%以上の受益者が含まれており、取締役の選任や支配権変更取引の承認を含む企業事項に影響を与えるあなたの能力を制限または排除することになります

当社のクラスB普通株式は、1株につき10票の議決権を有し、当社が募集する株式であるクラスA普通株式は、1株につき1票の議決権を有しています。今回の募集後、当社の発行済クラスB普通株式の保有者は、当社の発行済資本株式の議決権の%を保有することになり、当社の取締役、執行役員、当社普通株式の5%以上の保有者およびそれらの関係者は、合計で当社の資本株式の議決権の%を保有することになります。当社のクラスB普通株式とクラスA普通株式の議決権比率が10対1であることから、当社のクラスB普通株式の保有者は、(i)本目論見書の日付から10年、(ii)当社の修正基本定款に定義されている死亡または障害のいずれか早い方まで、当社の普通株式の総議決権の過半数を引き続き支配し、したがって、当社の株主に提出された承認事項をすべて支配することができることになります。(iii) その時点で発行されているB種普通株式の3分の2の株主の投票により指定された日、および (iv) 本募集の完了後、発行済のB種普通株式(発行済のストックオプションに付されたB種普通株式を含む)の数が発行済のB種普通株式の数の5%未満となる最初の日、のいずれかが到来するまで、当社の株主による承認を求めることができます。この集中支配により、取締役の選任、当社の組織文書の改正、合併、統合、当社のすべてまたは実質的にすべての資産の売却、あるいは株主の承認を必要とするその他の大規模な企業取引など、当面の間、企業事項に影響を及ぼす能力が制限または排除されます。さらに、当社の株主として最善の利益になると思われる、当社資本株式に対する未承諾の買収提案や申し出が、これによって妨げられたり、阻止されたりする可能性があります。

当社のクラスB普通株式の保有者が将来的に譲渡すると、相続対策を目的とした特定の譲渡などの限られた例外を除き、一般的にそれらの株式はクラスA普通株式に転換されます。クラスB普通株式のクラスA普通株式への転換は、時間の経過とともに、長期的に株式を保有するクラスB普通株式の保有者の相対的な議決権を増加させる効果があります。追加情報については、「資本金の額の説明-買収防衛策」をご参照ください。

当社の普通株式の二重クラス構造は、当社のクラスA普通株式の取引市場に悪影響を及ぼす可能性があります。

S&P Dow Jonesなどの一部の株価指数プロバイダーは、複数の種類の普通株式を保有する企業を、S&P 500などの一部の株価指数への組み入れを除外しています。さらに、いくつかの株主助言会社や大規模な機関投資家は、複数のクラス構造の使用に反対しています。その結果、当社の普通株式の二重クラス構造は、当社のAクラス普通株式のかかる指数への組み入れを妨げ、株主諮問会社が当社のコーポレート・ガバナンス慣行に関する否定的なコメントを発表するか、または当社に資本構造の変更を求める原因となり、大規模な機関投資家が当社のAクラス普通株式を購入しなくなる可能性があります。また、株価指数から除外された場合、当社のClass A普通株式の取引市場が活発でなくなる可能性があります。また、株主助言会社や機関投資家が当社のコーポレート・ガバナンス慣行や資本構造に批判的な行動や発表を行った場合、当社のClass A普通株式の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。

業界アナリストや金融アナリストが当社の事業に関する調査や報告書を発行しない場合、あるいは当社のClass A普通株式に関して不正確な調査や好ましくない調査を行う場合、当社の株価や取引量が減少する可能性があります。

当社のClass A普通株式の取引市場は、業界または金融機関のアナリストが当社または当社の事業について発表する調査および報告書に影響されます。当社はこれらのアナリストやその報告書に含まれる内容および意見を管理することはできません。新規公開企業である当社は、調査報道の獲得に時間がかかる可能性があります。また、当社のClass A普通株式に関する情報を発表するアナリストは、当社に関する経験が比較的少ないため、当社の業績を正確に予測する能力に影響を与え、当社がその予測を達成できない可能性が高くなります。当社が業界または金融機関のアナリストによる取材を受けた場合、当社を取材したアナリストが当社の株価に関して不正確または好ましくない意見を発表した場合、当社の株価は下落する可能性があります。また、テクノロジー業界の多くの企業では、企業が公表した財務ガイダンスやアナリストの期待に応えられなかったり、それを上回る結果となったりした後に、株価が大幅に下落しています。当社の業績が公表されたガイダンスやアナリストおよび一般投資家の期待に添えない場合、アナリストは当社のClass A普通株式を格下げしたり、当社に関する好ましくない調査を発表する可能性があります。これらのアナリストのうちの1人または複数が当社クラスA普通株式のカバレッジを中止したり、当社に関するレポートを定期的に発行しなかったりした場合、金融市場における当社の認知度が低下し、当社の株価や取引量が減少する可能性があります。

今回の募集で得られた純収入の使途については、当社は広範な裁量権を有していますが、有効に活用できない可能性があります。

当社は、「収益の使途」の項に記載されている目的を含め、今回の募集で当社にもたらされた正味の収益の使途について広範な裁量権を有しており、お客様は、投資判断の一環として、正味の収益が適切に使用されているかどうかを評価する機会を得ることはできません。今回の募集で得られた純資金の使用を決定する要因は多数かつ多様であるため、その最終的な使用方法は現在意図されている使用方法とは大幅に異なる可能性があります。今回の募集で受け取った純資金を効果的に使用しない場合、当社の事業、財務状況、経営成績および見通しが損なわれ、当社のAクラス普通株式の市場価格が下落する可能性があります。今回の募集で得られた純資金は、その使途が決まるまでの間、短期金融市場口座、譲渡性預金、コマーシャル・ペーパー、米国政府の保証債務などの短期の投資適格の利付証券に投資する可能性がありますが、これらは当社の株主に高い利回りをもたらすものではありません。これらの投資は、当社の投資家に有利なリターンをもたらさない可能性があります。

当社は予見可能な将来において、配当を行う予定はありません。その結果、お客様が投資からリターンを得ることができるかどうかは、当社のクラスA普通株式の価格上昇に依存することになります。

当社は、これまでに資本金に対する現金配当の宣言および支払いを行ったことはありません。当社は現在、利用可能なすべての資金と将来の収益を事業運営のために保持することを意図しており、予見可能な将来において配当金を支払うことは予想していません。将来的に配当を行うかどうかは、当社の取締役会が決定します。さらに、当社の配当金支払い能力は、当社の融資・担保契約の条件に基づく配当金支払いまたは分配の能力に対する制限によって制限されています。したがって、投資家は当面の間、将来の投資利益を実現するための唯一の方法として、決して発生しない可能性のある価格上昇後のクラスA普通株式の売却に頼らなければなりません。

当社のAクラス普通株式の新規公開価格は、今回の募集後の当社の発行済普通株式の1株当たりのプロフォーマ純有形簿価を大幅に上回りますので、新規投資家は直ちに大幅な希薄化を経験することになります。

新規公開価格は、当社の有形資産総額から負債総額を控除した、本募集直後の当社普通株式1株当たりのプロフォーマ純有形簿価を大幅に上回っています。したがって、本目論見書の表紙に記載された募集価格帯の中点および本募集におけるA種普通株式の発行に基づき、本募集において当社のA種普通株式を購入した場合、当社のA種普通株式に対して支払われる1株当たりの価格と、そのプロフォーマ・ネット有形簿価との差額である1株当たり$の希釈化が直ちに生じます。さらに、引受人が追加購入のオプションを行使した場合、発行済のストックオプションが行使された場合、当社がエクイティ・インセンティブ・プランに基づいてチームメンバーに賞を発行した場合、または当社が当社のClass A普通株式を追加発行した場合には、さらなる希薄化が生じる可能性があります。詳細については、「希薄化」の項をご参照ください。

本募集に関連して発効する当社の定款規定およびデラウェア州法に基づく規定により、当社の株主にとって有益な当社の買収がより困難になる可能性があり、また、当社の株主が現経営陣を交代させたり解任したりする試みが制限される可能性があります。

本募集に関連して発効する当社の修正基本定款および修正細則の規定は、株主が有利と考える合併、買収またはその他のギットラボの支配権の変更を遅らせたり、妨げたりする効果があります。さらに、当社の取締役会は当社の経営陣を任命する責任を負っているため、これらの規定は、株主が当社の取締役会のメンバーを交代させることを困難にすることにより、当社の現経営陣を交代させたり、解任しようとする株主の試みを挫折させたり、妨げたりする可能性があります。とりわけ、当社の修正基本定款および修正細則には、以下のような規定があります。

  • -当社の取締役会を、3年ごとに任期をずらした3つのクラスの取締役に分類することを規定する。
  • -当社取締役会が取締役の数を決定し、欠員を補充し、新たな取締役職を設置することを許可すること。
  • -当社の修正基本定款および修正細則の一部の条項を修正するためには、超過半数の投票が必要となります。
  • -当社の取締役会が株主権計画を実施するために使用できる「ブランクチェック」優先株式の発行を許可する。
  • -当社の最高経営責任者または取締役会の過半数のみが臨時株主総会を招集する権限を有することを規定すること。
  • -当社の株主が臨時株主総会を招集する能力を排除すること。
  • -累積投票を規定しないこと。
  • -取締役の解任は、「正当な理由がある場合」に限り、株主の3分の2の承認を得た場合にのみ可能とすることを規定する。
  • -当社のクラスB普通株式の保有者は、取締役の選任や、当社またはその資産の合併またはその他の売却などの重要な企業取引を含め、当社普通株式の発行済み株式数の過半数を大幅に下回っていても、株主の承認を必要とする事項の結果を支配する能力を有する可能性がある二重クラスの普通株式構造を規定しています。
  • -書面による同意による株主行動を禁止し、すべての株主行動を株主総会で行うことを要求する。
  • -当社の取締役会が当社の細則を作成、変更、廃止する権限を明示的に持つことを規定する。
  • -当社取締役会への指名や年次株主総会で株主が決議できる事項を提案するための事前通知要件を設定する。

さらに、Delaware General Corporation Law (DGCL)の第203条は、当社の支配権の変更を阻止、遅延、または防止する可能性があります。第203条は、当社と15%以上の当社普通株式の保有者との間の合併、企業結合、およびその他の取引に一定の制限を課しています。

本募集に関連して発効する当社の修正基本定款および細則には、特定の請求に対する排他的裁判管轄の規定が含まれており、当社または当社の取締役、役員、チームメンバーとの紛争について株主が有利な裁判管轄を得ることが制限される可能性があります。

本募集に関連して発効する当社の修正基本定款では、当社のために提起されるあらゆる派生的な訴訟または手続き、受託者の義務違反を主張する訴訟、DGCL、当社の修正基本定款または修正細則に基づいて発生する当社に対する請求を主張する訴訟、または内務法理に準拠した当社に対する請求を主張する訴訟について、法律が許容する最大限の範囲で、デラウェア州のChancery裁判所が排他的な法廷となることが規定されています。

さらに、証券法第22条は、証券法またはそれに基づく規則・規制によって生じる義務または責任を執行するために提起されるすべての請求について、連邦裁判所と州裁判所の併合管轄権を設定しています。本募集に関連して発効する当社の修正基本定款および細則は、米国の連邦地方裁判所が、法律で認められる最大限の範囲において、証券法に起因する訴因を主張する訴状を解決するための排他的な法廷となることを規定しています(連邦法廷規定)。当社が連邦法廷規定を採用したのは、デラウェア州最高裁判所が、このような規定はデラウェア州法のもとで表面的には有効であると判断したことによります。連邦または州の裁判所がデラウェア州最高裁判所の判決に従うか、または特定のケースで連邦フォーラム規定を実施すべきと判断する保証はありませんが、連邦フォーラム規定を適用すると、当社の株主が証券法によって生じた義務または責任を行使するために提起する訴訟は、連邦裁判所に提起しなければならず、州裁判所に提起することはできません。

57

取引所法第27条は、取引所法またはその下の規則や規制によって生じた義務や責任を執行するために提起されたすべての請求に対して、連邦政府の独占的管轄権を設定しています。また、連邦フォーラム条項は、取引所法によって生じた義務や責任を執行するために提起された訴訟に適用されます。したがって、当社の株主が、取引所法またはそれに基づく規則によって生じた義務や責任を執行するために起こす訴訟は、連邦裁判所で行わなければなりません。

当社の株主は、当社が連邦証券法およびその下で公布された規制の遵守を放棄したとはみなされません。

当社の証券を購入する、またはその他の方法で取得する、または何らかの権利を保有する個人または団体は、連邦フォーラム規定を含む当社の排他的フォーラム規定を通知し、これに同意したものとみなされます。これらの規定は、当社または当社の取締役、役員、チームメンバーとの紛争について、株主が自ら選択した司法の場で請求を行うことを制限する可能性があり、その結果、当社および当社の取締役、役員、チームメンバーに対する訴訟を阻止する可能性があります。また、裁判所が、当社の修正基本定款または修正細則に含まれる裁判地の選択規定が訴訟に適用されないまたは執行不能であると判断した場合、当社は他の管轄区域で当該訴訟を解決するために追加費用を負担する可能性があり、その結果、当社の事業、財務状況および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

一般的なリスク要因

自然災害、COVID-19を含むパンデミック、その他の大災害、およびテロなどの人為的な問題により、当社の事業活動が阻害される可能性があり、当社の事業継続計画および災害復旧計画が深刻な災害から十分に保護されない可能性があります。

自然災害、パンデミック、伝染病、あるいは火災、電力不足など、当社の管理の及ばない大規模な災害が、当社の事業、国際商取引、世界経済に損害や混乱をもたらし、当社の事業、経営成績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。当社は本社を有していませんが、世界中にチームメンバーがおり、そのような大災害は当社のチームメンバーの大部分が所在する地域で発生する可能性があります。例えば、現在のCOVID-19パンデミックに起因して、旅行や直接会っての会議の制限など、当社および世界各地の企業の業務遂行方法に変化が生じた場合、サービスの提供に影響を与えたり、導入が遅れたり、当社製品の販売活動が妨げられたりする可能性があります。COVID-19の流行に対応して、当社はGitLab Contribute、GitLab Commit、GitLab Sales Kick-Offや多くのフィールドマーケティングイベントなどの一部の顧客向けイベントを仮想体験のみに移行しました。また、将来的には同様に顧客、チームメンバー、業界のイベントを全面的に変更、延期、中止することが望ましいと判断する可能性があります。さらに、このような状況は、ソフトウェア開発業務ソリューションの支出率に影響を与え、当社のイベントに参加したり当社のサービスを購入したりするお客様の能力や意欲に悪影響を与えたり、見込み客の購入決定やプロジェクト実施時期を遅らせたり、サブスクリプション契約の価値や期間を減少させたり、退会率に影響を与えたり、お客様から支払いや価格の譲歩を求められたりする可能性があり、これらすべてが当社の将来の売上や経営成績に悪影響を与える可能性があります。その結果、販売サイクルが長期化したり、新規および既存の顧客やパートナーとの取引を成立させる能力が悪影響を受けたり、成立したソフトウェア取引から収益を認識する能力が導入の遅延などにより悪影響を受けたり、需要喚起活動やその効率・効果が悪影響を受けたりする可能性があります。さらに、COVID-19のパンデミックが収束するまでは、当社の業績を予測することがより困難になります。COVID-19の流行は、世界的な経済状況や当社の製品・サービスに対する支出全般に圧力をかけており、今後もかかる可能性があります。また、当社の顧客が支出の優先順位を変更したり、購入決定を遅らせたり断念したりすることで、販売サイクルが長期化し、当社の売上や営業成績の予測や将来の投資に関する意思決定が困難になる可能性があります。COVID-19のパンデミックによるこれらの影響およびその他の潜在的な影響は大きく、当社の事業、経営成績および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

大地震、吹雪、ハリケーンなどの自然災害や、火災、停電、通信障害などの大災害が発生した場合、当社は事業を継続することができず、システムの中断、風評被害、ソリューション開発の遅延、サービスの長期的な中断、データセキュリティの侵害、重要なデータの喪失などに見舞われる可能性があり、これらすべてが将来の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、前述のすべてのリスクは、当社が災害復旧計画を実施しない場合、あるいはGitLab社または当社のパートナーが実施した災害復旧計画が不十分であることが判明した場合に、さらに高まる可能性があります。

証券集団訴訟の対象となる可能性があります。

過去において、証券集団訴訟は、企業の証券市場価格が変動した後に、しばしば企業に対して起こされてきました。この種の訴訟が提起された場合、多額の費用が発生し、経営陣の注意力や資源の転換を余儀なくされる可能性があり、当社の事業、経営成績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、役員賠償責任保険の費用が大幅に増加したことにより、当社は全体的な契約限度額を引き下げたり、多額の弁護費用や和解金、原告に与えられた損害をカバーするために他の方法で頼ることのできる保険を見送る可能性があります。

将来の見通しに関する記述についての特記事項

本目論見書には、将来の見通しに関する記述が含まれています。本目論見書に記載されている記述のうち、過去の事実に関するもの以外は、将来の業績や財務状況、事業戦略および計画、市場成長、将来の事業目標に関する記述を含め、すべて将来予測に関する記述です。信じる」、「可能性がある」、「予定する」、「潜在的に」、「見積もる」、「継続する」、「予想する」、「意図する」、「可能性がある」、「だろう」、「予測する」、「目標とする」、「計画する」、「期待する」などの言葉や同様の表現は、将来見通しに関する記述を識別することを意図しています。

本目論見書に含まれる将来の見通しに関する記述には、以下のようなものが含まれますが、これらに限定されるものではありません。

  • -当社の総売上高、売上原価、売上総利益または売上総利益率、営業費用の変化を含む営業費用、および将来の収益性を達成し維持する能力に関する当社の予想を含む、当社の将来の財務実績。
  • -当社の事業計画および当社の成長を効果的に管理する能力
  • -当社の総合的な市場機会。
  • -当社の事業および当社が事業を展開する市場におけるトレンド、成長率、および課題の予測
  • -DevOps Platformが市場で受け入れられていること、およびDevOps Platformの採用を拡大する当社の能力。
  • -将来の事業に対する信念と目標。
  • -既存の顧客層にさらに浸透し、顧客層を惹きつけ、維持し、拡大する当社の能力。
  • -The DevOps Platformをタイムリーかつ効果的に拡張・適応させる能力。
  • -新機能を開発し、タイムリーに市場に投入する当社の能力
  • -COVID-19パンデミックが、顧客、売上、経費、チームメンバーなど、当社の事業、財務結果、流動性および資本資源に及ぼす影響。
  • -パートナー・ネットワークの成長に対する当社の期待。
  • -当社の知的財産を維持、保護、強化する能力
  • -国際的な事業拡大を継続する当社の能力
  • -市場における競争激化の影響および効果的な競争を行うための当社の能力
  • -補完的な企業、製品、サービス、技術に対する将来の買収または投資。
  • -米国内外で当社の事業に現在適用されている、または今後適用される法律や規制を遵守する能力
  • -経済および業界の動向、成長予測、またはトレンド分析。
  • -公開企業としての活動に伴う費用の増加
  • -その他、当社の将来の事業、財務状況、見通しおよび事業戦略に関する記述。

これらの将来予想に関する記述は、「リスク要因」および本目論見書のその他の箇所に記載されているものを含め、多くのリスク、不確実性および仮定を前提としています。さらに、当社は非常に競争が激しく、急速に変化する環境の中で事業を展開しており、新たなリスクが随時発生します。当社の経営陣がすべてのリスクを予測することは不可能であり、また、すべての要因が当社の事業に与える影響や、いずれかの要因または要因の組み合わせによって実際の結果が当社の将来予想に関する記述に含まれるものと著しく異なる可能性がある範囲を評価することもできません。これらのリスク、不確実性および仮定に照らして、本目論見書で述べられている将来の事象および状況は発生しない可能性があり、また実際の結果は、将来の見通しに関する記述で予測または暗示されたものとは大きく異なる可能性があります。

将来の事象を予測するものとして、将来予想に関する記述に依拠すべきではありません。将来見通しに関する記述に反映されている事象や状況は、達成または発生しない可能性があります。当社は、法律で義務付けられている場合を除き、本目論見書の日付後、いかなる理由であれ、これらの将来の見通しに関する記述を更新したり、これらの記述を実際の結果や当社の期待の変化に合わせたりする義務を負いません。

本目論見書および本目論見書で当社が参照し、本目論見書の一部である登録届出書の添付資料としてSECに提出した文書は、当社の実際の将来の業績、実績、出来事および状況が当社の予測と大きく異なる可能性があることをご理解の上、お読みください。

61

業界、市場、その他のデータ

別段の記載がない限り、本目論見書に記載されている、当社の一般的な期待や市場での地位、市場機会、市場規模など、当社の業界および当社が事業を行っている市場に関する情報は、様々な情報源からの情報に加え、それらのデータや他の同様の情報源、およびThe DevOps Platformの市場に関する当社の知識に基づいて当社が行った仮定に基づいています。この情報には重要な仮定と制限が含まれており、本質的に不正確であるため、このような推定値を過度に重視しないように注意してください。また、当社の将来の業績および当社が事業を行う業界の将来の業績に関する予測、仮定および見積もりは、「リスク要因」の項および本目論見書のその他の箇所に記載されているものを含む様々な要因により、必然的に高度の不確実性とリスクを伴います。これらの要因およびその他の要因により、独立した第三者および当社が行った見積りと大きく異なる結果となる可能性があります。

本目論見書には、当社が委託したForrester Research, Inc.またはForresterが作成した報告書を含む第三者が作成した出版物または報告書、もしくはその他の一般に入手可能な情報、および当社の内部情報に基づいた統計的データ、推定、予測が含まれています。

このように特定された情報に関連する独立した業界誌およびその他の出版物の出典およびそこに含まれる選りすぐりの追加情報を以下に示します。

  • -The Total Economic Impact of GitLab, June 2020 (GitLab commissioned);
  • -International Data Corporation, FutureScape: Worldwide Developer and DevOps 2021 Predictions、2020年10月。
  • -インターナショナル・データ・コーポレーション、Reveals 2021 Worldwide Digital Transformation Predictions(2020年10月)。
  • -インターナショナル・データ・コーポレーション、MaturityScape: DevOps 3.0、2020年8月。
  • -McKinsey & Company, Beyond agile: Reorganizing IT for faster software delivery, September 2015;
  • -ガートナーレポート、予測。エンタープライズ・インフラストラクチャ・ソフトウェア、ワールドワイド、2019-2025年、2021年2Q更新。
  • -ガートナーレポート「DevOpsバリューストリーム・デリバリー・プラットフォームのマーケットガイド」(2020年9月28日)、および
  • -ガートナーレポート「Competitive Landscape: クラウド・サービス・ブローカレージ 2020年10月14日

本書に記載されているガートナー・コンテンツは、Gartner, Inc.がシンジケート化された購読サービスの一環として発行しているリサーチ・オピニオンまたは見解を示すものであり、事実を表すものではありません。ガートナー・コンテンツは、その最初の発行日(本目論見書の発行日ではありません)現在のものであり、ガートナー・コンテンツで表明された意見は、予告なく変更されることがあります。

前述の情報源、出版物および報告書の内容は、本目論見書に明示的に記載されている範囲を除き、本目論見書の一部を構成するものではなく、本目論見書に組み込まれるものでもありません。

収益の使途

当社は、本募集で販売する当社のA種普通株式を、本目論見書の表紙に記載されている募集価格帯の中点である1株当たりの想定新規公開価格で販売し、当社が支払うべき推定引受割引・手数料および推定募集費用を控除した正味収入は約百万ドル、または引受人の追加購入オプションが完全に行使された場合には百万ドルになると見積もっています。売却株主による当社クラスA普通株式の売却により、当社はいかなる収益も得られませんが、当社はこれらの株式の売却に関連する引受割引および手数料以外の費用を負担します。

本目論見書の表紙に記載されている公募価格帯の中点である1株当たり1ドルの想定公募価格が1ドル上昇(下降)すると、当社が募集する当社のA種普通株式の数が変わらないと仮定し、当社が支払うべき推定引受割引および手数料を控除した後の本募集による当社の純収入は、約百万ドル増加(減少)します。同様に、当社が募集する当社のA種普通株式の数が100万株増加(減少)するごとに、想定される新規公開価格が$であると仮定し、当社が支払うべき推定引受割引および手数料を差し引いた場合、本募集の純収入は約百万ドル増加(減少)します。

この募集の主な目的は、当社のA種普通株式の公開市場を創設し、市場における当社の認知度を高め、追加資本を獲得し、将来の買収やパートナーシップを促進し、当社の資本力と財務の柔軟性を高めることにあります。当社は現在、本募集で得た純収入を主に運転資金およびその他の一般企業目的(製品開発および一般管理事項を含む)に使用する予定です。また、純資金の一部を、当社の事業を補完する技術、ソリューション、事業の買収または投資に使用することもできます。しかし、現時点では、通常の業務以外の買収や投資に関する契約やコミットメントはありません。

今回の募集で得られた純収入の使途については、当社に幅広い裁量権があります。これらの使用が決まるまでの間、当社は本募集で得た純収入を短期の投資適格利付証券(マネー・マーケット・ファンド、譲渡性預金、コマーシャル・ペーパー、米国政府の保証付債務など)に投資する予定です。

配当方針

当社は、これまでに資本金に対する現金配当を宣言または支払ったことはありません。当社はクラスA普通株式またはクラスB普通株式の配当金を支払う義務を負っておらず、当社は現在、利用可能なすべての資金および将来の収益を当社の事業運営に使用するために保持する意向であり、予見可能な将来において当社の資本株式に対する配当金を支払うことは予想していません。配当を行うかどうかは、当社の取締役会の裁量により決定され、当社の財務状況、営業成績、資金需要、一般的な事業環境、および当社の取締役会が関連性があるとみなすその他の要因に左右されます。

CAPITALIZATION/株式発行高

以下の表は、2021年7月31日現在の当社の現金、現金同等物、短期投資および資本金を示したものです。

  • -実績ベース。
  • -2021年7月31日に実施されたかのような資本株式の転換、および本募集の完了直前に発効する当社の修正基本定款の提出および効力を反映したプロフォーマ・ベース、および
  • -調整後のプロフォーマベースでは、(i)上記のプロフォーマ調整、(ii)本募集における当社のクラスA普通株式の販売および発行を、本目論見書の表紙に記載されている募集価格帯の中点である1株当たり$の想定当初公開価格で、かつ当社が支払うべき推定引受割引および手数料ならびに推定募集費用を控除した後に反映しています。

以下の情報は例示であり、本募集後の当社の資本金は、価格決定時に決定される実際の新規株式公開価格およびその他の募集条件に基づいて調整されます。この表は、当社の連結財務諸表およびその注記、ならびに本目論見書に含まれる「厳選された連結財務データおよびその他のデータ」および「財政状態および経営成績に関する経営陣の検討および分析」の項と併せてお読みください。

65

(1)本目論見書のカバーページに記載されている公募価格の中点である1株あたり$1. 本目論見書の表紙に記載されている公募価格帯の中点である1株当たり$0.00の想定公募価格の上昇(下降)は、本目論見書の表紙に記載されている当社の公募株式数が変わらないと仮定し、当社が支払うべき推定引受割引および手数料を控除した上で、当社の調整後の現金・現金同等物・短期投資、資本剰余金、株主資本(欠損)合計、および資本合計を百万ドル増加(減少)させます。同様に、当社が募集するA種普通株式の数が100万株増加(減少)するごとに、想定される新規公開価格が同じであると仮定して、当社が支払うべき見積割引および手数料を控除した後の、当社の調整後の現金、現金同等物および短期投資、資本剰余金、株主資本(欠損)合計、および資本合計の額が百万米ドル増加(減少)します。引受会社の追加購入オプションが完全に行使された場合、現金・現金同等物・短期投資、資本剰余金、株主資本(欠損)、および資本合計の各調整後金額は、当社が支払うべき推定引受割引および手数料を控除した上で、現金・現金同等物・短期投資、資本剰余金、株主資本(欠損)、および資本合計の各調整後金額が百万米ドル増加し、当社のクラスA普通株式およびクラスB普通株式の発行済み株式数は、調整後では

本募集後に発行される当社のA種普通株式およびB種普通株式の数は、それぞれ2021年7月31日現在の当社のA種普通株式の発行済株式数1,150,784株およびB種普通株式の発行済株式数133,444,037株(資本金の額の変更を考慮した場合)に基づいており、以下は除外されています。

  • -20,427,047株、2015年計画に基づき2021年7月31日時点で発行済みの当社クラスB普通株式を購入するオプションの行使により発行可能な当社クラスB普通株式、1株あたりの加重平均行使価格10.26ドル。
  • 当社の2015年計画に基づき2021年7月31日以降に付与された1株当たり加重平均行使価格$の当社クラスB普通株式を購入するオプションの行使により発行される当社クラスB普通株式の株式数。
  • 当社2015年プランに基づき2021年7月31日に付与された制限付き株式ユニット(RSU)の対象となる当社クラスB普通株式 3,000,000株。
  • 2021年7月31日時点で発行済みの当社クラスB普通株式を購入するためのワラント(加重平均行使価格は1株当たり1.18米ドル)の行使により発行可能な当社クラスB普通株式72,772株。
  • 当社の持分報酬制度に基づき将来発行されるために留保された当社普通株式24,763,280株は、(i)2021年7月31日時点で当社の2015年プランに基づき将来発行されるために留保された当社クラスB普通株式8,459,901株(この株式数は、2021年7月31日以降に付与される当社クラスB普通株式を購入するためのオプションに先立つものである)。(ii) 本目論見書の日付の直前の日に発効する当社の2021年計画に基づき将来の発行のために確保された当社のAクラス普通株式13,032,289株、(iii) 本目論見書の日付に発効する当社の2021年ESPPに基づき将来の発行のために確保された当社のAクラス普通株式3,271,090株。および
  • この募集の完了後、慈善団体に発行するために確保された当社のクラスA普通株式の株式数。詳細については、「事業-企業の社会貢献活動」をご参照ください。

本目論見書の日付において、当社の2015年計画に基づいて発行可能なBクラス普通株式の残余は、当社の2021年計画に基づいて発行予約された当社のAクラス普通株式に追加され、当社は2015年計画に基づくアワードの付与を停止します。また、当社の2021年計画および2021年ESPPは、その下で予約された株式数を毎年自動的に増加させることを規定しています。追加情報については、「役員報酬-チームメンバーの福利厚生および株式プラン」をご参照ください。

DILUTION/希薄化 

今回の募集で当社のAクラス普通株式に投資した場合、当社のAクラス普通株式1株当たりの新規公開価格と、今回の募集直後の当社のAクラス普通株式1株当たりのプロフォーマ調整後純有形簿価との差額の範囲で、あなたの所有権は直ちに希釈化されます。

2021年7月31日現在、当社のプロフォーマ純有形簿価は3億920万ドル(当社普通株式1株当たり2.30ドル)でした。当社の1株当たりのプロフォーマ純有形簿価は、(i)資本金の転換および(ii)本募集の完了直前に発効する当社の修正された定款の提出および有効性を考慮した後の、2021年7月31日時点の当社の総有形資産の額を総負債の額で除したものです。

本募集において、当社のA種普通株式を、本目論見書の表紙に記載された募集価格帯の中点である1株当たり$で販売することを想定し、推定引受割引・手数料および推定募集費用を控除した後、2021年1月31日時点の当社のプロフォーマ調整後正味有形簿価は$百万、すなわち1株当たり$となっています。これは、既存株主にとっては1株当たりのプロフォーマ純有形簿価が直ちに増加し、今回の募集で当社のクラスA普通株式を想定した新規公開価格で購入する投資家にとっては1株当たりのプロフォーマ調整後純有形簿価が直ちに希薄化することを意味します。

以下の表は、新規投資家に対する1株当たりの希薄化を示したものです。

上述の希薄化情報は例示的なものであり、価格決定時に決定される実際の初値やその他の条件に応じて変化します。A $1. 本目論見書の表紙に記載されている公募価格帯の中点である1株当たり1ドルの想定初値が1ドル上昇(下降)すると、本募集後の当社のプロフォーマ調整後1株当たり正味有形簿価は1株当たり1ドル上昇(下降)し、本募集の新規投資家に対する1株当たりの希薄化は1株当たり1ドル上昇(下降)します。これは、本目論見書の表紙に記載されている、当社が募集するClass A普通株式の数が変わらず、当社が支払うべき推定引受割引および手数料を控除した後のものです。同様に、当社が募集するA種普通株式の数が100万株増加(減少)するごとに、本目論見書の表紙に記載されている公募価格帯の中点である想定当初の公募価格が変わらず、かつ当社が支払うべき推定引受割引および手数料を控除したと仮定した場合、本募集後のプロフォーマ調整後1株当たり正味有形簿価は1株当たり$増加(減少)し、新規投資家に対する希薄化は1株当たり$増加(減少)します。

引受会社が当社から追加株式を購入するオプションを完全に行使した場合、本募集の効力発生後の当社A種普通株式の1株当たりの調整後純有形簿価は1株当たり$となり、本募集の投資家に対するプロフォーマ調整後純有形簿価の希薄化は1株当たり$となります。

以下の表は、2021年7月31日時点で、上述のプロフォーマ調整を行った上で、本募集で新たにAクラス普通株式を購入する投資家が当社から購入した株式数、当社に支払われた対価の総額についてまとめたものです。本目論見書の表紙に記載されている募集価格帯の中点である1株当たり$の想定募集価格で、当社の既存株主が支払った、あるいは本募集で株式を購入する投資家が支払うことになる1株当たりの平均価格から、当社が支払うべき推定引受割引・手数料および推定募集費用を控除する前の金額です。

本目論見書の表紙に記載されている公募価格帯の中間値である1株当たり1ドルの想定公募価格が1ドル上昇(下降)すると、本目論見書の表紙に記載されている当社の公募株式数が変わらないと仮定し、当社が支払うべき推定引受割引および手数料を控除した後、新規投資家が支払う対価総額および全株主が支払う対価総額は約百万ドル増加(減少)します。
本募集における売出株主によるA種普通株式の売却により、既存株主の保有するA種普通株式数は、本募集後のA種普通株式の発行済株式総数の約%である 、に減少し、新規投資家の保有するA種普通株式数は、本募集後のA種普通株式の発行済株式総数の約%である 、に増加することになります。
別段の記載がない限り、上記の説明および表は、引受人が当社から追加の株式を購入するオプションが行使されないことを前提としています。引受人のオプションが完全に行使された場合、本募集の完了時点で、当社の既存株主は当社の発行済みClass A普通株式の総株数の%を、新規投資家は%を保有することになります。

さらに、当社がストック・オプションを追加発行したり、発行済のストック・オプションやワラントが行使されたり、将来、他の有価証券や転換社債を発行した場合、投資家はさらなる希薄化を経験することになります。

本募集後に発行される当社のA種普通株式およびB種普通株式の数は、2021年7月31日現在の当社のA種普通株式の発行済株式数1,150,784株およびB種普通株式の発行済株式数133,444,037株(資本金の額の変更を反映した後のもの)に基づいており、以下を除いています。

  • -20,427,047株、2015年計画に基づき2021年7月31日時点で発行済みの当社クラスB普通株式を購入するオプションの行使により発行可能な当社クラスB普通株式、1株当たり加重平均行使価格10.26ドル。
  •           shares of our Class B common stock issuable upon the exercise of options to purchase shares of our Class B common stock granted after July 31, 2021 under our 2015 Plan with a weighted-average exercise price of $          per share;
  • 当社2015年プランに基づき2021年7月31日に付与された制限付き株式ユニット(RSU)の対象となる当社クラスB普通株式3,000,000株。
  • 2021年7月31日時点で発行済みの当社クラスB普通株式を購入するためのワラント(1株当たり加重平均行使価格1.18米ドル)の行使により発行可能な当社クラスB普通株式72,772株。
  • 当社の持分報酬制度に基づき将来発行されるために留保された当社普通株式24,763,280株は、(i)2021年7月31日時点で当社の2015年プランに基づき将来発行されるために留保された当社クラスB普通株式8,459,901株(この株式数は、2021年7月31日以降に付与される当社クラスB普通株式を購入するためのオプションに先立つものである)。(ii) 本目論見書の日付の直前の日に発効する当社の2021年計画に基づき将来の発行のために確保された当社のAクラス普通株式13,032,289株、(iii) 本目論見書の日付に発効する当社の2021年ESPPに基づき将来の発行のために確保された当社のAクラス普通株式3,271,090株。および
  • 本募集の完了後に慈善団体に発行されるために確保された当社クラスA普通株式。詳細については、「事業-企業の社会貢献活動」の項をご参照ください。

本目論見書の日付において、当社の2015年計画に基づいて発行可能なBクラス普通株式の残余は、当社の2021年計画に基づいて発行予約された当社のAクラス普通株式に追加され、当社は2015年計画に基づくアワードの付与を停止します。また、当社の2021年計画および2021年ESPPは、その下で予約された株式数を毎年自動的に増加させることを規定しています。追加情報については、「役員報酬-チームメンバーの福利厚生および株式プラン」をご参照ください。

財政状態および経営成績に関する経営陣の議論と分析

以下の当社の財政状態および経営成績に関する説明および分析は、本目論見書に含まれる当社の連結財務諸 表およびその注記と併せてお読みください。この議論には、リスクや不確実性を伴う将来の見通しに関する記述が含まれています。当社の実際の業績は、以下の記述とは大きく異なる可能性があります。このような差異を生じさせる要因としては、以下に記載するもののほか、本目論見書に含まれる「リスク要因」の項で述べられているものが挙げられます。当社の会計年度は1月31日に終了し、当社の四半期会計期間は4月30日、7月31日、10月31日および1月31日に終了します。本明細書では、2020年1月31日および2021年1月31日に終了した当社の会計年度を、それぞれ2020年度および2021年度と表記しています。また、2020年7月31日および2021年7月31日に終了した当社の2021年度第2四半期および2022年度第2四半期を、本明細書ではそれぞれ2020年7月31日および2021年7月31日に終了した6ヵ月間と呼んでいます。

概要

私たちは、ソフトウェアがもたらす革新的な世界を信じています。このビジョンを実現するために、私たちはThe DevOps Platformを開発しました。これは、統一されたデータモデルを持つ単一のコードベースとインターフェースで構成される、DevOpsのための根本的に新しいアプローチです。DevOps Platformでは、誰もがより良いソフトウェアを迅速、効率的、かつ安全に構築するために貢献することができます。

今日、企業内のあらゆる産業、ビジネス、機能がソフトウェアに依存しています。競争力を維持し、生き残るためには、ほとんどすべての企業がデジタルトランスフォーメーションを行い、ソフトウェアの構築と提供のエキスパートにならなければなりません。

GitLabはDevOpsプラットフォームであり、開発、運用、IT、セキュリティ、ビジネスの各チームを一つのアプリケーションにまとめ、ビジネスに必要な成果をもたらすものです。すべてのチームが単一のインターフェイスを持つ単一のアプリケーションに参加することは、組織がソフトウェアを計画し、構築し、保護し、提供する方法を一変させます。

DevOps Platformは、ソフトウェアの開発サイクルを数週間から数分に短縮することで、お客様のビジネスバリューの創出とイノベーションを加速します。また、ポイントツールを必要とせず、手作業を排除して生産性を向上させ、イノベーションとベロシティの文化を生み出すことで、業務効率を高めます。また、DevOpsプラットフォームは、セキュリティを開発プロセスに早期に組み込むことで、お客様のソフトウェアのセキュリティ、品質、および全体的なコンプライアンスを向上させます。

当社は、2011年にオープンソースプロジェクトとしてスタートし、2014年に会社を設立しました。それ以来、私たちはイノベーションを加速させ、世界中の企業にThe DevOps Platformの配布を広げ、より優れたソフトウェア主導のビジネスを実現することに注力してきました。当社は、以下の各年度において、主要なユーザー、顧客、市場開拓のマイルストーンを達成しました。

  • -2014: GitLab社を設立
  • -2016: SCMとCIを単一のプラットフォームに統合する先駆者となる
  • -2017: 最初の10万ドルのARR顧客を獲得
  • -2018: 2018年:月額99ドルのUltimate Tierをリリース
  • -2018: 500人以上の貢献者と20人の10万ドルARR顧客を達成
  • -2019年: 最初の100万ドルARRのお客様
  • -2020: 1,000人を超えるコントリビューターを獲得
  • -2020: エンタープライズ・セールス・チームを設立し、10万ドル以上のARR顧客を100社以上獲得。
  • -2020: AWS、Google Cloud、国内の主要なシステムインテグレーターやリセラーと提携
  • -2021: Atlassian社、RedHat社との提携
  • -2021: ARR100万ドルの顧客が20社、ARR10万ドルの顧客が200社を突破。
  • -2022年:2,600人以上のコントリビューターを獲得

DevOps Platformは、導入の規模や範囲、複雑さに関わらず、どの企業でも利用できます。そのため、有料トライアル中のお客様やユーザー数が一桁台のお客様が多数いらっしゃいます。ARRが5,000ドル未満のお客様は、合わせて2021年度のARRの約7%、2021年7月31日時点でのARRの約6%を占めています。さらに、これらのお客様の大部分は、2021年1月に販売終了を発表した当社の最低支払額層であるStarter層に属していました。当社のアクティブなお客様の数を決定する目的で、当社は一定期間のARRが5,000ドル以上のお客様を「ベースカスタマー」と呼んでいます。ベースカスタマーを決定する上で、DevOps Platformを使用する子会社、セグメント、または部門を持つ単一の組織は、各組織のARRを決定する上で1つのカスタマーとみなされます。当社が今日あるのは、世界中のオープンソース貢献者の広大で成長したコミュニティのおかげです。当社のコミュニティは、2020年1月31日時点で1,600人以上、2021年1月31日時点で2,300人以上、2021年7月31日時点で2,600人以上の貢献者で構成されています。私たちは、意図的な透明性を持って運営することで、オープンソースコミュニティのエンゲージメントを高めることに積極的に取り組んでいます。当社の戦略、方向性、製品ロードマップを広くコミュニティに公開し、フィードバックを募っています。情報を公開することで、ユーザーやお客様からの貢献や協力を求めやすくしています。

私たちは、シンプルでわかりやすいオープンコアのビジネスモデルを採用しています。当社は、DevOps Platformの初期利用を促し、より広いコミュニティへの貢献を募り、リードジェネレーションを生み出すために、多くの機能を含む無料版を提供しています。有料会員にはPremiumとUltimateの2つの層があり、利用可能な機能に応じて、ユーザーごとに価格が設定されています。Premium」にはマネージャーやディレクター向けの機能が、「Ultimate」にはエグゼクティブ向けの機能が追加されています。それぞれのプランでは、DevOpsライフサイクルのすべてのステージで機能を利用できるため、お客様はThe DevOps Platformに新たなステージを導入したり、ユーザーを増やしたりすることが容易になります。

当社では、セルフマネージド型とSaaS型のプランを提供しています。セルフマネージドサービスでは、お客様はご自身のプライベートクラウドまたはハイブリッドクラウド環境にThe DevOps Platformをインストールします。SaaSサービスでは、プラットフォームはGitLabによって管理され、パブリッククラウドにホストされます。
2020年度から2021年度にかけて、当社のARRに占めるSaaS提供の割合は9%から16%に増加し、SaaS ARRは前年比で202%の成長となりました。2020年7月31日から2021年7月30日までの間、当社のARRに占めるSaaSの割合は12%から20%に増加し、SaaS ARRは前年比で181%増加しています。

お客様は、年間契約または複数年契約のいずれかで当社のサブスクリプションプランに加入します。契約の大部分は年額請求で、現金を前払いしています。自己管理型のサービスでは、DevOps Platformをお客様にお届けし、管理権を譲渡した時点で収益の一部を認識します。残りの部分はポストコントラクトサポートに分類され、契約期間に応じて認識されます。ポストコントラクトサポート部分は、契約に関連する収益の大部分を占めています。また、SaaSについては、契約期間に応じて収益を認識しています。大規模な複数年契約の場合、更新や請求のタイミングによって、繰延収益が期間ごとに変動する可能性があります。このため、当社の繰延収益は、特定の期間における将来の収益の指標として信頼すべきものではないと考えています。

当社は、ランド&エクスパンション方式の販売モデルを採用しています。当社のカスタマージャーニーは、通常、開発者から始まり、シニアエグゼクティブバイヤーへと拡大していきます。当社は、コードを記録するシステムとしての役割を果たし、開発者との関わりを深めることで、パッケージ、セキュア、リリースといったDevOpsライフサイクルのより多くのステージで相互依存と採用を生み出すことができるため、シングルアプリケーションのビジョンを実現する上での競争力になると考えています。1つのアプリケーションでより多くのステージに対応することで、The DevOps Platformのメリットはさらに大きくなります。

また、新機能を毎月繰り返しリリースすることで、既存のユーザーによる使用率の向上と、新規ユーザーによるThe DevOps Platformの採用率の向上を促進しています。1つの組織に多くのユーザーが参加すると、その組織はThe DevOps Platformを標準化し、Secureステージのような追加機能を備えた上位プランに変更します。当社のランド・アンド・エクスパンション戦略の強さは、ドルベースのネット・リテンション・レートに表れています。2020年度および2021年度のドルベースのネットリテンションレートは、それぞれ179%および148%でした。また、2020年7月31日および2021年7月31日時点でのドルベースのネットリテンションレートは、それぞれ153%および152%でした。

当社は、The DevOps Platformをどこで展開するか、どのように顧客に販売するか、どの顧客をターゲットにするかについては不可知です。その結果、The DevOps Platformは、世界中のあらゆる規模の組織、幅広い業界で利用されています。当社の直接販売活動は、セルフサービス層、高速インサイドセールスチーム、そして従業員数2,000人以上の組織を対象としたエンタープライズセールスチームで構成されています。また、地域ごとにチームを分け、公共機関のお客様に特化したチームも設置しています。2020年には、アライアンス・チャネル活動を開始し、直販活動を強化するとともに、The DevOps Platformの普及と当社のビジネスに対する一般的な認知度の向上を図っています。当社の顧客数の増加は、基本顧客数が2020年1月31日時点の1,662社から2021年1月31日時点では2,745社、2021年7月31日時点では3,632社に増加したことに最もよく表れています。なお、いずれの期間においても、当社の総売上高の5%以上を占める単一の顧客は存在しませんでした。

当社の事業は急速に成長しています。2020年度には8,120万ドル、2021年度には1億5,220万ドルの収益を上げ、前年比で87.3%の成長を遂げました。この間、当社は市場機会を活かすために事業拡大への投資を続けてきました。当社の純損失は、2020年度が1億3,070万ドル、2021年度が1億9,220万ドルでした。当社の営業キャッシュフローマージン(売上高に対する営業キャッシュフローの割合と定義)は、2020年度および2021年度にそれぞれ(74.1)%および(48.4)%でした。また、当社の売上総利益率は、2020年度および2021年度のそれぞれにおいて88%でした。
2020年度および2021年度の7月31日に終了した6ヵ月間における当社の売上高は、それぞれ63.9百万ドルおよび108.1百万ドルで、前年同期比で69.2%の成長となりました。当社の純損失(GitLab社に帰属)は、2020年7月31日および2021年7月31日に終了した6ヵ月間で、それぞれ(43.5)百万ドルおよび(68.1)百万ドルでした。当社の営業キャッシュフローマージン(売上高に対する営業キャッシュフローの割合と定義)は、2020年7月31日および2021年7月31日に終了した6ヵ月間において、それぞれ(81.5)%および(35.8)%でした。また、当社の売上総利益は、2020年7月31日および2021年7月31日に終了した6ヵ月間において、それぞれ88%および87%でした。

73

業績に影響を与える要因

Sustaining innovation and technology leadership

当社は、ビジネス、開発、運用、IT、セキュリティの各チームが単一のアプリケーションでDevOpsのライフサイクル全体にわたってコラボレーションできるようにすることで、競合他社に対する優位性をもたらす、高度に差別化されたプラットフォームを構築したと確信しています。当社の技術的なリーダーシップは、強力なコミュニティや貢献者のネットワーク、新機能の開発や既存機能の拡張によるDevOpsプラットフォームの継続的な強化を迅速かつ一貫して行ってきたことなど、さまざまな要因の結果です。当社は、毎月22日にThe DevOps Platformの機能拡張をリリースしてきましたが、2021年7月31日時点で、過去118ヶ月間これを継続してきました。今後もこのペースで新しいソフトウェアをリリースしていく予定です。

また、DevOps Platformをさらに強化し、イノベーションとテクノロジーのリーダーシップを維持するために、研究開発への投資を継続する予定です。当社はオープンソース・コミュニティに投資してきた経緯があり、今後もオープンソース・ソフトウェアを活用してイノベーションを加速させていくつもりです。また、研究開発チームやサポート部門の人員を継続的に増強し、新しく改良された製品やサービスをお客様に提供することで、DevOps Platformの機能と範囲を拡大していく予定です。2021年度は、研究開発費のかなりの部分を「Secure」、「Create」、「Verify」の各開発フェーズに投資しました。当社が提供する究極のティアは、高度なセキュリティテスト機能を備えています。当社の総ARRに占めるこの階層のARRの割合は、2020年度の17%から2021年度には26%に増加し、2021年7月31日時点では29%に達しています。

当社は、将来の期間において、研究開発費が絶対額で増加することを見込んでいます。このような研究開発への投資は、当社の長期的な成長に貢献しますが、短期的な収益性にはマイナスの影響を与えると予測しています。GitLabオープンソースコミュニティの熱心なメンバーとして、当社のコントリビューターは、市場をリードする開発者イベントで主題専門家として活躍することが多く、The DevOps Platformはイノベーションの最先端で発表されています。私たちは、このコミュニティを構築するための投資を継続し、この分野でより多くの貢献やコラボレーションを促進していきたいと考えています。当社のオープンソース・コミュニティは、当社の技術革新を促進し、お客様により良いプラットフォームを提供する能力を高めます。将来的には、DevOpsプラットフォームを強化し、新製品、新機能を導入するために、さらにリソースを投入する予定です。

新規顧客の獲得

当社の将来の成長は、新規顧客を獲得できるかどうかに大きく依存しています。そのために、当社は営業・マーケティング活動に多額の投資を行っています。そのために、当社は営業・マーケティング活動に多額の投資を行い、リーチを拡大し、DevOpsプラットフォームを競合製品やサービスと差別化することを目指しています。当社は、いずれすべての組織がDevOpsプラットフォームに移行し、単一のアプリケーションアプローチを採用するようになると考えており、当社の顧客基盤を継続的に成長させる大きな機会を生み出しています。その結果、基本顧客数は2020年1月31日時点の1,662人から2021年1月31日時点では2,745人と65%増加し、10万ドルARRの顧客数は2020年1月31日時点の173人から2021年1月31日時点では283人と64%増加し、100万ドルARRの顧客数は2020年1月31日時点の11人から20人と82%増加しました。基本顧客は、2020年7月31日時点の2,126人から2021年7月31日時点の3,632人へと71%増加し、10万ドルARRの顧客は、2020年7月31日時点の219人から2021年7月31日時点の383人へと75%増加し、10万ドルARRの顧客は、2020年7月31日時点の15人から2021年7月31日時点の27人へと80%増加しました。ARRの定義についての詳細は、後述の「-主要ビジネス指標-ドルベースのネット・リテンション・レート」の項をご参照ください。

当社の業績と成長見通しは、新規顧客を獲得できるかどうかに一部依存しています。当社は、The DevOps Platformが対応する重要な市場機会を有していると考えていますが、国内外で顧客基盤をさらに拡大するためには、営業・マーケティング、研究開発、カスタマーサポートに継続的に投資する必要があります。当社は、無料プラットフォームのユーザーを含む約3,000万人の登録ユーザーが、潜在的な新規顧客の基盤になると考えています。当社は、新規顧客の獲得および既存顧客への販売拡大のために、グローバルな営業・マーケティングチームの人員を継続的に増員する予定です。当社は、顧客の導入率や需要、DevOpsプラットフォームの市場の将来の成長率や規模、競合製品やサービスの導入を予測することはできませんが、当社のビジネスや業績は、組織がDevOpsプラットフォームを導入する度合いやスピードに大きく影響されるでしょう。

既存のお客様の維持・拡大

当社は、効率的に新規顧客を獲得し、既存顧客との関係を長期的に成長させることに重点を置いた「着地型・拡大型」のビジネス戦略を採用しています。当社は、お客様が単一のアプリケーションによるアプローチの利点を理解するにつれ、DevOpsプラットフォームの利用が増加し、既存のお客様の中で収益を拡大する能力が高まると考えています。当社のアプローチの結果、当社のドルベースのネット・リテンション・レートは、2020年度は179%、2021年度は148%となりました。また、2020年7月31日および2021年7月31日現在、当社のドルベースのネット・リテンション・レートは、それぞれ153%および152%です。当社がドルベース純留置率をどのように定義しているかについての追加情報は、後述の「-主要ビジネス指標-ドルベース純留置率」の項をご参照ください。

さらに、ドルベースの売上高維持率は、2020年度および2021年度のそれぞれにおいて97%でした。当社は、既存顧客を維持する能力が、顧客関係の長期的な価値と将来のビジネスチャンスの可能性を示す指標であると考えています。ドルベースの売上高維持率は、各年度末時点での全契約顧客の12ヵ月前のARR(前期ARR)から算出しています。次に、前期ARRから、当期末時点で顧客でなくなった契約顧客のARRを控除し、当期残存ARRとします。当社は、当期残存ARRの合計額を前期ARRの合計額で除して、当社のドルベース売上総利益率を算出しています。これは、前年の全契約顧客のARRのうち、解約によって失われていない割合です。ドルベースの売上総利益率は、顧客喪失のみを反映しており、顧客の拡大・縮小を反映していないため、大多数の顧客が継続して当社のソリューションを利用し、サブスクリプションを更新していることを示しています。

当社は、ベースカスタマーとのThe DevOps Platformの拡大に重点を置いて、営業およびマーケティングへの投資を継続する予定です。既存のお客様の中で売上を拡大するためのコストは、新規のお客様を獲得するためのコストに比べて大幅に低いため、この拡大により当社は大きな営業力を得ることができると考えています。当社の今後の収益成長および収益性の達成・維持は、新規顧客の獲得、組織内の追加ユーザーによるDevOps Platformの採用拡大、および顧客の高価格帯へのアップグレードを継続する当社の能力に依存します。最終的に既存顧客への売上を増加させることができるかどうかは、DevOpsプラットフォームに対する顧客の満足度、当社の価格設定、競合他社、顧客の支出レベルの全体的な変化など、いくつかの要因に左右されます。

当社の顧客維持・拡大の能力は、各顧客コホートのARRを示した下表に示されています。ある年度のコホートは、その年度に当社から最初のサブスクリプションの購入を獲得したお客様を表しています。例えば、2018年度のコホートは、2017年2月1日から2018年1月31日の間に当社から最初のサブスクリプションを購入したすべてのお客さまを表しています。当社の2016年度コホート、2017年度コホート、2018年度コホート、および2019年度コホートの、コホートの年度から2021年1月31日までのARRの年複利成長率(CAGR)は、それぞれ90%、71%、73%、79%となっています。

パートナーシップ、アライアンス、チャネル、および統合

当社のさらなる成長は、成功するパートナーシップ、アライアンス、チャネル、統合を構築・維持する能力に一部依存していると考えています。2021年度には、市場開拓戦略を拡大するために、クラウドパートナー、テクノロジーパートナー、再販業者、システムインテグレーターなどで構成される強力なエコシステムとパートナーネットワークの構築に向けた投資を開始しました。当社は、これらの関係に継続的に投資し、発展させることで、販売拠点を拡大し、当社のブランドとThe DevOps Platformの認知度を高めることを計画しています。これらのパートナーシップは、当社の販売範囲を拡大し、国内外におけるThe DevOps Platformの導入を加速させる製品や技術の統合を提供するものと考えていますが、これらの関係に投資するには時間とコストがかかります。これらのパートナーシップや提携関係の構築にリソースを費やすことで、短期的な収益性に悪影響を及ぼす可能性がありますが、これらの投資は事業全体の長期的な成長につながると考えています。

事業規模の拡大を継続する

当社は、市場機会を最大限に活用できるよう、事業への投資を継続する予定です。これらの投資は、短期的には当社の業績に悪影響を及ぼす可能性がありますが、長期的には当社の成長に貢献するものと考えています。さらに、一般管理費については、上場にともなう会計処理、コンプライアンス、投資家向け広報活動などの追加費用により、当面の間、絶対額が増加するものと見込んでいます。これらの投資は長期的な成長に貢献するものと期待していますが、短期的には、顧客数を十分に増やし、既存顧客のARRの価値を高めることができるようになるまで、収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。当社は、将来の成長のためのこれらの投資と、営業成績の管理に引き続き注力することとのバランスをとることを計画しています。

主要なビジネス指標

当社は、事業の評価、事業に影響を与える傾向の把握、事業計画の策定、戦略的意思決定のために、以下の主要指標をモニターしています。

ドルベースのネットリテンションレート

当社は、既存顧客から得られる収益を維持・拡大する能力が、顧客との長期的な関係の価値と将来のビジネスチャンスの可能性を示す指標であると考えています。ドルベースの売上高維持率は、ある時点での顧客基盤から得られるARRの変化率を測定します。当社のARRの計算、ひいてはドルベース純維持率の計算には、セルフマネジメント型とSaaS型の両方の売上が含まれます。

当社では、ARRを、セルフマネジメント型製品およびSaaS型製品を含むが、プロフェッショナル・サービスを除く、すべての顧客からのサブスクリプション契約の年間ランレート収入と定義しています(特定月の末日に測定)。ARRは、月次定期収入(MRR)を12倍して算出します。各月のMRRは、その月のすべての顧客について、プロフェッショナル・サービスを除く、セルフマネージド・ライセンス、セルフマネージド・サブスクリプション、およびSaaSサブスクリプションを含む、契約金額がコミットされたサブスクリプションからの月次収益を集計して算出されます。ほとんどのサブスクリプションは1年ごとに更新され、セルフマネージドライセンスの収益はサブスクリプションが更新されたときに発生します。ARRは、契約の開始日および終了日、ならびに更新率によって影響を受ける可能性のある営業指標であるため、収益とは独立して考えるべきであり、年間ベースの収益を表すものではありません。また、ARRは収益の代替や予測を目的としたものではありません。

ドルベースの顧客維持率は、期末日の12ヵ月前の顧客(前期末ARR)から計算しています。次に、これらの顧客からの当期の売上高を算出します。当期ARRの算出には、アップセル、価格調整、顧客内のユーザー数の増加、縮小、および減少が含まれます。そして、当期のARRの合計を前期のARRの合計で割り、ドルベースの純留置率を算出します。

ARRが100,000ドル以上のお客様

当社は、ARR10万ドルの顧客数を増加させる能力が、当社の市場への浸透度とDevOps Platformに対する戦略的需要の指標であると考えています。単一の組織であっても、DevOps Platformを使用する子会社、セグメント、部門が分かれている場合は、それぞれの組織のARRを決定する上で、単一の顧客とみなされます。当社は、再販業者や代理店のチャネル・パートナーを顧客とはみなしていません。顧客がチャネル・パートナーを通じてThe DevOps Platformに加入する場合、各エンド・カスタマーは個別にカウントされます。

営業成績の構成要素

Revenue/売上高

サブスクリプション – セルフマネージドおよびSaaS
当社のセルフマネジメント型およびSaaS型サブスクリプションは、サポート、メンテナンス、アップグレード、および利用可能なときに行うアップデートで構成されています。サポートおよびメンテナンスにかかる収益は、これらのサブスクリプション要素の待機的な性質に基づき、契約期間にわたって分割して認識されます。
当社のSaaSサービスは、パブリッククラウドでホストされた当社製品の最新マネージドバージョンへのアクセスを提供するものです。SaaSサービスからの収益は、履行義務が充足された時点で、契約期間にわたって分割して認識されます。セルフマネジメント型およびSaaS型のサブスクリプション契約の期間は、通常1年から3年です。

ライセンス-セルフマネジメント型およびその他
自己管理型サブスクリプションのライセンスコンポーネントは、顧客に独自のソフトウェア機能へのアクセスを提供することによって認識される収益を反映しています。ライセンス収入は、ソフトウェアのライセンスが顧客に提供された時点で前もって認識されます。
その他の収入はプロフェッショナル・サービス収入で、主に顧客の受け入れを前提とした固定料金制のサービスから得られます。当社のプロフェッショナル・サービス提供の歴史が浅いことから、顧客の受容が不確実であり、各プロフェッショナル・サービス契約で定義されているように、顧客が確認した時点で支配権が移転するものと推定されています。したがって、収益は契約上の要求事項がすべて満たされた時点で認識されます。時間と物質に基づいて提供されるプロフェッショナル・サービスからの収益は、サービスが提供された期間にわたって認識されます。プロフェッショナル・サービスからの収益は、2020年度および2021年度の総収益のそれぞれ1%および3%、2020年7月31日および2021年7月31日に終了した6ヵ月間の総収益のそれぞれ3%および2%を占めています。

Cost of Revenue/売上原価

サブスクリプション-セルフマネージドおよびSaaS
セルフマネジメント型およびSaaS型サブスクリプションの売上原価は、主に第三者のサービスプロバイダーに支払われるクラウドホスティング費用、契約社員を含むカスタマーサポート担当者に関連する株式報酬費用を含む人件費、および割り当てられた諸経費で構成されています。セルフマネジメント型およびSaaS型サブスクリプションの売上原価は、セルフマネジメント型およびSaaS型サブスクリプションの売上高の増加にともない、絶対額で増加すると予想しています。また、当社の収益全体に占めるSaaSの割合が増加するにつれて、ホスティングや管理コストなど、クラウドに関連するコストが増加し、当社の粗利益に悪影響を及ぼす可能性があります。

ライセンス-セルフマネジメントおよびその他
自己管理型ライセンスの売上原価には、株式報酬費用を含む人件費が含まれます。その他の売上原価には、プロフェッショナルサービス、契約社員を含むカスタマーサポート要員に関連する人件費、および割り当てられた諸経費が含まれます。

Operating Expenses/営業費用

当社の営業費用は、販売・マーケティング費、研究開発費、一般管理費で構成されています。人件費は、営業費用の中で最も重要な要素であり、給与、福利厚生、賞与、株式報酬、販売手数料などで構成されています。また、営業費用にはIT関連の間接費も含まれます。

販売およびマーケティング
セールス&マーケティング費用は、主にセールス&マーケティング担当者の人件費、広告宣伝費、旅費、エンターテイメント関連費用(年1回「Contribute」と称するサイトにスタッフやリーダーを集めて行うイベントの費用の一部を含む)、ブランディング&マーケティングイベント、プロモーション、サブスクリプションサービス、無料会員のホスティング費用などで構成されています。販売促進費には、当社の営業担当者に支払われる販売手数料や、加入契約を獲得するために独立した第三者に支払われる紹介料なども含まれます。このような費用は資産化され、推定有効期間3年で償却されます。また、契約更新のために支払われた費用は、更新の契約期間にわたって資産化され、償却されます。

当社は、追加収益の獲得、市場へのさらなる浸透、グローバルな顧客基盤の拡大のために営業・マーケティング組織への大規模な投資を継続することから、営業・マーケティング費用は絶対額では増加するものの、総売上高に対する比率では時間の経過とともに減少すると見込んでいます。ただし、営業・マーケティング費用は、これらの費用が発生するタイミングに応じて、総売上高に対する比率が期間ごとに変動する可能性があります。

研究開発費
研究開発費は主に、新機能の開発や既存機能の強化に関連する社内のホスティング、請負業者、割り当てられた間接費を含む研究開発要員に関連する人件費と、年に一度「Contribute」と呼んでいるサイトにスタッフやリーダーを集めるための費用の一部で構成されています。研究開発に関連する費用は、発生した時点で費用化されます。

研究開発費は、既存の製品やサービスへの投資を増やすことにより、絶対額では増加すると考えています。しかしながら、研究開発費の総売上高に対する割合は、これらの費用が発生するタイミングに応じて、期間ごとに変動する可能性がありますが、時間の経過とともに減少すると見込んでいます。

一般管理費
一般管理費は、主に当社の役員、財務、法務、人事などの人事関連費用からなります。一般管理費には、社外の法律事務所、会計事務所、役員保険、年に一度「Contribute」と称してスタッフやリーダーを集めるための費用の一部、その他のコンサルティング料、プロフェッショナルサービス料、ソフトウェアおよびサブスクリプションサービス、その他の企業費用などが含まれます。

本募集の終了後、当社は公開会社として運営することにより、追加の費用が発生することを見込んでいます。これには、米国の証券取引所に上場している会社に適用される規則および規制を遵守するための費用、コンプライアンスおよび報告義務に関連する費用、保険、IR、および専門サービスにかかる費用の増加などが含まれます。当社の一般管理費は、事業の成長にともない絶対額では増加しますが、総売上高に対する比率では時間の経過とともに減少するものと見込んでいます。ただし、一般管理費の総売上高に対する比率は、これらの費用が発生するタイミングに応じて、期間ごとに変動する可能性があります。

Interest Income, and Other Income (Expense), Net
受取利息およびその他の収入(支出)、純額

受取利息は、主に現金同等物からの受取利息で構成されています。その他の収益(費用)(純額)は、主に外国為替取引の損益から構成されています。

Provision for Income Taxes/法人税等調整額

法人税等は、主に当社が事業活動を行っている海外の一部の国・地域における法人税等です。当社は、繰延税金資産が実現しない可能性が高いと判断したため、一部の国・地域において繰延税金資産に 対して全額の評価性引当金を計上しています。

79

Results of Operations/経営成績

以下の表は、表示された期間の業績を示したものです。

(1)以下の株式ベースの報酬費用を含みます。

2020年度および2021年度、ならびに2021年7月31日に終了した6ヵ月間の株式ベースの報酬費用には、本目論見書に含まれる連結財務諸表の注記16に記載されている株式の売出しに関連する報酬費用が、それぞれ3,270万ドル、1億380万ドル、0.3百万ドル含まれています。

(2) 当社の連結財務諸表には、変動持分事業体であるJihuおよび過半数を所有する子会社であるMeltano, Inc.が含まれています。少数株主の所有持分は非支配持分として計上されています。詳細は、当社の連結財務諸表の注記13をご参照ください。
(3) 基本的および希薄化後の1株当たり当社株主に帰属する純損失の計算に関する説明については、本目論見書に含まれる当社連結財務諸表の注記2および15をご参照ください。

以下の表は、表示されている各期間の総収入に対する構成要素を示したものです。

2020年7月期と2021年7月期の半年間の比較

Revenue/売上高

売上高は、主に「The DevOps Platform」に対する需要が継続していることにより、2020年7月31日に終了した6ヶ月間の6,390万ドルから2021年7月31日に終了した6ヶ月間の1億810万ドルへと、4,420万ドル(69%)増加しました。この増加は、新規顧客の追加、既存の有料顧客内での拡大、および10万ドルARRの顧客数の増加によるものです。当社の拡大は、2021年7月31日時点でのドルベースのネット・リテンション・レートが152%であることに反映されています。2021 年 7 月 31 日現在の 10 万ドル ARR のお客様は 383 名で、2020 年 7 月 31 日現在の 219 名から増加しました。

Cost of Revenue, Gross Profit, and Gross Margin/
売上原価、売上総利益、売上総利益率

売上原価は、2020年7月31日に終了した6ヵ月間の760万ドルから2021年7月31日に終了した6ヵ月間の1,360万ドルへと、600万ドル増加しました。これは主に、カスタマーサポートおよびコンサルティングデリバリーの平均人員が30%増加したことにより、株式報酬費用を含む人件費が230万ドル増加したことによるものです。残りの変動は、主にサードパーティのホスティング費用が150万ドル増加したことと、有料ユーザーに割り当てられたインフラストラクチャおよびカスタマーサポート費用の合計が150万ドル増加したことによるものです。2020年7月31日に終了した6ヵ月間の売上総利益率は、2021年7月31日に終了した6ヵ月間と比較して、88%から87%へと1%減少しました。

2021年7月31日に終了した6ヵ月間の売上原価には、当社の変動持分事業体であるJiHuに帰属する0.4百万ドルが含まれています。詳細は、当社の連結財務諸表の注記13をご参照ください。

Sales and Marketing

営業・マーケティング費用は、2020年7月31日に終了した6ヵ月間の6,430万ドルから2021年7月31日に終了した6ヵ月間の8,300万ドルへと1,870万ドル増加しました。これは主に、営業・マーケティング部門の平均人員が8%増加したことにより、株式報酬費を含む人件費が1,430万ドル増加したことと、需要広告が290万ドル増加したことによるものです。
2021年7月31日に終了した6ヵ月間の販売・マーケティング費用には、当社の変動持分事業体であるJiHuに帰属する0.9百万ドルが含まれています。詳細は、当社の連結財務諸表の注記13をご参照ください。

Research and Development/研究開発

研究開発費は、2020年7月31日に終了した6ヵ月間の3,890万ドルから2021年7月31日に終了した6ヵ月間の4,390万ドルへと500万ドル増加しました。これは主に、研究開発人員の平均3%の増加に起因する株式報酬費を含む人件費の590万ドルの増加によるものです。
2021年7月31日に終了した6ヵ月間の研究開発費には、当社の変動持分事業体であるJiHuに帰属する0.7百万ドルが含まれています。詳細は、当社の連結財務諸表の注記13をご参照ください。

General and Administrative/一般管理費

一般管理費は、2020年7月31日に終了した6ヵ月間の1,400万ドルから、2021年7月31日に終了した6ヵ月間の2,330万ドルへと930万ドル増加しました。この主な要因は、財務、会計、法務、人材育成の平均人員が10%増加したことにより、株式報酬費用を含む人事関連費用が500万ドル増加したこと、法務費用が200万ドル増加したこと、成長を支えるためのソフトウェアおよびコンサルティング費用が170万ドル増加したことにあります。
2021年7月31日に終了した6ヵ月間の一般管理費には、当社の変動持分事業体であるJiHuに帰属する160万ドルが含まれています。詳細は、当社の連結財務諸表の注記13をご参照ください。

Interest Income, and Other Income (Expense), Net
受取利息およびその他の収入(支出)、純額

受取利息の減少は、主に市場全体の金利が低下したことによるものです。その他の収益(費用)(純額)の変動は、主に機能通貨が米ドルではない事業体の短期的な性質の企業間融資に起因する為替差損益(純額)によるものです。2020年7月31日および2021年7月31日に終了した6ヵ月間において、当社はそれぞれ17.6百万米ドルおよび△9.9百万米ドルの為替差益(損失)の純額を計上しました。また、2021年7月31日に終了した6ヵ月間において、当社はその他の費用に100万ドルの寄付金を計上しました。

Provision for Income Taxes/法人税等調整額

法人税等の計上額が増加したのは、主に米国の連邦および州の所得税によるものです。当社は、一部の国・地域において、繰延税金資産に対して全額の評価性引当金を計上しており、計上された税金費用の重要な構成要素は、様々な国・地域における現行の現金支出による税金です。当社の実効税率は四半期ごとに大きく変動する可能性があり、法定税率の低い国では収益が予測を下回り、法定税率の高い国では収益が予測を上回る場合、悪影響を受ける可能性があります。

83

2020年1月期と2021年1月期の比較

Revenue/売上高

売上高は、主に「The DevOps Platform」に対する需要が継続していることにより、2020年度の8,120万ドルから2021年度の1億5,220万ドルへと7,090万ドル(87%)増加しました。この増加は、新規顧客の追加、既存の有料顧客内での拡大、および10万ドルARRの顧客数の増加によるものです。当社の拡大は、2021年1月31日時点でのドルベースの正味維持率が148%であることに反映されています。2021年1月31日時点の10万ドルARRの顧客数は283人で、2020年1月31日時点の173人から増加しました。

Cost of Revenue, Gross Profit, and Gross Margin/
売上原価、売上総利益、売上総利益率

売上原価は、2020年度の940万ドルから2021年度の1,850万ドルへと910万ドル増加しました。これは主に、カスタマーサポートおよびコンサルティングデリバリーの平均人員数が57%増加したことによる人件費の490万ドルの増加によるものです。残りの増加分は、主にサードパーティのホスティング費用390万ドルによるものです。売上総利益率は、2020年度および2021年度のそれぞれにおいて88%と一貫しています。

Sales and Marketing

営業・マーケティング費用は、2020年度の9,920万ドルから2021年度の1億5,410万ドルへと5,490万ドル増加しました。これは主に、営業・マーケティング部門の平均人員が52%増加したことにより、株式報酬費を含む人件費が5,810万ドル増加したことによるものです。人件費の増加は、COVID-19の渡航制限により旅費関連費用が350万ドル減少したことで一部相殺されました。

Research and Development/研究開発

研究開発費は、2020年度の5,940万ドルから2021年度の1億660万ドルへと4,730万ドル増加しました。これは主に、研究開発人員が平均で87%増加したことに起因する、株式報酬費を含む人件費の4,990万ドルの増加によるものです。

General and Administrative/一般管理費

一般管理費は、2020年度の4,160万ドルから2021年度の8,690万ドルへと4,520万ドル増加しました。この主な要因は、財務、会計、法務、人材育成の平均人員数が56%増加したことにより、株式報酬費を含む人事関連費用が4,270万ドル増加したことと、成長を支えるためのソフトウェアおよびコンサルティング費用が250万ドル増加したことです。

Cost of Revenue, Gross Profit, and Gross Margin/
売上原価、売上総利益、売上総利益率

受取利息の減少は、主に市場全体の金利が低下したことによるものです。その他の収益(費用)(純額)の増加は、主に外国為替差益(純額)によるものです。

Provision for Income Taxes/法人税等調整額

法人税等の計上額が増加したのは、主に米国の連邦および州の所得税によるものです。当社は、一部の国・地域において、繰延税金資産に対して全額の評価性引当金を計上しており、計上された税金費用の重要な構成要素は、様々な国・地域における現行の現金支出による税金です。当社の実効税率は四半期ごとに大きく変動する可能性があり、法定税率の低い国では収益が予測を下回り、法定税率の高い国では収益が予測を上回る場合、悪影響を受ける可能性があります。

85

Quarterly Results of Operations/四半期業績推移

以下の表は、2021年7月31日に終了した6四半期の各四半期における当社の選択した未監査の四半期連結損益計算書データおよび各項目が占める売上高の割合をまとめたものです。これらの各四半期の情報は、当社の監査済み年次連結財務諸表と同一の基準で作成されており、経営陣の見解として、これらの期間の経営成績を公正に表示するために必要な通常かつ反復的な性質のすべての調整を反映しています。このデータは、本目論見書に含まれる監査済みの連結財務諸表と併せてお読みください。また、過去の実績は、通期またはその他の期間において期待される業績を必ずしも示すものではありません。

(1)以下の株式ベースの報酬費用を含みます。

以下の表は、表示されている各期間の総収入に対する構成要素を示したものです。

Quarterly Revenue Trends/四半期ごとの収益推移

これは主に、The DevOps Platformに対する継続的な需要、新規顧客の追加、既存の有料顧客の拡大、および売上高10万米ドルの顧客数の増加によるものです。当社の収益は消費に基づいており、消費は顧客の判断に委ねられているため、過去の収益実績は必ずしも将来の業績を示すものではありません。

Quarterly Cost of Revenue Trends/四半期ごとの売上原価の推移

これは主に、カスタマーサポートおよびコンサルティングサービスの従業員数の増加にともなう人件費の増加、ならびに当社の成長を支えるための他社製クラウドインフラのホスティングの増加によるものです。

Quarterly Gross Margin Trends/四半期ごとの売上総利益率の推移

当社の四半期ごとの売上総利益率は、表示されている各期間において87%から89%の間で若干の変動があるものの、一貫しています。この変動は主に、当社の成長を支えるための他社製ホスティング費用の増加によるものです。

Quarterly Operating Expense Trends/四半期ごとの営業費用の推移

営業費用が増加しているのは、主に当社の成長を支えるための従業員数の増加、ソフトウェアおよびコンサルティング費用の増加によるものです。当社は、プラットフォームを強化するための研究開発や、収益拡大を支えるための営業・マーケティングへの多額の投資を継続する予定です。また、営業費用には、本目論見書に含まれる連結財務諸表の注記16に記載されている、2021年度第4四半期の株式公開買付けに関連して認識された1億380万ドルの株式報酬費用の増額分が含まれています。

Quarterly Interest Income, and Other Income (Expense), Net Trends/
四半期の受取利息、その他の収入(支出)、純額の推移

受取利息の減少は、主に市場全体の金利が低下したことによるものです。その他の収益(費用)(純額)の変動は、主に機能通貨が米ドルではない事業体の短期的な企業間借入に起因する為替差損益(純額)によるものです。

Non-GAAP Financial Measures/Non-GAAP財務指標

GAAPに則って決定される業績に加えて、以下のNon-GAAP指標が当社の業績を評価する上で有用であると考えています。当社は以下のNon-GAAP財務情報を、当社の継続的な事業活動を評価するため、および社内の計画・予測のために使用しています。当社は、Non-GAAPベースの財務情報を当社のGAAPベースの財務情報と合わせて考えると、過去の財務実績との一貫性や比較可能性が得られるため、投資家の皆様の参考になると考えています。しかし、Non-GAAP財務情報は、補足的な情報提供のみを目的として表示されており、分析ツールとしては限界があります。また、GAAPに則って表示される財務情報と切り離して考えるべきではなく、代用するべきでもありません。

同業他社を含む他の企業は、同様のタイトルのNon-GAAP指標を異なる方法で算出したり、業績を評価するために他の指標を使用している可能性があります。これらすべての要因により、当社のNon-GAAP財務指標の比較ツールとしての有用性が損なわれる可能性があります。

以下では、各Non-GAAP財務指標について、GAAPに準拠して表示される最も直接的に比較できる財務指標との調整表を掲載しています。投資家の皆様におかれましては、関連するGAAPベースの財務指標、およびこれらのNon-GAAPベースの財務指標と最も直接的に比較可能なGAAPベースの財務指標との調整をご確認いただき、当社のビジネスを評価する際には単一の財務指標に依存しないようお願いいたします。

Non-GAAP Gross Profit and Non-GAAP Loss from Operations/
非GAAPベースの売上総利益および非GAAPベースの営業損失

当社は、Non-GAAP粗利益を株式報酬費用を除いたGAAP粗利益と定義しています。非GAAPベースの売上総利益は、当社の全体的な業績に無関係な特定の変数の影響を排除しているため、当社の経営陣や投資家に過去の財務実績との一貫性や比較可能性を提供し、事業の期間比較を容易にするものと考えています。

当社では、Non-GAAPベースの営業損失を、株式ベースの報酬費用と買収した無形資産の償却費を除くGAAPベースの営業損失と定義しています。非GAAPベースの営業損失は、経営陣や投資家に過去の財務実績との一貫性や比較可能性を提供し、また、これらの指標は通常、当社の全体的な営業成績とは無関係な特定の変数の影響を排除しているため、営業の期間比較を容易にしてくれるものと考えています。

88

以下の表は、表示されている各期間のGAAPベースの売上総利益をNon-GAAPベースの売上総利益に、またGAAPベースの営業損失をNon-GAAPベースの営業損失に調整したものです。

Liquidity and Capital Resources/流動性と資本資源

設立以来、当社は主に持分証券の売却による収入と顧客からの支払いによって事業資金を調達してきました。当社は営業損失を計上しており、2021年1月31日および2021年7月31日現在、それぞれ3億9,820万米ドルおよび4億6,630万米ドルの累積赤字を計上しています。2021年1月31日および2021年7月31日現在、当社の主な流動性の源泉は、それぞれ2億8,290万ドルおよび2億7,630万ドルの現金および現金同等物です。

当社は、既存の現金および現金同等物が、少なくとも今後12ヵ月間の運転資本および資本支出の必要性を満たすのに十分であると考えています。当社の将来の資金需要は、当社の収益成長率、顧客からの現金受領の時期および金額、営業およびマーケティング活動の拡大、研究開発活動を支援するための支出の時期および程度、第三者のクラウドインフラを調達できる価格、国際的な事業拡大に関連する費用、プラットフォームの拡張機能の導入、およびThe DevOps Platformの継続的な市場導入など、多くの要因に左右されます。将来、当社は補完的な事業、製品、技術を買収または投資する契約を締結する可能性があります。当社は、追加の株式または負債による資金調達を必要とする可能性があります。追加の資金調達が必要となった場合、当社にとって受け入れ可能な条件で、あるいはまったく調達できない可能性があります。追加資金を調達できなかったり、事業拡大や継続的な技術革新への投資に必要なキャッシュ・フローを創出できなかった場合、競争に打ち勝つことができず、当社の事業、経営成績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

以下の表は、表示された期間のキャッシュ・フローの概要を示したものです。

Operating Activities/営業活動によるキャッシュフロー

当社の営業キャッシュ・フローの最大の源泉は、お客様からの入金です。営業活動によるキャッシュ・フローの主な使途は、人件費、販売・マーケティング費、他社製クラウド・インフラ費用、間接費などです。また、営業活動によるキャッシュ・フローがマイナスとなったこともあり、持分証券の売却による純収入で運転資金を補っています。

営業活動に使用した現金は、主に当期純損失に株式報酬費用、無形資産償却費、繰延契約費償却費、未実現為替影響額、および各期間の営業資産・負債の変動などの非現金項目を調整したものです。

2020年度の営業活動に使用された現金は6,020万ドルで、主に1億3,070万ドルの純損失に5,320万ドルの非現金項目を調整したものと、営業資産・負債の変動により1,740万ドルの純流入がありました。営業資産・負債の変動の主な要因は、繰延収益の増加4,200万ドルで、契約獲得に関連する繰延費用の増加1,520万ドルおよび売掛金の増加1,350万ドルにより一部相殺されました。

2021年度の営業活動に使用された現金は7,360万ドルで、主な内訳は、純損失1億9,220万ドルに現金支出を伴わない項目1億670万ドルを調整したものと、営業資産・負債の増減による純流入1,190万ドルです。営業資産・負債の変動の主な要因は、繰延収益の増加5,240万ドルで、契約獲得に関連する繰延費用の増加3,410万ドルおよび売掛金の増加1,470万ドルにより一部相殺されました。

2020年7月31日に終了した6ヵ月間に営業活動に使用した現金は5,210万ドルで、主に純損失4,350万ドルに現金支出を伴わない項目640万ドルを加えたものと、営業資産・負債の増減に使用した210万ドルの現金支出の純額で構成されています。営業資産・負債の変動の主な要因は、契約獲得に関連する繰延費用の増加12.3百万米ドル、売掛金の増加2.4百万米ドルであり、繰延収益の増加12.4百万米ドルにより一部相殺されました。

2021年7月31日に終了した6ヵ月間の営業活動に使用された現金は3,860万ドルで、主に純損失6,900万ドルに現金支出を伴わない項目3,360万ドルを加えたものと、営業資産・負債の増減に使用された320万ドルの現金支出の純額で構成されています。営業資産・負債の変動の主な要因は、契約獲得に関連する繰延費用の増加15.1百万ドル、売掛金の増加7.1百万ドルであり、繰延収益の増加19.6百万ドルにより一部相殺されました。

Investing Activities/投資活動

2020年度には、投資活動による現金の使用または獲得はありませんでした。
2021年度の投資活動に使用された現金は0.8百万ドルで、主に資産取得のための支払い0.9百万ドルからなり、その他の投資活動により相殺されました。
2020年7月31日に終了した6ヵ月間の投資活動に使用された現金は、資産取得のための支払いからなる0.9百万ドルでした。
2021年7月31日に終了した6ヵ月間には、投資活動による現金の使用または獲得はありませんでした。

Financing Activities/財務活動

2020年度の財務活動によるキャッシュ・フローは2億7,130万ドルで、主にシリーズE転換社債型優先株式の資金調達による純収入2億6,820万ドルで構成されています。
2021年度の財務活動によるキャッシュ・フローは1,290万ドルで、主にストック・オプションの行使にともなう普通株式の発行による1,380万ドルの収入で構成されています。

2020年7月31日に終了した6ヵ月間の財務活動によるキャッシュ・フローは、ストック・オプションの行使に伴う普通株式の発行による収入190万ドルからなる190万ドルでした。
2021年7月31日に終了した6ヵ月間の財務活動によるキャッシュ・フローは32.7百万ドルで、主に非支配持分からの拠出金26.5百万ドルとストック・オプションの行使に伴う普通株式の発行による収入7.7百万ドルによるものです。

Contractual Obligations and Commitments/
契約上の義務とコミットメント

以下の表は、2021年1月31日時点での購入約束をまとめたものです。

2021年7月31日現在、当社は上記のコミットメントに関連して8,300万ドルを保有しており、2024年度末までに完全に履行する予定です。
上表の購入コミットメントの金額は、強制力があり法的拘束力のある契約に関連するものです。多額の違約金を支払うことなく解約できる契約に基づく債務は、上の表には含まれません。

オフ・バランス・シート契約

表示されている期間中、当社はオフバランスシートのファイナンスアレンジメント、またはオフバランスシートのアレンジメントを促進する目的やその他の契約上の狭義または限定された目的のために設立された、ストラクチャードファイナンスや特別目的事業体などの非連結事業体やファイナンシャルパートナーシップとの関係を一切有しておらず、現在も有していません。

市場リスクに関する定量的および定性的な情報の開示

当社は、通常の事業活動において市場リスクにさらされています。市場リスクとは、金融市場の価格やレートの不利な変動により、当社の財務状況に影響を及ぼす損失のリスクです。当社の市場リスクは、主に金利と外国為替レートの変動によるものです。

金利変動リスク

2021年1月31日および2021年7月31日現在の現金および現金同等物は、それぞれ2億8,290万ドルおよび2億7,630万ドルでした。2021年1月31日および2021年7月31日現在の現金同等物は、それぞれ2億4530万ドルおよび2億1120万ドルで、主にマネーマーケットファンドで構成されています。当社の現金および現金同等物は、運転資金目的で保有しています。当社は、トレーディングまたは投機目的で投資を行うことはありません。当社は、金利が10%上昇または低下しても、当社の業績に重大な影響を与えるとは考えていません。

外貨為替リスク

現在までのところ、当社の販売契約はすべて米ドル建てであるため、当社の収益は為替リスクの影響を受けません。また、米国内の営業費用は主に米ドル建てですが、米国外の営業費用は主に各国の現地通貨建てで す。したがって、当社の連結業績およびキャッシュ・フローは、外国為替相場の変動による影響を受けます。また、将来、外国為替相場の変動により悪影響を受ける可能性があります。

海外子会社の機能通貨はそれぞれの国の現地通貨です。海外子会社の資産・負債は決算日の為替レートで米ドルに換算され、収益・費用は期中の平均為替レートで換算され、その結果生じる換算調整額は累積その他の包括利益(損失)の構成要素として直接計上されます。外貨建取引の損益は、連結損益計算書のその他の収益(費用)純額に計上されます。為替レートの変動は、信頼できる正確さで予測できない多くの要因に左右されます。当社の外貨建資産・負債・費用が増加した場合、事業活動を行っている通貨の為替レートの変動により、当社の業績はより大きな影響を受ける可能性があります。

重要な会計方針および見積り

当社の連結財務諸表は、GAAPに準拠して作成されています。GAAPに準拠して連結財務諸表を作成するためには、経営陣は、連結財務諸表の作成日における資産・負債の報告金額、偶発資産・負債の開示、および報告期間中の収益・費用の報告金額に影響を与えるような見積もりや仮定を行う必要があります。これらの見積りは、過去の実績や予想される結果、傾向、および将来の事象に関する仮定を含め、状況に応じて合理的であると考えられる様々な仮定に基づいています。実際の結果は、これらの見積りと異なる可能性があります。見積りと実際の結果との間に差異が生じた場合、将来の財務諸表の表示、財務状況、営業成績およびキャッシュ・フローに影響を与えます。

当社の連結財務諸表に最も重要な影響を与えると考えられる、見積り、仮定、判断を必要とする重要な会計方針は以下のとおりです。

Revenue Recognition/収益認識

会計基準編纂書(ASC)606「顧客との契約から生じる収益」にもとづき、収益は、顧客が当社の約束した製品およびサービスの支配を獲得した時点で認識しています。認識した収益の額は、これらの製品やサービスと引き換えに受け取る権利があると予想される対価を反映しています。この新基準の基本原則を達成するために、当社は以下の5ステップモデルをフレームワークとして適用しています。

1)顧客との契約を識別する。ASC606の契約を識別するために、顧客との取り決めの条件を検討します。契約が承認され、移転される製品やサービスに関する各当事者の権利が特定でき、製品やサービスの支払条件が特定でき、顧客に支払能力と意思があると判断され、契約に商業的実体がある場合に、顧客との契約があると考えます。顧客の支払能力および支払意思の判断は、顧客の過去の支払実績や、新規顧客の場合はその顧客に関する信用情報や財務情報などに基づいて行っています。また、契約開始時には、2つ以上の契約をまとめて1つの契約として会計処理すべきかどうかを評価します。さらに、契約の変更は通常、別の契約として扱われます。

セルフマネジメント型またはSaaS型のサービスにおけるサブスクリプション契約の一般的な期間は1年から3年です。当社の契約は、契約期間中に解約することはできず、すべての顧客との契約において当社が主体となっています。お客様は、当社が契約に違反し、当社が契約条件に従って違反を是正しない場合に限り、通常、契約を解除する権利を有します。

2)契約における履行義務の特定 当社の契約における履行義務は、顧客に移転される製品およびサービスに基づいて識別されます。これらの製品およびサービスは、顧客がその製品またはサービスから単独で、または第三者もしくは当社から容易に入手できる他の資源とともに利益を得ることができるという、両方とも識別可能なものであり、また、製品またはサービスの移転が契約の他の約束とは別に識別可能であるという、契約の文脈において識別可能なものです。

当社の自主管理型サブスクリプションには、(a)当社ソフトウェアの独自機能へのアクセスを提供すること、(b)サポートおよびメンテナンスを提供すること(ソフトウェアのアップデートをいつでも利用可能な状態で提供する複合的な義務を含む)の2つの履行義務があります。

当社のSaaS製品は、ホストされたソフトウェアへのアクセスとサポートを提供しており、これは1つの履行義務と評価しています。

サービス関連の履行義務は、コンサルティングおよびトレーニングサービスの提供に関するものです。これらのサービスはサブスクリプションとは異なり、特定の限定されたユニークな契約を除き、ソフトウェアの大幅なカスタマイズを伴うものではありません。

お客様の中には、規定の価格で追加ライセンスを購入できるオプションをお持ちの方もいらっしゃいます。これらのオプションはケースバイケースで評価されますが、一般的には既存のライセンスと同じ価格であったり、当社の単体販売価格の範囲内であったりするため、重要な権利を与えるものではなく、個別の履行義務にはなりません。重要な権利が契約に含まれている場合は、個別の履行義務として処理されます。

3)取引価格の決定 取引価格の決定は、製品やサービスを顧客に提供することと引き換えに、当社が権利を得ると予想される対価に基づいて行います。

変動対価は、変動対価に関連する不確実性が解消されたときに、契約に基づく累積収益の重要な将来の取崩しが発生しない可能性が高い範囲でのみ、取引価格に含まれます。当社の契約は、返金およびキャンセルができません。また、通常の業務において、お客様への返金、リベート、クレジットは行っておりません。また、変動対価の影響は重要ではありません。

契約期間が1年の契約については、ASC606で利用可能な実務的便法を適用し、重要な財務要素の存在を評価しませんでした。これらの契約では、契約開始時に、約束した製品またはサービスを顧客に移転すると予想される時点から、顧客がその製品またはサービスの対価を支払う時点までの期間が1年以内となります。契約期間が1年を超える契約については、そのような契約における前払い金は、金融を利用することを主な目的として徴収されたものではなく、したがって重要な金融要素ではないという判断をしています。収益は、顧客から徴収した税金のうち、政府機関に送金されるもの(売上税やその他の間接税など)を控除して認識しています。なお、当社の契約には払い戻しの権利はありません。

4)取引価格を契約の履行義務に配分する。契約に単一の履行義務が含まれている場合、取引価格全体を単一の履行義務に配分します。複数の履行義務を含む契約の場合は、各履行義務の相対的な単体販売価格(SSP)に基づいて、各契約の取引価格を各履行義務に配分します。製品やサービスのSSPの決定には判断を要します。当社は通常、製品やサービスのSSPを定期的に、あるいは事実や状況が変化したときに評価します。SSPを決定するために、当社は観察可能な単体の売上と観察可能なデータがあれば、それを最大限に活用しています。履行義務が観察可能な単独売上を持たない場合には、他の観察可能なインプットを含む入手可能な情報を利用するか、製品やサービスが個別に販売された場合に請求する価格を見積もるために予想コストプラス・マージン法を使用しています。現在、自己管理型サブスクリプションの個別の履行義務に対するSSPを決定するために、予想コストプラス・マージン法を使用しています。

自己管理型サブスクリプションでは、(i)ソフトウェアを使用する権利と(ii)テクニカルサポートおよびソフトウェアの修正・更新を受ける権利は、2つの異なる履行義務であると判断しています。これらの履行義務はいずれも単独では販売されていないため、「期待原価+マージン」アプローチに基づくモデルを用いて各履行義務の単独販売価格を見積もっており、年1回または事実や状況の変化に応じてモデルを更新しています。このモデルでは、ソフトウェアライセンスに含まれる有料機能を開発するための過去の推定コストや、契約後のカスタマーサポートを提供するための将来の推定コストなど、主なインプットと前提条件を開発するために、観察可能なデータポイントを使用しています。

5)収益は履行義務を充足した時点で認識しています。収益は、約束された製品やサービスを顧客に提供することにより、関連する履行義務が充足された時点で認識しています。当社は、製品やサービスの支配権を、それらの製品やサービスと引き換えに受け取ることが期待される対価を反映した金額で顧客に移転した時点で収益を認識しています。すべての収益は顧客との契約から発生します。

Cost to Obtain a Contract/契約締結のためのコスト

顧客との契約を獲得するための直接的かつ増分的な費用である販売手数料および賞与は資産計上されます。これらの費用は、連結貸借対照表上、繰延契約獲得費用として計上されています。当社は、費用が直接かつ増分的であり、顧客との契約がなければ発生しなかったであろう場合に、費用を繰延べるべきかどうかを判断します。延期された手数料および賞与は、解約不能な顧客との契約に基づく将来の収益を通じて回収可能です。

初期契約の獲得時に支払われた手数料および賞与は、顧客の平均寿命および製品の耐用年数の分析にもとづき、通常3年間と決定される推定利益期間にわたって償却されます。その後の更新時に支払われる手数料は、更新期間にわたって償却されます。償却は定額法で行われ、連結損益計算書の販売費及び一般管理費に含まれています。当社は、これらの繰延費用の有効期間に影響を与える可能性のある事象や状況の変化が生じていないかどうかを判断するために、定期的にこれらの繰延費用を見直しています。

Stock-Based Compensation/株式ベースの報酬

株式報酬に関連する株式報酬費用は、付与日の公正価値に基づいて認識されます。ストック・オプションの公正価値は、ブラック・ショールズ・オプション価格モデルを用いて見積もっています。関連する株式報酬費用は、必要なサービス期間にわたって定額で認識されます。また、これらの報酬に関連する権利の喪失については、その発生時に計上しています。

ブラック・ショールズ式オプション価格計算モデルの使用には、高度に主観的な仮定の入力が必要です。これらの仮定には固有の不確実性が含まれており、経営陣の判断が必要となります。これらの前提条件は以下のとおりです。

  • -普通株式の公正価値 当社の普通株式はまだ公開されていないため、後述の “普通株式の評価 “で述べられているように、当社は普通株式の公正価値を見積もらなければなりません。
  • -予想される期間 予想期間は、将来の行使パターンや権利確定後の雇用終了行動について合理的な予想を立てるのに十分な過去の情報が入手できるようになるまで、簡便法を用いて、オプションの権利確定期間と契約上の有効期限の中間点として計算される、オプションの平均残存期間に基づいて決定しています。
  • -予想されるボラティリティ 当社は当社普通株式の取引履歴がないため、類似の上場企業グループのヒストリカル・ボラティリティーに基づいて予想ボラティリティーを見積もっています。
  • -リスク・フリー・レート リスク・フリー・レートとして、賞の予想期間に相当する期間の米国財務省の利回りを使用しています。
  • -配当利回り 当社は現在配当を行っておらず、近い将来においても配当を行う予定がないことから、配当利回りをゼロとしています。

94

以下の表は、ストック・オプションの公正価値を決定するためのブラック・ショールズ・オプション・プライシング・モデルに使用された仮定をまとめたものです。

Common Stock Valuations/普通株式の評価

当社の株式報酬の基礎となる普通株式の見積公正価値は、当社の取締役会が、経営陣の意見と同時期の第三者の評価を参考にして承認したものです。当社の普通株式には公開取引市場が存在しないこと、および米国公認会計士協会の実務補助金「報酬として発行される非公開会社の持分証券の評価」に基づき、当社の取締役会は合理的な判断を下し、多数の客観的および主観的な要因を考慮して、各付与日における当社の普通株式の公正価値の最善の見積りを決定しました。これらの要因には以下が含まれます。

  • -当社普通株式の同時多発的な第三者評価
  • -当社の普通株式に対する当社の転換型優先株式の価格、権利、優先権、および特権。
  • -当社が第三者投資家に売却した普通株式または転換社債型新株予約権付社債の価格、および第三者投資家が独立した取引として購入した株式の流通取引での価格
  • -当社の普通株式に内在する市場性の欠如
  • -当社の実際の営業および財務実績
  • -当社の現在の事業状況および見通し
  • -主要な人材の雇用および経営陣の経験。
  • -現在の市場環境において、新規株式公開、合併、GitLab社の買収などの流動性イベントを達成する可能性。
  • -同等の上場企業の経営成績および財務成績
  • -米国および世界の資本市場の状況と経済状況。

当社の普通株式の公正価値を見積もるにあたり、まずインカム・アプローチ、マーケット・アプローチ、またはインカム・アプローチとマーケット・アプローチの組み合わせのいずれかを用いて当社の事業の公正価値を見積もっています。インカム・アプローチでは、当社が生み出す将来のキャッシュ・フローの予測に基づいて価値を推定します。将来のキャッシュ・フローは、リスク調整後の割引率を用いて現在価値に割り引かれます。マーケット・アプローチでは、当社と比較可能な上場企業のグループとの比較に基づいて価値を評価します。類似企業の中から、代表的な市場価値の倍率を決定し、それを当社の業績に適用して当社の事業の公正価値を見積もっています。

その結果得られた推定公正価値は、オプション価格法(OPM)、または確率加重期待収益法(PWERM)とOPMのハイブリッドを用いて各株式クラスに配分されます。2020年1月31日以前は、主要な株式配分方法としてOPMが選択されています。最近の転換社債型新株予約権付社債の発行日の近くでは、転換社債型新株予約権付社債の払込金額から想定される普通株式の価値を評価し、主にOPMを用いて普通株式の価値を逆算しました。2020年1月31日以降は、OPMとPWERMのハイブリッドに基づいて、事業の公正価値を配分しました。PWERMを用いて、当社が上場企業になることを前提としたシナリオや、非公開企業として存続することを前提としたシナリオなど、当社の将来起こりうる事象を想定して、当社の普通株式の価値を確率的に加重して分析しました。市場性のない普通株式の公正価値を算出するために、結果として得られた1株当りの価値に市場性欠如の割引を適用しました。

さらに、当社の資本金に関わる二次的な取引についても検討しました。これらの取引を評価する際には、各取引の事実と状況を考慮し、それらがどの程度公正価値の交換に相当するかを判断しました。考慮した要因には、取引量、参加者数、取引のタイミング、取引が意思のある者とない者の間で行われたかどうか、当社の財務情報にアクセスできる者が関与したかどうかなどがあります。

この募集が完了すると、当社のA種普通株式は公開されます。当社の取締役会は、付与日に報告された当社のA種普通株式の終値を用いて、当社のA種普通株式の公正価値を決定します。

本目論見書の表紙に記載されている公募価格帯の中間値である1株当たりの新規公開価格を想定した場合、2021年7月31日時点での当社の発行済ストック・オプションの本源的価値総額は百万ドルであり、権利が確定したストック・オプションに関連するものは百万ドルです。

JOBS Act Accounting Election/JOBS法による会計処理の選択

当社は、Jumpstart Our Business Startups(JOBS法)で定義されている新興成長企業です。JOBS法は、新興成長企業が新規または改訂された会計基準を遵守するために、延長された移行期間を利用できることを規定しています。この規定により、新興成長企業は、一部の会計基準の適用を、その基準が民間企業にも適用されるようになるまで遅らせることができます。当社は、(i)新興成長企業でなくなるか、(ii)JOBS法で規定されている延長移行期間を断固として取消するかのいずれか早い日まで、この延長移行期間を利用することを選択しました。その結果、当社の財務諸表は、公開会社の発効日時点で新規または改訂された会計基準に準拠している会社と比較できない可能性があります。

Recently Issued Accounting Pronouncements/
最近公表された会計基準

最近公表された会計基準の詳細については、本目論見書に含まれる連結財務諸表の注記2をご参照ください。

Letter From Our CEO
CEOからの手紙

Origins/原点

GitLabは、テックインキュベータやガレージ、ベイエリアのアパートで始まったわけではありません。2011年、私の共同創業者であるドミトリー・ザポロシェツは、ウクライナの自宅でGitLabを立ち上げました。水道のない家でしたが、ドミトリーは優れたコラボレーションツールがないことの方が、毎日井戸に行くことよりも大きな問題だと感じていました。

2012年、私は自宅のあるオランダで、テック系ニュースサイトでGitLabを発見しました。開発者のためのコラボレーションツールがオープンソースで、人々が貢献できるのは当然のことだと思いました。Rubyの開発者として、GitLabのコード品質に感銘を受けました。特に、最初の1年間で300以上のコントリビューションを吸収していたからです。2013年、ドミトリーは「GitLabでフルタイムで働きたい」とツイートしました。そのツイートを見た私が彼に声をかけ、彼がGitLabにフルタイムで取り組めるように提携したのです。2014年にGitLabを法人化し、シリコンバレーのテクノロジー・アクセラレーターであるY Combinatorに応募しました。2015年にはY Combinatorのプログラムに参加し、ビジネスを大きく加速させることができました。

DevOps Platform

GitLabアプリケーションの品質を確保するために、ドミトリーは私たちのコードを自動的にテストするための第2のアプリケーションGitLab CIを構築しました。2015年には、コミュニティのメンバーであるKamil Trzcińskiが、GitLab CIアプリケーションを改良し、ジョブを並行して実行できるようにしました。ドミトリーと私はすぐにこの新しいランナーをデフォルトバージョンにし、カミールは会社に参加することになりました。
Kamilが2つのアプリケーションの統合を提案したとき、Dimitriyと私は最初、彼に反対しました。Dmitriyは、2つのアプリケーションはすでに統合されていて、2つの独立したアプリケーションのようにはならないと考えていた。そして私は、お客様はソリューションを組み合わせて使いたいと思っていると考えた。ありがたいことに、Kamil氏はGitLabとGitLab CIを1つのアプリケーションに統合することを主張し続けました。ドミトリーと私は、2つのアプリケーションを組み合わせることで、チームメンバーとユーザーの効率が向上することを理解し、カミールの意見に賛同しました。

結果は、誰もが予想していたよりもはるかに良いものでした。1つのアプリケーションは、理解しやすく、使いやすく、機能を超えたコラボレーションを可能にしていました。私たちは、初の真のDevOpsプラットフォームと思われるものを開発し、その構築を進めていきました。Kamil氏の主張は、GitLabの「disagree, commit, and disagree」というサブバリューに影響を与えました。私たちは、GitLabのチームメンバーが決定後も疑問を持つことを認めています。しかし、チームメンバーは、たとえ変更を求めている間でも、すべての決定に対して結果を出すことが求められます。

Mission/使命

GitLabのミッションは、誰もが貢献できるようにすることです。誰もが貢献できるようになると、ユーザーが貢献者になり、イノベーションの速度が大きく向上します。私たちは、知識の共有、仕事へのアクセス、そしてソフトウェアプラットフォームを通じて人々を高めることで、ミッションに向けて前進しています。私たちは、会社の運営方法をオンラインで公開しているハンドブックで知識の共有を促進しています。このハンドブックは、現在、合計2,000以上のウェブページで構成されています。私たちが学び、ハンドブックにまとめた教訓は、インターネットに接続できる人なら誰でも利用できます。私たちは、技術者としてのキャリアを支援し、リモートワークのベストプラクティスを世に広めることで、雇用の拡大に貢献しています。私たちは、リモートワークが地域や国を超えて、より均等に仕事へのアクセスを広げていると考えています。私たちのソフトウェア・プラットフォームは、開発、運用、セキュリティの専門家を結びつけ、彼らが共に革新することをより速く、より安全にします。

Stewardship

多くの場合、企業がオープンソースソフトウェアのプロジェクトを商業化すると、そのプロジェクトを取り巻く幅広いコミュニティが縮小してしまいます。しかし、GitLabの場合はそうではありませんでした。GitLabを取り巻くコミュニティは今も成長を続けています。私たちは、GitLabがGitLabチームのメンバーとユーザーの共同制作物であることを誇りに思っています。私たちは、収益を上げる必要性と、オープンソースプロジェクトや幅広いコミュニティのニーズとのバランスをとることを約束する、10のスチュワードシップ・プロミスを掲げています。初年度のコードコントリビューション数は300を超えた程度でした。今ではひと月に300件を超えることも珍しくありません。

Values/価値

初期のチームメンバーはオランダ、ウクライナ、セルビアに住んでいたため、GitLabは設立当初からオールリモートで活動してきました。GitLabは、リモートワークがモデルとして確立される前に設立されたため、投資家は私たちが効果的にビジネスを管理し、規模を拡大することができるかどうか心配していました。そのため、私たちは価値強化のための明確なメカニズムを確立する必要がありました。現在、ハンドブックには20以上のメカニズムが掲載されています。補強は小さなものもあります。例えば、チームメンバーがZoomの背景にアクセスすると、私たちの価値観がアイコンとして表示されます。また、より実質的なものもあります。例えば、すべてのチームメンバーの昇進書類は、バリューに基づいて構成され、全社で共有されます。

GitLabの価値観と基本的な運営原則は、私たちの過去、現在、そして未来の成功の核心です。これらの価値観とは

  1. 結果 – これは、当社の価値観階層の中で最も重要な価値観であり、強い結果があれば、正しいことをやり続けることができるからです。ビジネスに勢いがあれば、野心的で長期的なミッションに向けた投資を継続することができます。私たちは、働いた時間ではなく、何を達成したかを重視します。測定して報酬を得たものが得られるので、私たちは長時間労働を推奨せず、代わりに結果を重視します。例えば、チームメンバーが労働時間に注目しないようにするため、チームメンバーは、長時間労働や深夜労働をした人に公に感謝することを控えています。これは、長時間労働をしなければならないというプレッシャーや、長時間労働が報われるものとして強調されることを防ぐためです。
  2. コラボレーション – チームメンバーは、他のメンバーと効果的に協力して結果を出さなければなりません。コラボレーションを促進するために、週に4回ほどグループカンバセーションを行っています。これは、ギットラボの各部門が出した成果を全社のチームメンバーと共有するためのミーティングです。グループ・カンバセーションでは、チームメンバー全員がビジネスのあらゆる部分を理解し、質問することができます。このようにして、情報と文脈にアクセスすることが、コラボレーションを支えているのです。
  3. 効率性 – 効率的に仕事をすることで、迅速な進歩が可能となり、仕事がより充実したものになります。例えば、私たちは、同期して議論する必要があるトピックの場合にのみミーティングを行います。ミーティングを行う際には、ディスカッションのトピックやスライドデッキを共有し、場合によっては誰かがスライドデッキを発表している様子を事前に録画しておきます。こうすることで、メンバーが資料を提示するのではなく、会議の同期時間を議論に充てることができます。また、短時間で定刻に開始し、少なくとも次の会議が始まる5分前には終了するスピーディな会議を行っています。チームメンバーには、ダイレクトメッセージではなく、できるだけパブリックなチャットチャンネルで一緒に作業することを推奨しています。そうすることで、興味のある人や将来興味を持つかもしれない人が、すぐに情報を入手できるようになります。
  4. ダイバーシティ、インクルージョン、帰属意識(DIB) – チームメンバーの多様性が、より良い意思決定とチームメンバーの帰属意識につながると考えています。私たちは、多様な候補者にアプローチするために、一人あたりの採用人数に業界平均以上の費用をかけています。DIBプログラムには、チームメンバーリソースグループ(TMRGs)が含まれています。歴史的に黒人の多いリベラルアーツ校であるMorehouse Collegeの上級ソフトウェアエンジニアリングコースでメンタリングを行うなど、チームメンバー主導の取り組みを誇りに思っています。また、チームメンバーのリソースグループに質問をして、彼らの経験から学ぶ「Reverse Ask Me Anything」というミーティングも行っています。私たちは、時間帯の重複に左右されないように、できるだけ非同期で仕事をするようにしています。これにより、文化や背景の異なる世界中の人々を雇用し、一緒に働くことができます。
  1. イテレーション – 成果物の範囲を縮小することで、早期に完成させ、より早いフィードバックを得ることができます。フィードバックが早ければ、次の行動の指針となる貴重な情報を得ることができます。私たちは、各エンジニアリングチームに期待される変更回数を測定し、目標を設定しています。これにより、チームは構築する範囲を縮小し、変更をより小さな単位で出荷するようになります。小さな変更はレビューしやすく、リスクも少ないことがわかっているからです。結果として、変更の頻度の高さが、変更の規模の小ささを補って余りあるほど、より多くのことを成し遂げることができるのです。私たちは、機能やカテゴリーが最小限の実行可能性であってもリリースします。私たちは、価値のあるものを提供し、フィードバックを得て、他の人が機能を改良したり拡張したりして貢献できるときは、完璧なものを待ちません。
  2. 透明性 – 情報を公開することで、貢献するための敷居を下げ、コラボレーションを容易にすることができます。当社では、ハンドブックの公開に加えて、ライブストリーミングや一部のミーティングの録画を共有しています。また、私のGitLabミーティングには、2週間交代でCEOシャドウが参加しています。私たちは、戦略、リスク、製品の方向性を公開しています。

これらは時間をかけて更新される生きた価値観です。2020年だけで、ハンドブックのGitLab Valuesページに329の改善を行いました。

Still a Startup/まだまだスタートアップ

ほとんどの企業は、時間とともに平均に回帰し、減速していきます。私たちは、以下のようにして、スタートアップの精神を維持していくつもりです。

  1. 価値観を強化する。私たちは、GitLabの価値観を強化するための20以上の方法を文書化しています。採用、ボーナス、昇進は、何が評価されているか、何が報われているかを示す強力なシグナルとなるため、私たちはバリューをチームメンバーの適合性や昇進を評価するレンズとしています。
  2. 迅速で十分な情報に基づく意思決定。意思決定を2段階に分けることで、コンセンサス型組織とヒエラルキー型組織のメリットを両立させています。データ収集の段階では、コンセンサス型組織の長所を活かして、人々にアイデアや意見の提出を促します。意思決定の段階では、提案した人を説得することなく、直接の責任者である一人の人間が決定するという、階層型組織の長所を活かしています。
  3. DRI(Directly Responsible Individual)。DRIとは、特定のワークストリームやイニシアチブの成功に対する意思決定の権限と責任を所有する一人の人物のことです。DRIを明確にすることで、混乱を避け、チームメンバーに力を与えることができます。いくつかの例外を除いて、意思決定の結果として仕事をする人が意思決定を行います。DRIは、優れた意思決定に必要な文脈を持っている傾向があり、ビジネスにとって最善のことを行うために自らの判断を用いることで力を与えられます。
  4. 非公式なコミュニケーションを整理する。仕事以外の生活についてのおしゃべりなど、チームメンバーの非公式なコミュニケーションは、信頼を築くために必要です。信頼は、ビジネスで大きな成果を上げるために不可欠です。多くの企業は、インフォーマルなコミュニケーションにはオフィスが必要だと考え、オフィスや施設に多額の投資を行っています。

    パンデミックの際、リモートワークを余儀なくされた多くの企業が、生産性の向上を実感しました。このような企業の多くは、現在、オフィスへの復帰を計画しています。オフィスに戻る理由のひとつは、誰もが自宅で仕事ができるわけではないということです。それを解決するために、私たちはワークスペースをレンタルしています。もう1つの主な理由は、中央のオフィスで同僚と一緒に仕事をしたいということです。私は、人々は通勤時間やオフィス家具が恋しいのではないと思います。インフォーマルなコミュニケーションが恋しいのです。セントラルオフィスは、情報伝達を円滑にするための、高価で不便で間接的な方法です。インフォーマルなコミュニケーションを直接組織する方が効率的です。

    例えば、GitLabに入社した人は全員、オンボーディング中に少なくとも5回のコーヒーチャットを予定しなければなりません。また、ソーシャルコールやシニアリーダーとのAsk Me Anythingミーティングなど、社員同士のつながりや関係構築を促進するための15の方法を明示しています。インフォーマルなコミュニケーションを意図的に整理することで、コラボレーションに欠かせない信頼関係構築のための会話が可能になります。これは、オフィスビルでの偶然の出会いに頼るよりも効果的な場合があります。コーヒーを飲みながら、世界中のチームメンバーと、部署を超えてつながることができます。オフィスでは、自分のフロア以外の人と出会うことはないかもしれません。
  5. 慣例に挑戦する。私たちは、人と違うことをするために人と違うことをするのではなく、可能な限りつまらない解決策を使います。とはいえ、GitLabやより広いコミュニティに利益をもたらすことができる場合には、慣習から逸脱することも厭いません。COVID-19が流行する前、私たちはGitLabが世界最大のオールリモート企業だったと信じています。今では、リモートの会社や社員として成功する方法を他の人に教えています。私たちは、この規模の会社の中で最も透明性の高い会社になることを目指しています。この透明性は、チームメンバーの生産性向上やブランド認知度の向上など、さまざまな効果をもたらしています。ある人は負債と見なしたが、私たちは強みであることを示した。
  6. 行動への偏り。意思決定は慎重に行うべきですが、迅速に結果を出すためには、時には失敗を恐れずに受け入れることが必要です。行動への偏りは、時として失敗を招くかもしれませんが、それが迅速な軌道修正を可能にしています。私たちは透明性を保つために、ミスのリスクを低くしています。失敗を伝えることに抵抗がなければ、リスク回避や秘密主義が当たり前になることはありません。
  7. ファミリーではない。ある企業は「ファミリー」であることを語る。それは正しい視点ではないと考えています。GitLabでは、関係性は最終ゴールではありません。目的は結果です。私たちは説明責任を明確にし、明確に示された基準に基づいて人々を拘束します。成果が上がらない人には、改善の手助けをします。それでも期待に応えられない場合は、その人を辞めさせます。
  8. タイムベースのリリース。私たちは9年以上にわたり、毎月22日にソフトウェアの新しい強化バージョンを発表してきました。これは、ある機能が完成したときに、他の機能のためにリリースが遅れないようにするためです。また、当社の価値観である “反復 “に基づき、各機能の範囲を縮小し、1回のリリースで収まるようにしています。
  9. 個人のイノベーション。私たちは、個人にイノベーションを起こす力を与えています。例えば、コミュニティのメンバーがGitLabでマージできる状態にするためのサポートを行うコーチがいます。また、アイデアを実現可能な機能や製品に迅速に変換するためのインキュベーション部門もあります。
  10. ドッグフーディング。GitLabを素早く改善するための最良の方法は、自分たちで使うこと、つまりドッグフード化することで、素早いフィードバックループを実現することです。私たちは、機能が開発初期の段階でも自分たちの製品を使います。そうすることで、ユーザーとの共感を深め、次に何を作るべきかをよりよく理解することができるのです。

Long-Term Focus/長期的な視点

4,000万人以上のソフトウェア・プロフェッショナルがソフトウェアによる変革を推進しており、その数は増え続けています。これらのソフトウェア・プロフェッショナルは、この変化を加速するためにDevOpsを急速に導入しています。Gartner社の予測によると、2020年には10%未満だったアプリケーションデリバリーを効率化するために、2023年までに40%の組織が複数のポイントソリューションからDevOpsのバリューストリームデリバリープラットフォームに切り替えているとのことです。私は、この40%という数字はほんの始まりに過ぎず、ほとんどすべての組織が最終的にはDevOpsプラットフォームを使用するようになると考えています。GitLabには、DevOps Platform市場をリードし、イノベーションを形成するユニークな機会があります。

アドレス可能な市場が大きいため、GitLabは短期的な収益性を犠牲にしても、長期的な成長のために最適化することを計画しています。これは、長い間利益を上げられないかもしれないということを意味しています。

100

Closing

私たちは、GitLabコミュニティとともに、DevOps Platformを構築し、進化させてきました。私は、GitLabの「誰もが貢献できる」というミッションを実現するために構築を続けることに興奮しています。コラボレーションとイノベーションに対する私たちの熱意を共有する投資家を歓迎したいと思います。

BUSINESS

Overview/概要

私たちは、ソフトウェアがもたらす革新的な世界を信じています。このビジョンを実現するために、私たちはThe DevOps Platformを開発しました。これは、統一されたデータモデルを持つ単一のコードベースとインターフェースで構成される、DevOpsのための根本的に新しいアプローチです。DevOps Platformでは、誰もがより良いソフトウェアを迅速、効率的、かつ安全に構築するために貢献することができます。

今日、企業内のあらゆる産業、ビジネス、機能がソフトウェアに依存しています。競争力を維持し、生き残るためには、ほとんどすべての企業がデジタルトランスフォーメーションを行い、ソフトウェアの構築と提供のエキスパートにならなければなりません。

GitLabはDevOpsプラットフォームであり、開発、運用、IT、セキュリティ、ビジネスの各チームを一つのアプリケーションにまとめ、ビジネスに必要な成果をもたらすものです。すべてのチームが単一のインターフェイスを持つ単一のアプリケーションに参加することは、組織がソフトウェアを計画し、構築し、保護し、提供する方法を一変させます。

DevOps Platformは、ソフトウェアの開発サイクルを数週間から数分に短縮することで、お客様のビジネスバリューの創出とイノベーションを加速します。また、ポイントツールを必要とせず、手作業を排除して生産性を向上させ、イノベーションとベロシティの文化を生み出すことで、業務効率を高めます。また、DevOpsプラットフォームは、セキュリティを開発プロセスに早期に組み込むことで、お客様のソフトウェアのセキュリティ、品質、および全体的なコンプライアンスを向上させます。

DevOpsは、ソフトウェア開発(dev)とIT運用(ops)を組み合わせた一連のプラクティスです。チームが協力して連携することで、開発ライフサイクルを短縮し、ゆっくりと定期的にソフトウェアを提供することから、迅速で継続的な更新に進化させることを目的としています。DevOpsが始まった当初は、各チームが独自にツールを購入して孤立し、「Bring Your Own DevOps」の環境になっていました。次の進化は、DevOpsのライフサイクルの各段階で、同じツールを全社的に標準化することでした。しかし、これらのツールは接続されておらず、「ベスト・イン・クラスのDevOps」環境になっていました。企業は、次の段階を定義するために、これらのDevOpsポイントソリューションを手動で統合することで、この断片化と非効率性を改善しようとしました。”DIY DevOps “です。

同時に、ソフトウェアの迅速な提供に伴い、プロジェクトごとに多くのDevOpsツールが必要となりました。また、マイクロサービス・アーキテクチャーの採用が進むにつれ、プロジェクトの数も増えていきました。この組み合わせにより、ツールとプロジェクトの統合数が指数関数的に増加しました。これにより、ユーザーエクスペリエンスの低下、コストの増加、新しいソフトウェアの提供にかかる時間の増加がしばしば発生しました。その結果、ビジネス上の成果が得られないことが多く、DevOpsの可能性が十分に発揮されませんでした。要するに、DevOpsのための全く新しいプラットフォームが必要だったのです。私たちは、この問題を解決するためにThe DevOps Platformを開発しました。

The DevOps Platformは、DIYによるDevOpsのアプローチに取って代わるものです。組織がDevOpsの可能性を最大限に発揮し、ソフトウェア主導のビジネスになることを可能にします。DevOps Platformは、プロジェクト計画(Plan)から、ソースコード管理(Create)、継続的インテグレーション(Verify)、静的および動的なアプリケーションセキュリティテスト(Secure)、成果物のパッケージ化(Package)、継続的デリバリおよびデプロイメント(Release)、最適なデプロイメントのためのインフラストラクチャの設定(Configure)、インシデントの監視(Monitor)、本番デプロイメントの保護(Protect)、バリューストリームアナリティクスによるサイクル全体の管理(Manage)まで、DevOpsライフサイクルのすべての段階をカバーしています。また、お客様は、単一のプラットフォームを通じて、あらゆるクラウド上のアプリケーションを管理および保護することができます。

DevOps Platformは、組織全体で幅広く利用されています。製品チームやビジネスチームは、開発者と協力して新機能を導入し、ビジネスを成功に導くことができます。最高技術責任者(CTO)は、DevOps環境を近代化し、開発者の生産性を向上させることができます。最高情報責任者(CIO)が、マイクロサービスとクラウドネイティブ開発を採用して、ソフトウェアアーキテクチャの効率、規模、パフォーマンスを向上させることを支援します。最高情報セキュリティ責任者(CISO)が、セキュリティの脆弱性を減らし、ソフトウェアを迅速に提供できるようになります。CISOは、セキュリティの脆弱性を低減し、ソフトウェアを迅速に提供することができます。また、ツールの管理に時間を取られることなく、仕事に集中できるようにすることで、優秀な人材を確保することができます。

多くのお客様は、まず「Create」と「Verify」を使用します。開発者はCreateを使って、同じコードベース上で共同作業を行いますが、お互いの変更内容が衝突したり、誤って上書きされたりすることはありません。また、Createは各開発者のソフトウェアへの貢献度の履歴を管理し、バージョン管理を可能にします。チームはVerifyを使用して、コードの変更が定義された品質基準を満たしていることを確認し、自動テストとレポートを行います。このように、コードの記録システムとしての役割を果たし、開発者との関わりを深めることは、単一アプリケーションのビジョンを実現する上で、パッケージ、セキュア、リリースなど、DevOpsライフサイクルのより多くのステージで相互依存と採用を生み出す競争力になると考えています。1つのアプリケーションでより多くのステージに対応することで、The DevOps Platformのメリットはさらに大きくなります。

私たちはThe DevOps Platformの発展に尽力しています。当社のデュアルフライホイール開発戦略は、当社の研究開発チームメンバーによる開発費と、オープンコアビジネスモデルによるコミュニティの貢献の両方を活用しています。それぞれの力を活用することで、より多くの貢献がより多くの機能につながり、それがより多くのユーザーにつながり、またより多くの貢献につながるという好循環を生み出しています。
当社の開発戦略では、迅速なイノベーションを推進するために反復を重視しています。この反復的なアプローチにより、2021年7月31日現在、118ヵ月連続で毎月22日に新バージョンをリリースすることができました。これは、2021年7月31日現在、グローバルなオープンソースコミュニティに参加している2,600人以上のコントリビューターのおかげでもあります。また、GitLabのチームメンバーは、The DevOps Platformを使って、自分たちのDevOpsライフサイクルを強化しています。そうすることで、単一のアプリケーションを使用することで得られる固有の利点を享受しています。このようにして得られた知見を活用して、迅速なフィードバックループを確立し、The DevOps Platformを継続的かつ迅速に改善しています。

当社は創業以来、100%リモートワークを採用しており、2021年7月31日現在、65カ国以上で約1,350人のチームメンバーが働いています。リモートで運営することにより、グローバルな人材プールへのアクセスが可能となり、場所を問わず優秀なチームメンバーを採用することができ、強い競争力を提供しています。私たちは、コラボレーション、成果、効率性、多様性-包含-帰属、反復、透明性というコア・バリューに基づいて、結果を出す文化を育んでいます。私たちは、地域社会やお客様との連携や親和性を築くために、透明性を高めることを目指しています。このことは、GitLabの運営方法を詳細に説明し、世界中で共有されている中心的なリポジトリであるコーポレートハンドブック(Handbook)に示されています。ハンドブックは2,000ページを超えるテキストで構成されており、戦略やロードマップも含まれています。私たちは、社内外を問わず、誰もがハンドブックに貢献することを歓迎しています。

当社はオープンコアのビジネスモデルを採用しています。多くの機能を備えた無料版を提供することで、The DevOps Platformの利用を促進し、貢献を募り、有料版の顧客を対象としたリードジェネレーションの役割を果たしています。また、マネージャー、ディレクター、エグゼクティブに適した追加機能にアクセスできる2つの有料サブスクリプション層も提供しています。当社のサブスクリプションプランには、お客様がパブリッククラウド上のご自身のアカウントでDevOps Platformをダウンロードして実行するセルフマネージド型と、GitLabが管理し、パブリッククラウド上の当社のアカウントでホストされるSaaS型があります。

DevOps Platformは、世界中のさまざまな規模の企業で使用されており、その業種も多岐にわたります。当社の営業力は、Google CloudやAmazon Web Services(AWS)などの戦略的ハイパースカラープラットフォームをマーケットプレイスで提供しているパートナーシップによって強化されています。また、大企業のお客様にThe DevOps Platformを再販する戦略的なアライアンスパートナーや、大手グローバルシステムインテグレーターから地域のデジタルトランスフォーメーションスペシャリスト、量販店まで、強力なチャネルパートナーからも恩恵を受けています。

当社は、「ランド&エクスパンション」という販売戦略を採用しています。当社のカスタマージャーニーは、通常、開発者から始まり、より多くのチーム、そしてシニアエグゼクティブバイヤーへと拡大していきます。当社のドルベースの顧客維持率は、2021年1月31日時点で148%、2021年7月31日時点で152%でした。また、5,000米ドル以上の年間経常収益(ARR)を生み出しているお客様(ベースカスタマー)の数は、2020年1月31日時点の1,662人から、2021年1月31日時点では2,745人、2021年7月31日時点では3,632人に増加しました。

当社のビジネスは急速な成長を遂げています。当社は、2020年度に8,120万ドル、2021年度に1億5,220万ドルの収益を上げ、87%の成長を実現しました。また、2020年7月31日および2021年7月31日に終了した6ヵ月間の収益は、それぞれ6,390万ドルおよび1億810万ドルとなり、前年同期比で69%の成長を遂げました。この期間、当社は市場機会を活用するために事業拡大への投資を続けました。当社の純損失は、2020年度は1億3,070万ドル、2021年度は1億9,220万ドル、2021年7月31日に終了した6ヵ月間は6,900万ドルでした。売上高に対する営業キャッシュフローの割合と定義する営業キャッシュフローマージンは、2020年度、2021年度、および2021年7月31日に終了した6ヵ月間において、それぞれ(74.1)%、(48.4)%、(35.8)%でした。当社の売上総利益は、2020年度、2021年度、および2021年7月31日に終了した6ヵ月間において、それぞれ88%、88%、87%でした。

Industry Overview/業界の概要

業界や技術の重要なトレンドが、DevOpsのライフサイクルを通じた単一のアプリケーションの台頭を後押ししています。当社のビジネスにとってのこれらの重要な追い風は次のとおりです。

  • 社内でのソフトウェア開発によるデジタルトランスフォーメーションは、今日、業界を問わず企業の必須課題となっています。今、私たちは、デジタルネイティブではない企業がソフトウェア主導のビジネスを目指すという、世代間の混乱の真っ只中にいます。各企業は、顧客に魅力的なデジタル体験を提供するために継続的に進化し、新しいビジネスモデルの上にデジタルファーストの製品を構築し、イノベーションの文化を育むために社内の技術とプロセスを再構築する必要があります。International Data Corporation(IDC)は、2020年から2023年にかけて、世界の企業がデジタルトランスフォーメーションに6.8兆ドルを投じると予測しています。そのためには、企業が独自にソフトウェアを開発することも必要です。IDCは、2025年までにFortune 500企業の最大4分の1が、デジタルトランスフォーメーションを実現し、Fortune 500の地位を維持するために、ソフトウェア生産者になると予測しています。
  • 最新のソフトウェア開発では、企業はDevOpsとDevSecOpsの両方を取り入れる必要があります。DevOpsは、ソフトウェア開発(dev)とIT運用(ops)を組み合わせた一連のプラクティスです。チームが協力して連携することで、開発ライフサイクルを短縮し、高品質なソフトウェアを継続的に提供することを目的としています。開発プロセスの早い段階でセキュリティのベストプラクティスを組み込み、スピードを維持しながらセキュリティを強化するために、DevSecOpsを採用するケースが増えています。IDCの調査によると、世界の81%の企業が、重要なデジタル・ソフトウェア・ソリューションの開発を加速するために、DevOpsのベストプラクティスとソフトウェア・ツールに投資しています。
  • サイクルタイムの圧縮による市場投入までの時間の短縮は、ビジネスの成功の鍵となります。新しいソフトウェアを提供するためのサイクルタイムを数ヶ月から数週間、数時間、または数分に短縮することは、組織の目標や業界の競争力を維持する上で非常に重要です。イノベーションを実現するには、サイクルタイムを短縮し、アイデアから製品化までの時間を短縮する必要があります。適切な人材を採用し、適切なツールを導入し、サイクルタイムを数ヶ月から数週間、数時間、あるいは数分に短縮するためのプロセスを構築するための投資は、組織にとって戦略的な優先事項となります。McKinsey & Company社の調査によると、DevOpsの導入が成功すれば、サーバーやIT環境の更新にかかる日数を90%削減できると言われています。
  • 企業は、スピードと効率を高めるためにマイクロサービスを取り入れています。企業は、新機能のリリースや既存機能の修正をより迅速に行うために、マイクロサービスによってアプリケーションをより小さなコンポーネントにモジュール化しています。また、マイクロサービスは、各プロセスをより消化しやすく、効率的かつ迅速に行うことを追求しているため、ソフトウェアプロジェクトの数が増加しています。
  • 企業は、クラウドファースト戦略とマルチクラウド戦略を採用しています。企業は、DevOpsの取り組みを拡大するために、クラウドファースト戦略を採用し、手作業によるオーバーヘッドを必要としない、より速く、より安く、より柔軟なインフラをチームに提供しています。さらに、チームは複数のクラウドプロバイダーを採用し、ソフトウェアプロジェクトに最適なインフラと機能を選択しています。最近のガートナー社のクラウド導入調査によると、75%以上の企業がマルチクラウド導入モデルを採用しています。
  • 企業はポイントツールを統合し、フルプラットフォームサービスを採用しています。企業では、ポイントツールを統合し、フルプラットフォームサービスを採用することで、効率化を図り、ポイントツールによるサイロ化、ポイントステージによるフラグメンテーション、採用するツールの数の増加によるフラグメンテーションの増加、すべてをパッチするための手作業による統合などの負担の増加に対応するため、ポイントツールを統合し、フルプラットフォームサービスを採用しています。ガートナー社によると、2023年までに40%の企業が、複数のポイントソリューションから、アプリケーションデリバリーを効率化するDevOpsのバリューストリームデリバリープラットフォームに切り替えるとしていますが、2020年には10%以下にとどまるとしています。
  • 適切な開発者を採用するためには、クラス最高のプラットフォームが不可欠です。組織にとって、最高の開発者を採用するために投資することは、戦略的な優先事項です。優秀な開発者を採用するためには、優れたドキュメント、オープンな透明性、魅力的なコミュニティを備えたDevOpsプラットフォームが必要不可欠です。

Limitations of Alternative Approaches to DevOps/DevOpsの代替アプローチの限界

DevOpsは、今日、すべての企業が競争力を維持するために必要不可欠で戦略的な能力です。DevOpsが始まった当初は、各チームがそれぞれ独自にDevOpsツールを購入していたため、「Bring Your Own DevOps」という環境になっていました。次の進化は、DevOpsのライフサイクルの各段階(計画、作成、検証、梱包など)で同じツールを全社的に標準化することでした。しかし、これらのツールはつながっておらず、「ベスト・イン・クラスのDevOps」環境になっていました。企業は、次のフェーズを定義するこれらのDevOpsポイントソリューションを手動で統合することで、この断片化と非効率性を改善しようとしました。それが “DIY DevOps “です。

既存のDevOpsへのアプローチは、以下のような制限があります。

  • DevOpsライフサイクルの特定のステージにのみ対応するように作られている。多くのDevOps製品の基本的なアーキテクチャとコードベースは、DevOpsライフサイクルの個別の部分に対応するように設計されています。これらの製品を使用すると、企業はエンドツーエンドのワークフローを形成するために、断片的なツール間で異なるコードベースと統合を構築・維持しなければならず、多数のハンドオフでコンテキストを切り替えることによる隠れたコストが発生し、開発サイクルと市場投入までの時間が遅くなり、セキュリティギャップが生じ、開発プロセスの監査が困難になります。さらに、エンドツーエンドのDevOpsワークフローを複数のポイントソリューションでまとめてしまうと、いずれかのポイントソリューションに変更が加えられると簡単に壊れてしまう脆弱なアーキテクチャになってしまいます。これらの基本的な制約により、組織は、セキュリティを優先するためにサイクルタイムを優先するか、サイクルタイムを優先するためにセキュリティを優先するかという、強制的なトレードオフを迫られます。
  • DevOpsのライフサイクルの特定の段階にしか対応していない。DIY DevOpsは、多くの場合、異種のツールセットを持つチーム間で多数のハンドオフや交換を必要とし、摩擦やスイッチング・コストをもたらし、スピードを低下させます。その結果、DIY DevOpsを採用した組織では、ソフトウェアサイクルのリリース時間が、数分や数時間ではなく、数週間や数ヶ月単位で計測されることが多くなります。その結果、イノベーションが阻害され、開発サイクルが長期化し、業界を問わずビジネスに悪影響を及ぼすことになります。
  • 運用効率、適応性、アウトプットが低下する。DIY DevOpsは、新しいソフトウェアや製品の構築よりも、ツール間の統合管理に多くの時間を費やすため、チームの生産性を低下させると考えています。このようにリソースがうまく配分されないと、コストが膨らみ、収益を生み出す活動が低下するため、組織の中核的な取り組みが損なわれます。さらに、劣悪な開発環境は、チームメンバーの士気を低下させ、離職やエンゲージメント低下の原因となり、優秀な人材を集めることも困難になります。
  • 直接的、間接的なコストが高くなる。DIY DevOpsでは、多数のベンダーとの関係、ライセンス、調達を管理することになります。その結果、組織にとって過剰な直接コストが発生します。また、これらのツールを連携させるためには統合が必要となりますが、多くの場合、ツールを使用している人が実行することになるため、時間、労力、リソースが無駄になります。さらに、このアプローチでは、段階をまたいだ多数のハンドオフにより、可視性と透明性が失われるため、間接的なコストが発生します。
  • 高いエラー率とセキュリティの脆弱性。DIY DevOpsでは、開発、運用、セキュリティの各チームに別々のツールが必要となります。コンテキストが失われ、ツールが常に切り替わることで、コードの品質が低下し、セキュリティの脆弱性が増加して、侵害につながる可能性があります。ツールの統合が緩く、自動化もされていないため、コードが特定のステージに移動したときにスキャンされる量が少なくなり、組織の全体的なセキュリティ態勢に悪影響を及ぼします。一般的に、市場投入までの時間が短いという要求を満たすために、セキュリティテストに必要な時間のかかる追加ステップを部分的または全面的に回避すると、本番コードに脆弱性が混入する可能性があります。
  • ワークロードのポータビリティやマルチクラウド戦略に対応できないこと。ワークロードのポータビリティとマルチクラウド戦略の導入ができない 特定のクラウドでより効率的に動作するように最適化された機能を持つプラット フォームでは、真のマルチクラウド戦略を導入することができません。このため、開発者は特定のソフトウェアプロジェクトやアプリケーションに最適なクラウドインフラストラクチャに基づいてDevOpsプラットフォームを選択することができません。また、クラウド間でバリューストリーム分析とコンプライアンスを駆使してアプリケーションを管理・保護することができず、生産性とセキュリティ態勢が制限されます。さらに、単一のパブリック・クラウド・プロバイダーに過度に依存することで、価格交渉に関しても不利になる可能性があります。
  • ガバナンス、自動化、測定、分析ができないため、コンプライアンスが不十分になる。DIY DevOpsでは、チームが各段階で常にツールを切り替えているため、DevOpsのライフサイクル全体のスピードと効率を測定することが困難です。これにより、完全なプロセスを監督する能力や、DevOpsプロセスを1つのまとまったユニットとして分析・自動化する能力が欠如します。さらに、ドキュメントが不足しているため、本番環境で発生した問題を迅速にソースにまで遡ることができず、社内外のポリシーや規制を遵守して実施することが困難になります。その結果、ほとんどの企業は、自社の内部ポリシーや政府の規制を完全に遵守することができず、DevOpsの取り組みを通じてビジネス成果を実現する能力が制約されます。

Our Solution/当社のソリューション

GitLabはThe DevOps Platformを開発しました。これは、開発チーム、運用チーム、ITチーム、セキュリティチーム、ビジネスチームを統合し、効率的なソフトウェア開発を通じてビジネスに必要な成果をもたらすための単一のアプリケーションです。このプラットフォームは、組織がソフトウェアを計画、構築、保護、提供する方法を一変させます。

The DevOps Platformは、単一のコードベース、統一されたデータモデル、およびユーザーインターフェースに基づいて構築されています。DevOps Platformは、自社のマルチクラウド、ハイブリッドクラウド、オンプレミス環境ではセルフマネージド製品として、また自社のパブリッククラウドではSaaS製品として導入することができます。DevOps Platformは、お客様がハイブリッドクラウドやマルチクラウド環境にDevOpsワークフローを移行できるように設計されており、完全な機能の互換性と単一のアプリケーションエクスペリエンスを維持します。

DevOps Platformは、DevOpsのライフサイクルのすべての段階に対応するように構築されています。

  • 管理する:チームが複数のプロジェクトを1つの共同ポートフォリオにまとめ、DevOpsのライフサイクルにおける重要なイベントを追跡し、組織がDevOpsをどのように採用し、実行しているかを主要なパフォーマンス指標を用いて測定し、ステージ全体のアクティビティとパーミッションを監査して、監査を簡素化しながらコンプライアンスを確保し、DevOpsのバリューストリーム全体のワークフローを最適化して分析することができます。
  • 計画: ソフトウェアを作成するためには、それぞれが共有している固有の目的を持った異種のグループによる共同計画が必要です。すべての作業が行われる同じシステム上で一緒に計画を立てることで、DevOps Platformの他のすべてのステージで、より速く、より効率的な作業が可能になります。エピック、グループ(プログラム)、マイルストーンを通じて、ポートフォリオの計画と管理を可能にし、進捗状況を整理、追跡します。GitLabは、チームがプロジェクト作業を整理、計画、調整、追跡することで、チームが適切なタイミングで適切なものに取り組むことを可能にし、アイデアから本番までのデリバリーライフサイクル全体を通して、問題のエンドツーエンドの可視性とトレーサビリティを維持します。
  • クリエイト: チームの設計、開発を支援し、単一の分散型バージョン管理システムからコードとプロジェクトデータを安全に管理することで、迅速なイテレーションとビジネスバリューの提供を可能にします。GitLabリポジトリは、プロジェクトやコードのコラボレーションのためのスケーラブルなSingle Source of Truthを提供し、チームのワークフローを妨げることなく生産性を高めることができます。
  • ベリファイ:  ソフトウェアチームが、コードのビルド、統合、検証を自動化するCIを完全に取り入れることを支援します。GitLabのCI機能は、自動化されたアクセシビリティ、ユーザビリティ、パフォーマンスのテストとコード品質の分析を可能にし、開発者とテスターにコードの品質に関する迅速なフィードバックを提供します。同時テストや並列実行を可能にするパイプラインにより、チームはすべてのコミットに関する洞察を素早く得て、より高品質なコードをより早く提供することができます。
  • パッケージ:  アプリケーションや依存関係のパッケージ化、コンテナの管理、アーティファクトのビルドを容易に行うことができます。プライベートでセキュアなコンテナとパッケージのレジストリが組み込まれており、GitLabソースコード管理(SCM)、セキュリティスキャナ、CI/CDパイプラインとシームレスに動作するように事前に設定されています。
  • セキュア: SAST(Static Application Security Testing)、DAST(Dynamic Application Security Testing)、Fuzz Testing、Container Scanning、Dependency Scanningを提供し、ユーザーがライセンスに準拠した安全なアプリケーションを提供できるよう支援します。
  • リリース:  アプリケーションのリリースと配信の自動化を支援し、配信ライフサイクルの短縮、手動プロセスの合理化、チームのスピードアップを実現します。パイプラインに組み込まれたゼロタッチの継続的デリバリ(CD)により、ステージングやプロダクションなどの複数の環境へのデプロイメントが自動化され、カナリア・デプロイメントのような高度なパターンでも、手動による追加介入なしにシステムが実行されます。機能フラグ、内蔵された監査/トレーサビリティ、オンデマンド環境、静的コンテンツ配信のためのGitLab Pagesなどにより、ユーザーはこれまで以上に迅速かつ信頼性の高い配信を行うことができます。
  • コンフィグ: チームによるアプリケーション環境の設定と管理を支援します。Kubernetesとの強力な統合により、アプリケーションのサポートに必要なインフラストラクチャの定義と構成に必要な労力を軽減します。秘密の変数」を使用して、許可されたユーザーとプロセスのみにアクセスを制限することにより、パスワードやログイン情報などの主要なインフラストラクチャ設定の詳細へのアクセスを保護します。
  • Monitor(モニター): ユーザーが安心してソフトウェアを頻繁にリリースできるように、エラー、トレース、メトリクス、ログ、アラートなどの形でフィードバックを提供し、インシデントの重大性と頻度を低減します。
  • Protect: 統一されたポリシー管理、コンテナのスキャン、コンテナのネットワークとホストのセキュリティなど、クラウドネイティブな保護機能を提供します。

Key Benefits Delivered to our Customers/お客様に提供される主なメリット

  • -1つのアプリケーションでDevOpsのライフサイクル全体を運用することができます。DevOps Platformは、お客様が単一のアプリケーションでDevOpsのライフサイクル全体を運用できるようにします。この単一のコードベース、統一されたデータモデル、ユーザーパーミッショニング、およびインターフェイスにより、お客様のDevOpsライフサイクルのあらゆる側面を一元化し、ワークフローとプロセスを合理化し、全体的な生産性と効率性を高めることができます。
  • 市場投入までの時間短縮によるイノベーションの促進と収益の拡大。DevOps Platformは、新しい機能を提供し、変化への対応力を高めるというビジネス上の要求の高まりに応えるために、企業のサイクルタイムを短縮することができます。お客様はDevOps Platformを利用することで、ソフトウェアのリリース数を数十から数千に増やし、新しいソフトウェアのリリースにかかる時間を数ヶ月から数日に短縮することができ、より多くの収益を得ることができます。
  • -脆弱性を減らし、セキュリティを向上させる。DevOps Platformでは、スピードや品質を犠牲にすることなく、開発プロセスの早い段階でセキュリティに関する意思決定を行うことができます。また、複数のデータリポジトリを必要とせず、開発、運用、セキュリティの各チーム間のハンドオフの回数を減らすことができます。これにより、お客様はソフトウェアのセキュリティ脆弱性を早期に発見・修正することができ、ソフトウェア開発プロセスの非効率性を完全に排除することができます。
  • -監査とコンプライアンスを可能にする。DevOps Platformでは、ワークストリームの盲点となる断片的なツールやポイント統合を排除し、ワークストリーム全体の可視性を高めます。これにより、コンプライアンスおよび監査チームは、DevOpsライフサイクルのさまざまなステップをより簡単に記録、追跡、トレースすることができ、ガバナンスをよりよく理解し、コンプライアンス態勢を改善することができます。
  • -チームメンバーの士気と生産性を向上させる。お客様は、DevOpsプラットフォームを利用することで、ソフトウェアの構築、デプロイメント、およびセキュリティの確保に多くの時間を割くことができ、異なるツール間の管理、統合、およびトリアージにかかる時間を短縮することができます。1つのアプリケーションで、各チームメンバーは最初から最後までライフサイクル全体を追うことができ、各プロセスの履歴や理解を深めることができます。これにより、生産性が飛躍的に向上し、お客様の収益拡大と利益創出に貢献します。
  • 生産性の向上、ポイントツールの集約、統合の排除によるコストの削減。DevOps Platformは、複数のポイント製品の機能を満たしているため、企業は使用するツールの数を集約することができます。さらに、これらのポイント製品を手動で統合するために必要な隠れたコストや時間を排除し、効率化と生産性の向上を推進することで、お客様にコスト削減をお届けします。Forrester Consulting社が当社の限られた顧客を対象に実施した2020年の調査によると、収益を生み出すアプリケーションにDevOpsプラットフォームを導入することで達成可能なコスト削減とビジネス上の利益により、顧客は導入後3年以内に407%の投資収益率を達成することができます。
  • ポータブルワークロードとマルチクラウド戦略のメリットを享受する。DevOps Platformは、お客様がクラウド間でアプリケーションをシームレスに保護・管理できるようにすることで、アプリケーションのポータビリティを実現します。これにより、お客様は、DevOpsワークフローに関する完全なバリューストリーム分析を提供し、クラウド間でのアプリケーションのセキュリティとコンプライアンスを簡素化することができます。また、単一のパブリック・クラウド・プロバイダーに過度に依存することなく、クラウドのコストを最適化し、各クラウドに最適なサービスを導入することができます。

Competitive Strengths/競合他社との差別化

私たちのビジネスには、以下のような競争力があります。

  • -The DevOps Platformは、お客様がソフトウェア主導のビジネスに変革することを支援します。デジタルトランスフォーメーションは取締役会レベルの必須事項であり、The DevOps Platformはその中心に位置しています。DevOps Platformは、お客様がDevOpsのメリットをうまく取り入れ、デジタルトランスフォーメーション戦略を追求し、新たなビジネス価値を迅速かつ効率的に生み出すことを可能にします。その結果、お客様の最も重要なビジネス成果を実現するための戦略的パートナーとなることが多いのです。ソフトウェア主導のビジネスになることがさらに価値あるものになるにつれ、当社は、企業がこのような変革を遂げるのを支援する上で、強い競争力を持っていると確信しています。
  • -当社は、シングルアプリケーションのビジョンを実現するための独自の立場にあります。DevOps Platformは、DevOpsのライフサイクルのすべての段階を単一のアプリケーションで実現することを目的としています。当社のお客様の大半は、まずCreateとVerifyを使用します。開発者はCreateを使用して、同じコードベース上で共同作業を行いますが、お互いの変更が衝突したり、誤って上書きされたりすることはありません。また、Createは各開発者のソフトウェアへの貢献度の履歴を管理し、バージョン管理を可能にします。チームはVerifyを使用して、コードの変更が定義された品質基準を満たしていることを確認し、自動テストとレポートを行います。このように、コードの記録システムとしての役割を果たし、開発者との関わりを深めることは、単一アプリケーションのビジョンを実現する上で、パッケージ、セキュア、リリースなど、DevOpsライフサイクルのより多くのステージで相互依存と採用を生み出す競争力になると考えています。1つのアプリケーションでより多くのステージに対応することで、The DevOps Platformのメリットはさらに高まります。
  • -フライホイール開発戦略によるイノベーションの加速。当社のデュアルフライホイール開発戦略は、当社の研究開発チームメンバーによる開発費と、オープンコアビジネスモデルによるコミュニティへの貢献の両方を活用しています。それぞれの力を活用することで、より多くの貢献がより多くの機能につながり、それがより多くのユーザーにつながり、またより多くの貢献につながるという好循環を生み出しています。
  • 当社の開発戦略では、迅速なイノベーションを推進するために反復を重視しています。反復アプローチにより、2021年7月31日現在、118ヵ月連続で毎月22日に新バージョンをリリースしています。これは、2021年7月31日現在、グローバルなオープンソースコミュニティに2,600人以上のコントリビューターが参加していることにも起因しています。最後に、GitLabチームのメンバーはThe DevOps Platformを使って自分たちのDevOpsライフサイクルを強化しています。そうすることで、私たちはThe DevOps Platformを使うことで得られる固有のメリットを享受しています。私たちはこれらの学びを活用して、DevOps Platformを継続的かつ迅速に改善するための迅速なフィードバックループを確立しています。
  • 有料顧客につながる大規模なオープンソースのインストールベース。DevOps Platformのユーザーには無料で提供し、採用を促し、貢献を募り、DevOps Platform全体の認知度を高めています。これにより、DevOps Platformへの親しみや親近感が深まり、見込み客を有料顧客に転換するためのターゲットを絞った効率的なソースとなります。これは、企業内でThe DevOps Platformのエバンジェリストとして活動できるユーザーが多ければ多いほど、新規有料顧客の確保や既存顧客の拡大が容易になるため、当社の競争優位性につながると考えています。
  • クラウドニュートラル、ハイブリッド、データセンターでの提供、ワークロードポータビリティ。DevOps Platformは、お客様がハイブリッドやマルチクラウド環境でDevOpsのワークフロー全体を管理し、セキュリティを確保できるように設計されています。また、クラウド間で完全な機能互換性と単一のアプリケーション・エクスペリエンスを維持することができます。これにより、お客様は、DevOpsプロジェクトをどこでホストするかを決定する際に、最適なクラウドプロバイダーを選択し、その最高の機能を最適化することができます。さらに、お客様はベンダーロックインや単一のクラウドプロバイダーへの過度の依存を回避することができます。これにより、お客様がマルチクラウド戦略のメリットを十分に享受できるようにするための競争上の優位性が得られると考えています」と述べています。
  • -私たちは、誰にサービスを提供するか、どのように販売するか、どこで展開するかについては、不可知論的です。DevOps Platformは、中小企業から世界最大級の企業まで、あらゆる規模の企業やチームが採用できます。当社の市場開拓戦略は、セルフサービス層から、高速インサイドセールス、企業向け専門セールスまで多岐にわたります。最大手のお客様であっても、最初の販売は小規模なチームで行われることもあり、その後、組織全体に拡大していくことが可能です。さらに、お客様はDevOps Platformを自社のクラウド環境、または当社のパブリック・クラウドに導入することができます。このような柔軟な展開により、金融サービスや公共部門などの規制された業種のお客様をターゲットにすることができます。これにより、当社は、より広範な企業、業種、ユーザーを対象とした競争上の優位性を得ることができると考えています。
  • 創業以来、完全なリモートワークの先駆者であることが、お客様やチームメンバーに対するブランド力を高めています。当社は創業以来、完全な分散型企業であり、ベストプラクティス、ソートリーダーシップ、そしてオールリモートワークの先駆者としてのブランドを確立しています。当社は、全リモートワークへの取り組みにより、2019年よりInc.の「Best Workplaces」の一つに選ばれています。COVID-19のパンデミック後にリモートワークが話題になったことで、新規・既存のお客様やチームメンバーに対する当社の企業ブランド全体が向上しました。さらに、オールリモートの会社であることで、世界中の人材に広くアクセスできるようになりました。これは、物理的な拠点を持つ他の雇用者や、リモートワークの手法があまり進んでいない雇用者がアクセスできないような、多様で専門的、かつ需要の高いスキルを持つチームメンバーを雇用する上で、競争上の優位性となります。

Market Opportunity/市場機会

今日の世界では、企業はビジネスレベルの成果をもたらすソフトウェアへの依存度を高めています。DevOps Platformは、DevOpsのライフサイクルのすべての段階に対応できるよう、さまざまな導入オプションを意図的に用意しています。この戦略により、当社は世界中のあらゆる形態や規模の組織のDevOpsをサポートすることができます。

当社は、DevOpsプラットフォームの現在の対応可能な市場機会は約400億ドルであると考えています。当社のプラットフォームの適用範囲の広さを考慮して、当社はまず、S&P Capital IQデータベースの特定の独立した業界データに基づいて、全世界のあらゆる業界で従業員数101人以上の企業数を特定します。これらの企業を、従業員数2,001人以上の企業と、101人以上2,000人未満の企業の2つのカテゴリーに分類します。各カテゴリーにおいて、2021年1月31日時点でそのカテゴリーに属する顧客の上位25%の平均年間経常収益を適用しています。

ガートナー社によると、グローバル・インフラストラクチャ・ソフトウェアの市場規模は、2021年末には3,280億ドル、2024年末には4,580億ドルになると予想されています。当社が置き換えているポイントソリューションを考えると、置き換えているソリューションのセグメントレベルの市場規模を見るのも有効です。当社のプラットフォームは、Gartner社のグローバル・インフラストラクチャ・ソフトウェア市場のいくつかのセグメントに対応していると考えています。これらのセグメントの合計金額は、2021年に430億ドル、2024年末には550億ドルに達すると予想しています。この数字は、当社のプラットフォームの最も一般的なユースケースが現在対応している市場を決定し、ガートナー社が報告している推定市場規模を合計して算出したものです。現在、当社は、アプリケーション開発分野で151億ドル、アプリケーション・インフラストラクチャーおよびミドルウェア分野で41億ドル、ITオペレーション分野で240億ドルの市場に対応していると考えています。これらのデータと、ガートナー社が予測するこれらのカテゴリーにおける市場成長率に基づいて、当社は2024年までにアドレス可能な市場全体が120億ドル拡大すると推定しています。

Our Growth Strategy/我々の成長戦略

当社は、The DevOps Platformの採用を進めるために、事業への投資を行う予定です。当社の成長戦略は以下の通りです。

  • DevOpsライフサイクルのより多くのステージで機能の成熟度を高める。当社は、DevOpsライフサイクルのより多くの段階で機能を成熟させるために、研究開発への投資と優秀な技術者の採用を継続する予定です。例えば、2021年度には、開発にかかる人的資本コストの大部分を、安全、管理、計画の各段階に投資しています。当社は、今後も多くの機能をオープンソース化し、ソースコードを公開して貢献を促すことで、当社の革新能力を高め、お客様により良いプラットフォームを提供していきます。
  • -営業とマーケティングの強化による成長の促進。当社は、ほぼすべての組織がDIY DevOpsからDevOpsプラットフォームへと移行すると考えており、当社の顧客基盤を継続的に拡大する機会は大きいと考えています。新規顧客の増加を促進するために、当社は営業とマーケティングへの投資を継続し、大規模な組織におけるDIY DevOpsの置き換えに焦点を当てていきます。また、無料製品のユーザー獲得と有料ユーザーへの転換にも引き続き注力し、特にセルフサービスによる購入体験の向上に力を入れていきます。
  • 既存の顧客基盤における拡大を推進します。既存のお客様の中での拡大を促進します。お客様は、1つのアプリケーションの利点を理解すると、ユーザー数を増やしたり、より高いレベルのプランを購入したりして、当社への支出を増やします。その結果、2021年度のドルベースのネット・リテンション・レートは148%となりました。当社は、営業およびマーケティングへの投資を継続し、既存のお客様、特に大規模なお客様におけるThe DevOps Platformの拡大を促進することに重点を置いていく予定です。
  • 当社のSaaS製品の採用をさらに拡大します。企業がより多くのワークロードをクラウドに移行し、テクノロジーをサービスとして利用するようになるにつれ、当社のSaaSサービスはセルフマネージドサービスよりも速いペースで成長し続けると考えています。私たちは、SaaSの新機能を強化するための研究開発や、SaaSの普及を促進するための営業・マーケティングへの投資を継続していく予定です。
  • -パートナーネットワークの拡大と投資. パートナーネットワークの拡大と投資 2020年度には、Google CloudやAWSなどのハイパースケーラーやクラウドプロバイダー、テクノロジーや独立系ソフトウェアベンダーのパートナー、グローバルなリセラー、システムインテグレーターなどで構成されるグローバルパートナーエコシステムへの投資を開始しました。当社は、販売拠点の拡大、The DevOps Platformの認知度の向上、および新規顧客の獲得をより効率的に行うために、パートナープログラムの構築への投資を継続する予定です。また、企業のお客様がThe DevOps Platformの導入を加速するための変革サービスを提供するためのパートナーシップの構築にも引き続き投資していきます。
  • グローバルな事業展開。 国際的な事業展開を継続するための大きなチャンスがあると考えています。当社の国際的な収益は、2020年度の1,340万ドルから2021年度には2,620万ドルとなり、95%の増加となりました。当社は、EMEA(欧州・中東・アフリカ地域)およびAPAC(アジア太平洋地域)の従業員を含む国際的な販売・マーケティング活動への投資を増やすことで、国際的な収益を拡大していきます。

Our Unique Culture and Values/独自の文化と価値

当社の成功は、当社の文化によってもたらされます。当社は、当社の価値観と企業文化が業界内での競争力の源泉であると考えており、優れた業績を上げるために企業文化の構築に時間と資源を投入していきます。当社は、経営陣、高い技術力を持つエンジニア、営業チームのメンバー、その他の専門家に大きく依存しています。貴重なチームメンバーを特定し、惹きつけ、維持し続けることが極めて重要です。採用と定着を促進するために、私たちはGitLabを、すべてのチームメンバーが自分の居場所だと感じ、キャリアを成長させる機会を持てるような、多様性に富んだ包括的な職場にするよう努めています。

私たちはInc.から2021年の「働きがいのある会社」の一つとして認められ、2021年7月3日現在、Glassdoor.comでは98%のCEO支持率と4.6の職場全体の支持率を獲得しています。その結果、私たちの価値観が他社とは異なる結果を導き出し、今後も導き出すことができると信じています。それらは以下の通りです。

  • 私たちの使命は、すべての人が貢献できるようにすることです。このミッションが私たちの道しるべとなり、その道しるべに沿って私たちの価値観を生きています。私たちの価値観は生きた文書であり、私たちはチームメンバーに、会社の価値観を常に向上させるための提案をすることを奨励しています。2020年だけでも、約100名の方がハンドブックに投稿してくださいました。私たちはC.R.E.D.I.T.の中核となる6つの価値観を確立しました。
    • Collaboration: 共同作業 – 人を助けることを優先し、お互いに助け合い、アドバイスを受けます。
    • Results: 結果- 私たちは、お互いに、お客様、ユーザー、投資家に約束したことを実行します。
    • Efficiency: 効率性 – 私たちは、より多くの進歩をより早く達成するために、正しいことに取り組みます。
    • Diversity: ダイバーシティ、インクルージョン、ベロイング(帰属) – 誰もが活躍できる環境の醸成を目指しています。
    • Iteration: 反復性 – 最小限のことを可能な限り早く実行し、それを公開する。
    • Transparency: 透明性 – できるだけ多くのことをオープンにして、貢献への敷居を下げ、コラボレーションを容易にすることを目指します。
  • 時間ではなく結果を測る。私たちのオールリモートの文化は、私たちの価値観を実践するのに役立ちます。COVID-19が流行する前、当社は世界最大の全遠隔地勤務の企業であったと信じています。その結果、当社は世界中のより広く、より多様で、より独自のスキルを持った人材を採用することができるのです。全面的にリモートワークを行うことで得られる自由と柔軟性により、チームメンバーは仕事をまったく新しい視点でとらえることができるようになり、労働時間よりも成果や生産性を重視するようになります。例えば、製品のエンジニアは、決められた労働時間ではなく、測定可能な目標を達成する必要があります。チームメンバーは、最も生産性が高く、当社の成功に貢献できる時間帯に合わせて、オンコールのシフトを組んでいます。
  • 私たちは、すべての活動において透明性を追求しています。私たちは、すべての行動において透明性を追求しています。チームメンバー、お客様、そしてより広いオープンソースコミュニティの間で革新と信頼を促進するために、私たちの戦略や目標などの情報を書面で公開しています。私たちがデフォルトで公開しているプロセスは、貢献の敷居を低くし、コラボレーションを容易にします。透明性は、GitLabの認知度を高め、私たちの価値観を大切にしてくれる人たちを採用し、社外の人たちからより多くの、より迅速なフィードバックを得て、彼らとのコラボレーションを容易にしてくれます。私たちは、オープンコアモデルが獲得する価値よりも創造する価値の方が大きいと信じており、私たちの戦略を実行する能力は、競合他社の能力をはるかに超えています。
  • 私たちは可能な限り小さなことを行い、それをできるだけ早く世に出します。私たちは、日々の仕事やDevOpsプラットフォームの構築など、すべてのことにおいて反復的なアプローチをとることを目指しています。私たちのプロセスは、仕事を小刻みに分割し、一度にすべてを完了させず、各段階を迅速かつ効率的に進めていくことを中心としています。そうすることで、実際に使用しているエンドユーザーからの意見を迅速に取り入れ、常に新鮮な気持ちで自分のやっていることを見直し、最終的なイメージを徐々に把握していくことができます。このようなアプローチをとることで、スピード感と効率性が向上し、より多くのことを短時間で行うことができるようになりました。

Our Open Source Philosophy/オープンソースの理念

私たちは、収益を上げる必要性とオープンソースソフトウェアプロジェクトのニーズのバランスを取る必要があることを認識しています。何が無料版で利用でき、何が有料版でのみ利用できるかを決定するために、私たちはまず、誰がその機能を最も重視しているかを評価します。個人の貢献者がThe DevOps Platformを購入することはほとんどありません。したがって、その機能が主に個人が関心を持つものであれば、オープンソースになります。もし、その機能が主にマネージャー、ディレクター、エグゼクティブが気にするものであれば、ソースを利用することになります。製品の階層化の一環として購入者を検討する際には、以下の指針を用いています。

  • -プレミアム」は、チームでの使用を想定し、1人以上のディレクターが購入を決定します。
  • -Ultimateは、戦略的な組織での使用を想定しており、購入の意思決定は1人以上のエグゼクティブが行います。

私たちはオープンソースを大切にしたいと考えており、The DevOps Platformの多くを無料で市場に提供することを目指しています。ユーザーがプラットフォームの全ステージを無料で利用できるようにすることで、ステージを超えた導入やコラボレーションが促進され、ユーザーは単一のアプリケーションアプローチのメリットを実感することができます。すべての主要機能を無償版に含めることで、無償版と有償版のコードベースを同等に保つことができ、コードベースを分岐させることなく、オープンソースの良きスチュワードになるという約束を実行することができます。私たちは、お客様と貢献者のコミュニティの両方に予測可能性を提供するために、チームや組織で収益化戦略を明確かつ一貫して説明することを目指しています。

当社のオープンソース・アプローチは、当社のコードベースに貢献する開発者のプールが、単一のエンジニアリング組織の規模を超えているため、開発速度を向上させることを目的としています。2021年6月30日時点で、3,000人以上がThe DevOps Platformに貢献しており、2019年4月30日以降のコミュニティの貢献は月平均200件以上となっています。組織の外にいる人がコードを読むことができるため、ユーザーは問題の特定や解決に貢献することができ、新しいソフトウェアを市場にリリースするまでの時間を短縮することができます。このことは、2021年7月31日現在、118ヵ月連続で新バージョンのソフトウェアをリリースできることにも大きく貢献しています。

当社のオープンソース・アプローチは、有料のお客様を獲得し、維持し、成長させるのに役立つと考えています。お客様は、分散型開発から生まれる高度な技術革新、ドキュメント、ベストプラクティス、コミュニティでの知識の共有、さらにはコードベースに自ら貢献することで得られるメリットを享受しています。

The DevOps Platform and Plans/DevOpsのプラットフォームと計画

The DevOps Platformは、3つの異なるサブスクリプションプランで提供しています。Free、Premium、Ultimateです。無料版には個人ユーザー向けの機能が搭載されていますが、有料版にはマネージャー、ディレクター、エグゼクティブ向けの機能が搭載されています。

  • -フリープランは、個々のコントリビューターが日々の仕事をこなすのに必要な機能を提供します。
  • -プレミアムプランは、フリープランの機能をベースに、マネージャーやディレクター向けの機能を追加したもので、開発チームと運用チームのコラボレーションの強化、プロジェクトやポートフォリオの管理、コードのデプロイメントの高速化などを支援します。
  • -アルティメットプランでは、エグゼクティブ向けの機能に加えて、開発、運用、セキュリティの各チーム間のコラボレーションの強化、組織全体のセキュリティ、コンプライアンス、プランニングの実践、DevOpsのライフサイクルを通じたバリューストリームの測定、分析、レポーティングの実施などの機能を提供します。

当社のサブスクリプション・プランには、お客様がダウンロードしてご自身のパブリック、プライベート、またはハイブリッド・クラウド環境で実行する自己管理型のものと、当社が管理しパブリック・クラウドでホストされるSaaS型のものとがあります。

プレミアムプランの特徴

  • プレミアムプランには、コードレビューの効率化、チームへの運用インサイトの提供、プロジェクト管理業務の遂行、効率的なリリースコントロールの実施などを可能にするいくつかの機能が含まれています。このティアの注目すべき機能は以下の通りです-コードレビューの高速化 GitLabはコードレビューを効率化し、開発チームのコラボレーション、レビュー、コードの改善を可能にします。注目すべき機能は以下の通りです。
    • コードオーナー リポジトリ内の特定のファイルやパスの所有者を定義し、指導を求める関連チームのメンバーを探す責任者を理解し、コードマージ要求をレビューまたは承認する適切なチームメンバーを探します。
    • マージ結果のためのパイプライン。ソースブランチからの変更がターゲットブランチにすでにマージされているかのように特別なパイプラインを実行することで、開発者のワークフローを簡素化し、安定性を向上させることができます。
  • -運用状況の把握: GitLabは、チームやリーダーが各チームのオペレーションの健全性、デプロイメントの健全性、SLAを理解するための包括的な機能を提供します。注目すべき機能は以下の通りです。
    • オペレーション・ダッシュボード: チームリーダーやチームメンバーは、パイプラインやアラートの状態など、各プロジェクトの運用状況を一元的に把握することができます。
    • 環境ダッシュボード: プロジェクトを横断する環境ベースのビューを提供し、オペレーションチームのメンバーは、開発、ステージング、本番の各段階における変更の進捗状況を確認できます。どのパイプラインが機能していて、どのパイプラインが機能していないかを把握し、問題を診断・調査することができます。
  • プロジェクト管理: GitLabは、ビジネス関係者と開発・運用チームが協力して、ビジネスと技術の両面から製品のトレードオフを理解し、顧客に提供する機能の優先順位を決め、その機能を展開する速度をより良く理解し、顧客に提供される価値をより良く実現することを可能にします。注目すべき機能は以下の通りです。
    • ◦Epics.: Epicsで多数の小さなアイテムやタスクを管理することで、アジャイルやDevOpsのプラクティスを取り入れます。これらのテーマをプロジェクトやマイルストーンで共有することで、プロジェクト計画、作業規模の計画、課題のステータスの追跡を管理することができます。
    • ◦ロードマップ: お客様が製品ロードマップに優先順位をつけ、役員が関連するマイルストーンの主要なタイムラインとステータストラッキングを理解するのに役立ちます。
  • -リリースコントロール: GitLabは、開発チームと運用チームが緊密に連携し、ソフトウェアをより早く、より効率的に本番環境に導入することを可能にします。注目すべき機能は以下の通りです。
    • 保護された環境(Protected Environments): 適切な権限を持つ人だけがコードを本番環境にデプロイするリクエストを行えるようにすることで、権限のない人が有害な変更を行うことを防ぎ、セキュリティを確保します。
    • 堅牢なデプロイとロールバックのためのバンドル: リスク軽減策として、お客様がKubernetesポッドの一部のみに本番変更をリリースできるようにします。本番の変更を徐々にリリースすることで、エラー率やパフォーマンスの低下を監視し、問題がなければすべてのポッドを更新することができます。インクリメンタルロールアウトや旧バージョンの再デプロイを用いたKubernetes本番システムへの手動トリガーとタイムドロールアウトの両方をサポートします。

Ultimate Plan Features/究極のプランの特徴

プレミアムプランのすべての機能に加えて、アルティメットプランではさらに多くの機能をご利用いただけます。主な機能は以下の通りです。

  • -高度なセキュリティテスト: GitLabに搭載されているセキュリティ機能には、SAST、DAST、依存性スキャン、コンテナスキャン、ライセンスコンプライアンスが含まれており、これらすべてを1つのアプリケーションで行うことができ、統合の必要もありません。ソフトウェアの開発やデプロイメントにセキュリティをしっかりと組み込むことで、以下のことが可能になります。
    • 開発者がセキュリティ上の欠陥を迅速にスキャンできるようにする: GitLabを使えば、開発者は最小限の労力でコミットごとにセキュリティスキャンを行い、パイプラインやマージリクエストに直接セキュリティ問題を報告し、コンテキストスイッチを排除して、プロアクティブにアプリケーションを保護することができます。
    • セキュリティ担当者に開発プロセスの可視性を提供し、開発サイクルの早い段階で脆弱性を特定する: GitLabを使えば、セキュリティ担当者は、開発との共有ビューにアクセスし、セキュリティダッシュボードを使って脆弱性を評価し、問題を割り当てたり解決したりすることができ、複数の異なるセキュリティツールを管理・維持する必要がなくなります。
    • CTO、CIO、CISOがセキュリティとビジネスアジリティを両立させることができる: GitLabを使えば、CTO、CIO、CISOは、セキュリティ、開発、運用を統合したライセンスコストを1つにすることができます。これにより、セキュリティ問題によるソフトウェア開発の遅延を減らし、追加コストなしにアプリケーションを常にスキャンできるようになります。
  • コンプライアンス・マネジメント: 当社のコンプライアンスマネジメントは、お客様がコンプライアンスポリシーやフレームワークを定義、実施、報告できるようにすることで、シンプルでフレンドリー、そして可能な限り摩擦のない体験を提供することを目指しています。主な機能は以下の通りです。
    • ポリシーマネジメント: コンプライアンスのフレームワーク(企業の内部ポリシー、または法律や規制のフレームワークに基づくポリシー)を遵守するためのルールやポリシーを定義します。
    • コンプライアンスワークフローの自動化: コンプライアンス管理、コンプライアンスワークフローの自動化を行い、ポリシーの実施、職務の分離の維持、全体的なリスクの低減に注力する。
    • 監査の管理: 活動を記録してインシデントを特定し、定義されたコンプライアンスルールやポリシーの遵守を証明します。コンプライアンス・ダッシュボード:職務分離、フレームワーク・コンプライアンス、ライセンス・コンプライアンス、パイプライン、MRの結果など、関連するコンプライアンス・シグナルを統合的に表示し、コンプライアンスに関する洞察を提供します。
    • セキュリティ管理: すべてのコードのセキュリティスキャンとライセンスコンプライアンスを改善し、脆弱性を追跡・管理するダッシュボードを提供します。
  • -ポートフォリオ・マネジメント: 当社のポートフォリオ管理ツールは、組織全体の戦略的調整を促進し、チームが正しい情報を得て、効率的に実行できるようにします。高度なポートフォリオ管理機能には、複雑で大規模な学際的イニシアチブを持つ組織のための複数レベルのエピック、イニシアチブの健全性を可視化するための課題およびエピックの健全性レポート、エグゼクティブをプロセスに参加させるためのポートフォリオレベルのロードマップ、SAFE(Scaled Agile Framework)を実行する機能などがあります。
  • -バリューストリームアナリティクス: プラットフォームの安定性やその他の導入後のパフォーマンスKPIを測定し、顧客の行動、体験、財務的影響の目標を設定する。プロジェクトやリポジトリではなく製品を管理するビューを作成し、より適切なデータセットをユーザーに提供する。GitLabはDevOpsのライフサイクル全体に対応したツールであるため、異なるワークフローの情報が統合され、チームの成功を測るために利用することができます。DevOps Research and Assessment(DORA)チームは、業界が広く採用している4つの重要な指標を開発しました。GitLabは、4つのDORA4メトリクスのうち、デプロイメントの頻度と変更のリードタイムという2つのメトリクスをサポートしており、経時的なメトリクスの挙動を特定し、メトリクスを改善するためのイテレーションを知らせるための時間的なダッシュボードを提供しています。

Research and development strategy/研究開発戦略

私たちは、コードの品質、効率、スピードを最適化するために、機能や機能のコンポーネントを可能な限り小さな単位で高速に出荷しています。各機能は通常同じようなサイズであるため、マージリクエスト(コードのあるブランチを別のブランチにマージするリクエスト)の数を数えることで、開発チームの効果を測定し、追跡することができます。私たちは、DevOps Platformを用いた開発アプローチが、重要な競争上の優位性であると考えています。

当社は、各ステージの収益への貢献度、月間アクティブユーザー数、提供可能な市場規模に基づいて製品投資を決定しています。現在、当社の開発コストの大半は、Create(ソースコード管理)、Verify(継続的インテグレーション)、Secure(アプリケーションセキュリティテスト)、Manage(分析・管理機能)に費やされています。

115

当社の研究開発チームは、当社のアーキテクト、ソフトウェアエンジニア、セキュリティエキスパート、DevOpsエンジニア、製品管理、品質保証、データ収集チームで構成されています。当社は、The DevOps Platformおよび製品を拡張するために、研究開発能力への投資を継続していくつもりです。

Our Technology/当社の技術

当社のシングルアプリケーション戦略は、オーサリング、テスト、セキュリティ、パッケージ、配布を行うコードベースが1つであることを意味します。これはまた、ユーザーに最大限の選択肢を提供できることを意味します。お客様は、SaaSサブスクリプションを利用することも、DevOps Platformを自分のクラウド環境で自己管理して実行することもできます。自己管理型のユーザーにとって、GitLabは真にパブリッククラウドに依存しない唯一のソリューションです。The DevOps Platformは、希望すればお客様自身のデータセンターで実行することもできます。また、従来のサーバーでGitLabを動かすこともできますし、コンテナやKubernetesのようなオーケストレーションシステムを使うこともできます。

エンドユーザーの立場から見ると、私たちのシングルアプリケーション戦略は、DevOpsのライフサイクルのすべての段階で一貫したユーザーインターフェースを提供します。その結果、ソフトウェア開発チームのライフサイクルタイムが大幅に短縮されることになります。インテグレーターにとっては、GitLabには、断片的なツールチェーンではなく、統合を記述するための単一のAPIがあります。ITシステム管理者や社内のセキュリティチームにとっては、アプリケーション環境と認証システムが1つになり、会社の基準に沿って検査や認証を行うことができるようになりました。

Our Customers/お客様

私たちは、業界や地域を問わず、あらゆる規模の組織にサービスを提供しています。2021年1月31日現在、144カ国以上にお客様がいらっしゃいます。有料顧客の総数は、2020年1月31日時点の11,441人から、2021年1月31日時点では15,310人、2021年7月31日時点では15,356人に増加しています。
しかし、当社の顧客数の増加は、2020年1月31日時点の1,662人から2021年1月31日時点で2,745人、2021年7月31日時点で3,632人に増加した「ベースカスタマー」の数が最もよく表していると考えています。2019年、当社は企業向けの販売活動に重点的に投資を開始し、大口顧客からのARRの獲得、維持、拡大に大きな成功を収めました。
2021年1月31日に終了した年度では、ARRの60%以上が企業顧客によるものでした。当社の成功は、ARR10万ドルの顧客数が2020年1月31日時点の173社から2021年1月31日時点で283社に、2021年7月31日時点で383社に増加したことに象徴されます。
さらに、これらの同じ期間に、ARR100万ドルのお客様を11人から20人、27人に増やしました。
当社は、DevOpsプラットフォームが有効であると考える幅広い業種の主要なリファレンスカスタマーを有しており、その顧客は中小企業からフォーチュン500企業まで多岐にわたっています。2020年度および2021年度の売上高の5%以上を占めるお客様はいません。

Representative Customers/代表的な顧客

以下は、2021年7月31日現在の代表的なお客様のリストです。

Consumer and Business Services

iFood
Indeed
IronMountain
TUI
VistaPrint
WIsh (ContextLogic)
The Zebra
Zip Recruiter

Financial Services and Consulting

Bendigo & Adelaide
BI Worlwide
FINOS
Goldman Sachs
Haven Life
IHS Markit
One Main Financial
Pinnacol Assurance
Sopra Steria
UBS

Manufacturing / Industrial

Kingfisher
General Dynamics Missions Systems
Rockwell Automation
Siemens
Thales Group

Media / Telecommunications

Pearson
Radio France
Swisscom
T-Mobile

Public Sector & Education

CERN
Department for Work and Pensions-UK
Heriot Watt University
University of Surrey
U.S. Airforce Kessel Run
U.S. Airforce Platform One
U.S. Army Cyber
U.S. Patent and Trademark Office

Software

Axway
Change Healthcare
Fortinet
HackerOne
Here
KnowBe4
Ping Identity
Salesforce
Walkme

Customer Case Studies/お客様の事例紹介

下記のお客様の例では、様々な業界のお客様がDevOps Platformを導入することでどのようなメリットがあるのかを紹介しています。

Siemens

背景 シーメンスは、産業、インフラ、交通、ヘルスケアに注力するグローバルなテクノロジー企業であり、全世界で29万人以上の従業員を擁しています。シーメンスの開発チームは、世界中の従業員のための統一されたコミュニティと、コードに対する単一の真実の情報源という目標を達成するために、透明性と適切なコード管理を提供するコードコラボレーションと強化されたDevOpsワークフローのためのプラットフォームを必要としていました。

私たちのソリューション シーメンスは、GitLabを使ってオープンソースのDevOps文化を構築し、世界中の従業員のためのコラボレーション機能と組織的なワークフローを変革しました。2013年、シーメンス社内の小さなチームが、ソフトウェアをデバイスに組み込むためのコラボレーションとバージョン管理にGitLabを採用しました。2015年、code.siemens.comチームはDevOpsのCI/CDに焦点を移し、それ以来、ITインフラをAWSに進化させ、4万人以上のユーザーからなる大規模な社内開発者コミュニティを持つ完全に確立されたサービスを可能にしています。

主なメリット:

  • スピードと効率。シーメンスは、GitLab DevOps Platformを採用して以来、3800万回以上のCIビルドを超えました。
  • -コラボレーション シーメンスでは40,000人以上のGitLabユーザーが、組織全体でグローバルなコラボレーションを行っています。
  • -節約 シーメンスはGitLab DevOps Platformを使用することで、ローカルパッチの管理や手動での修正プログラムの更新が不要となり、時間とコストの両方を削減しています。
  • -スケーラビリティとイノベーション。GitLabは、シーメンスが社内および顧客の開発機会においてスケーラビリティを確保するのに役立ちます。

「私たちはオープンソースの文化を取り入れようとしていますが、これまでのところ、本当に成功しています。CI/CDにより、毎月150万回のビルドを行っています。文化全体が完全に変わりました。”

UBS

背景 世界最大級の金融機関であるUBSは、GitLab DevOps Platformを採用し、クラウド・ネイティブ・デザインとデリバリ・プラクティスに合わせてビジネスを変革し、長年の技術的負債とツール・スプロールの解決、バラバラで非効率的なソフトウェア開発エクスペリエンスの改善、セキュリティやクラウドコンピューティングに最適化されていないツールの交換、監査とコンプライアンスのアプローチの単一プラットフォームへの統合、そして優秀な人材の採用という目標を達成しました。

UBSのソリューション UBSはGitLab Ultimateを導入し、54,000のリポジトリと11,000のアクティブユーザーをGitLab DevOps Platformに移行するという、過去最大規模のGitLab導入を行いました。UBSはその後、Gitlab主導のDevCloudを構築しました。このDevCloudにより、UBSは1つのDevOpsプラットフォームで開発プロセス全体をカバーできるようになり、クラウドをベースとしたサービス指向のソフトウェア開発ライフサイクルへの移行を進めています。

主なメリット:

  • -革新的な体験。UBSは、顧客の体験を向上させるソリューションを実現するための技術的な差別化要因として、GitLabを選択しました。
  • -クラウドネイティブであること。GitLabはUBSのクラウド環境に簡単に導入できるため、UBSのエンジニアは開発環境、本番環境、フェイルオーバー環境の構築やスケールテストなどの一般的な作業を、クラウドを導入する前に比べてはるかに速く行うことができるようになりました。
  • -一元化された単一アプリケーションの生産性。GitLabによって、UBSはクラウド・ネイティブ・アプリケーションと従来の銀行アプリケーションを1つのプラットフォームでエンジニアリングできるようになりました。このプラットフォームは高度に自動化されているため、コーディングからテスト、デプロイまでのサイクルが短縮され、銀行のアプリケーションにとって有益なものとなっています。
  • -安全性の向上。UBSは、エアギャップ環境のセキュリティ制限に対応するため、GitLab Ultimateを使用してコンテナベースのセキュリティ機能とワークフローを強化し、オートスケーリングを実現しました。

このケーススタディは、GitlabチームがGitLab DevOps Platform導入時に行ったUBS Information Technology (UBS IT)チームとのやりとりやインタビューに基づいていますが、UBS ITはUBS IBの関連会社であり、UBS ITチームのメンバーはこのケーススタディの起草や準備に役割や関与していません。

T-Mobile

背景 世界的な無線ネットワークプロバイダーであるT-Mobile社は、バラバラのツールチェーンで作成されたソフトウェアを構築するための断片的なワークフローに悩まされていました。T-Mobile社は、開発者が顧客に迅速に価値を提供することを可能にすると同時に、従来のツールチェーンに起因する認知的負荷やコンテキストスイッチングの懸念を軽減する統一プラットフォームを求めていました。

私たちのソリューション T-Mobileは、8,500人以上の開発者のためのDevOpsプラットフォームとして、GitLab SaaS Premiumを標準化しました。GitLabのSaaSプラットフォームは、SCM、CI、CDを単一のアプリケーションに統合するために必要なエンドツーエンドのソリューションを提供し、ツールチェーンを管理することなく開発に専念できるようにしました。現在、GitLabは店舗でのPOSアプリ、T-mobile.com、T-mobileウェブアプリ、そして課金システムのサポートに使われています。

主なメリット:

  • -一貫した開発者体験 GitLabをDevOpsプラットフォームとして使用することで、開発者に1つのインターフェイスで一貫した体験を提供することができ、開発者のワークフロー、スピード、幸福度を向上させることができます。この結果、開発者のアウトプットが向上し、毎月約300万のCI/CDジョブを実行しています。
  • -より良い製品をより早く。T-Mobile社は、GitLabに切り替えることで、デプロイ頻度を10倍にすることに成功しました。また、必要に応じて変更を簡単に調整したりロールバックしたりすることで、エンドユーザーエクスペリエンスを維持しています。
  • -SaaSによるTime to Valueの向上。GitLabがアップグレードサイクルを管理しているため、T-Mobileの開発チームは要求された修正をはるかに速いペースで消費することができます。オンプレミスのソリューションでは3~6ヶ月かかっていたのが、GitLab SaaS Premiumではわずか3週間です。

「T-Mobileのように、GitLabはより良い開発環境を提供することに注力しています。T-Mobileがそうであるように。だからこそ、私たちはビジョンで一致しているし、透明性の観点からコミュニケーションの面でも一致しているのです。また、GitLab側やT-Mobile側でどのように改善できるかを話し合い、双方がよりよい体験をするためのアイデアを出し合っています。これこそが戦略的パートナーシップの定義です」。

HackerOne

背景 ハッカーパワーを駆使したセキュリティのリーディングカンパニーであるHackerOneは、ワークフローの依存関係を緩和し、開発者のスループットと開発・展開のスピードを向上させるとともに、開発者の幸福度を高めるためのプラットフォームを必要としていました。

私たちのソリューション GitLab Ultimateを採用したHackerOneは、パイプラインの時間を短縮し、開発者の効率を向上させ、統合されたセキュリティで5倍のデプロイメントスピードを達成しました。HackerOneは2018年末にGitLabを採用し、ソース管理、課題管理、CI/CD、そして以前のツールシステムには存在しなかったセキュリティとコンプライアンスの機能を手に入れました。GitLabのAPIとセキュリティ機能を利用して、HackerOneのエンジニアリングチームは、手動のサイクルタイムを短縮し、より高速なセキュリティスキャンを実現する自動化を開発し、エンジニア1人あたり1日4~5時間の作業時間を短縮しました。

主なメリット:

  • -より速く、より一貫性のあるセキュリティ。HackerOneの新しい高速継続的統合パイプラインにより、GitLabでセキュリティスキャンを実行するコストが大幅に削減され、HackerOneはより徹底したスキャンを迅速に実行できるようになりました。
  • -スケーラビリティ。GitLabは、チームの規模を拡大する方法を提供しただけでなく、アプリケーション開発プロセスをより平等にする方法を提供し、個々のチームメンバーがパイプラインや作業をコントロールできるようになりました。
  • -可視性の向上:HackerOneは、パフォーマンス低下の原因を特定するための監査ログを把握できるようになりました。また、コミュニケーションワークフローにカスタム統合することで、問題のあるコードをリアルタイムでデバッグできるチームにデプロイメントの状況をエスカレーションすることができます。
  • -開発者の生産性向上。GitLabを導入することで、開発者のコンテキストスイッチを最小限に抑え、全体的な生産性を向上させることで、エンドツーエンド(開発からデプロイまで)の開発者体験を改善しました。

「GitLabは、セキュリティ上の欠陥を早期に発見するのに役立ち、それが開発者のフローに組み込まれています。エンジニアはコードをGitLab CIにプッシュすると、カスケード接続された数多くの監査ステップから即座にフィードバックを得て、そこにセキュリティの脆弱性が組み込まれているかどうかを確認することができますし、特定のセキュリティ問題をテストするための新しいステップを構築することもできます。

US Army Cyber School

背景 米陸軍サイバースクールは、米陸軍の全兵士を対象としたサイバーオペレーションの機能訓練と教育を担当しています。最初のサイバースクールのトレーニングプログラムを構築することになったとき、カリキュラムの開発とメンテナンスのために、生徒と教師の両方がアクセスでき、政府のデータ流出を防ぐことができる、安全で単一のプラットフォームが必要でしたが、すぐにGITとCIを採用しました。

私たちのソリューション U.S. Army Cyber SchoolはGitLabを使ってプログラム全体をゼロから構築し、現在ではすべてのカリキュラム、コースコンテンツ、試験をDevOps Platformで管理しています。GitLabの自動化されたワークフローを導入することで、米陸軍サイバースクールは、複数の講師、複数の貢献者、場所が異なるクラスのコースワークを確立し、以前経験した多くの制限を解決しました。GitLabを使って作成されたコースは6つあり、インストラクターと学生の間で4,000以上のマージが行われました。

主なメリット:

  • -レビューサイクルの短縮化。米国陸軍サイバースクールでは、レビューサイクルを3年から1ヶ月に短縮し、内容が古くなる前にコースを実地することが可能になりました。
  • -透明で安全なコラボレーション。イシュー、ボード、エピック、テンプレート、チェックリスト、そしてGitLabのコラボレーション機能を使用して、コースワークと認証評価を確立し、学生の参加と採点を管理することができます。
  • -データ損失のリスクの軽減:GitLabのSingle Source of Truth SCMによるコードオーナーシップは、人材の入れ替わりや個々のシステムに保存されたコンテンツに関連するリスクを軽減します。
  • -自動化の促進。CI/CDは、従来のドキュメント形式のコンテンツのメンテナンスとキュレーションをマークダウン言語とCIパイプラインに置き換えることで、一貫性を確保し、マニュアル作業を削減します。

“GitLab “では、人にタグを付けて、1週間以内にフィードバックを得ることができました。完全に公式化されたレビューサイクルとは言いませんが、確実に数年から数ヶ月に短縮されています。”

Sopra Steria

背景 コンサルティング、デジタルサービス、ソフトウェア開発の分野でヨーロッパをリードするSopra Steria社は、統一されたSSOアクセス性とチーム間でのコード再利用を実現するために、Gitで管理されたソフトウェアプラットフォームを必要としていました。

私たちのソリューション 2017年3月、Sopra Steria社はGitLabの採用を開始し、2017年6月には1,000人のユーザーがいました。現在では10,000人以上のチームメンバーが接続しており、GitLab DevOps PlatformはSopra Steria社内のデジタルイネーブルメントプラットフォームの礎となっており、チームは完全に自動化されたDevOpsモードでクラウドネイティブ開発を行うことができるようになっています。彼らのデジタルトランスフォーメーション文化の基盤となっています。

主なメリット:

  • -イノベーションと効率化のカタリスト。GitLab DevOps Platformは、GitやDevOpsの初心者から高度で成熟したDevOpsチームまで、Sopra Steria全体で効率的なデジタルトランスフォーメーション文化を確立するのに役立ちました。GitLabは、ソフトウェアのビルド環境とCIチェーン全体のセットアップと管理の両方に必要な時間を大幅に短縮しました。
  • -開発者の離職率の低下。開発者はGitLabへの移行に満足しており、特に顧客向けのビジネス分野では、社内での離職の心配が軽減されました。
  • -マルチクラウドでの展開。GitLabの柔軟なホスティングオプションにより、Sopra Steriaの大規模なネットワークは、Azure、AWS、Google Cloudなどの様々なクラウド統合を利用することができます。
  • -自動化されたセキュリティテスト。自動化されたセキュリティ・テスト:各テストに必要な手作業がないため、より多くのテストが実施され、結果としてソフトウェアの品質が向上します。

「自動化されたDevOpsを実現することは、我々のようなソフトウェアグループにとって重要なことです。GitLab DevOps Platformは、私たちが社内でデジタル・イネーブルメント・プラットフォームと呼んでいるものの基礎であり、実際にはイネーブルメントするための手段なのです。

Axway

背景 Axway社は、エンタープライズソフトウェア、ビジネスアナリティクス、APIマネジメント、モバイルアプリ開発を専門とする上場情報技術企業です。同社は、扱いにくいレガシーソースコード管理とツールチェーンの複雑さがスケーラビリティを妨げているため、グローバルなコラボレーションやDevOpsの導入を効果的に行うことができず、完全なDevOpsソリューションのオプションを評価していました。

私たちのソリューション Axwayは最終的に、DIYで作ったDevOpsツールチェーンを置き換えるためにGitLabを選びました。摩擦のない統合と柔軟な API を通じて、Axway は GitLab と他の開発者ツールとの間でワークフローをシームレスにつなぐことができました。GitLabの簡単なオンボーディングにより、Axwayは組織内のすべての開発者と3,000以上のプロジェクトをGitLabプラットフォームに移行することができました。

主なメリット:

  • -ベストバリュー。複数の選択肢を評価した結果、AxwayはGitLabの機能セットが他の潜在的なDevOpsソリューションよりも高度で、より高い価値を提供すると判断しました。
  • -急速な普及。ボトムアップ方式でソースコード管理ソリューションを選択したため、Axwayのすべての開発者がプラットフォームを採用し、600人以上の企業内開発者のアクセスとパーミッションを安全かつ一貫して管理できるようになった。
  • -改善されたコラボレーション。GitLabの統一されたDevOpsプラットフォームにより、Axwayはマイクロサービスアーキテクチャへの移行と完全なDevOpsソリューションの導入を実現しました。GitLabは、継続的インテグレーションや自動デプロイなどのDevOpsプラクティスをサポートしながら、拠点やプロジェクトを超えたコラボレーションを促進し続けています。
  • -Code Velocity。GitLab DevOps Platformを使用することで、Axwayはリリース時間を26倍に短縮し、リリースサイクルタイムを年に1回から2週間に1回に短縮しました。

“GitLabは私たちの要件を満たし、価格に見合った最高の価値を提供してくれました。GitLabオンプレミスでの機能セットは、他の評価された選択肢よりも高度なものでしたし、GitLabのペースと開発がより早く進み、提供と貢献に積極的なコミュニティがあることがわかりました。”

Artificial Intelligence Computing Platform

背景 ビジュアルコンピューティング、人工知能、データセンター、ディープラーニング、ゲームプラットフォームのグローバルリーダーである同社は、草の根/分散型のスケーラブルでないソフトウェアツールのコレクションを抱えており、最新のワークフロー、透明性の高いコミュニケーション、ビルトインセキュリティを備えた、より管理しやすいプラットフォームアプローチを必要としていました。

私たちのソリューション 当社は2016年にGitLab DevOps Platformの使用を開始し、全体の受け入れ率が急速に高まりました。GitLabは現在、組織内のトップテクノロジーリーダーから完全に支持されています。今やGitLabは、同社が容易に世界中にまたがり、たった1つのデータセンターから国際的なチームにスケーラブルなサービスを提供できるようになりました。

主なメリット:

  • -グローバルなスケーラビリティ。GitLabを利用することで、ユーザーには見えない専用のスケーラブルなエクスペリエンスを開発者に提供することができ、ダウンタイムなしのアップグレードでより高いフォールトトレラントと高可用性を実現し、大規模なデプロイメントでの実行と管理が容易になります。
  • -時間の節約。GitLabは、分散した開発チームがプロジェクトのクローン作成や管理にかかる時間を短縮します。
  • -安定した可用性とアップタイム。アップタイムを100%にすることを目標としている同社の開発チームは、GitLabのHAモデルではダウンタイムが発生しないことを確認しました。
  • -透明性 GitLabのユニークで透明性の高い開発プロセスにより、同社は比較的早くスピードアップすることができ、チームは製品が内部でどのように機能しているかを理解し、自分たちで問題を解決できるようになりました。

「GitLabがなければ、私たちは世界中のたくさんの小さなサーバーを管理して、エンジニアリングの時間を無駄にしていたでしょう。おそらくもっと頭を悩ませていたでしょうし、スケーラビリティの問題にも悩まされていたと思います」。

Sales and marketing

当社の市場開拓戦略は、セルフサービス型の購入体験、高速インサイドセールス、そしてアウトバウンド専門のエンタープライズ・セールス・チームで構成されています。当社の営業組織は、規模と地域によって区分されており、さらに公共部門にも焦点を当てています。当社の営業組織が成功しているのは、透明性のある部門横断的な協力体制と、オーバーパフォーマンス、効率性、多様性、そして絶え間ない改善へのコミットメントがあるからです。

カスタマー・サクセス・チーム(CS)は、販売前のお客様との技術的な関係や、販売後の長期的なパートナーシップを管理しています。CSは、GitLabの認知度を高め、導入、使用、パフォーマンス、そして最新のDevOps機能を構築することで、お客様がGitLabを使ってビジネス上のプラスの結果を得られるように努めています。このようにビジネスの成果に焦点を当て、パートナーシップを結ぶことで、長期的かつ持続的な顧客価値を最大化し、既存のお客様の拡大につながると考えています。

また、当社のオープンコラボレーションへの取り組みを通じ、信頼関係、既存契約、サービス提供能力やキャパシティ、大規模なデジタルトランスフォーメーションへの協力を通じて、新規顧客への効率的なアクセスを高め、既存顧客の成長をサポートする厳選されたテクノロジーパートナーやチャネルパートナーを有しています。これらのパートナーには、システムインテグレーター、クラウドプラットフォームパートナー、独立系ソフトウェアベンダー、マネージドサービスプロバイダー、リセラー、ディストリビューター、エコシステムパートナーなどがあります。私たちのパートナーシッププログラムは、より深いGitLabとの関係にコミットし、投資をしてくださるパートナー様に、さらなる報酬を提供しています。

私たちのマーケティング部門は、開発者コミュニティ、既存のお客様やユーザー、そして潜在的なお客様に対して、The DevOps Platformの認知度を高めることに注力しています。デジタルデマンドジェネレーション、アカウントベースドマーケティング、育成プログラム、セールスディベロップメント、バーチャルイベントやフィールドイベント、スポンサー付きウェブキャスト、ゲーテッドコンテンツダウンロード、ホワイトペーパー、ディスプレイ広告、統合キャンペーンなど、さまざまな戦術を駆使して、見込み客とのつながりを深めています。また、毎年開催されるユーザーカンファレンス “Commit “をはじめ、地域、国、世界各地で開催されるイベントで講演を行い、顧客および見込み客の獲得に努めています。

見込み客の方々には、購入前にお試しいただけるよう、無料版や無料トライアルを提供しており、DevOps Platformの強みやビジネス上のメリットを実感していただいています。そして、これらのユーザーには、有料版へのアップグレードを促すことができます。お客様がGitLabに入社された後は、私たちのチームは、The DevOps Platformから利益を得ることができる追加のビジネスユニットや親子・孫会社の見込み客を特定します。最後に、オープンソースコミュニティのメンバーとして、GitLabのコントリビューターは、市場をリードする開発者イベントで主題専門家として参加することが多く、The DevOps Platformはイノベーションの最先端で紹介されています。

Competition/競争

当社が関わる市場は競争が激しく、急速に進化しています。新しい技術やイノベーションの導入により、競争環境は今後も厳しいものになると考えています。

現在の主な競争相手は、お客様がDIY DevOpsというレガシーなアプローチで、ポイントツールを手動で統合して使用していることだと考えています。当社が提供するサービスは、1つのプラットフォーム、1つのコードベース、1つのインターフェース、そしてDevOpsのライフサイクル全体にまたがる統一されたデータモデルという点で、大きく異なります。企業がこのアプローチの欠点に気づくにつれ、DIY DevOpsとの競争は時間とともに減少していくと予想しています。お客様が容易に移行できるように、また社内外のツールへの依存をサポートするために、一部のレガシーツールの使用を継続しつつ、段階的な導入をサポートします。

このDIY DevOpsのレガシーなアプローチを超えて、私たちの主要な競争相手は、GitHubを買収したMicrosoft Corporationです。また、DevOpsのライフサイクルの一部にしか対応していない製品や、複数のポイントソリューションを組み合わせた製品を提供している民間企業や公開企業も数多くあります。これらは基本的にサードパーティによるDIY DevOpsであり、単一のアプリケーションではありません。

当社は、以下の競争要因に基づいて有利な競争を行っていると考えています。

  • -DevOpsのライフサイクル全体に対応した単一のアプリケーションを提供すること。
  • -急速に技術革新を進め、より多くの機能とバージョンのソフトウェアを一貫して出荷・リリースする能力。
  • -作成(ソースコード管理)および検証(継続的インテグレーション)段階での機能の成熟。
  • -パブリック・クラウド、プライベート・クラウド、ハイブリッド・クラウド、オンプレミスのいずれの環境でも、ネイティブに動作すること。
  • パブリッククラウド、プライベートクラウド、ハイブリッドクラウド、オンプレミスのいずれの環境でも、ネイティブに実行可能 – 開発者、ITオペレーション、セキュリティチームのコラボレーションを可能にする機能
  • 開発者、ITオペレーション、セキュリティチームのコラボレーションを可能にすること -DevOpsライフサイクルの様々な段階におけるハンドオフ、摩擦、スイッチングコストを削減すること
  • -ソフトウェアの開発期間を短縮し、より良いソフトウェアをより早くリリースすることができる。
  • -複数のツールを1つのプラットフォームに統合することができる。
  • -メンテナンスにコストと時間がかかる手動の統合を排除することができる。
  • -1つのユーザーインターフェースを通じて、シームレスで一貫性のあるシングルユーザーエクスペリエンスを提供することができる。
  • -大規模で魅力的なオープンソース貢献者のコミュニティを提供することができる。
  • -パフォーマンス、スケーラビリティ、および信頼性。
  • パフォーマンス、スケーラビリティ、信頼性 -強力なセキュリティとガバナンスを実装する能力
  • -サービスの質と総合的な顧客満足度、および
  • -強力なドキュメンテーションと情報の透明性

Team Members

私たちの使命は、誰もが貢献できる世界を作ることです。誰もが貢献できるようになれば、消費者は貢献者となり、創造的な仕事を一方的な読み取り専用から集団的なコラボレーションやイノベーションに変えることで、人類の進歩の速度を大きく向上させることができます。このミッションは、私たちの文化や、採用方法、製品の構築方法、業界のリード方法に不可欠なものです。DevOps Platformは、開発者、運用、セキュリティの専門家を集め、彼らのイノベーションを新たなレベルに引き上げ、より速く、より安全で、よりアクセスしやすいものにします。私たちはオールリモートの会社であり、チームメンバーがビジネスの成果に到達するための個々の柔軟性を可能にすることを通して、自分たちの働き方に誇りを持っています。このことが、The DevOps Platformがもたらすポジティブな影響について、継続的に関与し、情熱を持って取り組むチームにつながると信じています。

2021年7月31日現在、世界65カ国以上に約1,350人のチームメンバーを擁しています。チームメンバーの雇用形態は、直接雇用、PEO、独立請負人などさまざまです。PEOを利用している地域では、PEOと契約し、PEOを通じて雇用されたチームメンバーの「Employer of Record(記録された雇用主)」としての役割を果たしています。チームメンバーはPEOに雇用されていますが、GitLabにサービスを提供しています。また、私たちがPEOと契約している一部の地域では、PEOの自営業モデルでチームメンバーを雇用しており、PEOは個々のチームメンバーと独立した契約者として契約しています。当社のチームメンバーには労働組合はありません。当社が事業を展開している特定の国では、当社は現地の労働法の要件に従うことになっており、これにより当社のチームメンバーは自動的に業界全体の団体交渉協定または労働協約の対象となる可能性があります。当社はこれまでに労働争議を経験していません。当社は、当社のミッションに賛同し、その遂行を支援してくれるチームメンバーの発掘、獲得、維持に努めており、競争力のある現金報酬および株式報酬の提供を目指しています。当社はチームメンバーとの間に強固でオープンな関係を築いており、当社独自の使命、文化、価値観が当社を差別化し、今後も当社のビジネス成功の鍵となると考えています。

Corporate Philanthropy企業の社会貢献活動

誰もが貢献できる世界を実現するという当社のミッションの一環として、この目標を地域および世界レベルで推進することができる組織を支援することが重要であると考えています。このミッションを推進するために、本募集に関連して、2021年9月、当社取締役会は、当社取締役会がさらに指定する慈善団体に発行するためのクラスA普通株式を上限として予約することを承認しました。

Intellectual property/知的財産

当社の技術および知的財産の保護は、当社のビジネスの重要な側面です。当社の知的財産を確立し保護するためには、商標、企業秘密、ノウハウ、著作権、特許、秘密保持手続き、契約上の約束、ドメイン名、その他の法的権利の組み合わせに依存しています。当社は通常、当社の役員、チームメンバー、代理人、請負業者およびビジネスパートナーとの間で、機密保持契約および発明または成果物の譲渡契約を締結し、当社の専有情報へのアクセスを管理し、その所有権を明確にしています。

2021年7月31日現在、当社は米国および海外において、5件の発行済み特許および1件の出願中特許を保有しています。これらの特許および特許出願は、当社の事業に関連する独自の発明の保護を目的としています。これらの発行済み特許は、2034年から2036年の間に期限が切れる予定で、コードのテストに関連するメタファーベースの言語コードファジングを行うための手段を対象としています。

2021年7月31日現在、当社は米国において、「GITLAB」および当社のロゴを含む3件の商標登録を行っています。2021年7月31日現在、当社は米国で「GITLAB」および当社のロゴを含む3件の商標登録を行っており、その他の特定の国や地域でも15件の商標登録および出願を行っています。さらに、gitlab.comをはじめとする多数のドメイン名の登録者でもあります。

当社はオープンソース・ソフトウェアを重視しています。当社の製品には、オープンソース・ソフトウェア・ライセンスの対象となる多くのコンポーネントが組み込まれており、また、当社のソフトウェアの重要なコンポーネントの多くには、オープンソース・ソフトウェア・ライセンスが適用されています。このようなライセンスは、ライセンシーに対象ソフトウェアの使用、コピー、変更、再配布の広範な許可を与えるもので、当社のソフトウェア著作権資産の価値を制限する可能性があります。

Legal proceedings/法的手続き

当社は、通常の事業活動において、法的手続きに関与したり、請求を受けたりすることがあります。当社は現在、当社の経営陣の見解では、当社に不利な判断が下された場合に、個別にあるいは全体として、当社の事業、財務状況、経営成績に重大な悪影響を及ぼすと思われる法的手続きの当事者ではありません。

このような訴訟の弁護には費用がかかり、経営陣やチームメンバーに大きな負担を強いる可能性があります。現在または将来の訴訟の結果を確実に予測することはできません。また、結果にかかわらず、弁護費用や和解費用、経営資源の流用などにより、訴訟は当社に不利な影響を与える可能性があります。

124

MANAGEMENT/運営

Executive Officers and Non-Employee Directors
執行役員および非雇用取締役

以下の表は、2021年9月15日現在の当社の執行役員、および非雇用取締役に関する情報です。

(1)監査委員会のメンバー。
(2)報酬・リーダーシップ開発委員会委員
(3)指名・コーポレートガバナンス委員会委員

Executive Officers/執行役員

Sytse Sijbrandijは当社の創業者であり、2014年9月から当社の最高経営責任者および取締役会のメンバー、2021年3月からは取締役会の会長を務めています。2008年1月から2012年8月まで、Sijbrandijはソフトウェア会社であるComcoaster社の創業者を務めました。2009年8月から2012年1月までは、オランダの安全・司法省であるMinisterie van Justitieのソフトウェアアーキテクトとしても非常勤で勤務していました。2003年11月から2007年12月までは、レクリエーション用潜水艇の会社であるU-Boat Worx B.V.のオペレーション・ディレクターを務めました。Sijbrandijは、トゥエンテ大学で経営科学の学士号と修士号を取得しています。Sijbrandij氏は、当社の創業者兼最高経営責任者としての歴史的知識、業務上の専門知識、リーダーシップ、継続性を当社の取締役会にもたらすことから、当社の取締役会のメンバーとして適格であると考えています。

Brian Robinsは、2020年10月から当社の最高財務責任者を務めています。また、2019年4月からは、ロビンズ氏は、ソフトウェア、情報サービス、テクノロジーを活用したサービスに特化した投資会社であるBrighton Park Capital, L.P.の特別顧問を務めるとともに、2017年1月からは、サイバーセキュリティに特化した投資会社であるForgePoint Capital Cybersecurityの諮問委員会にも参加しています。当社に入社する前の2019年10月から2020年10月まで、ロビンズ氏はビジネス・インテリジェンス・ソフトウェア企業であるSisense Ltd.の最高財務責任者を務め、2017年8月から2019年4月まではサイバーセキュリティ・ソフトウェア企業であるCylance Inc.の最高財務責任者兼財務担当者を務めました。また、ロビンズ氏は、2015年6月から2017年8月まで、統合セキュリティ管理ソフトウェア企業であるAlienVault, Inc.の最高財務責任者を務めました。2012年10月から2014年3月までは、世界的な情報技術企業であるComputer Sciences Corporation社のグローバルビジネスサービス担当副社長兼最高財務責任者を務めました。2007年2月から2011年10月までは、VeriSign, Inc.において、2009年8月から2011年10月までは最高財務責任者、2008年4月から2009年8月までは最高財務責任者代理など、複数の上級職を歴任しました。ロビンズは、リプソコム大学でファイナンスの理学士号を、ヴァンダービルト大学でMBAを取得しています。

Eric Johnsonは、2021年3月から当社の最高技術責任者を務めています。ジョンソンはこれまで、2020年2月から2021年3月まで当社のエンジニアリング担当上級副社長、2017年9月から2020年2月までエンジニアリング担当副社長を務めてきました。また、ジョンソンは2021年2月から、非営利の技術コンソーシアム企業であるLinux Foundationのディレクターを務めています。当社に入社する前の2014年7月から2017年5月まで、ジョンソン氏は商用ドローンの新興企業であるUnmanned Innovation, Inc.のエンジニアリング担当副社長を務めていました。Unmanned Innovation, Inc.の前は、2008年6月から2014年7月まで、オンラインビデオソフトウェア会社のBrightcove Inc.でWeb担当シニアディレクターを務めていました。Johnson は、ビラノバ大学で哲学の学士号を取得しています。

Michael McBrideは、2018年5月から当社の最高収益責任者を務めています。当社入社前の2013年3月から2017年2月までは、サイバーセキュリティ企業であるLookout, Inc.のワールドワイド・フィールド・オペレーション担当上席副社長を務めていました。Lookout, Inc.に入社する前の2011年7月から2013年3月までは、DeNAのプラットフォーム担当副社長を務めていました。Co., Ltd.のプラットフォーム担当副社長を務めました。DeNAはLionsideを買収し、マイケルは2010年3月から2011年6月までビジネスオペレーション担当副社長を務めました。DeNAとLionsideの前には、2007年5月から2010年3月までMeraki社のワールドワイドセールス担当副社長を務めた。スタンフォード大学で機械工学の学士号を、スタンフォード大学ビジネススクールでMBAを取得しています。

Robin J. Schulmanは、2019年12月から当社の最高法務責任者およびコーポレート・セクレタリーを務めています。当社に入社する前の2018年2月から2019年11月まで、シュルマン氏はコンピュータテクノロジー企業であるCouchbase, Inc.の上級副社長、最高法務責任者、コーポレートセクレタリーを務めていました。Couchbase, Inc.以前の2013年12月から2018年2月まで、シュルマン女史は、エンタープライズ・ソフトウェア企業であるNew Relic, Inc.の法務顧問、コーポレート・セクレタリー、およびチーフ・コンプライアンス・オフィサーを務めていました。また、2010年5月から2013年12月までは、コンピュータ・ソフトウェア企業であるAdobe Systems Incorporated(アドビシステムズ社)の法律顧問を務め、2006年9月から2010年4月までは、テクノロジーおよびライフサイエンス企業に法的サービスを提供する法律事務所であるFenwick & West LLPのアソシエイトを務めていました。また、2021年からは、民間企業の取締役会オブザーバーを務めています。Schulmanは、ニューヨーク大学でドラマティックライティングと映画のB.F.A.を、ラトガース大学ロースクールでJ.D.を取得しています。

Non-Employee Directors/社外取締役

Sundeep (Sunny) Bediは、2021年9月から当社取締役会のメンバーを務めています。ベディ氏は、2020年1月からSnowflake Inc.の最高情報責任者および最高開発責任者を務めています。それ以前のベディ氏は、2008年2月から2020年1月まで、Nvidia Corp.で責任ある役職を歴任し、直近ではグローバルIT担当副社長を務めました。ベディは、サンフランシスコ大学で生物学の学士号を取得し、同大学でMBAを取得しています。技術的な専門知識と技術業界でのリーダーシップ経験を有するベディは、当社の取締役会のメンバーとして適任であると考えています。

Matthew Jacobsonは、2018年8月から当社取締役会のメンバーを務めています。ジェイコブソン氏は、2013年9月からICONIQ Capital社のゼネラルパートナーを務めています。ジェイコブソン氏は、2019年7月から監視・データ分析企業であるDatadog社、2014年12月からエンタープライズソフトウェア企業であるSprinklr社の取締役を務めています。ジェイコブソン氏は、ペンシルバニア大学ウォートンスクールで金融・経営学の学士号を取得しています。ジェイコブソン氏は、経営者としてのリーダーシップ経験や、ベンチャーキャピタルおよびテクノロジー業界での豊富な経験を有しており、当社の取締役会のメンバーとして適任であると考えています。

David Hornikは、2019年3月から当社取締役会のメンバーを務めています。ホーニックは、2021年1月からLobby Capital社の創業パートナー、2000年6月からAugust Capital社のゼネラルパートナーを務めています。また、2013年3月からクラウドコンピューティング企業であるFastly, Inc.の取締役を、2009年5月からは金融ソフトウェアプラットフォーム企業であるBill.com Holdings, Inc.の取締役を務めています。ホーニックは、スタンフォード大学でコンピュータ音楽の学士号を、ケンブリッジ大学で哲学の修士号を、ハーバード大学ロースクールで法学博士号を取得しています。ホーニックは、テクノロジー分野での豊富な経験、公開企業の取締役としての経験、ベンチャーキャピタルおよびテクノロジー業界での経験を有しており、当社の取締役会のメンバーとして適任であると考えています。

Sue Bostromは、2019年4月から当社取締役会のメンバーを務めています。ボストロム女史は、1997年から2011年まで、テクノロジーサービスおよび製品の企業であるシスコシステムズ社のエグゼクティブバイスプレジデント兼チーフマーケティングオフィサーを務めました。ボストロム女史は、2017年10月から仮想化データセンタープラットフォーム企業であるNutanix社、2017年9月からビジネスプランニングソフトウェアプラットフォーム企業であるAnaplan社、2014年7月からクラウドベースのソリューションソフトウェア企業であるServiceNow社の取締役を務めています。ボストロム女史は、イリノイ大学でビジネスの学士号を取得し、スタンフォード大学でMBAを取得しています。経営者としてのリーダーシップ経験、監査委員会での経験、および上場企業の取締役としての経験を有していることから、当社の取締役として適任であると考えています。

Karen Blasing は、2019年8月から当社取締役会のメンバーを務めています。ブレイシング女史は、2009年7月から2015年3月まで、バックエンドシステムのソフトウェア会社であるGuidewire Software, Inc.の最高財務責任者を務めていました。ブレイシング女史は、2018年3月から3Dデザインソフトウェア会社であるAutoDesk, Inc.の取締役を、2017年1月からはクラウドベースの情報セキュリティ会社であるZscaler, Inc.の取締役を務めています。ブレイシング女史は、モンタナ大学で経済学と経営学の学士号を取得し、ワシントン大学でMBAを取得しています。ブレイシング女史は、経営陣としてのリーダーシップ経験、テクノロジー分野での豊富な経験、財務分野での豊富な経験、公開企業の取締役としての経験などから、当社の取締役会のメンバーとして適任であると考えています。

Godfrey Sullivanは、2020年1月から当社取締役会のメンバーとして、また2021年3月から当社の主席独立取締役として勤務しています。サリバン氏は、2008年から2015年11月まで、オペレーショナル・インテリジェンス・ソフトウェア企業であるSplunk Inc.の社長兼CEOを務めました。それ以前は、2001年10月から2007年6月まで、ビジネスパフォーマンス管理ソフトウェア企業であるHyperion Solutions, LLCの社長兼CEOを務めていました。Hyperion Solutions, LLC入社以前は、1992年8月から2000年6月まで、3Dデザインソフトウェア会社であるAutodesk, Inc.で、責任ある役職を歴任してきました。オートデスク入社以前の1985年から1992年までは、多国籍のテクノロジー企業であるアップル社で、責任ある役割を担ってきました。サリバン氏は、2017年11月からサイバーセキュリティ技術企業のCrowdStrike社、2008年から2019年3月まではSplunk社、2005年2月から2018年6月まではエンタープライズソフトウェア企業のCitrix Systems社の取締役を務めています。サリバン氏は、ベイラー大学で不動産および経済学の学士号を取得しています。サリバン氏は、経営者としてのリーダーシップ経験と、上場企業の取締役としての豊富な経験を有していることから、当社の取締役会のメンバーとして適任であると考えています。

Merline Saintilは、2020年11月から当社取締役会のメンバーを務めています。Saintil氏は、2014年11月から2018年8月まで、財務管理ソリューションソフトウェア企業であるIntuit Inc.の製品および技術のオペレーション責任者を務め、2014年1月から2014年11月まで、オンラインウェブポータル企業であるYahoo! Inc.のモバイルおよび新興製品のオペレーション責任者を務めました。Saintil女史は、2021年6月からロケットシステムおよびテクノロジー企業であるRocket Lab USA, Inc.のLead Independent Directorを、2020年10月からはクラウドベースのデジタルバンキングソフトウェア企業であるAlkami Technology, Inc.の取締役を、2019年4月から2021年6月までは銃声検知技術企業であるShotSpotter, Inc.の取締役を務めています。サンティル女史は、フロリダ農工大学で学士号を、カーネギーメロン大学で修士号を取得しています。Saintil氏は、経営者としてのリーダーシップ経験、製品経験、およびテクノロジー分野での豊富な経験を有しており、当社の取締役会のメンバーとして適任であると考えています。

Family Relationships/家族との関係

当社の執行役員および取締役には、家族関係はありません。

Code of Business Conduct and Ethics/企業行動・倫理規範

当社は、本募集の完了前に、当社の最高経営責任者(CEO)、最高財務責任者(CFO)、その他の執行役員および上級財務役員を含む、当社のすべてのチームメンバー、役員、および取締役に適用される業務遂行・倫理規範を採択します。当社の業務遂行・倫理規範の全文は、当社ウェブサイトの投資家向けページに掲載されます。当社は、当社の業務遂行・倫理規範の修正、またはその要件の放棄を、当社のウェブサイトまたは証券取引法に基づく届出書で開示する予定です。

Board of Directors/取締役会

当社の事業および業務は、取締役会の指示のもとに運営されています。現在、当社の取締役会は8名の取締役で構成されています。現在有効な当社の修正基本定款および現行の議決権行使書に基づき、当社の現取締役は以下のとおり選出されました。

  • -転換社債型新株予約権付社債の株主が指名する被指名者として、カレン・ブレイシング、ゴッドフリー・サリバン、マーライン・サンティルが選ばれました。
  • -カレン・ブレイシング、ゴッドフリー・サリバン、マーライン・サンティルは、当社の普通株式および転換社債型新株予約権付社債の保有者から指名された被指名者として選出され、これらの被指名者は1つのクラスとして一緒に投票します。
  • -ブルース・アームストロングは、当社取締役会を辞任する前に、当社のシリーズA転換社債型優先株式の保有者から指名された被指名者として選出されました。
  • -デイビッド・ホーニックは当社のシリーズB転換社債型優先株式の保有者から指名された被指名人として選出されました。
  • -マシュー・ジェイコブソンは、当社のシリーズD転換社債型優先株式の保有者から指名された被指名者として選出されました。

当社の議決権行使契約は終了し、当社の取締役を選出していた現行の修正再表示された定款の規定は、本募集に関連して修正再表示され、本募集後、当社の取締役の選出に関する契約上の義務はなくなります。本募集の後、取締役の数は、本募集の完了直前に発効する当社の修正された定款および修正された細則の条件に従い、当社の取締役会によって決定されます。現在の取締役は、後任者が選任され資格を得るまで、あるいは死亡、辞任、解任されるまで、引き続き取締役を務めます。

Classified Board of Directors/分類された取締役会

この募集が完了すると、当社の取締役会はメンバーで構成され、3年ごとに任期をずらして勤務する3つのクラスの取締役に分かれます。各年次株主総会では、任期満了となる同一クラスの取締役の後任として、3年の任期で1クラスの取締役が選出されます。その結果、各年次株主総会では1種類の取締役のみが選出され、他の種類の取締役はそれぞれの3年の任期の残り期間を継続します。当社の取締役は、以下のように3つのクラスに分けられます。

•the Class I directors will be , and , and their terms will expire at the first annual meeting of stockholders to be held after the completion of this offering;
•the Class II directors will be , and , and their terms will expire at the second annual meeting of stockholders to be held after the completion of this offering; and
•the Class III directors will be , and , and their terms will expire at the third annual meeting of stockholders to be held after the completion of this offering.

各取締役の任期は、後任者が選任され資格を得るまで、または後任者が死亡、辞任、解任されるまで続きます。本募集の完了時に有効となる当社の修正基本定款および修正細則は、当社の取締役会のみに、当社の取締役会の空席を埋める権限を与えます。取締役の数の増減は、可能な限り各クラスが取締役の3分の1を占めるように、3つのクラスに分配されます。このような取締役会の区分は、当社の支配権の変更を遅らせたり、妨げたりする効果があります。資本金の内容-買収防止条項」をご参照ください。

Director Independence/取締役の独立性

この募集に関連して、当社は当社のクラスA普通株式のNasdaq Global Market(ナスダック)への上場を申請しました。ナスダックの規則では、本募集の完了後一定期間内に、独立取締役が上場会社の取締役会の過半数を占めることが求められています。また、Nasdaqの規則では、特定の例外を除き、上場会社の監査委員会、報酬委員会、指名・ガバナンス委員会の各委員は独立していることが求められています。ナスダックの規則では、取締役会の意見として、取締役の責任を果たす上で独立した判断の行使を妨げるような関係を持っていない場合にのみ、取締役は「独立取締役」としての資格を与えられます。

さらに、報酬・指導力育成委員会委員は、報酬・指導力育成委員会委員の職務に関連して、経営陣から独立する取締役の能力にとって重要な当社との関係を有してはなりません。

また、監査委員会メンバーは、取引所法の規則10A-3に定められた独立性基準を満たさなければなりません。規則10A-3において独立しているとみなされるためには、上場会社の監査委員会委員は、監査委員会、取締役会、またはその他の取締役会委員としての資格以外に、直接的または間接的に上場会社またはその子会社からコンサルティング料、顧問料、またはその他の報酬を受領したり、上場会社またはその子会社の関係者であったりしてはなりません。当社は、本募集の完了時点で、規則10A-3の監査委員会の独立性要件を満たす予定です。

当社の取締役会は、各取締役の独立性を検討し、各取締役が責任を果たす上で独立した判断を下す能力を損なう可能性のある当社との重要な関係を持っているかどうかを検討しました。この検討の結果、当社の取締役会は、Sijbrandij氏を除く各取締役が、SECの適用規則およびNasdaqの上場要件・規則に定義される「独立取締役」であると判断しました。これらの決定を下すにあたり、当社取締役会は、各非雇用取締役による当社普通株式の受益的所有権、および「特定の関係および関連当事者との取引」に記載されているそれらの取締役が関与する取引を含む、当社および当社の経営に関連する可能性のある各取締役の事業および個人的な活動および関係に関して、各取締役および当社から提供された情報を検討し、議論しました。

Lead Independent Director/主な独立取締役

当社の取締役会は、本募集の完了前に、当社の独立取締役の1人が当社の主席独立取締役を務めることを定めたコーポレート・ガバナンス・ガイドラインを採択する予定です。当社の取締役会は、ゴッドフリー・サリバンを当社の主席独立取締役として任命しました。主任独立取締役であるサリバン氏は、最高経営責任者と取締役会議長の役割が相反する状況が発生した場合に、取締役会に対してリーダーシップを発揮し、取締役会が決定・委任した追加の職務を遂行します。

Committees of the Board of Directors/取締役会の各委員会

当社の取締役会には、監査委員会、報酬・リーダーシップ開発委員会、指名・ガバナンス委員会があり、それぞれの委員会は、それぞれの綱領に基づき、本募集の完了後に以下の構成と責任を負うことになります。本募集の完了後、各委員会の設立趣意書のコピーは、当社ウェブサイトの投資家情報のページでご覧いただけます。これらの委員会のメンバーは、辞任するまで、あるいは当社の取締役会が別途決定するまで務めます。

Audit Committee/監査委員会

Our audit committee is composed of         ,            and            .          is the chair of our audit committee. The members of our audit committee meet the independence requirements under          and SEC rules. Each member of our audit committee is financially literate. In addition, our board of directors has determined that          is an “audit committee financial expert” as that term is defined in Item 407(d)(5)(ii) of Regulation S-K promulgated under the Securities Act. This designation does not, however, impose on him or her any supplemental duties, obligations or liabilities beyond those that are generally applicable to the other members of our audit committee and board of directors. Our audit committee’s principal functions are to assist our board of directors in its oversight of:

  • -当社の財務諸表を監査するために当社の独立登録会計事務所としての役割を果たす会社を選択すること。
  • -独立登録会計事務所の独立性の確保
  • -独立登録会計事務所と監査の範囲および結果について協議し、経営陣および独立登録会計事務所とともに、当社の中間期および期末の経営成績を検討する。
  • -疑問のある会計・監査事項について、チームメンバーが匿名で懸念事項を提出するための手順を確立する。
  • -当社の内部統制および内部監査機能の適切性の検討
  • 内部統制および内部監査機能の適切性の検討 – 重要な、またはその他の方法で開示要件を示唆する関連当事者間の取引のレビュー
  • -独立登録会計事務所が実施するすべての監査および非監査サービスの承認、または許可された場合は事前承認。

Compensation and Leadership Development Committee/報酬・リーダーシップ開発委員会

Our compensation and leadership development committee is composed of          ,           and           .          is the chair of our compensation and leadership development committee. The members of our compensation and leadership development committee meet the independence requirements under Nasdaq and SEC rules. Each member of this committee is also a “non-employee director” within the meaning of Rule 16b-3 under the Exchange Act. Our compensation and leadership development committee is responsible for, among other things:

  • -当社執行役員の報酬を検討、承認、または当社取締役会に承認を推奨すること。
  • -非雇用取締役の報酬の検討および取締役会への推奨。
  • -当社執行役員との報酬契約の条件を検討し、当社取締役会に推奨すること。
  • -当社の株式および株式報奨制度の管理。
  • -インセンティブ報酬およびエクイティプランの検討、承認、または取締役会への提案
  • -当社の全体的な報酬哲学の確立

Nominating and Governance Committee/指名委員会およびガバナンス委員会

Our nominating and governance committee is composed of         ,            and           .          is the chair of our nominating and governance committee. The members of our nominating and governance committee meet the independence requirements under Nasdaq and SEC rules. Our nominating and governance committee’s principal functions include:

  • -当社取締役会のメンバー候補者の特定および推薦。
  • -取締役会の委員会に参加する取締役の推薦
  • -当社のコーポレート・ガバナンス・ガイドラインの変更を検討し、取締役会に推奨すること。
  • -取締役および執行役員の行動規範の放棄案の検討
  • -当社取締役会の業績評価プロセスの監督、および
  • -コーポレート・ガバナンスに関する事項について、取締役会に助言する。

Compensation and Leadership Development Committee Interlocks and Insider Participation/
報酬・リーダーシップ開発委員会のインターロックとインサイダー参加

報酬・指導力育成委員会のメンバーはいずれも、現在および過去において、当社の役員またはチームメンバーではありません。当社の執行役はいずれも、2021年度中に当社の取締役会または報酬・リーダーシップ開発委員会のメンバーを務めた執行役が1名以上いる企業の取締役会メンバー、または報酬委員会もしくは同様の委員会のメンバーを務めたことはありません。

Director Compensation/役員報酬

当社の従業員取締役であるSytse Sijbrandij氏は、2021年度の取締役としての任務に対する報酬を受け取りませんでした。当社の唯一の従業員取締役であるシジュブランド氏に支払われたすべての報酬は、以下の “役員報酬-報酬表の概要 “の項に記載されています。

当社は、2021年度において、非従業員取締役に対する報酬の支払いやその他の報酬の支払いを行いませんでした。2021年度、当社は非雇用取締役であるMerline Saintil氏に1件のストックオプションを付与しました。Saintil氏は、2020年12月8日に70,000株のクラスB普通株式を購入するストックオプションを付与されました。行使価格は16.71ドル、有効期限は2030年12月7日で、該当する権利確定日まで勤務を継続することを条件に、ストックオプションは2020年11月9日から48カ月間にわたって毎月均等に権利が確定します。Saintil氏のストックオプションの付与日の公正価値は373,212ドルで、FASB Accounting Standards Topic 718にもとづいて決定されました。2021年1月31日現在、70,000株のストックオプションはすべて未行使となっています。

2021年1月31日現在、上記のSaintil氏に対するストック・オプションに加えて、他の2名の非雇用取締役がクラスB普通株式を購入するための発行済のストック・オプションを保有しています。

  • -Sue Bostromは、2019年4月25日に317,500株のクラスB普通株式を購入するストックオプションを付与されました。行使価格は4.12ドル、有効期限は2029年4月24日で、ストックオプションは2019年4月25日から48ヶ月間にわたって毎月均等に権利が確定しますが、該当する権利確定日まで勤務を継続することが条件となります。2021年1月31日現在、317,500株の発行済株式を保有しており、2021年4月26日に317,500株のストックオプションを完全に行使しました。
  • -カレン・ブラシングは、2019年8月8日に、150,000株のクラスB普通株式を購入するストック・オプションを付与されました。行使価格は4.115ドル、有効期限は2029年8月7日で、ストック・オプションは2019年8月8日から48ヶ月間にわたって毎月均等に権利が確定しますが、該当する権利確定日まで勤務を継続することが条件となります。ブレイシングは、2021年1月31日時点で50,000株を保有していました。

Outside Director Compensation Policy/社外取締役報酬方針

本募集の前に、当社は非雇用取締役に対し、当社の取締役会または取締役会の委員会における職務に対する現金または株式による報酬を提供する正式な方針を定めていませんでした。本募集に関連して、当社の取締役会は非雇用取締役報酬方針を承認する予定です。この方針に基づき、当社の非雇用取締役は一定の現金リテーナーおよび株式報酬を受け取る資格があります。
従業員取締役は、取締役としての職務に対する追加報酬を受け取りません。

132

EXECUTIVE COMPENSATION/役員報酬

2021年1月31日現在、当社の指名された執行役員は、当社の主たる執行役員とその次に高い報酬を得ている2人の執行役員で構成されています。

  • -創業者であり、最高経営責任者(CEO)であり、取締役会会長でもあるシッツェ・ジブランジ。
  • -ブライアン・ロビンズ(最高財務責任者)、および
  • -ロビン・シュルマン(最高法務責任者)。

Summary Compensation Table/報酬表の概要

以下の表は、2021年度に当社の指名執行役員に与えられた、獲得した、または支払ったすべての職務上のサービスに対する報酬総額に関する要約情報です。

(1)表示された金額は、FASB Accounting Standards Codification Topic 718に基づき、2021年度に指定された執行役に付与されたクラスB普通株式を購入するオプションの付与日における公正価値の合計を表しています。オプション賞」欄に記載されたストック・オプションの付与日時点での公正価値の計算に使用された前提条件は、本目論見書に含まれる当社の連結財務書類に対する注記12に記載されています。この付与日の公正価値には、サービスベースの権利確定条件に関連する推定没収を考慮していません。
(2) 取締役会が設定した会社及び個人の業績指標の達成度に応じた業績賞与を表示しています。
(3) 401(k)プランのマッチング拠出額を表示しています。
(4)ロビンズ氏は2020年10月に入社したため、部分的な1年を表しています。

Outstanding Equity Awards at Fiscal 2021 Year-End/2021年3月期末の持分法適用の残高

以下の表は、当社の指名された執行役のそれぞれについて、2021年1月31日現在保有しているクラスB普通株式を購入するための発行済ストック・オプションに関する情報を示したものです。

(1)別段の記載がない限り、すべての発行済株式報酬は当社の2015年プランに基づいて付与されたものです。
(2)この欄は、当社取締役会が決定した付与日の当社クラスB普通株式1株の公正価値を表しています。
(3)このストックオプションは、該当する権利確定日まで継続して勤務することを条件に、2020年9月9日から48ヶ月間にわたって毎月均等に権利が確定します。このオプションは、ロビンズ氏の当社での勤務が終了した場合に、当社が権利確定していない株式を買い戻す権利を有することを条件に、直ちに行使することができます。
(4)このストックオプションは、該当する権利確定日まで勤務を継続することを条件に、2019年12月2日から48ヶ月間にわたって毎月均等に権利が確定します。このオプションは、同氏の当社での勤務が終了した場合に、権利確定していない株式を買い戻す当社の権利を前提として、直ちに行使可能です。
(5)このストックオプションは、該当する権利確定日まで勤務を継続することを条件に、2020年12月8日から48ヶ月間にわたって毎月均等に権利が確定します。このオプションは、シュルマン氏の当社での勤務が終了した場合に、権利確定していない株式を買い戻す当社の権利を前提として、直ちに行使することができます。

2021 CEO Performance Equity Award/2021年CEOパフォーマンス・エクイティ賞

2021年5月、当社の取締役会は、すべての独立した取締役の参加を得て、Sijbrandij氏に特定のパフォーマンス持分報奨を付与しました。当社は、これらの業績連動型株式報酬は、Sijbrandij氏のインセンティブと当社の長期的な業績との間に強固で明確な関連性を持たせることにより、Sijbrandij氏の利益と当社の株主の利益を一致させるものと考えています。

2021年業績連動株式報酬は、(i)当社クラスB普通株式1,500,000株を購入できるストックオプション(オプション賞)、および(ii)当社クラスB普通株式3,000,000株に連動するRSU(RSU賞)で構成されています。

オプション賞の権利行使価格は1株当たり17.82米ドルで、取締役会はこの価格を付与日における当社クラスB普通株式の公正市場価値に等しいと判断しました。オプション賞は、付与日から1年後に5分の1ずつ、その後は毎月60分の1ずつ権利が確定しますが、それぞれの権利確定日において、サイブランディが当社のCEOとして継続雇用されていることが条件となります。オプションは付与日から10年後に失効します。

RSU賞は、業績指標が達成され、一定の勤務条件が満たされた場合にのみ権利が確定します。RSU賞の単一のトランシェに関する業績指標は、90取引日の間に確立された全国の上場取引所で報告された当社のAクラス普通株式の終値の平均が価格ハードルを超えた最も早い日に満たされますが、特定の業績期間中に限ります(以下の表に記載されており、報酬・リーダーシップ開発委員会が株価目標の達成を証明した場合(当該達成から90日以内に行われなければならない))。価格ハードルは、株式分割、資本再構成などにより調整されます。

RSUアワードの該当トランシェを獲得するためには、該当するパフォーマンス期間(価格ハードルに対応する下表に記載)に該当する価格ハードルが達成されなければなりませんが、一旦価格ハードルが達成されると、該当するRSUアワードのトランシェが引き続き勤務に基づいて権利確定するためには、価格ハードルを維持する必要はありません。業績期間の経過により価格ハードルが達成できなくなった場合や、Sijbrandij氏がCEOでなくなった場合、その時点で権利化されていないRSUアワードの一部は直ちに失効します。

また、報酬・リーダーシップ開発委員会が業績指標の達成を認定した日と、下表に記載されている「勤務権利確定日」のいずれか遅い日に、シブラント氏が引き続き当社のCEOとして会社を率いている場合に限り、RSUアワードの一部を獲得することができます。業績期間の経過により価格ハードルが達成できなくなった場合、またはSijbrandijがCEOでなくなった場合、RSUアワードのその時点での未権利部分は直ちに没収されます。

以下の表は、価格ハードルと、そのハードルを達成しなければならない対応する業績期間、および対応する権利確定が条件となるサービスの権利確定日を示しています。

RSUアワードの一部分が権利化された場合、RSUに基づく株式は、RSUの一部分が権利化された日から24ヶ月後の暦年に決済されます。 ただし、(v) 当社の支配権の変更、(w) Sijbrandij氏の障害、(x) Sijbrandij氏が経験した予測不可能な緊急事態、(y) Sijbrandij氏の当社での勤務からの離脱、(z) Sijbrandij氏の死亡、のいずれかが最初に発生した場合には、和解が早期に成立するものとし、これらの用語はすべて内国歳入法第409A条に準拠した方法で定義されます。上記にかかわらず、(支配権の移動による場合を除き)勤務権の確定または業績条件の認定のいずれか遅い方から2年が経過する前に株式が決済された場合、その株式は2年間の残りの期間は譲渡できません。さらに、譲渡制限のある2年間、およびSijbrandij氏の株式がまだ決済されていない期間、RSU特典の対象となる株式は、Sijbrandij氏の正当な理由による解雇、またはSijbrandij氏の解雇後に原因が判明した場合には、没収の対象となります。

当社の支配権が変更された場合、RSU賞は、取引の完了時に当社のAクラス普通株式の保有者が受け取った1株当たりの対価を下回る価格ハードルについては、偶発的な支払いや繰延支払いに影響を与えることなく、当該取引の有効な時点の直前に有効かつ測定された対価、すなわち終値を獲得したものとみなされます。RSU特典は、進行中または次期の業績期間に対応する権利未行使のRSUトランシェについてのみ獲得したとみなすことができ、失効した業績期間に対応する過去に没収されたRSUトランシェについては加速しません。買収時点で獲得されていないRSU特典の一部は失効します。閉鎖価格が価格ハードルの間にある場合、進行中または次期の業績期間に関してのみ、RSU特典は、前の価格ハードルと次の価格ハードルの間の線形補間を反映して、RSUトランシェに関して比例的に権利を獲得したものとみなされます。

上記にかかわらず、理由のない不本意な解雇、正当な理由による退職、障害、死亡により、シブラント氏の雇用が終了した場合、獲得したが権利が確定していないRSUアワードは完全に加速され、未獲得のRSUアワードは失効します。この加速は、資格のある解雇から60日以内に、会社に対する一般的な請求権の有効な放棄をSijbrandij氏が提出した場合にのみ有効となります。

上述の加速は、RSU賞に関してChange in Control Severance Planに基づいてSijbrandij氏が受けることのできる権利に優先します。ただし、「原因」、「正当な理由」、「障害」の定義はChange in Control Severance Planに準じます。

また、オプション賞とRSU賞に関連する時間的および成果的条件(該当する場合)は非常に厳しく、シブラント氏のインセンティブと当社株主の利益を適切に調整していると考えています。

オプション賞およびRSU賞に関連する時間および業績に基づく条件(該当する場合)は非常に厳格であり、Sijbrandij氏のインセンティブと当社株主の利益を適切に調整するものであると考えています。

Executive Employment Agreements/役員雇用契約

本募集の完了に先立ち、当社は各指名執行役員の雇用条件を定めた雇用状を締結する予定です。このレター契約は特定の期間を定めず、自由な雇用を規定し、各指名執行役員の基本給、インセンティブ・ボーナスの機会、標準的なチームメンバーの福利厚生制度への参加を含みます。

Potential Payments upon Termination or Change of Control/
解雇または支配権の変更に伴う支払可能性

本募集の完了に先立ち、当社は指名された執行役を含む執行役に対して、雇用の終了時または支配権の変更に関連した終了時の支払いおよび給付を規定する取り決めを採用することを予定しています。

Team Member Benefit and Stock Plans/
チームメンバーの福利厚生とストックプラン

2015 Equity Incentive Plan

2015年8月、当社は2015年プランを採用しました。このプランは、直近では2021年3月に修正されています。2015年プランの目的は、選ばれた人に、当社の資本株式を購入することで、当社の成功に対する専有権を獲得する機会、またはそのような利益を増加させる機会を提供することです。

株式準備金。 2021年1月31日現在、当社は、2015年プランに基づく付与に応じて発行予約された当社普通株式のうち、付与可能な株式が残っています。2021年1月31日現在、株式購入オプションが行使され、株式購入オプションが残っており、加重平均行使価格は1株当たり$です。2021年1月31日現在、制限付き株式報奨の対象となる株式、または発行済株式が残っています。2021年1月31日現在、2015年プランに基づくRSUの付与はありませんでした。2021年5月、当社はシジュブラディ氏に2021年CEOパフォーマンス・エクイティ・アワードの一部としてRSUを付与しました。詳細は「-2021年CEOパフォーマンス・エクイティ・アワード」の項をご参照ください。提供後、2015年プランの下で新たな賞を付与することはありません。

管理。 当社の2015年プランは、ここでは「管理者」と呼ばれる当社の取締役会によって管理されます。2015年プランの条件に従い、管理者は、特に、賞の付与対象者の選択、2015年プランの解釈、2015年プランおよびそれに基づいて付与される賞に関する規則および規制の制定、修正および取消を行う権限を有します。管理者は、2015年プランの条件に基づいて賞を修正することができます。

参加資格があります。 2015年プランに従い、当社は、当社のチームメンバーまたは当社の親会社もしくは子会社のチームメンバー(チームメンバーでもある役員および取締役を含む)にのみ、インセンティブ・ストック・オプションを付与することができます。当社は、当社のチームメンバー(チームメンバーでもある役員および取締役を含む)、非雇用取締役、コンサルタント、または当社の親会社および子会社のチームメンバー、取締役、コンサルタントに対して、非法定ストック・オプション、RSU、および制限付き株式を適宜付与することができます。

オプションを提供しています。 2015年プランでは、(i)インセンティブ・ストック・オプション(コード第422条に定める税務上の取り扱いを受けることを意図したもの)および(ii)当社普通株式を購入するための非法定ストック・オプションの両方を、それぞれ規定の行使価額で付与することができます。各オプションの行使価額は、少なくとも付与日における当社普通株式の公正な市場価値と同等でなければなりません(ただし、管理者が別途定める場合を除く)。ただし、当社のすべての種類の資本株式の総議決権の10%以上を保有する個人に付与されるインセンティブ・ストック・オプションの行使価額は、少なくとも付与日における当社普通株式の公正市場価値の110%に相当する額でなければならないものとします。管理者は、各オプションに適用される権利確定スケジュールを決定します。2015年プランに基づき付与されたオプションの最長許容期間は、付与日から10年間です。ただし、当社のすべてのクラスの資本株式の総議決権の10%以上を保有する個人に付与されたインセンティブ・ストック・オプションの最長許容期間は、付与日から5年間です。

2015年プランに従って、また、個別のオプション契約に定められている場合を除き、2015年プランに基づいて付与されたオプションは、通常、死亡または障害を除く勤務終了時には3ヶ月間、障害による勤務終了時には6ヶ月間、死亡による勤務終了時には12ヶ月間、行使可能な状態が続きます。ただし、いかなる場合も、オプションはその有効期限後も発行可能な状態にはなりません。

制限付き株式。2015年プランでは、RSAの付与を規定しています。RSAは、勤務条件の充足または業績条件の達成に基づいて失効する可能性のある制限付きの当社普通株式の付与または販売を行うための当社による申し出です。RSAの価格は、管理者が決定します。管理者による別段の決定がない限り、参加者が当社へのサービス提供を終了した日に権利確定は終了し、権利確定していない株式は当社に没収されるか、当社が買い戻す可能性があります。

RSUです。 さらに、2015年プランでは、管理者が(2015年プランに従って)一般的に決定する条件でRSUを付与することができ、付与契約書に記載されます。当社は、2015年プランに基づくRSUを付与しておらず、また、本募集の前にそのような賞を付与する予定もありません。
限定的な譲渡性。 管理者による別段の決定がない限り、2015年プランに基づくアワードは、参加者が承認されたフォームで、参加者の死後にアワードを行使したり、アワードに基づく支払いを受け取ることができる1人以上の受益者を指定する場合を除き、一般的に、遺言、卑属法、分配法以外の方法で、販売、質入れ、譲渡、抵当権設定、移転、または処分することはできません。

支配権の移動。 当社が合併または統合の対象となった場合、2015年プランでは、権利が確定していないRSUおよびストック・オプションの対象となる株式は、無対価での消却を含め、管理者が決定するあらゆる処理の対象となることが規定されています。権利が確定したRSUについては、2015年プランでは、当該RSUの公正な市場価値に相当する現金の支払いと引き換えに消却することができると規定されています。確定したオプションについては、2015年プランでは、当該ストック・オプションの公正な市場価値に相当する現金の支払いと引き換えに、継続、承継、代替、完全な権利化促進の対象とすること、または取り消すことができると規定されています。

調整を行います。 2015年プランでは、発行済株式の分割、株式による配当の宣言、発行済株式の合併・統合、再分類、または対価を受領せずに行われるその他の発行済株式数または種類の増減の場合、(i)付与可能株式数および種類、(ii)各発行済ストック・オプションおよびRSUの対象となる株式数および種類、ならびに(iii)各発行済ストック・オプションの行使価格のそれぞれについて、比例的な調整が自動的に行われることが規定されています。

株式以外の形式で支払われる特別配当が当社株式の公正な市場価値に重要な影響を与える金額で宣言された場合、資本再編、スピンオフ、または同様の事態が発生した場合、2015年プランでは、管理者が独自の裁量により、(i)将来付与可能な株式数、(ii)各発行済ストック・オプションおよびRSUの対象となる株式数、(iii)各発行済ストック・オプションに基づく行使価格のうち、1つまたは複数に適切な調整を行うことができると規定されています。

改正と終了。 当社の取締役会は、いつでも2015年プランを修正または終了させることができ、当社の解散または清算時には、すべての既発報奨を終了させることができますが、一部の修正には株主の承認または参加者の同意が必要となります。当社は、本目論見書が一部を構成する登録届出書の効力発生日の直前の日である2021年プラン(以下に記載)の効力発生日に、2015年プランを終了し、それに基づく賞品の発行を停止することを予定しています。2015年プランに基づいて付与された未発効のアワードは、2015年プランおよび適用されるアワード契約の条件に従い、当該アワードが行使されるまで、またはその条件により終了もしくは失効するまで、募集後も未発効のままとなります。

2021 Equity Incentive Plan

2021年9月、当社の取締役会および株主は、2015年プランの後継プランとして、本目論見書が一部を構成する登録届出書の有効性の直前の日に発効する2021年プランを承認しました。2021年プランでは、税法第422条に基づく税務上の取り扱いを受けることを目的としたストック・オプションおよび非適格ストック・オプションのほか、RSA、株式報酬型新株予約権(SAR)、RSU、業績賞与および株式報酬型賞与の付与を認めています。2021年プランに基づき、インセンティブ・ストック・オプションはチームメンバーにのみ付与することができます。その他のすべての種類の賞は、当社のチームメンバー、取締役およびコンサルタントに付与することができます。

予約済み株式。当社は、2021年プランに基づいて付与された報奨に応じてAクラス普通株式として発行するために、当社のAクラス普通株式と、2021年プランの発効日時点で2015年プランに基づいて発行されていない、または未払いの付与対象となっているBクラス普通株式の予約済み株式を最初に確保しました。2021年計画に基づき発行予約された株式数は、2022年から2031年までの各年の2月1日に、直前の1月31日時点での当社の全種類の普通株式の発行済株式総数の5%に相当する株式数、または当社の報酬委員会、もしくは当社の報酬委員会に代わって当社の取締役会が決定するそれより少ない数だけ、自動的に増加します。

さらに、下記の株式は、当社の2021年プランに基づいて付与された賞に基づいて再び発行可能となります。

  • -当社の2021年プランに基づいて付与されたオプションまたはSARの対象となる株式で、オプションまたはSARの行使以外の理由でオプションまたはSARの対象でなくなったもの。
  • -2021年計画の下で付与された報奨のうち、後に失効したもの、または当初の発行価格で当社が買い戻したもの。
  • -2021年プランで付与された報奨のうち、株式が発行されずに終了したもの
  • -2021年プランに基づいて付与された報奨のうち、放棄、取消、または現金もしくは別の報奨(またはそれらの組み合わせ)と交換された報奨の対象株式
  • -2021年プランの発効日以降、権利行使またはその他の方法により、当該オプションまたはその他の賞の対象でなくなる、当社2015年プランに基づき付与されたオプションまたはその他の賞の対象として発行される株式
  • -2021年プランの発効日以降に失効した、または元の価格で当社が買い戻した、当社2015年プランに基づいて付与されたアワードの対象となる株式。
  • -2021年計画または2015年計画に基づいて付与された報奨の対象となる株式で、オプションの行使価格の支払いに使用されるもの、または報奨に関連する源泉徴収義務を満たすために源泉徴収されるもの。

管理。当社の2021年プランは、当社の報酬委員会、または報酬委員会に代わって当社の取締役会が管理します。2021年プランの条件に従い、管理者は、特に、賞の付与対象者の選定、2021年プランの解釈および当該賞の条件の決定、プランまたはそれに基づいて付与される賞に関する規則および規制の制定、修正および取消の権限を有します。2021年プランでは、管理者は、適用法で認められている範囲内で、賞を付与する権限を含むその権限を1人または複数の執行役員に委任することができると規定されています。ただし、非雇用取締役に付与される賞は、当社の取締役会のみが決定することができます。

オプション。2021年計画では、米国連邦法第422条の要件を満たすことを意図したインセンティブ・ストック・オプションと、当社の普通株式を所定の行使価額で購入する非適格ストック・オプションの両方を付与することができます。インセンティブ・ストック・オプションは、チームメンバー(チームメンバーでもある役員および取締役を含む)にのみ付与することができます。2021年プランで付与されるストック・オプションの行使価格は、付与日における当社普通株式の公正な市場価値と少なくとも等しくなければなりません。また、当社のすべての種類の資本株式の総議決権の10%以上を直接または帰属的に保有する個人に付与されるインセンティブ・ストック・オプションは、付与日における当社普通株式の公正市場価値の110%以上の行使価格を有していなければなりません。

ストック・オプションは、管理者が決定する勤務条件または業績条件の達成に基づいて権利が確定する場合があります。管理者は、権利が確定した時点でのみオプションを行使できるようにすることも、直ちに行使できるようにすることも可能で、行使により発行された株式は、権利が確定した時点で失効する当社の買戻権の対象となります。参加者がサービスを終了した場合、オプションは通常、権利が確定している範囲で行使可能です。参加者の死亡または障害による終了の場合は12ヶ月間、または管理者が定めるそれ以上もしくはそれ以下の期間ですが、いかなる場合もストック・オプションの有効期限までとなります。ストック・オプションは通常、参加者が原因で雇用を終了した場合に終了します。ただし、当社のすべての種類の資本株式の総議決権の10%以上を直接または帰属的に保有する個人に付与されるインセンティブ・ストック・オプションの最大許容期間は、付与日から5年間です。

制限付き株式報奨。RSAは、勤務条件の充足または業績条件の達成に基づいて失効する可能性のある制限付きの当社普通株式を付与または販売する当社の申し出です。RSAの価格がある場合は、管理者が決定します。RSAの保有者は、オプションの保有者とは異なり、議決権を持ち、当該株式に関して支払われる配当金や分配金は、RSAと同様の権利確定条件やその他の制限の対象となり、当該株式の権利確定条件が失効した時点で発生し、支払われます。管理者が別途定める場合を除き、権利確定は参加者が当社へのサービス提供を終了した日に終了し、未確定の株式は当社に没収されるか、当社が買い戻す可能性があります。

株式感謝権。新株予約権は、行使日における当社普通株式の公正な市場価格と予め定められた行使価格との差額に株式数を乗じた金額を、現金または当社普通株式(管理者が決定した場合には、所定の上限株式数まで)で参加者に支払うものです。SARの行使価格は、付与日における当社普通株式1株の公正な市場価値以上でなければなりません。SARは、勤務または業績条件の達成に基づいて権利が確定する場合があります。また、付与日から10年を超える期間を設定することはできません。

リストリクト・ストック・ユニット。RSUは、将来の特定日に当社の普通株式の価値を受け取る権利を表すもので、勤務または業績条件の達成に基づいて権利が確定する可能性があります。RSUは、2021年プランの条件に従い、権利確定後できるだけ早く、または後日、現金、当社普通株式、またはその両方の組み合わせで決済されます。いかなるRSUも、付与日から10年を超える期間を持つことはできません。
業績賞。2021年プランに基づいて付与される業績賞は、現金賞与のほか、指定された業績条件の充足・達成を条件に、現金、財産、または株式の発行によって決済される、当社の普通株式を単位とする業績株式または業績ユニットの付与の形をとることがあります。

139

株式ボーナス賞。ストック・ボーナス賞は、管理者が決定した当該賞の対象となる株式の公正市場価値に基づいて、現金、当社普通株式、またはそれらの組み合わせの形で支払いを行います。この賞は、既に提供されたサービスの対価として付与される場合もあれば、管理者の裁量により、継続的なサービスや業績条件に基づく権利確定の制限を受ける場合もあります。

配当相当権。配当相当権は、管理者の裁量により付与される場合があり、賞の基礎となる当社普通株式の数に関して当社から支払われる配当金の価値(もしあれば)を受け取る権利を表します。配当相当権は、対象となる賞と同じ権利確定条件または業績条件の対象となり、対象となる賞が権利確定したときにのみ支払われるか、または会社によって再投資されたとみなされる可能性があります。配当金相当額の権利がある場合、追加の全株式の形で参加者に計上されます。

支配権の変更。当社の2021年プランでは、プランの条件に基づいて当社の支配権の変更を構成する企業取引が行われた場合、発行済の賞品は支配権の変更を証明する契約に従うことになっています。この契約は、すべての発行済の賞品を同一の方法で扱う必要はなく、以下の1つ以上を含むことができます。(i) 既発報奨の継続、(ii) 存続会社またはその親会社による既発報奨の引き受け、(iii) 存続会社またはその親会社による既発報奨に対する新たなオプションまたはエクイティ報奨の代替、(iv) 権利行使可能性または権利確定の全部または一部の加速、会社の買戻権またはその他の没収条件の失効、および報奨の失効の加速。(v) 未行使の賞品の全額(その時点で権利が確定しているかどうかにかかわらず)を、現金、現金同等物、または2021年プランに従って決定された必要額に等しい公正市場価値を有する承継企業の有価証券で決済し、その支払いを賞品が権利行使可能または権利確定したであろう日付まで延期すること、または(vi) 無償で未行使の賞品を消却すること、のいずれかです。上記にかかわらず、支配権が変更された場合、当社の非雇用取締役に付与されたすべての報奨の権利確定は加速され、かかる報奨は、該当する範囲で、支配権の変更が完了する直前に行使可能となり、完全に権利が確定します。

調整を行います。株式配当、特別配当または分配、資本再編、株式分割、株式併合、分割、結合、連結、再分類、スピンオフ、または当社の資本構造の類似の変化を理由として、当社の普通株式の発行済株式数が考慮されることなく変更された場合、(i)当社の2021年計画の下で発行が予約された株式の数および種類、(ii)行使価格、数、および(iii)当社の2021年計画の下で発行が予約された株式の数および種類に対して比例的な調整が行われます。(ii) 発行済のオプションまたはSARの対象となる行使価格、株式数および種類、および(iii) その他の発行済の賞の対象となる株式数および種類は、取締役会または株主による必要な措置および適用法の遵守を条件として、比例的に調整されます。

報奨の交換、リプライシング、バイアウト。管理者は、株主の事前承認なしに、(i)参加者の同意なしに発行済のオプションまたはSARの行使価格を引き下げ、(ii)2021年プランの条件で必要とされる範囲で、影響を受ける参加者の同意を得た上で、一部またはすべての発行済アワードの放棄およびキャンセルと引き換えに現金を支払うか、新しいアワードを発行することができます。

取締役報酬の制限。いかなる非雇用取締役も、2021年プランに基づく付与日の価値が、取締役としてのサービスに対して受け取った現金報酬と合わせて、1暦年で75万ドル、または当社取締役会の非雇用取締役として最初にサービスを提供した暦年で100万ドルを超える報奨を受け取ることはできません。

クローバックと譲渡性。すべての報奨は、当社の取締役会が採択した報酬クローバック方針や、参加者の任期中に法律で義務付けられている報酬クローバック方針や適用される契約書に定められた範囲内で、クローバックや回収の対象となります。限られた状況を除き、2021年プランに基づいて付与された賞品は、一般的に遺言または相続・分配法以外の方法で譲渡することはできません。

サブプラン。2021年プランの条件に従い、プラン管理者は、2021年プランの下でサブプランを設立したり、米国外の参加者に付与されたアワードの条件を修正して、当該法域に適用される法律や規制を遵守することができる。

修正および終了。当社の取締役会または報酬委員会は、必要に応じて株主の承認を得た上で、いつでも2021年プランを修正することができます。当社の2021年プランは、当社取締役会によって早期に終了させられない限り、当社取締役会がプランを採用した日から10年間で終了します。2021年プランの終了または修正は、適用法を遵守するために必要な場合、または2021年プランの条件で別途規定されている場合を除き、影響を受ける参加者の同意なしに、その時点で有効な特典に悪影響を及ぼすことはありません。

2021 Employee Stock Purchase Plan

2021年9月、当社の取締役会および株主は、当社の2021年ESPPを承認しました。このESPPは、本目論見書が一部を構成する登録届出書の発効日に発効し、対象となる従業員が累積給与控除により当社のAクラス普通株式を購入できるようになります。当社の2021年ESPPは、内国歳入法第423条の適用を受けることを目的としています。ただし、管理者は、当社の2021年ESPPに基づくサブプランや、当社の2021年ESPPに基づく他の募集期間を採用することができますが、いずれの場合も、非米国居住者である参加者にとっては第423条の適用範囲外となるように設計される可能性があります。

We have initially reserved          shares of our Class A common stock for issuance and sale under our 2021 ESPP. The number of shares reserved for issuance and sale under our 2021 ESPP will increase automatically on February 1 for the first ten calendar years after the first “offering date” (as defined in our 2021 ESPP) by the number of shares equal to one percent (1%) of the aggregate number of outstanding shares of all classes of our common stock (on an as-converted basis) as of the immediately preceding January 31, or a lesser number as may be determined by our compensation committee, or by our board of directors acting in place of our compensation committee. Subject to stock splits, recapitalizations, or similar events, no more than           shares of our Class A common stock may be issued over the term of our 2021 ESPP.

管理。当社の2021年ESPPは、当社の2021年ESPPの諸条件に従い、当社の報酬委員会によって管理されます。特に、管理者は、2021年ESPPへの参加資格の決定、本制度に基づく個別の募集の指定、および本制度の条件の解釈・適用の権限を有します。

参加資格。当社の2021年ESPPに基づく募集に参加する資格があるのは、一般的に、募集期間の開始時に当社または当社の指定子会社に雇用されている従業員です。ただし、管理者が指定する期間未満の雇用、週20時間以下の通例の雇用、暦年で5ヵ月以下の通例の雇用、または適用税法に従って決定される特定の高給取りの従業員を除外することができます。さらに、当社のすべてのクラスの資本株式、または当社の適格子会社の資本株式の総議決権または価値の5%以上を所有している(または帰属規則により所有しているとみなされる)従業員、または当社の2021年ESPPに参加することでそのような金額を所有することになる従業員は、当社の2021年ESPPに参加することはできません。管理者は適宜、参加資格に追加の制限を課すことができます。さらに、当社は、コード第423条に基づく税制優遇措置を受けることを目的としない募集において、他のサービスプロバイダーを適格参加者として含めることがあります。

提供を行います。2021年ESPPでは、対象となる従業員は、連続または重複する一連の募集期間において、期間中の累積給与控除により、当社のAクラス普通株式を割引価格で購入するオプションを提供されます。各募集期間は、1つまたは複数の購入期間で構成されます。募集期間は27ヵ月を超えることはできません。任意の購入期間中に2021年ESPPに基づいて購入される株式の購入価格は、(i)該当する募集期間の最初の取引日、または(ii)購入期間の最後の取引日における当社クラスA普通株式の公正市場価値のいずれか小さい方の85%となります。

参加者は、1回の購入期間中に当社のAクラス普通株式を5,000株以上購入することはできず、また、募集が有効な暦年において、当社のAクラス普通株式の公正市場価値(募集期間の開始日に決定される)が25,000ドルを超える株式を引き受けることはできません。なお、管理者の裁量により、購入可能な株式数の上限を低く設定することができます。ESPPに基づく最初の募集期間は、本目論見書の一部を構成する登録届出書の発効日に開始され、その後約24ヶ月で終了し、6ヶ月の購入期間が4回設けられます。すべての従業員およびコンサルタントは、報酬の15%の拠出レベルで最初の募集に自動的に登録されます。委員会が別段の決定をしない限り、その後、6ヶ月間の単一の購入期間で構成される新たな募集期間が自動的に開始されます。

資本再構成時の調整。当社のAクラス普通株式の発行済株式数が、株式配当、資本再編、株式分割、株式併合、分割、結合、再分類、または同様の資本構造の変更によって無償で変更された場合、管理者は、2021年ESPPで利用可能な当社普通株式の株式数および種類、参加者が購入を選択した購入価格および株式数、ならびに参加者が購入できる最大株式数を比例的に調整します。

支配権の移動。当社が「企業取引」(2021年ESPPで定義)を行った場合、その時点で有効な募集期間は短縮され、管理者が設定した最終購入日に終了します。最終購入日は企業取引の発効日またはそれ以前に行われ、2021年ESPPは企業取引の終了時に終了します。
譲渡性。参加者は通常、自分の口座に入金された給与控除や、当社の2021年ESPPに基づく株式購入の選択に関する権利を、遺言や相続・分配法による場合を除き、譲渡、移転、質入れ、その他の方法で処分することはできません。

修正および終了。当社の報酬委員会は、株主の同意を得ることなく、いつでも当社の2021年ESPPを修正、一時停止、または終了することができます。ただし、かかる修正が、当社の2021年ESPPに基づいて発行可能な株式数の増加、プランへの参加資格を有する従業員のクラスまたは指定の変更、またはその他の法律で要求される範囲内である場合はこの限りではありません。当社の2021年ESPPが終了する場合、管理者はすべての発行済募集期間を直ちに終了させるか、次回の購入日(当初の予定よりも早くなる可能性があります)に終了させるか、または当該募集期間の最終日に終了させるかを選択することができます。いずれかの募集期間が予定された終了前に終了した場合、参加者にクレジットされた金額のうち株式の購入に使用されなかった金額は、管理上可能な限り速やかに参加者に返却されます。2021年ESPPは、早期に終了しない限り、2021年ESPPで発行が予約されたすべてのClass A普通株式の発行、または発効日から10周年のいずれか早い時点で終了します。

Welfare and Other Benefits/福利厚生・その他

当社は、指名された執行役員に対し、他の資格を有する米国チームメンバーと同じ条件で、健康保険、歯科保険、視力保険、生命保険、および障害保険を提供しています。

また、当社は、資格のある米国チームメンバーに、一定の年間限度額まで適格な報酬を繰り延べる機会を提供することを目的とした、広範な401(k)プランをスポンサーしています。税制適格退職年金制度として、当社による拠出金は拠出時に当社の控除対象となり、拠出金およびその収益は、401(k)プランから引き出しまたは分配されるまで、チームメンバーには通常課税されません。当社の指名執行役員は、当社の他のチームメンバーと同様に、401(k)プランを含む当社のチームメンバー福利厚生プランに参加する資格があります。

Limitations on Liability and Indemnification Matters/責任の制限および免責事項

今回の募集に関連して発効する当社の修正基本定款には、金銭的損害賠償に対する当社取締役の責任を、DGCLが許容する最大限の範囲で制限する条項が含まれています。その結果、当社の取締役は、取締役としての受託者責任の違反による金銭的損害賠償について、当社および当社株主に対して個人的に責任を負うことはありません。

  • -当社または当社の株主に対する取締役の忠実義務の違反。
  • -善意ではなく、意図的な不正行為や故意の法律違反を伴う行為や不作為。
  • -不法な配当金の支払い、またはDGCL第174条に規定されている不法な株式の買い戻しや償還。
  • -取締役が不適切な個人的利益を得たあらゆる取引。

今回の募集に関連して発効する当社の修正基本定款および修正細則は、DGCLで禁止されていない最大限の範囲で当社の取締役および役員を補償することを要求し、DGCLに規定されているように他のチームメンバーおよびエージェントを補償することを認めています。また、当社の修正細則では、一定の制限のもと、非常に限られた例外を除き、補償が必要または許可された訴訟の弁護のために当社の取締役および役員が負担した費用を当社が負担することを求めています。

当社は、当社の取締役、役員およびその他のチームメンバーと個別の補償契約を締結しており、今後も締結する予定です。これらの契約は、特に、当社の取締役、役員および主要なチームメンバーが、当社もしくは当社の子会社、または当社の要請に応じてサービスを提供している他の企業、信託、チームメンバーの福利厚生制度または企業へのサービスに起因する訴訟または手続きにおいて、当該取締役、役員および主要なチームメンバーが実際かつ合理的に負担した弁護士費用、判決、罰金および和解金額を含む一定の費用を補償することを求めています。また、一定の制限のもと、当社の補償契約は、当社の取締役、役員および主要なチームメンバーが補償を要求または許可された訴訟の弁護のために負担した費用を当社が負担することを要求しています。

当社は、本募集に関連して発効する当社の修正基本定款および補償契約におけるこれらの規定は、取締役、役員、主要チームメンバーなどの有能な人材を惹きつけ、維持するために必要であると考えています。また、当社は取締役および役員の賠償責任保険に加入しています。
本募集に関連して発効する当社の修正基本定款および修正細則の責任制限および補償規定は、株主が当社の取締役および役員の受託者としての義務違反を理由に訴訟を起こすことを抑制する可能性があります。また、当社の取締役および役員に対するデリバティブ訴訟が成功した場合、当社および他の株主に利益をもたらす可能性があるとしても、その可能性を低下させる可能性があります。さらに、これらの補償規定で要求される、取締役および役員に対する和解および損害賠償の費用を当社が支払うことにより、株主の投資が悪影響を受ける可能性があります。

証券法に基づいて発生する負債に対する補償が取締役、執行役員、または当社を支配する者に認められる場合、当社はSECの見解として、そのような補償は証券法に示された公共政策に反しており、したがって執行不能であると聞いています。

143

CERTAIN RELATIONSHIPS AND RELATED PARTY TRANSACTIONS
特定の関係および関連当事者との取引

経営陣」および「役員報酬」の項で説明した報酬の取り決めに加えて、2018年2月1日以降の各取引および現在提案されている各取引について、以下のとおり説明します。

  • -参加したことがある、または参加する予定であること。
  • -関与した金額が12万ドルを超える、または超える見込みであること。
  • -当社の取締役、執行役員、発行済み資本金の5%以上の保有者、またはこれらの者の直系親族、同居人が、直接的または間接的に重要な利害関係を有していた、または有する予定であること。

Series E Convertible Preferred Stock Financing/シリーズE転換社債型優先株式の資金調達

2019年9月、当社はシリーズE転換型優先株式を1株あたり18.6294ドルの購入価格で合計14,412,851株を販売し、購入価格合計は約2億6,850万ドルとなりました。当社のシリーズE転換型優先株式の1株は、この募集の完了後、当社のクラスB普通株式1株に自動的に転換されます。

当社のシリーズE転換社債型優先株式の購入者は、特定の登録権利を有しています。追加情報については、「資本金の額の説明-登録権」をご参照ください。これらの購入条件は、当社のシリーズE転換社債型優先株式のすべての購入者に共通しています。これらの企業の一部が保有する株式の詳細については、「主要株主」の項をご参照ください。

以下の表は、当社取締役会のメンバーの関連会社であり、当社の発行済資本金の5%以上を保有する者が購入したシリーズE転換社債型優先株式の概要です。

(1)当社の発行済み資本金の5%以上を共同で保有するICONIQ Strategic Partners III, L.P.、ICONIQ Strategic Partners III-B, L.P.、ICONIQ Strategic Partners IV, L.P.およびICONIQ Strategic Partners IV-B, L.P.が購入した株式で構成されています。当社取締役会のメンバーであるMathew Jacobsonは、ICONIQ Capitalのパートナーです。

Series D Convertible Preferred Stock Financing/シリーズD転換社債型優先株式の資金調

2018年8月から10月にかけて、当社のシリーズD転換型優先株式を1株あたり8.7599ドルの購入価格で合計13,196,848株、購入価格合計115.6百万ドルで販売しました。当社のシリーズD転換型優先株式の1株は、この募集の完了後、当社のクラスB普通株式1株に自動的に転換されます。

当社のシリーズD転換型優先株式の購入者は、特定の登録権利を有しています。追加情報については、「資本金の額の説明-登録権」をご参照ください。これらの購入条件は、当社のシリーズD 転換社債型優先株式のすべての購入者に共通しています。これらの企業が保有する株式の詳細については、「主要株主」の項をご参照ください。

以下の表は、当社の取締役会メンバーの関連会社であり、当社の発行済資本金の5%以上を保有する株主が購入したシリーズDの転換型優先株式の概要です。

(1)当社の発行済株式総数の5%以上を保有するGV 2017, L.P.が購入した株式で構成されています。
(2)Khosla Ventures V, LPが購入した株式で、Khosla Ventures Seed C, LPと合わせて当社の発行済資本金の5%以上を保有していることになります。
(3) ICONIQ Strategic Partners III, L.P.およびICONIQ Strategic Partners III-B, L.P.が購入した株式で構成されており、これらの会社は合わせて当社の発行済み資本金の5%以上を保有しています。当社取締役であるMathew Jacobsonは、ICONIQ Capitalのパートナーです。

Secondary Transactions/二次取引

2019年12月、2020年度の公開買付けの一環として、投資家は4,610,718株の普通株式と299,921株の権利確定オプションを合計9,150万ドルで購入しました。公正価値は1株/権利確定オプションあたり11.06ドルであり、取引価格は通常の1株/権利確定オプションあたり18.63ドルでした。取引価格は、当社のシリーズE優先株式が最近の資金調達ラウンドで発行された価格として設定されました。当社は、2020年度の連結損益計算書に3,720万ドルの株式に基づく報酬費用を計上しました。

Third-Party Tender Offers/第三者による公開買付け

2019年度公開買付け
2018年12月、当社の既存および新規の投資家の一部が、当社の最高経営責任者であり当社取締役会のメンバーであるサイブラディ氏を含む、当社の既存株主の一部から当社の普通株式を購入するための公開買付けを実施しました。当社の普通株式4,810,380株および権利が確定したオプション219,968個が、1株あたり8.7599米ドルで応募され、購入総額は4,410万米ドルとなりました。一株あたりの公開買付価格は、応募された株式の一株あたりの公正価値を上回っています。

ICONIQキャピタルは、この公開買付けで542,065株を購入し、購入価格合計は約4,748,426ドルでした。ICONIQキャピタルは、当社の発行済資本金の5%以上の受益権者です。当社取締役会のメンバーであるMatthew Jacobsonは、ICONIQ Capitalのパートナーです。

2020年度公開買付け
2019年12月、当社の既存および新規の投資家の一部が、当社の最高経営責任者であり当社取締役会のメンバーでもあるサイブラディ氏を含む、当社の既存株主の一部から当社の普通株式を購入するための公開買付けを実施しました。普通株式4,610,718株および権利確定済みオプション299,921個が、シリーズE優先株式の購入価格である1株あたり18.6294ドルで応募され、購入価格合計は9,150万ドルとなりました。一株当たりの公開買付価格は、応募された株式の一株当たりの公正価値を上回っています。

ICONIQキャピタルは、この公開買付けでクラスB普通株式2,683,929株を購入し、購入価格の総額は約49,999,987ドルでした。ICONIQキャピタルは、当社の発行済み資本金の5%以上の受益権者です。当社取締役会のメンバーであるMatthew Jacobsonは、ICONIQ Capitalのパートナーです。

2021年度公開買付け
2020年12月、当社の既存および新規の投資家の一部が、当社の最高経営責任者であり取締役でもあるシブラント氏を含む既存の株主の一部から当社の普通株式を購入するための公開買付けを実施しました。普通株式3,887,156株、優先株408,211株、および権利が確定したオプション556,816株が、1株あたり40米ドルで応募され、購入総額は1億9410万米ドルとなりました。一株あたりの公開買付価格は、応募された株式の一株あたりの公正価値を上回っています。

Investors’ Rights Agreement/投資家の権利同意

当社は、修正および再構築された投資家の権利に関する契約(IRA)に加入しており、この契約では、発行済み登録可能証券(IRAで定義)の過半数を保有する当社の資本株式の保有者は、当社が登録届出書を提出することを要求する権利、または当社が提出する登録届出書に当社の資本株式を含めることを要求する権利を有することなどが規定されています。当社の資本株式の保有者は、当社の最高経営責任者であり、当社の発行済み資本株式の5%以上の保有者であるシブラント氏と、当社の発行済み資本株式の5%以上をそれぞれ保有するAugust Capital VII, L.P.、GV 2017, L.P.、ICONIQ Capital、Khosla Venturesに関連する企業を含め、当社の議決権行使契約の当事者となっています。これらの登録権に関する詳細は、「資本金の内容-登録権」の項を参照してください。

Voting Agreement/議決権行使同意書

2019年9月10日付の当社の議決権行使契約に基づき、当社の資本金の一部の保有者は、当社取締役会のメンバーの選任に関する事項を含む特定の事項について、その株式を議決することに同意しています。当社の議決権行使契約に基づく当社取締役会のメンバーの選出に関する詳細は、「経営陣-取締役会」の項を参照してください。当社の発行済み株式の5%以上を保有する最高経営責任者であるシブラント氏と、当社の発行済み株式の5%以上を保有するAugust Capital VII, L.P.、GV 2017, L.P.、ICONIQ Capital、Khosla Venturesに関連する企業を含む当社の資本株式の保有者は、当社の議決権行使契約の当事者です。議決権行使契約は、本募集の完了により終了します。

Indemnification agreements/補償契約

本募集に関連して、当社は各取締役および執行役員と新たな補償契約を締結する予定です。この補償契約、当社の修正基本定款および修正細則は、デラウェア州法で禁止されていない最大限の範囲で当社の取締役を補償することを求めています。また、当社の修正細則では、一定の制限のもと、当社の取締役および執行役員が負担した費用を前払いすることを求めています。詳細は「役員報酬-責任の制限および補償事項」をご参照ください。

Policies and Procedures for Related Party Transactions/
関連団体との取引に関する方針と手続き

本募集の完了後、当社の監査委員会は、当社と関係者との間で行われる取引のうち、関与する金額の合計が12万米ドルを超える、または超えることが予想され、かつ関係者が直接または間接的に重要な利害関係を有する取引である「関連当事者取引」を検討し、承認または不承認を行う主たる責任を負います。

本募集が完了した時点で、当社と関係者との間の取引に関する方針では、関係者とは、取締役、執行役員、取締役候補者、または当社の有価証券の5%を超える受益者(いずれも直近の完了した年度の期首以降)、およびその直系家族と定義されます。本募集の完了時に有効となる当社の監査委員会憲章では、当社の監査委員会が関連当事者間の取引を検討し、承認または不承認を行うことが規定されています。

146

PRINCIPAL AND SELLING STOCKHOLDERS/
主要株主と販売株主

以下の表は、2021年7月31日現在の当社普通株式の受益権所有者に関する特定の情報であり、引受人の追加購入オプションが行使されないと仮定した本募集における当社クラスA普通株式の売却を反映して調整されたものです。

  • -私たちの指名された執行役員の一人一人
  • -当社の各取締役
  • -現職の取締役および執行役員全員。
  • -当社のクラスAまたはクラスB普通株式の発行済株式数の5%以上の受益者であることが当社によって知られている各人
  • -売却する株主

当社は米国証券取引委員会(SEC)の規則に従って実質的な所有権を決定しており、この情報は必ずしも他の目的のために実質的な所有権を示すものではありません。以下の脚注に示されている場合を除き、当社は、当社に提供された情報に基づき、以下の表に記載されている個人および団体が、適用される共同財産法に従い、その者が有益に所有するすべての普通株式に関して、単独の議決権および単独の投資権を有していると考えています。

Applicable percentage ownership of our common stock before this offering is based on          shares of our Class A common stock and          shares of our Class B common stock outstanding, in each case, as of January 31, 2021 and assumes the occurrence of the Capital Stock Conversion as of January 31, 2021. Percentage ownership of our Class A common stock after this offering also assumes the sale by us and the selling stockholder of shares of Class A common stock in this offering. In computing the number of shares of common stock beneficially owned by a person and the percentage ownership of that person, we deemed to be outstanding all shares of Class B common stock subject to options held by that person or entity that are currently exercisable or that will become exercisable within 60 days of July 31, 2021. We did not deem these shares outstanding, however, for the purpose of computing the percentage ownership of any other person.

*当社の普通株式の1%未満の実質的な所有権を表しています。
(1) (i)Rients.org BV、またはRientsが所有するクラスB普通株式24,190,901株、および(ii)2021年7月31日から60日以内に行使可能なクラスB普通株式購入オプションの基礎となる1,500,000株で構成されています。Sijbrandij氏はRients.org BVの単独所有者です。
(2) (i)ロビンズ氏が直接所有するクラスB普通株式400,000株、(ii)ロビンズ・ファミリー・トラストが所有する100,000株、および(iii)2021年7月31日から60日以内に行使可能なクラスB普通株式購入オプションの原資となる807,505株で構成されています。
(3)2021年7月31日から60日以内に行使可能なクラスB普通株式購入オプションの基礎となる株式で構成されています。
(4)2021年7月31日から60日以内に行使可能なBクラスの普通株式を購入するためのオプションの基礎となる株式で構成されています。
(5)2021年7月31日から60日以内に行使可能なクラスBの普通株式26,204,907株およびクラスBの普通株式を購入するためのオプションの原株4,701,545株。
(6)自己およびオーガスト・キャピタル・ストラテジック・パートナーズVII, L.P.、またはオーガスト・キャピタル・ファンドの名義人としてオーガスト・キャピタルVII, L.P.が直接保有するクラスB普通株式14,931,200株で構成されています。August Capital Management VII, L.L.C.は、August Capital Fundsのジェネラルパートナーであり、August Capital Fundsが保有する株式に対する唯一の議決権および唯一の投資権を有しているとみなすことができます。David Hornik、W. Eric CarlborgおよびHoward HartenbaumはAugust Capital Management VII, L.L.C.のメンバーであり、August Capital Fundsが保有する株式に関する議決権および投資権を共有しているとみなされる可能性があります。オーガスト・キャピタル・ファンドのビジネスアドレスは PMB #456, 660 4th Street, San Francisco, California 94107 です。
(7)GV 2017, L.P.、GV 2017 GP, L.P.(GV 2017, L.P.のジェネラルパートナー)、GV 2017 GP, L.L.C.(GV 2017 GP, L.P.のジェネラルパートナー)、Alphabet Holdings LLC(GV 2017 GP, L.L.C.のマネージングメンバー)、XXVI Holdings Inc.(GV 2017 GP, L.L.C.のマネージングメンバー)が保有するクラスB普通株式8,888,776株で構成されています。(Alphabet Holdings LLCの経営メンバー)、Alphabet Inc. (XXVI Holdings Inc.の支配株主)は、それぞれGV 2017, L.P.が直接保有する株式の議決権または処分権を単独で有するとみなされる可能性があります。Alphabet Inc.は、上場企業です。この脚注に記載されている各企業の主たる事業所の住所は、1600 Amphitheatre Parkway, Mountain View, CA 94043です。
(8)ICONIQ Strategic Partners III, L.P.またはICONIQ IIIが保有するクラスA普通株式556,335株およびクラスB普通株式5,504,195株、(ii)ICONIQ Strategic Partners III-B L.P.またはICONIQ IIIが保有するクラスA普通株式594,449株およびクラスB普通株式5,881,302株。またはICONIQ III、(ii) ICONIQ Strategic Partners III-B, L.P.、またはICONIQ III-Bが保有するクラスA普通株式594,449株、クラスB普通株式5,881,302株、(iii) ICONIQ Strategic Partners IV, L.P.、またはICONIQ IVが保有するクラスB普通株式1,382,283株。またはICONIQ IV、(iv) ICONIQ Strategic Partners IV-B, L.P.、またはICONIQ IV-Bが保有するクラスB普通株式2,290,287株、(v) ICONIQ Strategic Partners V, L.P.、またはICONIQ Vが保有するクラスB普通株式163,011株。(v) ICONIQ Strategic Partners V, L.P.、またはICONIQ Vが保有するクラスB普通株式163,011株、および(vi) ICONIQ Strategic Partners V-B, L.P.が保有するクラスB普通株式251,126株(ICONIQ III、ICONIQ III-B、ICONIQ IV、ICONIQ IV-BおよびICONIQ Vと合わせて、ICONIQ事業体)。ICONIQ Strategic Partners III GP, L.P. (ICONIQ GP III)は、ICONIQ IIIおよびICONIQ III-Bの唯一のジェネラル・パートナーです。ICONIQ Strategic Partners III TT GP, Ltd., or ICONIQ Parent GP III, is the sole general partner of ICONIQ GP III. ICONIQ Strategic Partners IV GP, L.P.、またはICONIQ GP IVは、ICONIQ IVおよびICONIQ IV-Bの唯一のジェネラル・パートナーです。ICONIQ Strategic Partners IV TT GP, Ltd.、またはICONIQ Parent GP IVは、ICONIQ GP IVの唯一のジェネラル・パートナーです。ICONIQ Strategic Partners V GP, L.P.、またはICONIQ GP Vは、ICONIQ VおよびICONIQ V-Bの唯一のジェネラル・パートナーです。Divesh MakanおよびWilliam GriffithはICONIQ Parent GP IIIの唯一の株主であり、ICONIQ IIIおよびICONIQ III-Bが保有する株式に関して、議決権、投資権、および処分権を共有しているとみなされる場合があります。Divesh Makan、William GriffithおよびMatthew Jacobsonは、ICONIQ Parent GP IVおよびICONIQ Parent GP Vのそれぞれの唯一の出資者であり、ICONIQ IV、ICONIQ IV-B、ICONIQ VおよびICONIQ V-Bが保有する株式に関する議決権、投資権および処分権を共有しているとみなされる場合があります。各ICONIQ Entitiesの住所は394 Pacific Avenue, 2nd Floor, San Francisco, California 94111です。
(9)(i)Khosla Ventures Seed C, LP(シードC)が保有するクラスB普通株式11,016,248株、(ii)Khosla Ventures V, LP(KV V)が保有するクラスB普通株式4,221,744株で構成されています。シードCのジェネラル・パートナーはKhosla Ventures Seed Associates C,LLC(KVSA C)です。KV VのジェネラルパートナーはKhosla Ventures Associates V, LLC(KVA V)です。VK Services, LLC(VK Services)はKVSA CとKVA Vの唯一のマネージャーであり、Vinod KhoslaはVK Servicesのマネージングメンバーです。Khosla氏、VK ServicesおよびKVSA Cはそれぞれ、Seed Cが保有する株式の議決権および処分権を共有しているとみなされる可能性があります。Khosla氏、VK ServicesおよびKVSA Cは、それぞれの金銭的利益の範囲を除き、Seed Cが保有する株式の受益的所有権を放棄しています。Khosla氏、VK ServicesおよびKVA Vは、KV Vが保有する株式の議決権および処分権を共有しているとみなされる可能性があります。Khosla氏、VK ServicesおよびKVA Vは、KV Vが保有する当該株式の受益的所有権を、それぞれの金銭的利益の範囲を除いて放棄します。Khosla氏および前述の各事業体の住所は、2128 Sand Hill Road, Menlo Park, California 94025です。

DESCRIPTION OF CAPITAL STOCK/資本金の内訳

General/全般的

以下の記述は、本募集後に有効となる当社の資本株式の最も重要な条件を要約したものです。あくまでも要約であるため、お客様にとって重要な情報のすべてが含まれているわけではありません。当社は、本募集の完了直前に発効する修正設立定款および修正細則を採択する予定であり、本記述は、これらの文書に含まれることが予想される条項を要約したものです。本説明書は、これらの文書に含まれる予定の条項を要約したものです。完全な説明については、本目論見書がその一部を構成する登録届出書の添付書類として含まれる、当社の修正された法人設立証明書、修正された細則、および当社のIRA、ならびにデラウェア州法の適用条項を参照してください。

本募集の完了後、当社の授権資本は、1株当たりの額面金額が0.0000025ドルの当社クラスA普通株式1,500,000,000株、1株当たりの額面金額が0.0000025ドルの当社クラスB普通株式250,000,000株、および1株当たりの額面金額が0.0000025ドルの無指定の優先株式50,000,000株で構成されます。

2021年7月31日現在、発行済株式数は

  • -1,150,784株(株主名簿上の株主2名が所有)。
  • -株主名簿上の株主612名が保有する当社B種株式53,893,021株。
  • -B 種種類の普通株式を購入するためのワラントの行使により発行可能な B 種種類の普通株式 72,772 株、および
  • ストックオプションの行使により発行可能な当社クラスBの普通株式 -20,427,047株。

Class A Common Stock and Class B Common Stock/クラスA普通株式およびクラスB普通株式

Dividend Rights/配当権利

その時点で発行されている転換型優先株式に適用される優遇措置を条件として、当社の普通株式の保有者は、当社の取締役会がその裁量で配当金の発行を決定した場合には、合法的に利用可能な資金から配当金を受け取る権利を有します。ただし、その配当金は当社の取締役会が決定した時期および金額に限られます。”配当方針 “の項をご参照ください。

Voting Rights/議決権について

当社のクラスA普通株式の保有者は、株主投票に付されたすべての事項について、保有するクラスA普通株式1株につき1票の議決権を有し、当社のクラスB普通株式の保有者は、株主投票に付されたすべての事項について、保有するクラスB普通株式1株につき10票の議決権を有します。今回の募集後、当社の発行済クラスB普通株式の保有者は、当社の発行済資本株式の議決権の%を保有することになり、当社の取締役、執行役員、当社の発行済資本株式の5%以上の受益者およびそれらの関係者は、合計で議決権の%を保有することになります。当社のクラスA普通株式およびクラスB普通株式の保有者は、デラウェア州法または当社の修正基本定款で義務付けられている場合を除き、株主投票に付されたすべての事項(取締役の選任を含む)について単一のクラスとしてまとめて投票します。デラウェア州法は、以下の状況において、当社のクラスA普通株式またはクラスB普通株式の保有者が単一のクラスとして別々に投票することを要求する可能性があります。

  • -当社が修正基本定款を改正して当社資本株式の一種類の額面を増減させようとする場合、その一種類の資本株式は改正案を承認するために個別に投票する必要があります。
  • -当社が、当社の資本金のある種類の株主に不利な影響を与える形で、その種類の資本金の権限、優先権、または特別な権利を変更する方法で、当社の修正された定款を改正しようとする場合、その種類の資本金は、改正案を承認するために個別に投票する必要があります。

当社は、本募集の完了直前に発効する当社の修正基本定款において、取締役の選任に関する累積投票を規定していません。したがって、当社の普通株式の過半数を保有する株主が当社のすべての取締役を選任することができます。

No Preemptive or Similar Rights/先買権または類似の権利なし

当社の普通株式は、新株引受権を付与されておらず、償還条項やシンキングファンド条項もありません。

Right to Receive Liquidation Distributions/清算分配を受ける権利

当社の清算、解散、または清算の際には、当社の株主に対して法的に分配可能な資産は、その時点で発行されている当社の普通株式および参加型優先株式の保有者の間で、すべての未払い債務および負債の事前充足、および発行済み優先株式の優先権および清算優先権の支払い(もしあれば)を条件として、等しく分配されます。

Conversion/転換 

本募集の完了後、当社のクラスB普通株式の1株は、いつでも当社のクラスA普通株式1株に転換可能であり、一定の譲渡があった場合、および(i)本目論見書の日付から10年後、(ii)当社の修正された定款で定義されているSytse Sijbrandij.の死亡または障害、(iii)本募集の完了後、発行済のクラスB普通株式(発行済のストック・オプションの対象となるクラスB普通株式を含む)の数が5%未満となる最初の日付のいずれか早い方で自動的に転換されます。(iii) 本募集の完了後、発行済のB種普通株式(発行済のストック・オプションの対象となるB種普通株式を含む)の数が、その時点で発行されている普通株式の総数の5%未満となる最初の日、および(iv) その時点で発行されているB種普通株式の3分の2の株主の投票により指定された日。

Preferred Stock/優先株式

現在有効な修正再表示された当社定款の規定に基づき、現在発行されている転換社債型新株予約権付社債は、本募集の完了をもって、自動的にB種普通株式1株に転換されます。今回の募集後、転換型優先株式の発行はありません。

今回の募集の後、当社の取締役会は、デラウェア州法で定められた制限のもと、1つまたは複数のシリーズの優先株式を発行し、各シリーズに含まれる株式数を随時設定し、各シリーズの株式の呼称、権限、優先順位、権利およびその資格、制限、制約を定める権限を有します。また、当社の取締役会は、株主による投票や決議を経ることなく、発行済株式数を下回らない範囲で、各シリーズの優先株式の株式数を増減させることができます。当社の優先株式の授権株式数は、適用される指定証明書の条件に従って1つ以上のシリーズの株主による個別の投票が必要な場合を除き、優先株式の株主による個別の投票を必要とせず、DGCL第242条(b)(2)の規定にかかわらず、議決権株式の過半数の保有者の賛成票によって増減させることができます(ただし、その時点で発行済の株式数を下回ることはありません)。当社の取締役会は、当社の普通株式の保有者の議決権またはその他の権利に悪影響を及ぼす可能性のある議決権または転換権を有する優先株式の発行を承認する場合があります。優先株式の発行は、買収の可能性やその他の企業目的に関連して柔軟性を提供する一方で、特に当社の支配権の変更を遅らせたり、延期したり、防止したりする効果があり、当社のA種普通株式の市場価格、当社のA種普通株式およびB種普通株式の保有者の議決権およびその他の権利に悪影響を及ぼす可能性があります。当社は現在、優先株式の発行を計画していません。

Options/オプション

As of July 31, 2021, we had outstanding options to purchase an aggregate of 20,427,047 shares of our Class B common stock, with a weighted-average exercise price of $10.26 per share. Subsequent to July 31, 2021, we granted options to purchase          shares of our Class B common stock under our 2015 Plan, with a weighted-average exercise price of $          per share.

RSUs(譲渡制限付き株式ユニット)

2021年7月31日現在、3,000,000個の発行済RSUを保有しています。

Warrants

2021年7月31日現在、当社は当社のクラスB普通株式72,772株を購入するためのワラントを付与しており、加重平均行使価格は1株当たり1.18ドルです。

Registration Rights/登録権利

本募集の完了後、当社普通株式の一部の保有者またはその許可された譲渡人は、証券取引法に基づく登録に関する権利を有します。これらの権利は、当社の転換社債型優先株式の資金調達に関連して締結された当社のIRAの条件に基づいて提供されるもので、要求登録権、Form S-3登録権、ピギーバック登録権などがあります。当社のIRAに基づいて行われる登録では、引受け登録にかかるすべての手数料、費用および経費は当社が負担し、推定引受割引、販売手数料および株式移転税を含むすべての販売費用は登録される株式の保有者が負担します。

登録権は、(i)本募集の完了または直接上場(当社のIRAで定義)から5年後、(ii)改正・再構築された投資家の権利契約で定義されたみなし清算事由が発生した場合、または(iii)登録可能証券(当社のIRAで定義)の1%以下を保有する特定の株主については、当該株主が証券法に基づくルール144に基づき3ヶ月間に制限なく全株式を売却できるようになった時点で終了します。

Demand Registration Rights/需要登録権

Following the completion of this offering, certain holders of          shares of our common stock will be entitled to Form S-1 registration rights. Under the terms of our IRA, we will be required, upon the written request of holders of a majority of the shares that are entitled to registration rights under our IRA, to register, as soon as practicable, all or a portion of these shares for public resale, if the aggregate price to the public of the shares offered is at least $15 million. We are only required to file two registration statements that are declared effective upon exercise of these demand registration rights. We may postpone the filing of a registration statement once for up to 90 days in a 12-month period if our board of directors determines that the filing would be materially detrimental to us. We are not required to effect a demand registration under certain additional circumstances specified in our IRA, including during the period that is 60 days before the Company’s good faith estimate of the date of filing, and ending 180 days after the effective date of an offering pursuant to which the piggyback registration rights described below apply.

Form S-3 Registration Rights/フォームS-3登録権利

Following the completion of this offering, certain holders of          shares of our common stock will be entitled to Form S-3 registration rights. The holders of the then-outstanding shares having registration rights can request that we register all or part of their shares on Form S-3 if we are eligible to file a registration statement on Form S-3 and if the aggregate price to the public of the shares offered is at least $3.0 million. The holders may only require us to effect at most two registration statements on Form S-3 in any 12-month period. We may postpone the filing of a registration statement on Form S-3 no more than once during any 12-month period, for a period of not more than 90 days if our board of directors determines that the filing would be materially detrimental to us. We are not required to effect a S-3 registration during the period that is 30 days before the Company’s good faith estimate of the date of filing, and ending 90 days after the effective date of an offering pursuant to which the piggyback registration rights described below apply.

Piggyback Registration Rights/ピギーバック登録権

If we register any of our securities for public sale, certain holders of          shares of our common stock will have the right to include their shares in the registration statement. However, this right does not apply to a registration relating to team member benefit plans, a registration relating to an SEC Rule 145 transaction, a registration on any form that does not include substantially the same information as would be required to be included in a registration statement covering the sale of our common stock, or a registration in which the only common stock being registered is common stock issuable upon conversion of debt securities that are also being registered. The underwriters of any underwritten offering will have the right to limit the number of shares registered by these holders if they determine that marketing factors require limitation, in which case the number of shares to be registered will be apportioned pro rata among these holders, according to the total amount of securities entitled to be included by each holder. However, the number of shares to be registered by these holders cannot be reduced below 25% of the total shares covered by the registration statement, other than in the initial public offering.

Anti-Takeover Provisions/買収防衛策

本募集後のDGCLの規定、当社の修正後の定款および修正後の細則は、他の者が当社の支配権を取得することを遅らせ、延期し、または阻止する効果があります。以下に要約するこれらの規定は、ある種の強引な買収行為や不十分な買収提案を阻止し、ギットラボの支配権を取得しようとする者がまず当社の取締役会と交渉することを促すことが期待されます。友好的でない買収者や未承諾の買収者と交渉する潜在的な能力の保護が強化されることのメリットは、これらの提案の交渉によって条件が改善される可能性があるため、当社の買収提案を阻止することのデメリットを上回ると考えています。

Delaware Law/米国デラウェア州法

当社は、企業買収を規制するDGCL第203条の規定に従っています。一般的に203条は、デラウェア州の株式公開企業が、所定の方法で承認されない限り、「利害関係のある株主」との間で「企業結合」を行うことを、当該株主が利害関係のある株主となった時点から3年間禁止しています。第203条では、企業と利害関係のある株主との間の企業結合は、以下の条件のいずれかを満たさない限り禁止されています。

  • -株主が利害関係者となる前に、当社の取締役会が当該企業結合または取引を承認し、その結果、株主が利害関係者となった場合。
  • -利害関係者が利害関係者となった取引が完了した時点で、利害関係者が取引開始時点で発行されていた当社の議決権株式の85%以上を所有していた場合。ただし、発行済み議決権株式を決定するために、取締役や役員、チームメンバーのストックプランが所有している株式を除くが、利害関係者が所有する発行済み議決権株式は含まれない
  • -当該株主が利害関係を持つようになった時点以降に、当該企業結合が当社取締役会によって承認され、年次株主総会または特別株主総会において、利害関係を持つ株主が所有していない発行済議決権株式の少なくとも3分の2の賛成票によって承認されている場合。

第203条では、企業結合を以下のように定義しています。

  • -会社と利害関係のある株主が関与するあらゆる合併または統合。
  • -利害関係のある株主が会社の資産の10%以上を売却、譲渡、リース、質入れ、またはその他の処分に関与すること。
  • -例外として、会社が利害関係株主に会社の株式を発行または譲渡する取引。
  • -利害関係のある株主が有益に所有する会社の株式の割合を増加させる効果のある会社の取引。
  • -利害関係のある株主が、会社によって、または会社を通じて提供される融資、前払い、保証、誓約、またはその他の金銭的利益の恩恵を受けること。

一般的に203条では、利害関係のある株主を、会社の発行済み議決権株式の15%以上を有益に所有している企業または個人、およびその企業または個人に関連する、またはその企業または個人に支配されている、または支配されている企業または個人と定義しています。

Restated Certificate of Incorporation and Restated Bylaw Provisions/
修正された基本定款および修正された細則

当社の修正後の定款および修正後の細則には、敵対的買収を抑止したり、当社の経営陣の交代や取締役会の変更、または当社のガバナンスや方針の変更を遅らせたり防止したりする効果がある、以下のような条項が含まれます。

  • デュアルクラス普通株式。上記の「-クラスA普通株式およびクラスB普通株式-議決権」に記載されているとおり、当社の修正基本定款では、二重クラスの普通株式構造を規定しています。これにより、当社のクラスB普通株式の保有者は、取締役の選任や、当社またはその資産の合併またはその他の売却などの重要な企業取引を含め、当社の発行済クラスAおよびクラスB普通株式の過半数を大幅に下回る保有率であっても、株主の承認を必要とする事項の結果を支配する能力を有することになります。現在の投資家、経営陣、チームメンバーは、これらの事項に対して大きな影響力を行使する能力を持つことになります。
  • -取締役会の空席。当社の修正基本定款および修正細則は、何らかの原因により、または取締役会の拡大により生じた空席の取締役職を補充することを、原則として当社の取締役会のみに認めています。さらに、当社の取締役会を構成する取締役の数は、当社の全取締役会の過半数の投票によって採択された決議によってのみ設定することができます。これらの規定により、株主が当社の取締役会の規模を拡大し、その結果生じる空席を自らの指名で埋めることにより、当社の取締役会を支配することができなくなります。
  • 分類された取締役会。当社の修正基本定款および修正細則は、当社の取締役会が3つのクラスの取締役に分類されることを規定します。分類された取締役会の存在は、公開買付者が当社の取締役会の過半数の支配権を獲得するのを遅らせる可能性があり、そのような遅延の見通しは、潜在的な公開買付者を抑止する可能性があります。詳細については、「経営陣-分類された取締役会」を参照してください。
  • 理由がある場合にのみ解任される取締役たち。当社の修正基本定款では、株主は、正当な理由がある場合に限り、その時点で有効な資本金の3分の2以上の議決権を有する株主の賛成票によってのみ、取締役を解任できると規定されています。
  • 当社の修正基本定款および修正細則の改正に関する超過半数の要件。当社の修正基本定款は、分類された取締役会、取締役会の規模、取締役の解任、臨時株主総会、書面による同意による行動、および当社の優先株式の指定に関する条項を含む、当社の修正基本定款の特定の条項を修正するためには、その時点で発行されているすべての資本金の3分の2以上の議決権を有する株主の賛成票が必要であることをさらに規定します。さらに、当社のクラスA普通株式またはクラスB普通株式の条件に関連する当社の修正基本定款の条項を修正するには、当社のクラスA普通株式およびクラスB普通株式のそれぞれの議決権の%を有する株主のクラス別投票による賛成票が必要となります。当社の修正細則を改正または廃止するには、その時点で発行済みのすべての資本金の少なくとも一部の議決権を有する株主の賛成票が必要となります。ただし、当社の修正細則は、当社取締役会の単純過半数の投票によって改正することができます。さらに、修正細則の条項の採用、改正、廃止の提案が当社取締役会によって承認され、株主総会に提出された場合、当社取締役会の3分の2が修正細則の条項の採用、改正、廃止を承認した場合、修正細則の条項の採用、改正、廃止には、その時点で発行されているすべての資本株式の議決権の過半数の賛成票のみが必要となります。
  • -株主行動臨時株主総会。当社の修正後の定款では、当社の株主は書面による同意で行動を起こすことはできず、年次株主総会または臨時株主総会でのみ行動を起こすことができると規定されています。その結果、当社の株主は、当社の修正細則に従って招集された株主総会を開催しなければ、修正細則を改正したり、取締役を解任したりすることができません。当社の修正後の定款および修正後の細則では、臨時株主総会は当社取締役会の過半数、取締役会議長、または最高経営責任者のみが招集できると規定されているため、株主が臨時株主総会を招集することはできません。これらの規定により、当社の株主が議案の審議を強要したり、取締役の解任を含む何らかの行動を起こすことができなくなる可能性があります。
  • 株主提案および取締役指名の事前通知要件。当社の修正細則は、当社の年次株主総会に議案を提出しようとする株主、または当社の年次株主総会で取締役として選出される候補者を指名しようとする株主に対して、事前通知の手続きを規定する。また、当社の再編成後の細則には、株主通知の形式と内容に関する一定の要件が規定されます。これらの規定により、当社の株主が年次株主総会に事項を提出したり、年次株主総会で取締役を指名したりすることができなくなる可能性があります。また、これらの規定は、潜在的な買収者が、買収者自身の取締役候補者を選出するために委任状の勧誘を行ったり、その他の方法で当社の支配権を獲得しようとすることを阻止または抑止する可能性があると考えています。
  • 累積投票の禁止。累積投票はありません。DGCLでは、会社の定款に別段の定めがない限り、株主には取締役の選挙における累積投票の権利がないとされています。当社の修正基本定款および修正細則には累積投票の規定はありません。
  • -無指定の優先株式の発行。当社は、修正設立証明書の提出後、当社の取締役会は、株主による追加の決議なしに、議決権を含む権利および優先権を有する無指定の優先株式を最大で発行する権限を有することになると予想しています。授権されているが未発行の優先株式が存在することにより、当社の取締役会は、合併、公開買付け、委任状争奪戦などによって当社の支配権を獲得しようとする試みを困難にしたり、阻止したりすることができます。
  • -フォーラムの選択。さらに、当社の修正基本定款では、法律で認められている最大限の範囲において、デラウェア州チャンセリー裁判所が、当社のために提起されたあらゆる派生的な訴訟または手続き、受託者の義務違反を主張する訴訟、DGCLに基づいて発生した当社に対する請求を主張する訴訟、当社の修正基本定款または修正細則に基づいて発生した当社に対する請求を主張する訴訟の排他的な裁判地となることが規定されています。DGCL、修正後の会社設立証明書、修正後の細則に基づいて発生した当社に対する請求を主張する訴訟、内務法に基づいて発生した当社に対する請求を主張する訴訟、修正後の会社設立証明書または修正後の細則の解釈、適用、執行、または有効性の判断を行う訴訟。他社の法人設立証明書に含まれる同様の裁判地選択条項の執行可能性が法的手続きにおいて争われており、裁判所がこの種の条項を適用不能または執行不能と判断する可能性があります。また、当社の修正基本定款では、米国の連邦地方裁判所が、法律で認められている最大限の範囲において、証券法または連邦フォーラム条項に起因する訴因を主張する訴状を解決するための排他的フォーラムとなることが規定されています。連邦裁判所または州裁判所が、最近デラウェア州法の下で当該条項が表面的に有効であるとしたデラウェア州最高裁判所の判断に従うか、または特定のケースで連邦フォーラム条項を施行すべきであると判断する保証はありませんが、連邦フォーラム条項を適用すると、当社の株主が証券法によって生じた義務または責任を行使するために提起する訴訟は、連邦裁判所に提起しなければならず、州裁判所に提起することはできません。証券取引法第27条は、証券取引法またはそれに基づく規則や規制によって生じた義務や責任を執行するために提起されたすべての請求に対して、連邦政府の独占的な管轄権を設定します。また、連邦フォーラム条項は、法律で認められている最大限の範囲で、取引所法で定められた義務や責任を執行するために提起された訴訟に適用されます。したがって、当社の株主が、取引所法またはそれに基づく規則によって生じた義務や責任を執行するために起こす訴訟は、連邦裁判所に提起しなければなりません。当社の株主は、当社が連邦証券法およびその下で公布された規制の遵守を放棄したとはみなされません。当社の証券を購入する、またはその他の方法で取得する、または何らかの権利を保有する個人または団体は、連邦フォーラム規定を含む当社の排他的フォーラム規定を通知し、これに同意したものとみなされます。これらの規定により、当社または当社の取締役、役員、その他のチームメンバーとの紛争について、株主が選択した司法機関に請求を行うことが制限され、当社および当社の取締役、役員、その他のチームメンバーに対する訴訟が抑制される可能性があります。

Transfer Agent and Registrar/証券代行・登録機関

この募集が完了すると、当社のクラスA普通株式およびクラスB普通株式の名義書換代理人および登録機関はComputershare Trust Company, N.A.となります。名義書換代理人の住所は150 Royall Street, Canton, Massachusetts 02021です。この募集が完了すると、当社のクラスA普通株式およびクラスB普通株式の名義書換代理人および登録機関はComputershare Trust Company, N.A.となります。名義書換代理人の住所は150 Royall Street, Canton, Massachusetts 02021です。

Exchange Listing/取引所上場

当社は、ナスダック・グローバル・マーケットに当社のクラスA普通株式をシンボル “GTLB “で上場することを申請しました。

156

SHARES ELIGIBLE FOR FUTURE SALE/
将来販売可能な株式

今回の募集の前には、当社のA種普通株式の公開市場はありませんでした。当社のA種普通株式の市場での販売、または販売のためのA種普通株式の入手が、その時々の当社のA種普通株式の市場価格に与える影響は、もしあれば予測することはできません。

それにもかかわらず、今回の募集に続いて、発行済のストックオプションの行使により発行された株式を含む当社のClass A普通株式が大量に公開市場で販売された場合、時々の市場価格に悪影響を及ぼし、当社の持分証券の販売による資金調達能力が損なわれる可能性があります。

Upon the completion of this offering, based on the          shares of our capital stock outstanding as of July 31, 2021, we will have a total of          shares of our Class A common stock outstanding and          shares of our Class B common stock outstanding. Of these outstanding shares, all of the shares of Class A common stock sold in this offering will be freely tradable, except that any shares purchased in this offering by our affiliates, as that term is defined in Rule 144 under the Securities Act, only would be able to be sold in compliance with the Rule 144 limitations described below.

当社のクラスA普通株式およびクラスB普通株式の残りの発行済株式は、規則144で定義された「制限付き証券」とみなされます。制限付き証券は、証券法に基づいて登録されているか、または証券法に基づいて公布された規則144もしくは規則701に基づく登録の免除を受ける資格がある場合に限り、一般市場で販売することができます。これらの規則は以下に要約されています。

Lock-Up and Market Standoff Agreements/
ロックアップ契約とマーケットスタンドオフ契約

当社は、本募集の開始に先立ち、当社および当社の各取締役、執行役員、売出株主、当社の資本金および当社の資本金に転換可能な証券の実質的な過半数の保有者が引受人との間でロックアップ契約を締結することを想定しています。この契約に基づき、これらの個人または法人は、限定的な例外を除き、Goldman Sachs & Co. LLCの書面による事前の同意なしに、本募集の開始前に引受人との間でロックアップ契約を締結します。

(i)直接的または間接的に、当社の普通株式または当社の普通株式に転換可能または行使可能もしくは交換可能な証券(普通株式またはSECの規則および規制に従って当該取締役、執行役員および株主が有益に所有しているとみなされるその他の証券を含みますが、これらに限定されません)の申し出、質入れ、販売の意図の表明、販売、販売契約、オプションまたは購入契約の販売、オプションまたは販売契約の購入、購入するためのオプション、権利またはワラントの付与、貸与、またはその他の方法での譲渡または処分。(ii)当社の普通株式または当社の普通株式に転換可能または行使可能もしくは交換可能な証券(普通株式またはSECの規則に従って当該取締役、執行役員および株主が実質的に所有しているとみなされるその他の証券、およびストックオプションまたはワラントの行使により発行される証券を含みますが、これらに限定されません)。
(ii)上記(i)または(ii)項に記載された取引が、普通株式またはその他の証券の引渡し、現金またはその他の方法で決済されるかどうかにかかわらず、普通株式またはその他の証券の所有に伴う経済的影響の全部または一部を移転するスワップまたはその他の契約を締結すること、または
(iii)当社の普通株式又は当社の普通株式に転換可能な若しくは行使可能な又は交換可能な有価証券の登録に関する要求又は権利行使を行うこと。

さらに、当社の執行役員、取締役および当社の資本金および資本金に転換または交換可能な証券の実質的な過半数の保有者は、当社と市場スタンドオフ契約を締結しており、この契約に基づき、一定の例外を除き、本目論見書の日付から数日間、当社の事前の書面による同意なしに、当社の普通株式または当社の普通株式に転換または交換可能な証券を処分またはヘッジしないことに同意しています。

Rule 144

一般に、現在施行されている規則144では、当社が90日以上にわたり公開会社の報告義務の対象となっている場合、売却に先立つ90日間のいかなる時点においても証券法上の当社の関連会社の1つとみなされず、売却が提案されている株式を6か月以上にわたって有益に所有している者は、当社の関連会社以外の前所有者の保有期間を含めて、売却方法や数量制限、通知の規定に従わずにそれらの株式を売却する権利を有しています。当社関連会社以外の前所有者の保有期間を含めて、売却しようとしている株式を6ヶ月以上有益に所有している人は、ルール144の公開情報要件を遵守することを条件に、ルール144の売却方法、数量制限、通知の規定に従わずにこれらの株式を売却する権利があります。そのような人が、売却を提案されている株式を当社の関連会社以外の前所有者の保有期間を含めて1年以上にわたって有益に所有している場合、その人は規則144の要件を遵守することなくそれらの株式を売却する権利を有します。
一般に、現在施行されている規則144では、当社の関連会社または当社の関連会社に代わって株式を販売する者は、上述のロックアップ契約および市場スタンドオフ契約の満了時に、任意の3か月間に、以下のいずれかの大きい方を超えない数の株式を販売する権利を有します。

  • 1% of the number of shares of our Class A common stock then outstanding, which will equal approximately          shares immediately after this offering; or
  • -当該売却に関するForm 144の通知の提出に先立つ4暦週の当社クラスA普通株式の週平均売買高。

当社の関連会社または当社の関連会社に代わって株式を販売する者によるルール144に基づく販売には、特定の販売方法の規定および通知の要件、ならびに当社に関する最新の公開情報の利用可能性も適用されます。

Rule 701

一般に、規則701では、書面による報酬プランまたは契約に従って当社の資本株式を購入した株主で、直前の90日間にギットラボの関連会社であったとみなされない者が、規則144に依拠してこれらの株式を売却することが認められていますが、規則144の公開情報、保有期間、数量制限、または通知の規定を遵守する必要はありません。また、ルール701では、ギットラボの関連会社がルール144に基づいて、ルール144の保有期間の要件を満たすことなく、ルール701株式を売却することが認められています。ただし、規則701のすべての保有者は、この目論見書の日付から90日後まで待ってから規則701に基づいて株式を売却することが同規則で義務付けられています。

Stock Options/新株予約権

当社は、本募集の完了後、実務上可能な限り速やかに、発行済のオプションの対象となる当社クラスB普通株式、および当社のエクイティ・インセンティブ・プランに基づいて発行予約された当社クラスA普通株式のすべてについて、証券法に基づくForm S-8による1つまたは複数の登録届出書を提出する予定です。さらに、当社は、ルール701に基づいて付与されていないオプションの行使により発行された当社普通株式の再販について、証券法に基づくForm S-8または必要とされるその他の形式による登録届出書を提出する予定です。当社は、この登録届出書を証券法で認められる限り速やかに提出する予定です。ただし、フォームS-8で登録された株式は、ルール144の数量制限、販売方法、通知および公開情報の要件の対象となる可能性があり、また、対象となるロックアップ契約およびマーケット・スタンドオフ契約が終了するまでは再販できません。

158

Registration Rights/登録権利

当社は、特定の株主に対して、当社普通株式を売却するための要求払い登録権、ピギーバック登録権およびフォームS-3登録権を付与しています。これらの株式の売却を証券法に基づいて登録すると、関連会社が購入した株式を除き、登録の効力が生じた時点で、これらの株式は証券法に基づいて制限なく自由に取引できるようになります。これらの権利の詳細については、「資本金の内容-登録権」の項をご参照ください。

MATERIAL U.S. FEDERAL INCOME TAX CONSEQUENCES TO NON-U.S. HOLDERS OF OUR CLASS A COMMON STOCK/
当社クラスA普通株式の米国外保有者に対する重要な米国連邦所得税の影響

以下の要約は、非米国人保有者(以下に定義)による今回の募集で取得した当社クラスA普通株式の取得、所有および処分に関する米国連邦所得税の重要な影響について述べています。また、州税や地方税、米国連邦贈与税や遺産税法(以下に規定する限定的な範囲を除く)、あるいは非米国保有者の特定の状況に照らして関連する可能性のある米国外の税務上の影響についても言及していません。

以下に記載されたものとは異なる特別な規則が、1986年に改正された内国歳入法、または内国歳入法の下で特別な取り扱いを受ける特定の非米国人保有者に適用される場合があります。

  • -保険会社、銀行、その他の金融機関、規制対象の投資会社、不動産投資信託。
  • -非課税団体(プライベートファウンデーションを含む)および適格退職年金制度
  • -米国連邦所得税において、内国歳入法第451条(b)に基づき、所得計上のタイミングを財務諸表に合わせることが求められている者
  • -内国歳入法第897条(l)(2)で定義されている「適格外国年金基金」および適格外国年金基金がその持分のすべてを保有している企業
  • -当社のA種普通株式に係る総所得の項目が適用される財務諸表で考慮された結果、特別な税務会計規則の対象となる者。
  • -米国以外の政府および国際機関
  • -証券および通貨のブローカー・ディーラーおよびトレーダー
  • -米国の国外居住者、米国の元市民または長期居住者。
  • -当社のAクラス普通株式を5%以上所有している、または所有しているとみなされる個人。
  • -被支配外国法人」(内国歳入法第957条に定義)、「受動的外国投資会社」(内国歳入法第1297条に定義)、および米国連邦所得税を回避するために利益を蓄積している法人。
  • -当社クラスA普通株式をストラドル、ヘッジ、転換取引、シンセティック・セキュリティ、または統合的な投資やその他のリスク低減戦略の一環として保有する者。
  • -ストラドル、ヘッジ、コンバージョン取引、合成証券、統合投資、その他のリスク低減戦略の一環として当社のクラスA普通株式を保有する者
  • -当社クラスA普通株式を内国歳入法第1221条にいう資本資産として保有していない者(一般的には投資目的で保有する者
  • -パートナーシップ、米国連邦所得税においてパートナーシップとして扱われる事業体やアレンジメント、その他のパス・スルー事業体、およびそのようなパス・スルー事業体の投資家(組織や形成の場所を問わない)。

さらに、米国連邦所得税においてパートナーシップまたはパートナーシップとして扱われるその他の事業体やアレンジメントが当社クラスA普通株式を保有する場合、かかるパートナーシップのパートナーの税務上の取り扱いは、一般的にパートナーのステータスおよびパートナーシップの活動に依存します。したがって、当社クラスA普通株式を保有するパートナーシップ、またはパートナーシップとして扱われるその他の事業体やアレンジメント、およびそのようなパートナーシップのパートナーは、当社クラスA普通株式の所有および処分の税務上の影響について、各自の税務アドバイザーに相談する必要があります。

米国外の株主の皆様におかれましては、ご自身に関連する米国の連邦税、州税、地方税、およびその他の税の影響については、各自の税務アドバイザーにご相談されることをお勧めします。

さらに、以下の記述は、本文書の日付時点での内国歳入法の規定、それに基づく財務省の規制、裁定、および司法判断に基づいており、これらの当局は、場合によっては遡及的に廃止、撤回、または修正される可能性があり、また、以下の記述とは異なる米国連邦所得税の結果をもたらす可能性のある異なる解釈の対象となる可能性があります。当社は、以下の要約に記載されている記述および結論について、内国歳入庁(IRS)に裁定を求めていません。また、IRSがこのような記述および結論に同意するという保証はなく、ここに記載されている税務上の影響に関してIRSが反対の立場をとらないという保証もなく、そのような反対の立場が裁判所に支持されることもありません。

本ディスカッションは情報提供のみを目的としており、税務上のアドバイスではありません。本募集に基づいて当社クラスA普通株式の購入を検討されている方は、当社クラスA普通株式の取得、所有、処分に伴う米国連邦所得税の影響、および州税、地方税、米国外税、米国連邦所得税以外の税の影響、租税条約の適用の可能性など、他の課税管轄区の法律の下で生じる税の影響について、各自の状況に照らして税務アドバイザーにご相談ください。

本項において、「非米国人保有者」とは、米国連邦所得税における米国人保有者またはパートナーシップではない、Class A普通株式の受益的所有者をいいます。米国ホルダー」とは、当社のClass A普通株式の受益的所有者のうち、米国連邦所得税目的では、(1)米国市民または米国居住者である個人、(2)米国、その州、またはコロンビア特別区の法律に基づいて設立または組織された法人(または米国連邦所得税目的で法人として課税されるその他の事業体)、(3)所得が米国連邦所得税の対象となる不動産、(4)米国連邦所得税目的では、(1)または(2)のいずれかに該当する者をいいます。 (3)源泉地にかかわらず、米国連邦所得税の課税対象となる遺産、または(4)米国内の裁判所の主たる監督下にあり、1人以上の米国人(内国歳入法第7701条(a)(30)に定義される)が信託のすべての実質的な意思決定を支配する権限を有しているか、または(2)米国財務省規則に基づき、米国人として扱われることを有効に選択している信託です。

米国市民ではない個人の方は、暦年で31日以上、現行暦年で終わる3年間の合計で183日以上、米国に滞在していることにより、(非居住外国人ではなく)居住外国人とみなされる場合があります。一般的に、この目的のためには、当年に存在したすべての日数、直前の年に存在した日数の3分の1、2年前の年に存在した日数の6分の1がカウントされます。

居住者である外国人は、通常、米国市民と同様に米国連邦所得税の対象となります。米国連邦所得税における居住外国人または非居住外国人としての地位が不明な方は、当社のClass A普通株式の所有または処分による米国連邦所得税の影響について、各自の税務アドバイザーに相談されることをお勧めします。

Distributions

当社は予見可能な将来において、当社の資本金に対するいかなる配当も行うことを予定していません。しかし、当社がA種普通株式の配当を行う場合、当社のA種普通株式の非米国人保有者に対して行われる当該配当は、当社の当期または累積収益および利益(米国連邦所得税の原則に基づいて決定される)から支払われる範囲において、米国連邦所得税の配当を構成します。当社の現在および累積した収益および利益を超える配当は、当社のClass A普通株式に対する非米国人保有者の調整された税務上の基礎額に対して適用され、ゼロ以下にはなりませんが、資本の返還を構成します。当社クラスA普通株式の売却益は、以下の「当社クラスA普通株式の売却益」に記載されているとおり、当社クラスA普通株式の売却または交換により実現した利益として扱われます。

当社のClass A普通株式に係る配当金のうち、非U.S.保有者に支払われる配当金として扱われるもので、米国内での保有者の事業活動と効果的に関連していないものについては、通常、30%の税率または米国と非U.S.保有者の居住国との間で締結された所得税条約で定められた税率以下で源泉税が課せられます。租税条約に基づく源泉徴収率の軽減を受けるためには、通常、非米国人保有者は、必要な添付書類および非米国人保有者の納税者番号を含む、適切に作成されたIRSフォームW-8BEN、IRSフォームW-8BEN-E、またはその他の適切なフォームを、当該租税条約に基づく特典を受ける資格があることを証明するために、該当する源泉徴収代理人に適時提供する必要があります。このような書式は、配当金の支払い前に提供しなければならず、定期的に更新しなければなりません。非U.S.保有者が金融機関やその他の代理人を通じて株式を保有している場合、保有者は当該代理人に適切な書類を提出する必要があります。その後、保有者の代理人は、直接または他の仲介者を通じて、該当する源泉徴収義務者に証明書を提出する必要があります。所得税の租税条約に基づいて米国の源泉税の軽減税率を受けることができる場合には、適切な還付請求書をIRSに適時提出することにより、源泉徴収された超過額の還付または控除を受けることができるかどうかについて、各自の税務アドバイザーにご相談ください。

当社は通常、非U.S.保有者に支払われる配当金のうち、米国内での保有者の事業活動と効果的に関連しているもの(適用される所得税条約で要求される場合には、保有者が米国内に維持している恒久的施設に起因するもの)については、配当金がそのように関連している旨を記載した、必要な添付書類および非U.S.保有者の納税者番号を含む適切に作成されたIRS Form W-8ECIを適用される源泉徴収義務者に提出すれば、源泉徴収を行う必要はありません。一般的に、このような実質的につながっている配当金は、米国人に適用される通常の段階的税率で純利益ベースの米国連邦所得税の対象となります。また、実質的に連結された配当金を受け取った非U.S.保有者は、一定の状況下では、一定の調整を条件として、非U.S.保有者の実質的に連結された収益および利益に対して30%(または適用される条約で定められた下限税率)の税率で課される追加の「支店利益税」の対象となる場合があります。

特定の外国金融機関または外国非金融機関に支払われる配当金に適用される可能性のある追加の源泉徴収規則については、下記の「外国口座」の項もご参照ください。

Gain on Disposition of Our Class A Common Stock/
当社クラスA普通株式の処分による利益

非U.S.保有者は、以下の「バックアップ源泉徴収および情報報告」および「外国口座」の項での議論を前提として、当社のClass A普通株式の売却またはその他の処分によって実現した利得に関して、一般的に米国連邦所得税または源泉徴収税の対象とはなりません。 非米国人保有者が非居住外国人個人であり、処分の課税年度に183日以上米国に滞在しており、その他の一定の条件が満たされている場合、または(3)当該処分に先立つ5年間または保有者のクラスA普通株式の保有期間のいずれか短い方の期間において、当社が内国歳入法第897条(c)(2)にいう「米国不動産保有会社」(USRPHC)であるか、またはそうであった場合。

あなたが非U.S.ホルダーの場合、上記(1)に記載された利得は、米国人に適用される通常の米国連邦所得税の税率で売却から得られる純利益に課税されます。法人の非U.S.保有者の場合、上記(1)に記載された利益には、30%の税率または適用される所得税条約で規定された低率の追加支店利益税が課される場合があります。上記(2)の個人の非U.S.保有者の場合、通常、売却益に対して一律30%の税金(または適用される租税条約で定められた下限税率)を支払う必要がありますが、この利益は、当該損失に関して米国連邦所得税の申告書を適時に提出していれば、(米国の居住者とみなされていなくても)特定の米国源泉の資本損失で相殺される場合があります。
上記(3)に関しては、一般的に、米国の不動産持分(内国歳入法および財務省規則に定義される)が当社の資産の半分以上を占める場合、当社は米国の不動産保有会社となります。当社は、当社が米国の不動産保有会社ではないと考えており、また、そのような会社になることは予想していません。しかしながら、当社が将来、米国の不動産保有会社にならないという保証はありません。当社が米国の不動産保有会社として扱われた場合でも、非米国人保有者が当社のClass A普通株式を処分して得た利益は、(1)非米国人保有者が当社のClass A普通株式を直接的、間接的に所有している限り、米国連邦所得税の対象とはなりません。非U.S.保有者は、(i)処分に先立つ5年間、または(ii)保有者の保有期間のいずれか短い方の期間において、当社のAクラス普通株式を直接的、間接的、または推定的に5%以下保有していた場合、および(2)当社のAクラス普通株式が関連規則上、確立された証券市場で定期的に取引されている場合に限り、米国連邦所得税の対象とはなりません。当社のA種普通株式が、この目的のために確立された証券市場で定期的に取引されていることを保証するものではありません。

U.S. Federal Estate Tax/米国連邦財産税

非居住外国人の遺産は、通常、米国内に所在する財産に対して米国連邦遺産税が課せられます。当社は米国法人であるため、当社のClass A普通株式は米国内に所在する財産であり、米国と被相続人の居住国との間で締結されている遺産税条約に別段の定めがない限り、非居住外国人被相続人の課税対象遺産に含まれることになります。居住者」および「非居住者」という用語は、米国連邦遺産税目的の場合と米国連邦所得税目的の場合では定義が異なります。投資家の皆様におかれましては、当社クラスA普通株式の所有または処分に伴う米国連邦相続税の影響について、各自の税務アドバイザーにご相談されることをお勧めします。

Backup Withholding and Information Reporting/バックアップの源泉徴収と情報報告

一般的に、当社または適用される源泉徴収義務者は、当社がA種普通株式に支払う配当金について、その額、受取人の氏名および住所、源泉徴収されている場合はその額などの情報をIRSに報告しなければなりません。同様の報告書は、そのような配当金の支払先である保有者にも送付されます。租税条約またはその他の特定の協定に基づき、IRSはその報告書を受取人の居住国の税務当局に提供することがあります。

当社(または当社の支払代理人)が非U.S.保有者に支払う当社クラスA普通株式に係る配当金(当該配当金が配当金に該当するか否かにかかわらず)は、米国情報報告およびバックアップ源泉徴収の対象となる場合があります。米国のバックアップ源泉徴収は、適切に作成されたIRS Form W-8BEN、IRS Form W-8BEN-EまたはIRS Form W-8ECIを提供した非米国人保有者には一般的に適用されませんが、適用される源泉徴収機関が保有者が米国人であることを実際に知らない、または知る理由がないことを条件とします。

現行の米国連邦所得税法では、非米国人保有者が適切に作成されたIRS Form W-8BEN、IRS Form W-8BEN-EまたはIRS Form W-8ECIを提供するか、あるいは非米国人の地位を確立するための証拠書類を提出するか、あるいは免除を確立する場合を除き、米国人または非米国人を問わず、ブローカーの米国内事務所によって、または米国内事務所を通じて行われた当社Class A普通株式の処分の収益には、米国の情報報告およびバックアップ源泉徴収義務が一般的に適用されます。一般的に、米国の情報報告義務および源泉徴収義務は、米国外のブローカーの米国外の事務所を通じて米国外で取引が行われる場合、Non-U.S. ホルダーへの処分代金の支払いには適用されません。ただし、ブローカーが保有者が実際に米国人であることを実際に知っているか、または知る理由がある場合には、処分代金の支払いに情報報告およびバックアップ源泉徴収の義務が適用される場合があります。情報報告のみを目的として、米国内に実質的な所有権または運営権を有する特定のブローカーは、一般的に米国のブローカーと同様に取り扱われます。

バックアップ源泉徴収は追加税ではありません。源泉徴収が適用された場合、過払い金の還付または控除を受けることができるかどうかについては、各自の税務担当者にご相談ください。

Foreign Accounts/海外のアカウント

さらに、外国口座税務コンプライアンス法(FATCA)に基づき、非米国金融機関およびその他の非米国事業体に対する当社クラスA普通株式の配当金を含む特定の種類の支払いに対して、米国連邦政府による源泉徴収税が課される可能性があります。具体的には、「外国金融機関」または「非金融外国事業体」(いずれも内国歳入法で定義)に支払われる当社クラスA普通株式の配当金に30%の源泉税が課される可能性があります。ただし、(1)外国金融機関が一定の調査・報告義務を負うことに同意する場合。ただし、(1)外国金融機関が一定の調査・報告義務に同意する場合、(2)非金融外国事業体が「米国内の実質的所有者」(内国歳入法で定義)がいないことを証明するか、米国内の実質的所有者の識別情報を提出する場合、(3)外国金融機関または非金融外国事業体がこれらの規則の免除を受ける資格がある場合は、この限りではありません。本項に記載された30%の連邦源泉徴収税は、米国との所得税条約に基づき、一般的に軽減されることはありません。受取人が外国金融機関で、上記(1)の精査・報告義務の対象となる場合、米国財務省との間で、特定の「特定米国人」または「米国所有の外国事業体」(それぞれ内国歳入法で定義)が保有する口座を特定し、当該口座に関する特定の情報を毎年報告し、遵守していない外国金融機関およびその他の特定の口座保有者への特定の支払いに対して30%を源泉徴収することなどを義務付ける契約を締結しなければなりません。FATCAについて米国と政府間協定を結んでいる国・地域に所在する外国金融機関は、異なる規則に従うことになります。以前に最終化された財務省規則および行政指導では、FATCAに基づく源泉徴収は、通常、クラスA普通株式の売却またはその他の処分による総収入の支払いにも適用されますが、財務省規則案では、当社のクラスA普通株式の処分に関する総収入の支払いに関しては源泉徴収が適用されないことになっています。この規則案の前文には、確定するまでは納税者がこのような財務規則案に依拠することができると明記されています。

投資家の皆様におかれましては、当社A種普通株式への投資に対するFATCAに基づく源泉徴収の適用の可能性について、各自の税務アドバイザーにご相談ください。

投資家の皆様におかれましては、当社クラスA普通株式の取得、保有および処分に伴う税務上の影響について、提案されている適用法の変更による影響を含め、州、地方、米国外または米国連邦の非所得税法(遺産税、贈与税など)に基づく税務上の影響、および租税条約の適用の可能性について、各自の税務アドバイザーにご相談ください。

164

UNDERWRITING/引受業務

当社、販売株主、および下記の引受人は、募集されるA種普通株式に関して引受契約を締結しています。一定の条件の下、各引受人は、次の表に示された数のA種普通株式を購入することに共同で合意しました。Goldman Sachs & Co. LLCは、引受人の代表者です。

引受人は、このオプションが行使されない限り、下記のオプションの対象となるA種普通株式を除く、募集されるA種普通株式のすべてを取得し、代金を支払うことを約束しています。

引受人は、上記の表に記載された総数よりも多い数のA種普通株式の引受人による販売をカバーするために、A種普通株式を当社から追加で購入するオプションを有しています。そのオプションは30日間行使することができます。このオプションによりA種普通株式が購入された場合、引受人は上表に記載されているのとほぼ同じ割合でA種普通株式を単独で購入します。

次の表は、当社および販売株主が引受人に支払う1株当たりおよび合計の引受割引および手数料を示したものです。これらの金額は、引受人が当社からA種普通株式を追加購入するオプションを行使しない場合および完全に行使した場合の両方を想定して表示しています。

Paid by Us

引受人が一般に販売するA種普通株式は、当初、本目論見書の表紙に記載された新規公開価格で販売されます。引受人が証券会社に販売するA種普通株式は、A種普通株式1株当たり、当初公開価格から最大で$の割引をして販売することができます。A種普通株式の最初の募集の後、代表者は、募集価格およびその他の販売条件を変更することができます。引受人によるA種普通株式の募集は、受領と受諾を条件とし、引受人が注文の全部または一部を拒否する権利を有します。

当社および当社の役員、取締役および当社の普通株式の実質的な保有者は、一定の例外を除き、代表者の事前の書面による同意がある場合を除き、本目論見書の日付から継続して本目論見書の日付の後の日までの期間中、自己の普通株式または普通株式に転換可能なもしくは交換可能な証券を処分またはヘッジしないことを引受人と合意しています。この合意は、既存のチームメンバーの福利厚生制度には適用されません。特定の譲渡制限については、「将来売却可能な株式」をご参照ください。

今回の募集に先立ち、クラスA普通株式の公開市場は存在しませんでした。新規公開価格は、当社、売出株主および代表者の間で交渉されました。A種普通株式の新規公開価格を決定する際には、一般的な市場環境に加えて、当社の過去の業績、当社の事業の可能性と収益の見通しの推定、当社の経営陣の評価、および関連事業を営む企業の市場評価との関連で上記の要因を考慮します。

当社は、ナスダック・グローバル・マーケット(Nasdaq Global Market)への普通株式の上場を申請しており、シンボルは “GTLB “です。引受人は、ナスダック市場への上場要件の一つを満たすために、400人以上の受益者に対して100株以上のAクラス普通株式を販売することを約束しています。

本募集に関連して、引受人はクラスA普通株式を公開市場で売買する可能性があります。これらの取引には、空売り、安定化取引、および空売りによって生じたポジションをカバーするための購入が含まれる場合があります。空売りは、引受人が募集で購入しなければならない数よりも多い数のAクラス普通株式を売却することであり、ショートポジションは、そのような売却のうち、その後の購入でカバーされていない量を表しています。カバード・ショート・ポジション」とは、上記の引受人のオプションが行使される可能性のあるA種普通株式の追加分を超えないショート・ポジションのことです。引受人は、追加の株式購入オプションを行使するか、市場で株式を購入することにより、カバーショートポジションをカバーすることができます。引受会社は、カバー・ショート・ポジションをカバーするためのA種普通株式の供給源を決定する際に、上記のオプションに従ってA種普通株式を追加購入することができる価格と比較して、公開市場で購入可能なA種普通株式の価格を考慮します。「裸の」空売りとは、上述のオプションが行使される可能性のあるA種普通株式の追加分を上回るショートポジションを作る空売りのことです。引受会社は、そのようなネイキッドショートポジションを、公開市場でA種普通株式を購入することでカバーしなければなりません。裸のショートポジションは、価格決定後の公開市場でA種普通株式の価格に下落圧力がかかり、募集で購入した投資家に悪影響を及ぼす可能性があると引受人が懸念している場合に発生する可能性が高くなります。安定操作取引は、募集完了前に引受人が公開市場で行うA種普通株式の様々な買付または購入からなります。

引受会社は、ペナルティ・ビッドを課すこともあります。これは、特定の引受人が、安定化取引やショートカバー取引で当該引受人が売却した株式を代表者が買い戻したために、受け取った引受割引の一部を引受人に返済する場合に発生します。

空売りをカバーするための買付や安定操作のための買付、および引受人が自己勘定で行うその他の買付は、当社のA種普通株式の市場価格の下落を防止または抑制する効果があり、違約金の賦課と相まってA種普通株式の市場価格を安定させ、維持し、またはその他の影響を与える可能性があります。その結果、A 種種類普通株式の価格は、そうでない場合に公開市場で存在する可能性のある価格よりも高くなる可能性があります。引受人は、これらの活動を行う必要はなく、いつでもこれらの活動を終了することができます。これらの取引は、Nasdaq、店頭市場またはその他の方法で行われます。

European Economic Area/欧州経済地域

各EEA加盟国および、英国がEEA加盟国ではなく引き続き欧州連合法に服する期間、すなわち移行期間が満了するまで、A種普通株式は、当該EEA加盟国または英国の管轄当局によって承認された、または適切な場合には英国の他のEEA加盟国で承認され、当該EEA加盟国または英国の管轄当局に通知されたA種普通株式に関する目論見書が発行される前に、当該EEA加盟国または英国において、A種普通株式の募集が行われたことはなく、また、募集に応じて募集が行われる予定もありません。ただし、A種普通株式の募集は、目論見書規則に基づく以下の除外規定に基づき、いつでも当該EEA加盟国または英国において公衆に行うことができます。

  • a)目論見書規則で定義された適格投資家である法人に対して。
  • b)150人未満の自然人または法人(目論見書規則で定義された適格投資家を除く)を対象とした場合、そのような募集について代表者の事前の同意を得ることを条件とする。
  • c)目論見書規則の第1条(4)に該当するその他の状況において。

ただし、このようなA種普通株式の提供は、会社、販売株主、または代表者に、目論見書規則第3条に基づく目論見書の発行または目論見書規則第23条に基づく目論見書の補足を要求するものではありません。

本規定において、EEA加盟国または英国におけるA種普通株式のいずれかに関する「公募」という表現は、投資家がA種普通株式の購入または購読を決定できるように、公募の条件および募集されるA種普通株式に関する十分な情報を、あらゆる形式および手段で伝達することを意味する。

United Kingdom/イギリス

各引受人は、(a)FSMA21条1項が当社に適用されない状況下で、A種普通株式の発行または販売に関連して受領した投資活動(2000年金融サービス・市場法(FSMA)21条の意味において)に従事するための招待状または誘因を伝達したか、または伝達させたに過ぎず、今後も伝達させるに過ぎないことを表明し、同意しています。(b) A種普通株式に関連して、英国内で、英国から、または英国が関与して行われた全てのことに関して、FSMAの全ての適用規定を遵守しており、今後も遵守すること。

移行期間の満了後、A 種種類普通株式のいずれも、改正後の FSMA に従い金融行動規 模庁が承認した A 種種類普通株式に係る目論見書の発行前に、英国において一般に募集されておらず、ま たは募集に基づき募集される予定もありません。ただし、A 種種類普通株式の募集は、改正後の FSMA に基づく以下の除外規定に基づき、当該 EEA 加盟国においていつでも一般に行われる可能性があります。

  • a)FSMAの下で定義された適格投資家である法人に対するもの。
  • b)150人未満の自然人または法人(FSMAに定義された適格投資家を除く)への提供(ただし、かかる提供について代表者の事前の同意を得ることを条件とする)。
  • c)FSMAの改正後のセクション86に該当するその他の状況において。

ただし、このようなA種普通株式の提供は、会社または代表者にFSMA第85条に基づく目論見書の発行またはFSMA第87G条に基づく目論見書の補足を要求するものではない。本規定において、英国におけるA種普通株式に関する「公衆への提供」とは、投資家がA種普通株式の購入または購読を決定することができるように、提供条件および提供されるA種普通株式に関する十分な情報を、あらゆる形式および手段で伝達することをいう。

Israel/イスラエル

この目論見書によって提供される Class A 普通株式は、イスラエル証券庁(ISA)によって承認または不承認されておらず、また、当該 Class A 普通株式はイスラエルにおいて販売のために登録されていません。A 種種類普通株式は、ISA により承認された目論見書が発行されない限り、イスラエルにおいて直接または間接的に公 開または販売することはできません。ISA は、この募集またはこの目論見書の発行に関連して、許可、承認、ライセンスを発行しておらず、また、ここに含まれる詳細を認証したり、その信頼性や完全性を確認したり、募集される Class A 普通株式の品質について意見を述べたりしていません。

本文書は、イスラエル証券法に基づく目論見書を構成するものではなく、また、ISA に提出されておらず、承認されていません。イスラエル国においては、本文書は、(i)イスラエル証券法に基づき、該当する範囲の限られた者、および(ii)イスラエル証券法第1次補遺(Addendum)に記載された投資家であって、主に信託基金、摂理基金、保険会社、銀行、ポートフォリオ・マネジャー、投資アドバイザー、Tel Aviv Stock Exchange Ltd.のメンバーで構成される共同投資家にのみ配布することができ、また、A種普通株式の募集を行うことができます。それぞれの場合、自己勘定で購入するか、追加条項で認められている場合には、追加条項に記載されている投資家である顧客の勘定で購入します。適格投資家の皆様には、本補遺の範囲内であること、本補遺の意味を理解していること、および本補遺に同意していることを確認する書面の提出が求められます。

Canada/カナダ

Class A普通株式は、カナダにおいては、National Instrument 45-106 Prospectus ExemptionsまたはSecurities Act (Ontario)の73.3(1)項に定義される認定投資家であり、National Instrument 31-103 Registration Requirements, Exemptions, and Ongoing Registrant Obligationsに定義される許可された顧客である、本人として購入する、または購入するとみなされる購入者にのみ販売することができます。A種普通株式の転売は、適用される証券法の目論見書の要件を免除されるか、または適用されない取引に基づいて行われなければなりません。

カナダの特定の州または地域の証券法は、本目論見書(その修正を含む)に不実表示が含まれている場合、取消または損害賠償の救済を購入者に提供することができますが、取消または損害賠償の救済が購入者の州または地域の証券法で定められた期限内に行使されることが条件となります。購入者は、これらの権利について、購入者の州または地域の証券法の該当する規定を参照するか、または法律顧問に相談してください。

National Instrument 33-105 Underwriting Conflicts (NI 33-105)のセクション3A.3に従い、引受人は、本募集に関して、引受人の利益相反に関するNI 33-105の開示要件を満たす必要はありません。

Hong Kong/香港

A種普通株式は、(i)会社(解散および雑則)条例(香港法第32条)または会社(解散および雑則)条例の意味における公衆への提供に該当しない状況、または証券および先物条例(香港法第571条)または証券および先物条例の意味における公衆への招待に該当しない状況以外では、香港においていかなる文書によっても募集または販売することはできません。また、A種普通株式に関連する広告、招待状、文書は発行できず、発行を目的としていかなる者も所持することはできません(いずれの場合も、香港またはその他の場所を問いません)。香港外の人にのみ処分される、または意図されているA種普通株式、または証券先物条例およびそれに基づく規則に定義されている香港の「プロの投資家」にのみ処分されるA種普通株式に関するものを除き、香港の一般大衆に向けられた、またはその内容がアクセスまたは読まれる可能性のあるもの(香港の証券法で許可されている場合を除く)は発行できません。

Japan/日本

A種普通株式は、日本の金融商品取引法(1948年法律第25号、その後の改正を含みます)または金融商品取引法の下で登録されておらず、今後も登録される予定はありません。A種普通株式は、金融商品取引法の登録要件の免除に基づき、かつ日本の関連法令に準拠している場合を除き、日本国内において、または日本の居住者(日本に居住する者、日本の法律に基づいて組織された法人その他の団体を含む)の利益のために、直接的または間接的に、再募集または再販売のために他者に募集または販売することはできません。

Australia/オーストラリア

この募集に関しては、オーストラリア証券投資委員会(ASIC)には、いかなる配置文書、目論見書、商品開示文、その他の開示文書も提出されていません。本目論見書は、2001 年米国企業法(Corporations Act 2001)に基づく目論見書、商品開示説明書またはその他の開示文書を構成するものではなく、また、米国企業法に基づく目論見書、商品開示説明書またはその他の開示文書に必要な情報を含むことを意図するものではありません。

A種普通株式のオーストラリアにおける募集は、「洗練された投資家」(企業法第708条(8)項に規定される意味での)、「専門的な投資家」(企業法第708条(11)項に規定される意味での)、またはその他の企業法第708条に含まれる1つまたは複数の除外規定に従って、企業法第6D章に基づいて投資家に開示することなくA種普通株式を提供することが合法的である者、すなわち免除投資家に対してのみ行われることがあります。
非課税投資家がオーストラリアで申し込んだ Class A 普通株式は、Corporation Act 第 708 条に基づく免除等により、Corporation Act 第 6D 章に基づく投資家への開示が必要とされない場合や、Corporation Act 第 6D 章に準拠した開示書類に基づいて募集が行われる場合を除き、募集に基づく割当日から 12 ヶ月間は、オーストラリアで販売のために募集を行ってはなりません。証券を取得する者は、このようなオーストラリアの販売制限を遵守しなければなりません。

本目論見書は、一般的な情報のみを記載したものであり、特定の人の投資目的、財務状況、または特定のニーズを考慮したものではありません。本目論見書は、一般的な情報のみを記載したものであり、特定の人の投資目的や財務状況、特定のニーズを考慮したものではありません。投資家の皆様におかれましては、投資判断をされる前に、本目論見書に記載された情報がご自身のニーズ、目的、状況に適しているかどうかをご検討いただき、必要に応じて専門家のアドバイスを受けていただく必要があります。
当社は、引受人の割引および手数料を除く、本募集にかかる総費用のうち当社の負担分は約$ . 当社は、引受人の費用の一部を最大で$ .00まで償還することに合意しました。
当社および販売株主は、1933年米国証券法に基づく責任を含む特定の責任について、複数の引受人に補償することに合意しています。
引受人およびその関連会社は、セールス&トレーディング、商業銀行業務および投資銀行業務、アドバイザリー業務、投資管理業務、投資調査業務、プリンシパルインベストメント業務、ヘッジング業務、マーケットメイキング業務、仲介業務、その他の金融および非金融業務およびサービスを含む様々な業務に従事する総合金融機関です。一部の引受人およびその関連会社は、発行体および発行体と関係のある個人や団体に対して様々なサービスを提供しており、将来的にも提供する可能性があり、そのために慣習的な手数料や費用を受け取っています。

2020年12月31日時点で、Goldman Sachs & Co. LLCおよびその関連ファンドは、シリーズA普通株式を有益に所有しています。また、ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニー・エルエルシーおよびその関連ファンドが所有する全ての資本株式は、平成22年12月31日に取得されました。LLCおよびその関連ファンドが所有する資本株式は、すべて独立企業間取引で取得されたものです。

引受人並びにその関連会社、役員、取締役及びチームメンバーは、その通常の事業活動において、広範な投資案件を購入、売却又は保有し、自己又は顧客の勘定で証券、デリバティブ、ローン、コモディティ、通貨、クレジット・デフォルト・スワップ及びその他の金融商品を積極的に取引する可能性があり、かかる投資及び取引は、発行者の資産、証券及び/又は商品(直接、他の債務を担保するため、又はその他の方法で)及び/又は発行者と関係を有する個人及び団体を含む又は関連する可能性があります。また、引受人およびその関連会社は、かかる資産、有価証券または商品に関して、独立した投資推奨、市場色または取引アイデアを伝えたり、独立した調査意見を公表または表明したりすることがあり、また、かかる資産、有価証券および商品のロングおよびショートポジションを常に保有したり、顧客に取得すべきであると推奨したりすることがあります。

170

LEGAL MATTERS/法的問題

この募集に関して当社の顧問を務めているフェンウィック・アンド・ウェストLLP(カリフォルニア州マウンテンビュー)は、この目論見書によって募集される当社のクラスA普通株式の発行の有効性について審査を行います。本目論見書の日付時点で、Fenwick & West LLP に関連する個人および団体は、合計 11,986 株の当社普通株式を有益に所有しています。Latham & Watkins LLP(ニューヨーク州ニューヨーク)は、引受人の顧問を務めています。

EXPERTS/専門家

2021年1月31日および2020年1月31日現在のGitLab Inc.の連結財務諸表および同日をもって終了した各年度の連結財務諸表は、ここに記載されている独立登録公会計事務所であるKPMG LLPの報告書に依拠し、また、会計および監査の専門家としての同事務所の権限に基づいて、ここおよび登録書に記載されています。

その他の情報はこちら

当社は、ここで提供されるクラスA普通株式に関して、証券法に基づくForm S-1による登録届出書をSECに提出しています。本目論見書は、登録届出書の一部を構成するものですが、登録届出書または登録届出書に添付された証拠書類に記載された情報のすべてを含むものではありません。当社およびここで募集する当社のA種普通株式に関する詳細な情報については、登録届出書およびそれに添付された添付資料をご参照ください。本目論見書に記載されている契約書または登録届出書の添付書類として提出されたその他の書類の内容に関する記述は、必ずしも完全なものではなく、その都度、登録届出書の添付書類として提出された当該契約書またはその他の書類の写しを参照してください。当社は現在、SECに定期報告書を提出していません。

今回の募集が完了した時点で、当社は取引所法に基づいてSECに定期報告書、委任状およびその他の情報を提出する必要があります。SECは、報告書、委任状および情報提供書、ならびにSECに電子的に提出する登録者に関するその他の情報を掲載したウェブサイトを管理しています。ウェブサイトのアドレスは www.sec.gov です。

また、当社もウェブサイト(www.about.gitlab.com)を開設しています。本募集の完了後、これらの資料がSECに電子的に提出された後、あるいは提出された後、合理的に実行可能な限り速やかに、当社のウェブサイトでこれらの資料に無料でアクセスすることができます。当社のウェブサイトに掲載されている、あるいは当社のウェブサイトからアクセスできる情報は、本目論見書の一部ではなく、また本目論見書にも組み込まれていません。

Report of Independent Registered Public Accounting Firm/
独立登録公会計監査法人の報告書

株主および取締役会の皆様へ
GitLab Inc:
連結財務諸表に対する意見
我々は、GitLab Inc.および子会社(以下、当社)の2021年1月31日および2020年1月31日現在の連結貸借対照表、同日をもって終了した年度の関連する連結損益計算書、包括的損失、転換社債型優先株式および株主欠損金、ならびにキャッシュ・フロー計算書、および関連する注記(以下、総称して連結財務諸表)を監査しました。当監査法人は、上記の連結財務諸表が、米国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、2021年1月31日および2020年1月31日現在の当社の財政状態、ならびに同日をもって終了した事業年度の経営成績およびキャッシュ・フローの状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。

意見の根拠
この連結財務諸表は、当社の経営陣の責任において作成されています。当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明することにある。当監査法人は、米国公開会社会計監視委員会(PCAOB)に登録している公開会 計事務所であり、米国連邦証券法ならびに証券取引委員会およびPCAOBの該当する規則および規制に従 い、当社に関して独立していることが要求されています。

当監査法人は、PCAOBの基準に準拠して監査を実施しました。当監査法人は、PCAの基準に準拠して監査を実施し、連結財務諸表に誤謬または不正による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査を計画し実施することを求めている。当監査法人は、誤謬または不正による連結財務諸表の重要な虚偽表示のリスクを評価し、そのリスクに対応するための手続を実施した。このような手続には、連結財務諸表の金額および開示に関する証拠をテスト的に検証することが含まれます。当監査法人は、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた重要な見積りの評価も含め全体と しての連結財務諸表の表示を検討しました。当監査法人は、監査の結果として意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。

/KPMG LLP
私たちは、2019年から当社の監査役を務めています。
ペンシルバニア州ピッツバーグ
2021年7月16日

Consolidated Balance Sheets/連結貸借対照表

Consolidated Statements of Operations/四半期連結損益計算書

Consolidated Statements of Comprehensive Loss/連結包括損益計算書

Consolidated Statements of Cash Flows/連結キャッシュフロー計算書

Consolidated Statements of Convertible Preferred Stock and Stockholders’ Deficit/
転換社債型新株予約権付社債および株主資本等変動計算書

Notes to Consolidated Financial Statements/
連結財務諸表の注記

1. 組織と事業内容

GitLab Inc. (以下「当社」)は、2011年にオープンソースプロジェクトとして始まり、2014年9月12日にデラウェア州で法人化しました。当社はカリフォルニア州サンフランシスコに本社を置いていますが、オールリモートモデルで運営しています。当社はテクノロジー企業であり、主要な提供製品は、単一のアプリケーションとして提供される完全なDevOpsプラットフォームである「GitLab」です。GitLab」は、幅広い組織で利用されています。また、関連するトレーニングやプロフェッショナルサービスも提供しています。GitLabは、セルフマネージドモデルとSaaS(Software-as-a-Service)モデルの両方で提供されています。現在、GitLabの主な市場は、米国、欧州、アジア太平洋地域にあります。当社は、イノベーションを加速させ、世界中の企業にプラットフォームの流通を拡大することで、企業がよりよいソフトウェア主導のビジネスになることを目指しています。

Stock Split/株式分割

2019年1月、当社の取締役会および株主は、当社の発行済み普通株式および転換社債型優先株式の4対1の株式分割を有効にする当社の修正および修正された定款の修正を承認しました。この分割は2019年2月28日に実施されました。株式分割の結果、普通株式および転換社債型優先株式の額面も調整されました。添付の連結財務諸表およびその注記に含まれるすべての発行済み株式および1株当たりの金額は、表示されているすべての期間について、この株式分割を反映して調整されています。

2. 重要な会計方針の要約

Basis of Presentation/表示基準

当連結財務諸表は、米国で一般に公正妥当と認められた会計原則(以下「米国会計原則」)に準拠して作成されています。

Fiscal Year/会計年度

当社の会計年度は1月31日に終了します。例えば、2020年度、2021年度という表記は、それぞれ2020年1月31日、2021年1月31日に終了した会計年度を指しています。

Emerging Growth Company Status/新興成長企業の状況

Jumpstart Our Business Startups Act(JOBS法)は、米国における資本形成を促進し、「新興成長企業」に該当する新規設立の公開企業に対する規制負担を軽減することを目的として、2012年4月に制定されました。当社はJOBS法で定義された「新興成長企業」に該当します。新興成長企業は、公開企業に一般的に適用される特定の報告義務の軽減を受けることができます。これらの軽減された報告義務には以下が含まれます。

  • -本目論見書において、2年分の監査済み財務諸表と2年分の経営陣による考察および分析のみを提示することが要求されます。
  • -財務報告に係る内部統制の有効性に関する監査人の証明要件の遵守の免除。
  • -公開会社会計監視委員会が採用する監査法人の強制ローテーションに関する要求事項、または監査および財務諸表に関する追加情報を提供する監査報告書の補足事項の遵守の免除。
  • -当社の役員報酬制度に関する開示の削減
  • -役員報酬に関する非拘束の諮問票またはゴールデン・パラシュート・アレンジメントの株主承認を得るための要件の免除。

また、JOBS法第107条に基づき、当社は新興成長企業として、2020年度以前に採用された会計基準成文化(ASC)トピック606「顧客との契約から生じる収益」(以下、「ASC606」)および会計基準アップデート(ASU)2018-07「報酬-株式報酬」(以下、「トピック718」)を除き、新規または改訂された会計基準を適用する際に、これらの基準が非公開企業に適用されるまでの延長移行期間を利用することを選択しました。当社が新興成長企業でなくなった場合、これらの適用除外や、新規または改訂された会計基準を遵守するための移行期間の延長を利用することができなくなります。
当社は、(i)年間売上高が10億ドルを超えた年度の末日、(ii)非関連会社が保有する持分証券が7億ドル以上で「大規模な早期提出会社」の資格を取得した日、(iii)いずれかの3年間に10億ドルを超える非転換社債を発行した日、および(iv)本募集の完了から5周年後に終了する年度の末日のうち、いずれか早い日が到来するまで、新興成長企業としての地位を維持します。

Use of Estimates/見積もりの使用

米国会計基準に準拠して連結財務諸表を作成するためには、経営陣は、財務諸表の日付時点での資産・負債の報告金額、偶発的な資産・負債の開示、および報告期間中の収益・費用の報告金額に影響を与えるような見積りや仮定を行う必要があります。このような見積りには、当社の自主管理契約におけるライセンス要素への収益の配分、契約獲得のために資産化した費用の償却期間の見積り、貸倒引当金、株式報酬の公正評価、繰延手数料の利益発生期間、繰延税金の評価引当金などが含まれますが、これらに限定されるものではありません。当社は、これらの見積りを、過去の実績や予想される結果、傾向、および将来の事象に関する仮定を含め、状況に応じて合理的であると考えられるその他の様々な仮定に基づいて行っています。実際の結果は、これらの見積りと異なる可能性があります。

世界保健機関(WHO)は2020年3月、最近発生したコロナウイルス感染症(以下「COVID-19」)がパンデミック(世界的大流行)に該当すると宣言しました。COVID-19のパンデミックは、2020年1月から世界各地で全般的なビジネスの混乱を引き起こしています。当社は、一部の見込み顧客の販売サイクルの長期化や、顧客へのプロフェッショナルサービスやトレーニングの提供の遅れなど、事業の一部に若干の悪影響を経験しており、今後も経験する可能性がありますが、当社の業績、キャッシュ・フロー、財務状況にはこれまで悪影響はありませんでした。しかしながら、COVID-19の普及により、特定の顧客やパートナーが自らの事業活動や収益の低迷や不確実性を経験すると、顧客やパートナーは引き続き支出の減少や遅延、価格の割引要求、契約の再交渉を求める可能性があり、これらのいずれもが当社の収益や現金収入の減少につながる可能性があります。加えて、当社は、倒産や顧客の事業停止などによる顧客喪失を経験する可能性があり、その結果、これらの顧客に対する売掛債権を回収できなくなる可能性があります。COVID-19のパンデミックが当社の事業、業績、キャッシュ・フロー、財務状況に直接的または間接的にどの程度影響を与えるかは、極めて不確実で正確に予測できない将来の動向に左右されます。

COVID-19の世界的な影響は急速に進展し続けており、当社は状況と当社のビジネスおよび事業への影響を注視していきます。当社は、特にCOVID-19のパンデミックが継続・長期化した場合に、当社の事業や業務、あるいは世界経済全体に及ぼしうる影響の全容をまだ把握していません。このような不確実性を考慮すると、当社は将来の業績、キャッシュ・フロー、または財務状況への影響を合理的に見積もることができません。当社は、当連結財務諸表の発行日現在、見積りや判断、資産・負債の帳簿価額を更新する必要があるような特定の事象や状況を認識していません。これらの見積りは、新たな事象の発生や追加情報の入手により変更される可能性があり、判明した時点で連結財務諸 表に認識されます。実際の結果はこれらの見積りと異なる可能性があり、そのような差異は当社の連結財務諸表に重要な影響を与える可能性があります。

F-10

Principles of Consolidation/連結の原則

連結財務諸表には、完全所有子会社および過半数所有子会社、ならびに当社が主たる受益者である変動持分事業体の勘定が100%含まれており、その他の投資家の所有権は非支配持分として計上されています。連結にあたっては、すべての連結会社間の勘定や取引は消去されています。

Foreign Currency/外国通貨

当社の報告通貨は米国ドルです。当社は、会計基準編纂書830「外国通貨に関する事項」にもとづき、各海外子会社の機能通貨を、その子会社が活動する主要な経済環境の通貨にもとづいて決定しています。このような子会社の財務諸表に含まれる項目は、その機能通貨を用いて測定されます。

米ドルが機能通貨である子会社については、外貨建の貨幣性資産・負債は現行為替レートで米ドルに再測定し、外貨建の非貨幣性資産・負債は過去の為替レートで米ドルに再測定しています。

外貨の再測定および決済による損益は、連結損益計算書のその他の収益(費用)(純額)の中の為替差損益(純額)に含まれています。2020年1月31日および2021年1月31日に終了した各年度ならびに2020年7月31日および2021年7月31日に終了した6ヵ月間(監査対象外)において、当社はそれぞれ(4.9)百万ドル、23.4百万ドル、17.6百万ドル、および(9.9)百万ドルの為替差益(損失)の純額を計上しました。
機能通貨が米ドル以外の子会社については、資産・負債の換算には期末日の為替レートを、収益・費用の換算には 月間平均為替レートを、株主損失の換算には過去の為替レートを使用しています。当社は、連結貸借対照表の株主欠損金の構成要素として、その他の包括利益(損失)累計額に換算損益を計上しています。2020年1月31日および2021年1月31日に終了した各年度ならびに2020年7月31日および2021年7月31日に終了した6ヵ月間(監査対象外)において、当社はそれぞれ420万ドル、(24.0)百万ドル、(17.4)百万ドルおよび940万ドルの外貨換算調整額を認識しました。

表示されている期間の外貨換算調整額および相殺された為替差損益は、主に機能通貨が米ドルではない事業体に対する短期的な性質の会社間借入に起因しています。

Cash and Cash Equivalents/現金および現金同等物

2020年1月31日および2021年1月31日ならびに2021年7月31日現在(監査対象外)の現金および現金同等物は、当座預金および普通預金口座に保有されている現金、およびマネー・マーケット・ファンドへの投資で構成されています。当社は、購入した当初または残存期間が購入日時点で3ヵ月以内の流動性の高い投資をすべて現金同等物とみなしています。

Accounts Receivable and Allowance for Doubtful Accounts/売掛金および貸倒引当金

売掛金は、当社の顧客に対する営業債権であり、請求額で計上され、利息はつきません。当社は通常の業務において、顧客に通常30日から60日の信用供与を行っており、顧客に担保を要求していません。当社は、債権の回収可能性の見積りに基づいて貸倒引当金を計上しています。この見積りは、個々の未払い請求書の経過年数および各顧客の回収履歴に基づいています。2020年1月31日および2021年7月31日現在(監査対象外)、貸倒引当金はそれぞれ0.5百万米ドルおよび1.0百万米ドル、0.6百万米ドルです。回収不能と判断された売掛債権は、特定された時点で引当金と相殺されます。

Concentration of Credit Risk and Significant Customers/信用リスクの集中および重要な顧客

当社が信用リスクの集中にさらされる可能性のある金融商品は、主に現金および現金同等物、ならびに売掛金です。現金預金は、時として保険の対象となる限度額を超えることがあります。当社は、現金および現金同等物を保有している金融機関は財務的に健全であると考えており、したがって、これらの残高に関 する信用リスクは最小限に抑えられています。売掛金の信用損失を最小化するために、当社は顧客の契約上の支払能力を評価した上で信用供与を行っています。

当社は、さまざまな販売チャネルを利用してユーザーから代金を回収しています。2020年1月31日および2021年1月31日現在、売掛金残高の10%以上を占める販売チャネルおよび個別顧客はありませんでした。2021年7月31日現在(監査対象外)、個々の残高が売掛金残高の10%以上を占める販売チャネルは2社ありました。

2020年1月31日および2021年1月31日に終了した各年度ならびに2021年7月31日に終了した6ヵ月間(未監査)において、売上高が総売上高の10%以上を占める顧客はいませんでした。

Fair Value Measurements/公正価値測定

当社は、連結貸借対照表上で公正価値で計上されている資産および負債を、評価技法に用いられるインプットを階層的に割り当てることにより、公正価値を測定するための会計基準の枠組みに基づいて、定期的または非定期的に分類しています。

公正価値とは、測定日に市場参加者の間で秩序ある取引が行われた場合に、主たる市場あるいは最も有利な市場において、資産の対価として受け取るであろう交換価格、あるいは負債の移転のために支払うであろう支払価格と定義されます。当社は、公正価値を測定する際に、観察可能なインプットを最大限に利用し、観察不能なインプットを最小限に利用することを求める公正価値階層を用いて、各報告期間における公正価値で資産および負債を測定しています。米国会計基準では、公正価値を測定するために、3つのレベルのインプット(最初の2つは観察可能、最後の1つは観察不能)に基づく公正価値階層が記述されています。

レベル1 – 同一の資産・負債に対する活発な市場での未調整の相場価格をインプットとしています。

レベル2 – レベル1以外のインプットで、直接的または間接的に観察可能なもの。例えば、類似した資産または負債の相場価格、 活発ではない市場での相場価格、または資産または負債の実質的な全期間にわたって観察可能な市場データによって裏付けられるその他のインプッ トなどです。

レベル3-公正価値で資産・負債を測定するために使用される、当社自身の仮定に基づく観察不能なインプットです。これらのインプットは、経営者の重要な判断または推定を必要とします。

公正価値の見積りは、関連する市場情報および金融資産または非金融資産・負債に関する情報に基づいて、特定の時点で行われます。
金融商品は、現金同等物、売掛金および買掛金で構成されています。当社の投資ポートフォリオは、マネー・マーケット・ファンドで構成されており、公正価値で計上されています。当社は、帳簿価額を公正価値と同等と判断し、これらの投資をレベル1の金融商品に分類しています。2020年1月31日および2021年1月31日ならびに2021年7月31日現在(未監査)、当社のその他の金融商品の帳簿価額は、短期的なものであるため、公正価値に近似しています。

Revenue Recognition/収益認識

当社は、主にセルフマネジメント型(オンプレミス型)およびSaaS型サブスクリプションの提供により収益を得ています。また、コンサルティングやトレーニングなどのプロフェッショナルサービスからも収益を得ています。

当社は、2020年度より前に、全面的に遡及する移行方法を用いて、ASC606の早期適用を選択しました。

ASC606に基づき、収益は、顧客が約束された製品やサービスの支配権を獲得した時点で認識されます。認識された収益額は、これらの製品やサービスと引き換えに受け取る権利があると当社が期待する対価を反映しています。この基準の基本原則を達成するために、当社は以下の5ステップモデルをフレームワークとして適用しています。

1)顧客との契約を識別する。当社は、顧客との取り決めの条件を検討し、ASC606に基づく契約を特定します。契約が承認され、移転される製品やサービスに関する各当事者の権利が特定でき、製品やサービスの支払条件が特定でき、顧客に支払能力と意思があると判断され、契約に商業的実体がある場合に、顧客との契約があると考えます。顧客の支払能力および支払意思の判断は、顧客の過去の支払実績や、新規顧客の場合はその顧客に関する信用情報や財務情報などに基づいて行っています。また、契約開始時には、2つ以上の契約をまとめて1つの契約として会計処理すべきかどうかを評価します。さらに、契約の変更は通常、別の契約として扱われます。

セルフマネジメント型またはSaaS型のサービスにおけるサブスクリプション契約の一般的な期間は1年から3年です。当社の契約は、契約期間中に解約することはできず、すべての顧客との契約において当社が主体となっています。お客様は、当社が契約に違反し、当社が契約条件に従って違反を是正しない場合に限り、通常、契約を解除する権利を有します。

2)契約における履行義務の特定 当社の契約における履行義務は、お客様に移転される製品およびサービスに基づいて識別されます。これらの製品およびサービスは、お客様がその製品またはサービスから単独で、または第三者もしくは当社から容易に入手できる他の資源とともに利益を得ることができるという識別が可能なものであり、また、製品またはサービスの移転が契約の他の約束とは別に識別可能であるという契約の文脈において識別可能なものです。

当社の自主管理型サブスクリプションには、次の2つの履行義務が含まれています。(a)当社ソフトウェアの独自機能へのアクセスを提供すること、(b)サポートおよびメンテナンスを提供すること(利用可能な場合にはソフトウェアのアップデートを提供するという複合的な義務を含む)。

当社のSaaS製品は、ホストされたソフトウェアへのアクセスとサポートを提供しており、これは1つの履行義務と評価しています。
サービス関連の履行義務は、コンサルティングおよびトレーニングサービスの提供に関するものです。これらのサービスはサブスクリプションとは異なり、特定の限定されたユニークな契約を除き、ソフトウェアの大幅なカスタマイズを伴うものではありません。

お客様の中には、追加のライセンスを購入したり、規定の価格で更新したりするオプションをお持ちの方もいらっしゃいます。これらのオプションはケースバイケースで評価されますが、一般的には既存のライセンスと同じ価格であるか、当社の単体販売価格の範囲内であるため、重要な権利を提供するものではなく、したがって個別の履行義務を生じることはありません。重要な権利が契約に含まれている場合は、個別の履行義務として処理されます。

3)取引価格の決定 取引価格の決定は、製品やサービスを顧客に提供することと引き換えに、当社が権利を得ると予想される対価に基づいて行います。

変動対価は、変動対価に関連する不確実性が解消されたときに、契約に基づく累積収益の重要な将来の取崩しが発生しない可能性が高い範囲でのみ、取引価格に含まれます。当社の契約は、返金およびキャンセルができません。また、通常の業務において、お客様への返金、リベート、クレジットは行っておりません。また、変動対価の影響は重要ではありません。

契約期間が1年の契約については、ASC606で利用可能な実務的便法を適用し、重要な財務要素の有無について評価を行いませんでした。これらの契約では、契約開始時に、約束した製品またはサービスを顧客に移転すると予想される時点から、顧客がその製品またはサービスの対価を支払う時点までの期間が1年以内となります。契約期間が1年を超える契約については、そのような契約における前払い金は、金融を利用することを主な目的として徴収されたものではなく、したがって重要な金融要素ではないという判断をしています。収益は、顧客から徴収した税金のうち、政府機関に送金されるもの(売上税やその他の間接税など)を控除して認識しています。なお、当社の契約には払い戻しの権利はありません。

4)取引価格を契約の履行義務に配分する。契約に単一の履行義務が含まれている場合、取引価格全体を単一の履行義務に配分します。複数の履行義務を含む契約の場合、各履行義務の相対的な単体販売価格(SSP)に基づいて、各契約の取引価格を各履行義務に配分します。製品やサービスのSSPの決定には判断を要します。通常、製品やサービスのSSPは年に一度、あるいは事実や状況が変化したときに評価します。SSPを決定するためには、観察可能な単体の売上と観察可能なデータがあれば、それを最大限に利用します。観察可能な単独売上がない場合は、他の観察可能なインプットを含む入手可能な情報を利用するか、予想されるコスト・プラス・マージン法を用いて、製品やサービスが個別に販売された場合に請求する価格を見積もっています。

当社は、自主管理型サブスクリプションにおいて、(i)ソフトウェアを使用する権利、(ii)テクニカルサポートおよびソフトウェアの修正・更新を受ける権利は、それぞれ別個の履行義務であると判断しています。これらの履行義務はいずれも単独では販売されていないため、各履行義務の単独販売価格は「期待原価+マージン」アプローチに基づくモデルを用いて見積もっており、年1回または事実や状況の変化に応じてモデルを更新しています。このモデルは、ソフトウェアライセンスに含まれる有料機能を開発するための過去の推定コストや、契約後のカスタマーサポートを提供するための将来の推定コストなど、主なインプットと前提条件を開発するために、観察可能なデータポイントを使用しています。

5)収益は履行義務を充足した時点で認識しています。収益は、約束された製品やサービスを顧客に提供することにより、関連する履行義務が充足された時点で認識しています。当社は、製品やサービスの支配権を、それらの製品やサービスと引き換えに受け取ることが期待される対価を反映した金額で顧客に移転した時点で収益を認識しています。すべての収益は顧客との契約から発生します。

Subscription – self-managed and SaaS/サブスクリプション – 自己管理型とSaaS

サブスクリプション -セルフマネジメント

当社のセルフマネジメント型サブスクリプションおよびSaaS型サブスクリプションは、サポート、メンテナンス、アップグレード、および利用可能なときに行うアップデートで構成されています。サポートおよびメンテナンスにかかる収益は、これらのサブスクリプション要素のスタンドレディ性に基づき、契約期間にわたって分割して認識しています。

当社は、自己管理モデルの一環として、3つの層の有料サブスクリプションを提供しています。スターター」、「プレミアム」、「アルティメット」です。自己管理型ライセンスのサブスクリプションには、(i)基本ソフトウェアを使用する権利(ライセンス収入-自己管理型)と、(ii)サブスクリプション期間中に契約後のカスタマーサポートを受ける権利(サブスクリプション収入-自己管理型)の両方が含まれます。契約後のカスタマーサポートは、保守サービス(利用可能な場合にはソフトウェアの更新およびアップグレードを含む)およびサポートサービスで構成されます。当社は、ソフトウェアを使用する権利(ライセンスの引渡し時に認識)と、技術サポートおよびソフトウェアの修正・更新を受ける権利(契約期間に応じて認識)は、2つの異なる履行義務であると判断しています。これらの履行義務はいずれも単独では販売されていないため、当社は「期待原価+マージン」アプローチに基づくモデルを用いて各履行義務の単独販売価格を見積もっており、年1回または事実や状況の変化に応じてモデルを更新しています。このモデルは、ソフトウェアライセンスに含まれる有償の機能を開発するための過去の推定コストや、契約後のカスタマーサポートを提供するための将来の推定コストなど、主なインプットと前提条件を開発するために、観察可能なデータポイントを使用しています。このモデルにもとづき、当社は本連結財務諸表の対象期間において、取引価格全体の1~15%を基礎となるソフトウェアを使用する権利(ライセンス収入-自己管理)に配分し、残りの価値を契約後のカスタマーサポートを受ける権利(サブスクリプション収入-自己管理)に配分しています。

SaaS

当社は、有料のSaaSサブスクリプションを3つの階層に分けて提供しています。スターター」、「プレミアム」、「アルティメット」の3種類の有料SaaSサブスクリプションを提供しています。これらのサブスクリプションは、パブリック・クラウドでホストされた当社製品の最新マネージドバージョンへのアクセスを提供します。当社のSaaS製品からの収益(サブスクリプション収益-SaaS)は、履行義務が充足された時点で、契約期間にわたって分割して認識されます。

セルフマネジメント型またはSaaS型製品のサブスクリプション契約の一般的な期間は1年から3年です。

License – self-managed and other/ライセンス-自己管理型とその他

自己管理型サブスクリプションのライセンスコンポーネントは、顧客に独自のソフトウェア機能を使用する権利を提供することで認識される収益を反映しています。当社は、取引価格の1~15%をライセンス収入に配分しており、ソフトウェアのライセンスが顧客に提供された時点で前もって認識しています。

その他の収入はプロフェッショナル・サービス収入で、主に顧客の受け入れを前提とした固定料金制のサービスから構成されています。当社のプロフェッショナル・サービス提供の歴史が浅いことから、顧客の受容が不確実であり、各プロフェッショナル・サービス契約で定義されているように、顧客が確認した時点で支配権が移転するものと推定されています。したがって、収益は契約上の要求事項がすべて満たされた時点で認識しています。時間と物質に基づいて提供されるプロフェッショナル・サービスからの収益は、サービスが提供された期間にわたって認識されます。

当社は、収益の分解に関する財務情報を連結財務諸表の注記3に示しています。

Deferred Revenue/繰延収益

契約負債は、繰延収益で構成されており、契約の履行に先立って受領した支払いを含んでいます。このような金額は、契約期間にわたって収益として認識されます。繰延収益のうち、貸借対照表日から12ヵ月間に認識される部分は流動負債に計上され、残りの部分は長期負債に計上されます。

当社は、契約上の請求スケジュールに基づいて顧客から支払いを受け、対価を得る権利が無条件になった時点で売掛金を計上しています。顧客への請求は、複数年契約を含めて一般的には前払いですが、複数年契約の顧客の中には、特に毎年の前払いを希望する顧客もいます。請求金額の支払期限は通常30日から60日です。限られたケースではありますが、契約期間が1年の契約において、最長1年の延払条件を提示しています。契約資産には、請求書が発行されていない可能性のある、完了した履行義務および部分的に完了した履行義務に対する対価を得る契約上の権利に関連する金額が含まれますが、このような金額は現在までのところ重要ではありません。

2020年度および2021年度、ならびに2020年7月31日および2021年7月31日に終了した6ヵ月間(監査対象外)に、それぞれ29.2百万ドル、58.1百万ドル、40.5百万ドル、61.3百万ドルの収益が認識され、これらは表示されている報告期間の期首時点で対応する繰延収益残高に含まれています。これらの繰延収益の増加は、主に新規および既存の顧客との契約が増加したことによるものです。

Remaining Performance Obligations/残存するパフォーマンス義務

2020年1月31日、2021年1月31日および2021年7月31日(未監査)時点で、請求済みおよび未請求の残存履行義務に配分された取引価格の総額は、それぞれ約85.9百万ドル、159.9百万ドル、205.9百万ドルでした。2021年1月31日および2021年7月31日現在(監査対象外)、当社は取引価格の約68%を今後12ヵ月間に製品またはサービスの収益として認識し、残りをその後に認識すると見込んでいます。

Deferred Contract Acquisition Costs/繰延契約獲得費用

顧客との契約を獲得するための直接的かつ増分的な費用である販売手数料および賞与は資産計上されます。これらの費用は、連結貸借対照表上、繰延契約獲得費用として計上されています。当社は、費用が直接かつ増分的で、顧客との契約がなければ発生しなかった場合に、費用を繰延べるべきかどうかを判断します。延期された手数料および賞与は、顧客との契約から得られる将来の収益を通じて回収されますが、これらの契約はすべて解約できません。

初期契約の獲得時に支払われた手数料および賞与は、顧客の平均寿命および当社製品の耐用年数に関する過去の分析結果に基づき、通常3年間と決定される見積利益期間にわたって償却されます。その後の更新時に支払われる手数料は、更新期間にわたって償却されます。償却は定額法で認識され、連結損益計算書の販売費及び一般管理費に含まれています。当社は、これらの繰延費用の有効期間に影響を与えるような事象や状況の変化が生じていないかを判断するために、 定期的にこれらの繰延費用を見直しています。当社は、表示されている期間中、繰延契約獲得費用の減損を認識していません。

以下の表は、繰延契約獲得費用の増減を示しています(単位:千米ドル)。

Deferred Offering Costs/繰延募集費用

繰延募集費用は、主に当社が提案しているIPOに関連する法務、会計、コンサルティングなどの費用で、連結貸借対照表の前払い費用およびその他の流動資産に計上されています。IPOが完了した時点で、繰延募集費用はIPOの収益に対して計上されます。また、IPOが中止された場合、繰延募集費用は費用化されます。

2020年および2021年1月31日時点では、重要な繰延募集費用は計上されていません。2021年7月31日(未監査)時点では、130万ドルの繰延募集費用が計上されています。

Cost of Revenue/収益のコスト

セルフマネージドライセンスおよびSaaSサブスクリプションの売上原価は、主に第三者のサービスプロバイダーに支払ったクラウドホスティング費用、顧客によるGitLabの使用に関連して発生した第三者のクラウドインフラストラクチャ費用、契約社員を含む当社のカスタマーサポート要員に支払った報酬、および割り当てられた間接費から構成されています。

セルフマネージドライセンスの収益コストには、人件費が含まれています。その他の収益原価には、プロフェッショナルサービス、主に契約社員を含む当社のプロフェッショナルサービス担当者に支払われる報酬、および割り当てられた間接費が含まれます。

Research and Development/リサーチ&ディベロップメント

当社が提供するソフトウェアの研究開発に関連する費用は、発生時に費用化されます。これらの費用は主に、請負業者を含む研究開発要員に支払われた報酬、および新機能の開発や既存機能の拡張に関連して配分された諸経費で構成されています。

当社の顧客向けソフトウェア開発プロセスは、従来のシーケンシャル方式やウォーターフォール方式に比べてソフトウェアのリリース頻度が高い反復プロセスを採用しており、顧客に提供する直前にソフトウェアのリリースを社内で検証します。したがって、現在のソフトウェア開発プロセスは、リリースされたソフトウェアの内部検証を通じて技術的実現可能性を確立するのと同時に基本的に完了するため、外部に販売されるソフトウェアの開発費は現在まで資産化されていません。そのため、関連するすべてのソフトウェア開発費は発生時に費用化され、連結損益計算書の研究開発費に含まれています。現在までのところ、社内で使用するソフトウェアの開発には重要性がなく、そのような費用は資産化されていません。

Advertising Costs/広告宣伝費

広告宣伝費は発生時に費用処理され、連結損益計算書の販売費及び一般管理費に含まれています。これらには、広報活動、ウェブサイトのデザイン、広告、フィールドマーケティング、市場調査サービスに発生した費用が含まれます。当社の広告宣伝費は、2020年1月31日および2021年1月31日に終了した年度にそれぞれ1,720万ドルおよび1,410万ドル、2020年7月31日および2021年7月31日に終了した6ヵ月間にそれぞれ620万ドルおよび840万ドル発生しました(監査対象外)。

Loss Contingencies/損失補填

潜在的な請求または法的手続きに対するエクスポージャーが発生する可能性が高く、その金額を合理的に見積もることができる場合、当社は見積もった損失に対応する負債を計上しています。蓋然性の判断、および金額を合理的に見積もることができるかどうかの判断には、重要な判断が必要です。また、必要に応じて、保険金やその他の第三者からの回収の可能性が高い債権を計上しています。これらの問題には不確実性が伴うため、引当金はその時点で入手可能な最善の情報に基づいて計上しています。追加情報が入手可能になると、当社は潜在的な負債を再評価し、見積りを修正することがあります。このような潜在的債務の見積りの修正は、当社の業績および財務状況に重大な影響を及ぼす可能性があります。このような訴訟に関連する弁護士費用およびその他の費用は、発生時に費用化されます。

Income Taxes/法人税等

当社は、米国およびいくつかの外国の管轄区域において法人税を課されています。当社は、資産負債法を用いて、報告された業績に対する予想される税効果を法人税等に計上しています。資産負債法では、財務報告上の資産・負債と税務上の資産・負債との間の一時的な差異および繰越欠損金・繰越税額控 除について、将来予想される税効果を考慮して繰延税金資産・負債を計上しています。繰延税金資産・負債は、それらの税金資産・負債が実現または決済されると予想される年度の課税所得に適用されると予想される税率を用いて測定されます。

評価性引当金は、繰延税金資産を実現する可能性が高い金額まで減額するために必要な場合に設定されます。経営陣は、将来実現する可能性が高いと考えられる繰延税金資産の金額を決定する際に、入手可能な正負の証拠を評価する際に重要な判断を下しています。将来の繰延税金資産の実現は、最終的には税法上の繰越期間内に適切な性格の課税所得(経常利益やキャピ タルゲインなど)が十分に得られるかどうかにかかっています。当社は、過去の課税所得、将来の課税所得の予測、既存の一時差異の解消時期、およびタックス・プランニング戦略に基づいて、繰延税金資産の回収可能性を定期的に検討しています。将来の収益性に関する当社の判断は、将来の市場環境や、事業計画および/または税務計画を成功させる能力など、多くの要因により変化する可能性があります。繰延税金資産の回収可能性に変更があった場合、評価が変更された期間に税金引当金が増加または減少します。

所得税規則を遵守するために、当社は特定の税務ポジションを取る必要があります。様々な申告ポジションに関連するエクスポージャーを評価するにあたり、当社は、タックス・ポジションの技術的なメリットに基づき、関連する控訴や訴訟プロセスの解決を含め、審査の結果、タックス・ポジションが維持される可能性が50%以上であるかどうかを判断しています。当社は、不確実な税務ポジションを認識・測定するために、2段階のアプローチを採用しています。第一のステップは、利用可能な証拠の重みが、税務当局の調査(関連する不服申し立てや訴訟プロセスがある場合にはその解決を含む)において、そのポジションが維持される可能性が50%超であることを示しているかどうかを判断することにより、タックス・ポジションの認識を評価します。第二段階では、最終的な決済時に実現する可能性が50%を超える最大の金額としてタックス・ベネフィットを測定します。未認識のタックス・ベネフィットに関連する利息および課徴金がある場合は、連結損益計算書の法人税等調整額に含まれます。当社は現在、重要な不確実な税務ポジションを保有していません。

Comprehensive Loss and Accumulated Other Comprehensive Income (Loss)/
包括的損失および累積その他の包括的利益(損失)について

包括的損失には、当社の累積外貨換算勘定の変動により純損失から除外された純損失および株主損失の変動が含まれます。

Unaudited Pro Forma Shareholders’ Equity/未監査のPro Forma株主資本

当社は、2021年7月31日現在の未監査のプロフォーマ株主資本を、適格新規株式公開(以下「IPO」)の完了に伴う発行済の転換型優先株式の自動転換による連結貸借対照表への想定効果を示すために表示しています。IPOが完了すると、発行済みのすべての転換型優先株式は、自動的にクラスB普通株式79,551株に転換されます。監査前のプロフォーマ株主資本は、想定されるIPOによる収益を反映していません。

Net Loss per Share Attributable to Common Stockholders/普通株主に帰属する1株当たりの純損失

基本的1株当り当期純損失は、発行済普通株式の加重平均効果に基づき、普通株主に帰属する当期純損失を期中の加重平均発行済株式数で除して算出されます。希薄化後1株当り当期純損失は、当期純損失を基本的1株当り損失の計算に用いられた加重平均普通株式数に、すべての潜在的希薄化手段の行使または転換を仮定した場合に発行される普通株式数を加えて除して計算されます。希薄化後1株当たり損失の計算に持分法適用会社を含めることが逆希薄化につながる場合は、持分法適用会社を除外しています。当社は表示されているすべての期間において純損失を計上しているため、潜在的に希薄化効果のあるすべての証券を含めると反 希薄化効果が生じるため、基本的1株当り当期純損失は、すべての期間において希薄化後1株当り当期純損失と同じです。この計算では、転換型優先株式、ワラントおよびストックオプションが潜在的に希薄化効果のある金融商品とみなされます。転換社債型新株予約権付社債は、配当金に対する参加権を有していますが、損失に対する参加権は有していないため、当社が損失を計上した期間には参加証券としての資格はありません。

Unaudited Pro Forma Net Loss Per Share Attributable to Common Shareholders/
未監査のPro Forma 1株当たりの普通株主に帰属する純損失

2021年1月31日に終了した年度および2021年7月31日に終了した6ヵ月間の未監査の基本的および希薄化後の1株当たりの普通株主に帰属する純損失は、期間の初めまたは当初の発行日のいずれか遅い時点で、転換型優先株式の普通株式への転換を考慮して計算されています。

Stock-Based Compensation/株式ベースの報酬

当社は、主にストックオプションで構成される株式報酬をチームメンバー、取締役会のメンバーおよび非雇用顧問に付与しています。当社の株式ベースの報奨の大部分はチームメンバーに付与されており、これらの報奨の大部分のサービスベースの権利確定条件は4年間で満たされています。

チームメンバーに付与された株式ベースの報奨の費用は、報奨の公正価値に基づいて付与日に測定され、必要なサービス期間にわたって定額ベースで費用として認識されます。没収は発生時に計上されます。当社はストック・オプションの公正価値を決定するために、ブラック・ショールズ・オプション・プライシング・モデルを採用しています。

当社は、特定の関連株主や新規投資家が、当社のチームメンバーや創業者から株式を購入する際に、株式の二次購入取引の一部として株式の公正価値を超えて購入した場合、株式にもとづく報酬の増額を計上しています。当社は、このような超過分を株式報酬費用として連結損益計算書に計上しています。

当社は、2021年5月(未監査)に、当社のクラスB普通株式に連動した300万株のRSU(未監査)を、当社の創業者兼CEOであるSijbrandij氏に付与しました。このRSUには、勤務条件と、1株当たり95ドルから500ドル(監査対象外)までの8つの個別の株価ハードル/トランシェの達成に基づく業績条件が含まれています。このRSUの公正価値は、モンテカルロ法による評価モデルを用いて決定されました。これらのRSUのいかなる部分も、企業取引または流動性イベントの後にのみ、また、Sijbrandij氏が当社のCEOとして引き続き当社を率いている限りにおいてのみ、獲得することができます。当社は、株価のハードルが達成されたか否かにかかわらず、加速配分法を用いて各トランシェの派生サービス期間にわたって株式ベースの報酬費用総額を認識します。詳細については、注記12をご参照ください。

Segment Reporting/セグメント報告

当社の主な事業活動は、自主管理型およびSaaS型のサブスクリプションの販売です。当社の最高経営意思決定者である共同創業者兼CEOは、経営意思決定、資源配分、業績評価の目的で、連結ベースで表示される財務情報を検討しています。したがって、当社は単一の報告セグメントとして事業を運営しています。当社は、連結財務諸表の注記3に収益の地域別構成に関する財務情報を記載しています。

Preferred Stock/優先株式

当社が発行した優先株式については、有益な転換機能がなく、分離条件も満たされていないため、全額を優先株式に充当しています。

Recently Adopted Accounting Standards/最近適用された会計基準

JOBS法では、「新興成長企業」として、公開企業に適用される新規または改訂された会計基準の適用を、当該基準が非公開企業に適用されるまで延期することが認められています。当社は、ASC606「顧客との契約から生じる収益」およびASU2018-07「報酬-株式報酬」(トピック718)を除き、JOBS法に基づくこの延長された移行期間の使用を選択しました。後述の適用日はこの選択を反映しています。

2018年6月、FASBはASU2018-07「報酬-株式報酬(トピック718)」を発行しました。Non-Employee Share-Based Payment Accountingの改善」(以下、「ASU2018-07」)を発行し、トピック718の適用範囲を拡大し、非従業員に対して物品またはサービスの対価として発行される株式報酬を含めることとしました。この新基準は、ASCサブトピック505-50「持分-非従業員への株式ベースの支払い」に取って代わるものです。当社は、2019 年 2 月 1 日より ASU2018-07 を早期適用しました。ASU2018-07の適用による連結財務諸表への影響は重要ではありませんでした。

2018年8月、FASBはASU2018-15「無形資産-のれん及びその他-内部使用型ソフトウェア(サブトピック350-40)」を発行しました。サービス契約であるクラウドコンピューティング・アレンジメントで発生した実装コストに対する顧客の会計処理」(以下、「ASU2018-15」)を公表しました。このガイダンスは、サービス契約であるホスティング・アレンジメントの顧客が、どの実装コストを資産として資産化するか、または発生時に費用化するかを決定するために、会計基準編纂書350-40「無形資産-のれんおよびその他」の内部使用ソフトウェアガイダンスに従うことを要求しています。当社は、2021年2月1日からASU2018-15を将来に向かって適用していますが、重要な影響はありません。

Recently Issued Accounting Standards Not Yet Adopted/
最近公表された会計基準で、まだ採用されていないもの

2016年2月、FASBはASU2016-02「リース(トピック842)」(以下、トピック842)を発行しました。トピック 842 は、ASC840「リース」のリースに関する規定に代わるものです。トピック 842 では、借手はほとんどのリースについて連結貸借対照表上で資産および負債を認識し、開示を強化することが求められます。リースは引き続きファイナンス・リースとオペレーティング・リースに分類されます。公開企業の場合、トピック842は2018年12月15日以降に開始する会計年度およびその会計年度内の中間期に適用されます。当社は、公開会社に適用される新規または改訂された会計基準の適用を、JOBS法に基づいて非公開会社に適用されるまで遅らせることができる延長移行期間を選択しました。当社が「新興成長企業」であり続ける限り、この新基準は2021年12月15日以降に開始する年次報告期間および2022年12月15日以降に開始する会計年度内の中間期間に適用されます。早期適用も可能です。当社は、本基準の適用が当社の連結財務諸表に与える影響を現在評価しています。

2016 年6月、FASB は ASU 第 2016-13 号「金融商品-信用損失(トピック 326)」を発行しました。Measurement of Credit Losses on Financial Instruments」(以下、「ASU2016-13」)を公表しました。本基準は、償却原価で保有する金融資産の予想信用損失の測定と認識を要求しています。ASU2016-13は、従来の発生損失減損モデルを予想損失手法に置き換えるもので、これにより信用損失の認識がよりタイムリーになります。当社は民間企業の適用時期に従っているため、2023年2月1日よりASU2016-13を適用することを検討しています。当社は現在、ASU2016-13の適用による当社の連結財務諸表への影響を評価しています。その影響は、当社の金融資産のポートフォリオの構成と信用力、および適用時の経済状況に大きく依存します。

2019 年 12 月、FASB は ASU 第 2019-12 号「法人所得税(トピック 740)」を発行しました。所得税の会計処理の簡素化」(以下、「ASU2019-12」)を公表しました。このガイダンスは、ASC740「所得税」の一般的なアプローチに対するいくつかの例外を排除することにより、その適用のコストと複雑さを軽減することで、所得税の会計処理を簡素化するものです。この新基準は、当社の2022年2月1日に開始する会計年度および2023年2月1日に開始する会計年度内の中間期に適用されます。早期適用も可能です。当社は現在、ASU2019-12の適用が当社の連結財務諸表に与える影響を評価しています。

3. 収益

Disaggregation of Revenue/収益の分散化

以下の表は、表示されている期間の収益の構成要素と総収益に占めるそれぞれの割合を示したものです(単位:千米ドル、パーセント表示を除く)。

Total Revenue by Geographic Location/地域別売上高合計

以下の表は、顧客の地域とは異なる可能性のある当社の契約企業の地域に基づく、地域別の当社の総収入を示したものです(単位:千米ドル)。

2020年度および2021年度は、米国が総売上高の83%を占めています。2020年7月31日および2021年7月31日に終了した6ヵ月間(監査対象外)において、米国は総売上高のそれぞれ83%および84%を占めています。その他の国では、総売上高の10%を超える国はありませんでした。
また、収益の10%以上を占める顧客はいませんでした。

F-21

4. Prepaid Expenses and Other Current Assets/前払費用およびその他の流動資産

前払費用およびその他の流動資産の内訳は以下のとおりです(単位:千米ドル)。

5. Fair Value Measurement/公正価値測定

当社は、公正価値の測定において、評価方法に用いられるインプットに優先順位をつけた3階層の公正価値ヒエラルキーを使用しています。

  • -レベル1 – 活発な市場における同一の資産または負債の相場価格(調整前)。
  • -レベル2 – 市場で直接または間接的に観察可能なその他の重要なインプット。
  • -レベル3-市場での活動がほとんど、あるいはまったくないことで裏付けられている観察不能な重要なインプット。

当社のマネー・マーケット・ファンドに投資している現金同等物は、2020年1月31日および2021年1月31日ならびに2021年7月31日現在(監査対象外)、それぞれ334.1百万ドル、245.3百万ドル、211.2百万ドルであり、相場価格を用いて評価しているため、公正価値階層のレベル1に分類しています。

6. Accrued Expenses and Other Current Liabilities/未払費用およびその他の流動負債

未払費用およびその他の流動負債の内訳は以下のとおりです(単位:千米ドル)。

7. Accrued Compensation and Benefits/未払賃金および給付金

未払賃金および給付金の内訳は以下のとおりです(単位:千米ドル)。

8. Debt Financing/デット・ファイナンス

Line of Credit
2016年3月25日、当社は米国の金融機関と融資・担保契約(以下「本契約」)を締結しました(2016年12月9日付の本契約の第1次修正、2018年5月31日付の本契約の第2次修正、2019年4月2日付の本契約の第3次修正など、適宜修正されます)。修正された契約によれば、当社は最大1,500万ドルの信用枠を利用でき、1回または複数回の引き落としが可能でした。引き出しは、2016年3月25日(以下、「クロージング日」)から開始され、満期日である2020年6月30日までに支払うことができました。

当社は、2020年5月および10月に、満期日を2022年6月30日に延長することを含め、特定の条件および定義を再確認するために本契約をさらに修正しました。本報告書の発行日までに、当社は本契約に基づく信用枠の貸付を行っていません。

当社は、2021年4月30日に、金融機関とのリボルビングライン契約を終了しました。本契約に基づく融資枠に対する融資は、本契約終了日まで当社では行われていません。

9. Common Stock/普通株式

2021年1月31日現在、改正後の当社定款により、以下のとおり405,959,227株を上限として発行することが認められています。額面0.0000025ドルのクラスA普通株式163,000,000株、額面0.0000025ドルのクラスB普通株式163,000,000株、および注10に記載の額面0.0000025ドルの転換型優先株式79,959,227株です。2021年7月31日に終了した6ヵ月間(監査対象外)において、当社はクラスAおよびクラスBの普通株式それぞれについて300万株の追加発行を承認しました。普通株主は、優先株主の事前の権利に従い、取締役会によって宣言されたとき、および宣言された場合に、配当を受ける権利を有します。現在までに配当金は支払われていません。クラスA普通株式の保有者は1票、クラスB普通株式の保有者は10票の議決権を有しています。2019年1月31日のデュアルクラス構造の採用前は、普通株式1株につき1票の議決権が与えられていました。デュアルクラス構造の採用に伴い、普通株式1株はクラスB普通株式1株に転換されました。

当社は、将来の発行のために確保された普通株式を以下のとおり(単位:千株)保有しています。

(1)注記8に記載の融資・担保契約と同時に、当社は金融機関に対し、当社のクラスB普通株式を1株当たり1.18ドルの実効行使価格で購入できるワラントを発行しました。このワラントは2つのトランシェに分けて発行されており、それぞれ2027年度および2029年度に満期を迎えます。このワラントは、有効期限が切れる前であればいつでも普通株式に転換することができます。このワラントは、帳簿価額を無視して資本に分類されています。

早期行使されたオプション(買戻権付)について

一部のストックオプション保有者は、保有者の自発的または非自発的な解雇の場合に、当社が保有する買戻権を条件に、権利が確定していないオプションを当初の行使価格で行使する権利を有しています。2020年1月31日および2021年1月31日ならびに2021年7月31日現在(監査対象外)、早期行使され買戻しの対象となっている権利未行使のオプションは、それぞれ1,510,474株、1,197,150株および1,218,316株あり、負債総額はそれぞれ270万ドル、810万ドルおよび990万ドルです。早期行使されたオプションに関連する負債は、連結貸借対照表のその他の固定負債に含まれています。

会計上、株式の発行は権利確定時にのみ認識されます。しかし、オプションの早期行使のために発行された株式は、法的に発行されたものとして発行済株式に含まれます。

10. Convertible Preferred Stock/転換社債型新株予約権付社債

2020年1月31日に終了した年度において、当社は投資家に対してシリーズE優先株式14,412,851株を総額268.2百万ドルで発行しました。発行された各シリーズの権利、制限、制約は、改正された当社の定款に定められています。

2020年12月、注記16に記載の公開買付けに関連して、特定の第三者投資家が優先株式408,211株を同額のクラスB普通株式に転換しました。この取引の結果、当社は2021年度に永久持分とメザニン持分勘定の間で0.2百万ドルの組替えを計上しました。

当社の優先株式は、表示されている期間中、以下のもので構成されています(単位:千米ドル)。

当社の転換型優先株式の条件は以下のとおりです。

Dividends/配当金

優先株式の保有者は、発行済の各優先株式に対して、当該シリーズの優先株式の1株あたりの当初発行価格の8%に相当する額の非累積配当を受けることができます。取締役会が普通株主に対して配当を宣言した場合、そのような追加配当は、優先株主が保有する普通株式の数に応じて、普通株式および優先株式に対して同等に比例して宣言されるものとします。現在までに優先株式および普通株式に対する配当は行われていません。

Conversion/引換

任意転換。各優先株式は、保有者の選択により、いつでも、追加の対価を支払うことなく、該当するシリーズの優先株式の当初の発行価格を、転換時に有効な該当するシリーズの優先株式の転換価格で除して求められる数の、全額支払い済みの無査定のBクラス普通株式に転換することができます。各シリーズの優先株式の転換価額は、当初、当該シリーズの優先株式に適用される当初発行価額とします。かかる当初の転換価格、および優先株式を普通株式に転換できる率は、普通株式の分割、配当、株式分割または株式併合、再分類、交換および代替、または希薄化効果のある発行など、特定の事象に対して調整されるものとします。2020年1月31日、2021年1月31日および2021年7月31日現在(監査対象外)、シリーズセーフA1、セーフA2、セーフA3およびシリーズA、B、C、D、Eの各優先株式は、クラスB普通株式1株に転換可能です。

強制的な転換。(a) 1933年米国証券法改正法に基づく有効な登録届出書に基づいて、当社の普通株式が firm-commitment underwritten public offering で一般に販売され、その結果、当社の総収入が少なくとも1億米ドルに達した場合。 (c) シリーズAおよびシリーズBの優先株式に関しては、投票または書面による同意により、当該投票または同意の時点で発行済みの優先株式(シリーズC、シリーズDおよびシリーズEの優先株式を除く)の保有者の過半数が、転換された状態で単一のクラスとして一緒に投票すること。(d) シリーズC、シリーズDおよびシリーズE優先株式に関しては、当該投票または同意の時点でシリーズC、シリーズDまたはシリーズE優先株式の発行済み株式の過半数の保有者の投票または書面による同意により、それぞれが別個のクラスとして投票すること。

2020年1月31日、2021年1月31日および2021年7月31日現在(未監査)、上述の2020年12月の公開買付けに伴う転換を除き、他に自発的に転換された株式はなく、強制転換の要件はいずれも満たされていません。

Liquidation Preference流動化優先順位

当社の清算、解散、巻上げ、または自発的または非自発的にみなし清算事由が発生した場合、優先株式の保有者は1株当たり、(i)当初の発行価格に宣言済みだが未払いの配当金を加えた額、または(ii)すべてのシリーズの優先株式が同等の基準で普通株式に転換された場合に支払われるであろう1株当たりの額、のいずれか大きい方の金額を受け取ります。優先株式の保有者は、(i)当初の発行価格に未払いの宣言済み配当金を加えた額、または(ii)すべてのシリーズの優先株式が普通株式に転換された場合に支払われるであろう1株当たりの金額のいずれか大きい方を、普通株式の保有者に対するいかなる支払いまたは分配にも優先して受け取ることになります。シリーズA1、A2、A3、A、B、C、D、Eの各優先株式の当初の発行価格は、それぞれ1株あたり0.19ドル、0.22ドル、0.28ドル、0.36ドル、0.95ドル、1.79ドル、8.76ドル、18.63ドルでした。

Voting and Election of Directors/議決権行使および取締役の選任について

当社の株主総会において決議または検討のために当社の株主に提示された事項について、優先株式の保有者は、当該事項に関する投票の基準日において、優先株式が転換可能なクラスB普通株式の全株数1株につき10票の議決権を有します。2020年1月31日に終了した年度にデュアルクラス構造を採用する前は、優先株式の保有者は、当該事項に関する議決権行使の基準日において、優先株式が転換される旧普通株式1株につき1票の議決権を有していました。

シリーズA優先株式の当初発行株式数の25%以上が発行済みである限り、シリーズA優先株式の登録株主は、別個のクラスとして投票し、1名の取締役を選出する権利を有します。シリーズB優先株式の当初発行済み株式数の25%以上が発行済みである限り、シリーズB優先株式の登録株主は、別個のクラスとして投票し、1名の取締役を選出する権利を有します。シリーズD優先株式の当初発行済み株式数の25%以上が発行済である限り、シリーズD優先株式の登録株主は、別個のクラスとして投票し、1名の取締役を選出する権利を有します。シリーズA1、A2、A3、C、Eの各優先株式にはそのような権利はありません。普通株式の株主は、別個のクラスとして投票し、2名の取締役を選任する権利を有します。優先株式(シリーズA1、A2、A3、A、B、C、D、E)および普通株式の保有者は、転換された場合に単一のクラスとして一緒に投票し、残りの取締役を選出する権利を有します。

Classification/分類

当社は、アカウンティング・シリーズ・リリース No.268「償還可能な優先株式の財務諸表における表示」および ASC480「負債と資本の区別」を検討しました。転換社債型新株予約権付社債は、当社が単独でコントロールできない事象が発生した場合に償還可能であるため、連結貸借対照表上ではメザニン資本に分類しています。

11. Team member benefit plans/チームメンバーの福利厚生プラン

当社は、米国およびオーストラリアの確定拠出型年金制度に拠出しており、米国を拠点とするチームメンバーには401(k)貯蓄制度、オーストラリアを拠点とするチームメンバーにはスーパーアニュエーション拠出を行っています。これらの制度への拠出総額は、2020年1月31日および2021年1月31日に終了した年度、ならびに2020年7月31日および2021年7月31日に終了した6ヵ月間(監査対象外)において、それぞれ0.9百万ドル、1.9百万ドル、1.0百万ドル、1.5百万ドルでした。

12. Stock-Based Compensation/株式ベースの報酬

2015年エクイティ・インセンティブ・プラン

2015年、当社は2015年エクイティ・インセンティブ・プラン(以下「本プラン」)を採用し、チームメンバー、取締役、またはコンサルタントに対するストック・オプションの発行のために当社の普通株式を確保しました。オプションは通常、1年経過時に25%、その後36ヶ月間にわたって分割して権利化されます。オプションは通常、付与日から10年間有効です。これらのオプションはすべて株式報酬型であり、業績条件はありません。

表示されている期間に付与可能なオプションは以下のとおりです(単位:千米ドル)。

本プランに基づいて過去に発行された株式が当社により再取得された場合、当該株式は本プランに基づいてその時点で発行可能な株式数に追加されます。また、何らかの理由で未行使のストック・オプションが失効または取り消された場合、当該ストック・オプションの未行使部分に割り当てられる株式は、その時点で本プランに基づいて発行可能な株式数に追加されます。

本プランでは、付与対象者がストック・オプションを早期に行使することができます。早期行使されたオプションに関する追加情報については、注記9をご参照ください。

また、本プランでは、特定のチームメンバーに付与されたオプションについて、一定の条件を満たした場合に即時に権利が確定することを規定しています。しかし、これらの条件は不確実であり、当社がコントロールできないものであるため、これらのオプションは引き続き勤務条件に基づいて会計処理され、残存する未認識の報酬費用は即時権利化の条件が満たされた期間に認識されます。

Stock Options/新株予約権

以下の表は、本プランに基づくオプション活動および関連情報をまとめたものです。

2020年1月31日および2021年1月31日に終了した各年度における、早期行使を含むストック・オプションの行使から受け取った現金総額(買戻しを除く)は、それぞれ310万ドルおよび1380万ドルでした。また、2020年1月31日および2021年1月31日に終了した年度に権利が確定したオプションの付与日の公正価値総額は、それぞれ180万ドルおよび820万ドルでした。また、2020年1月31日および2021年1月31日に終了した各年度に行使されたオプションの本源的価値の合計は、それぞれ16.0百万ドルおよび33.8百万ドルでした。本源的価値の総額は、対象となるストックオプションの行使価格と当社普通株式の推定公正価値との差額です。付与されたオプションの1株当たりの加重平均付与日の公正価値は、2020年1月31日および2021年1月31日に終了した各年度において、それぞれ2.04ドルおよび3.55ドルでした。

2020年7月31日および2021年7月31日に終了した6ヵ月間(未監査)に権利が確定したオプションの付与日の公正価値の総額は、それぞれ310万ドルおよび460万ドルでした。また、2020年7月31日および2021年7月31日に終了した6ヵ月間(未監査)に行使されたオプションの本源的価値の総額は、それぞれ240万ドルおよび25.8百万ドルでした。本源的価値の総額は、対象となるストックオプションの行使価格と当社普通株式の推定公正価値との差額です。付与されたオプションの1株当たりの加重平均付与日の公正価値は、2020年7月31日および2021年7月31日に終了した6ヵ月間(未監査)でそれぞれ3.00ドルおよび7.90ドルでした。

2021年1月31日現在、付与されたストック・オプションに関連する未認識報酬費用総額は約26.8百万米ドルで、加重平均期間1.3年で認識される予定です。2021年7月31日現在(監査対象外)、付与されたストック・オプションに関連する未認識報酬費用総額は約72.9百万米ドルで、加重平均期間1.6年で認識される見込みです。この未認識の報酬費用は、2021年1月31日および2021年7月31日(未監査)時点の発行済株式報酬のみを反映しており、権利失効はないと想定しています。

Determining Fair Value of Stock Options/ストック・オプションの公正価値の決定

各ストック・オプションの公正価値は、ブラック・ショールズ・オプション・プライシング・モデルを用いて付与日に見積もられ、以下の加重平均前提条件が設定されています。各ストック・オプションの公正価値は、ブラック・ショールズ・オプション・プライシング・モデルを用いて付与日に見積もられ、以下の加重平均前提条件が設定されています。

当社は、現在までに当社株式の公開市場が存在しないことから、付与日における普通株式のボラティリティを、当社の業界グループに属する類似の公開企業の過去の平均株価のボラティリティに基づいて見積もっています。

予想される期間は、従業員への付与については簡便法に基づき、非従業員については契約期間に基づきます。当社には過去の行使データがないことから、簡便法を採用しています。

リスク・フリー・レートは、付与時に有効な米国財務省のイールド・カーブに基づいています。また、当社は普通株式の配当を行っておらず、今後も行う予定がないため、予想配当利回りは0%です。

当社が認識した株式報酬費用(公開買付けに関連する費用を除く-注記16)は以下のとおりです(単位:千米ドル)。

2021年5月(未監査)、当社は創業者でありCEOであるSijbrandij氏に対し、当社のクラスB普通株式に連動する300万株のRSU(未監査)を付与しました。このRSUは、モンテカルロ評価モデルを利用して決定された付与日の公正価値の推定総額が880万ドル(未監査)となっています。このモデルでは、株価変動率を45%(未監査)、リスクフリーレートを1.52%(未監査)と仮定しています。RSUには勤務条件と、公認証券取引所における1株当たり95ドルから500ドル(監査対象外)までの8つの個別の株価ハードル/トランシェの達成、または付与時に定義された企業間取引で受け取った1株当たりの価格に基づく業績条件が含まれています。株価のハードルは、株式分割や資本再構成などによって調整されます。これらのRSUの一部は、企業間取引または流動性イベント(新規株式公開、直接上場、De-SPAC取引など)の後にのみ、また、Sijbrandij氏が当社のCEOとして引き続き当社を率いている限りにおいてのみ、獲得することができます。株式ベースの報酬費用は、2.83年から7.50年(監査対象外)の各トランシェの必要サービス期間にわたって、加速的帰属法を用いて合計880万ドル(監査対象外)を認識します。しかし、RSUの流動性イベントや企業間取引は完了するまで可能性が高いとはみなされないため、これらのRSUに関連するすべての株式報酬費用は、そのようなイベントが発生するまで未認識となります。

13. Joint Venture and Spin-off/ジョイントベンチャーとスピンオフ

2021年2月、当社はセコイアCBC純源(湖北)株式投資パートナーシップ(リミテッド・パートナーシップ)および蘇州高城新疆株式投資基金パートナーシップ(リミテッド・パートナーシップ)とともに投資契約を締結し、中華人民共和国の法人であるGitLab Information Technology (Hubei) Co., LTD(以下、「Jihu」)を設立しました。この新会社は、GitLab社のDevOpsプラットフォームの専用ディストリビューションを提供し、中国本土、香港、マカオでのみ利用可能なセルフマネージド型およびSaaS型のサービス(GitLab.cn)を提供します。当社は、JiHu社の72.25%の持分と引き換えに知的財産権のライセンスを提供し、他の2人の非関連投資家は残りの持分と引き換えに現金を提供し、合計で8,000万ドルの持分を取得しました。投資契約の期間は、双方の合意により延長されるか、特定の事象により早期に終了する場合を除き、50年間です。当社が保有する72.25%の株式に比べ、投資契約に基づくJiHu社の議決権は不均衡に少ないですが、当社はJiHu社とライセンス契約および技術サービス契約を締結しており、これらを総合的に評価すると、当社はJiHu社の経済的パフォーマンスに最も大きく影響する活動を指揮することができます。さらに、当社はJiHu社の損失を吸収する義務と、JiHu社にとって重要な可能性のある利益を受け取る権利を有しています。このため、当社はJiHuを変動持分事業体として会計処理し、ASCトピック810「連結」に基づき連結しました。残りの投資家が保有する27.75%の持分を非支配持分として連結貸借対照表に計上しました。JiHu社の資産・負債及び経営成績は、非支配持分保有者からの出資金を主成分とする2021年7月31日現在(監査前)の現金1,920万ドルを除き、連結会社間消去後、当社の連結財務諸表に重要な影響を与えませんでした。JiHuの資産は、JiHuの債務を決済するためにのみ使用することができ、JiHuの債権者は当社の一般信用に対する償還請求権を持ちません。JiHu社は、主に資本によって資金を調達しており、金融機関からの借入はありません。

JiHu社の代表的な財務情報(連結会社間消去後)は以下のとおりです(単位:千米ドル)。

2021年4月、当社は、2018年7月にGitLab社の社内プロジェクトとしてスタートしたMeltano(以下、Meltano Inc.)を独立した法人として分離しました。この事業体は、GitLabが公正価値約0.4百万ドルの知的財産を拠出し、第三者からの優先株式による資金調達4.2百万ドルで賄われ、完全希薄化ベースで12%の少数株主に相当します(監査対象外)。なお、優先株式による資金調達後も、当社は過半数の議決権を有する筆頭株主です。Meltano Inc.は、議決権持分モデルにより当社の子会社とみなされ、ASCトピック810「連結」に基づいて連結されています。当社は、優先株式による資金調達と権利未行使のストックオプションを非支配持分として連結貸借対照表に計上しています。

14. Income Taxes/法人税について

継続事業の税引前損失には、2020年1月31日および2021年1月31日に終了した年度の国内事業の損失がそれぞれ22.1百万ドルおよび48.9百万ドル、2020年1月31日および2021年1月31日に終了した年度の海外事業の損失がそれぞれ107.4百万ドルおよび140.5百万ドル含まれています。法人税等調整額の内訳は以下のとおりです(単位:千米ドル)。

Deferred Tax Effects/繰延税金効果

連邦政府の法定実効税率と当社の実効税率との調整は以下のとおりです。

当社の各年度の実効税率は、繰延税金資産に対する評価性引当金の計上および株式ベースの報酬費用の影響を受けています。

Deferred Income Taxes/法人税等調整額

繰延税金は、財務報告目的の資産・負債の帳簿価額と法人税目的の金額との間の一時的な差異の純効果を反映しています。当社の繰延税金資産・負債の主な内訳は以下のとおりです。

(1) 繰延税金負債の純額は、連結貸借対照表のその他の固定負債に含まれています。

F-32

当社の繰延税金資産が実現しない可能性が高いため、評価性引当金を計上しています。評価性引当金は、評価性引当金の必要性を測定する際に否定的な証拠と肯定的な証拠の両方を評価することを求めている ASC740「法人所得税」の規定にしたがって算定されました。当社が評価した証拠には、直近3年間の営業成績および将来の予測が含まれますが、本質的に不確実な将来の収益性の予測よりも、過去の実績を重視しています。当社の最近の純損失は、繰延税金資産に対する評価性引当金を必要とする十分な負の証拠となりました。この評価性引当金は定期的に評価され、業績が十分に改善して繰延税金資産の実現が可能になった場合には、一部または全部を取り崩すことができます。

2021年1月31日に終了した年度における評価性引当金の増加額37.0百万米ドルは、主に年度中に発生した純営業損失によるものです。

当社は、その後認識された税務上の利益が直接拠出資本に計上される繰延税金資産を保有していません。

当社は、GILTI(Global Intangible Low-Taxed Income)に関連する税金を、発生した時点で期間費用として計上することを選択しました。2021年1月31日現在、当社は298.1百万米ドルの繰越欠損金を保有しています。繰越欠損金の大部分は、未使用の場合、2025年度から2027年度の間に失効します。当社は、海外子会社の利益を無期限に再投資することを意図しているため、海外の未分配利益の送金によって生じる可能性のある米国の繰延税金費用の引当金を計上していません。当社の連結連邦所得税申告書に含まれていない外国法人の未分配利益のうち、送金された場合に米国の追加所得税が課される可能性のある当社の持分は重要ではありません。2021年1月31日現在、未分配利益に対する米国連邦繰延税金負債の未認識額に重要性はありません。

Uncertain Tax Positions/不確実な税務ポジション

当社は、米国の連邦管轄区域、多くの州および外国の管轄区域で所得税の申告を行っています。当社は、米国内国歳入庁およびその他の税務当局による継続的な税務調査を受けています。現在までに、いずれの法域においても法人税の監査が提起されたことはありません。2021年1月31日現在、2018年以降の税務年度は米国の連邦および州の税務目的での審査が残っており、2017年以降の税務年度は外国の税務目的での審査が残っています。

当社は、これらの審査の結果、不利な結果となる可能性を定期的に評価し、法人税等の引当金の妥当性を判断しています。当社は、税務当局との継続的な協議の進捗状況と、様々な課税管轄区域で予想される時効の終了による影響(もしあれば)を引き続き監視しています。

当社が事業を行っている一部の国の政府は、2020年3月27日に米国で制定された「コロナウイルス支援・救済・経済安全法(CARES法)」など、COVID-19パンデミックに対応する法律を制定しています。当社はこれらの立法動向の分析を継続して行っていますが、2021年1月31日に終了した会計年度においては重要ではありません。

Research and Development Tax Credits/研究開発減税

Internal Revenue Code Section 41, Credit for Increasing Research Activities(内国歳入法第41条)に基づき、ソフトウェアを含む新製品や改良品の開発のために適格な研究費(QRE)を支出した米国企業は、該当する研究開発(R&D)費用に関する連邦税の税額控除を申請することができます。研究開発税額控除は、州レベルでも利用可能です。州レベルの要件は、QREの定義など、IRC第41条の要件と同様です。

当社では、連邦政府および州政府の規則に基づき、QREとみなされる研究開発費を計上しています。当社は外部の税務アドバイザーとともに、これらの支出に関連する税額控除に関する評価を行い、2021年1月31日に終了する会計年度の法人所得税申告書において0.5百万ドルの税額控除を認識しています。

For the Six Months Ended July 31, 2020 and 2021 (unaudited)/
2020年および2021年7月31日に終了した6ヵ月間(未監査

法人税は、2020年7月31日に終了した6ヵ月間で0.9百万ドル、2021年7月31日に終了した6ヵ月間で2.2百万ドルでした。
また、2020年7月31日に終了する6ヵ月間および2021年7月31日に終了する6ヵ月間の実効税率は、それぞれ(2.2%)および(3.4%)です。

15. Net Loss per Share and Unaudited Pro Forma Net Loss per Share/
1株当たり当期純損失および未監査の1株当たりプロフォーマ当期純損失

以下の表は、表示されている各期間の基本的および希薄化後の1株当たり損失を示しています(単位:千米ドル、1株当たりデータを除く)。

表示されているすべての期間において損失を計上していたため、すべての潜在的な普通株式を含めると反希薄化効果があることから、基本的な1株当たり当期純損失は、すべての期間において希薄化後の1株当たり当期純損失と同じです。希薄化効果がないため、希薄化後1株当りの計算に含めなかった潜在的な希薄化効果のある証券は以下のとおりです(単位:千米ドル)。

Unaudited Pro Forma Net Loss Per Share/未監査のPro Forma 1株当たり純損失

以下の表は、未監査のプロフォーマ基本的および希薄化後1株当り当期純損失(単位:千米ドル、1株当りデータを除く)の計算を示しています。

16. Related Party Transactions/関連当事者との取引

2019年12月、2020年度の公開買付けの一環として、投資家は4,610,718株の普通株式と299,921個の権利付きオプションを購入し、購入総額は91.5百万ドルでした。公正価値は1株/権利付きオプションあたり11.06ドル、取引価格は普通株/権利付きオプションあたり18.63ドルでした。取引価格は、最近の資金調達ラウンドで当社のシリーズE優先株式が発行されたときの価格に設定されました。当社は、2020年度の連結損益計算書に37.2百万ドルの株式報酬費用の増額を計上しました。

2020年12月、当社の取締役会は、当社の現在および過去のチームメンバーと創業者が普通株式と権利付きオプションを一連の既存投資家に売却することを可能にする公開買付けを促進しました。これらの投資家は、3,887,156株の普通株式、408,211株の優先株式、および556,816株の権利付きオプションを購入し、購入価格合計は194.1百万米ドルとなりました。公正価値は1株/権利付きオプションあたり16.71ドル、取引価格は普通株/権利付きオプションあたり40.00ドルでした。当社は、2021年度の連結損益計算書に1億330万ドルの株式報酬費用の増額分を計上しました。

上記の公開買付けに基づき、2021年1月、当社は特定のチームメンバー(2021年度当初の公開買付けへの参加資格なし)から、権利確定したストックオプションのBクラス普通株式20,490株を総額80万ドルで買い戻しました。公正価値は1株/権利付きオプションあたり16.71ドルで、取引価格は普通株/権利付きオプションあたり40.00ドルでした。買戻しのために振り込まれた現金は、買戻し日に買戻した持分証券の公正価値の範囲内で資本に計上されました。買戻された金融商品の公正価値を上回る取引価格は、株式ベースの追加報酬費用として0.5百万米ドルを認識しています。買い戻された株式は消却され、額面金額分は普通株式から、額面金額を超える部分は資本剰余金から控除されています。

買い手には当社の既存の経済的利益の保有者が含まれており、株式および権利化されたオプションは、現在および過去のチームメンバーや創業者から当該株式の公正価値を超える価格で取得されたため、公開買付けの時点で普通株式の公正価値を超えて支払われた金額は、株式ベースの報酬費用として費用化されました。

連結損益計算書に含まれる上記の公開買付けに関連する株式報酬費用の総額は以下のとおりです(単位:千米ドル)。

2021年7月31日に終了した6ヵ月間(監査対象外)において、当社は、一部のチームメンバー(2021年度当初の公開買付けへの参加資格がない)から、権利が確定したストックオプションのクラスB普通株式13,000株を総額0.6百万ドルで買い戻しました。買い戻した商品の公正価値を上回る取引価格は、株式ベースの追加報酬費用として0.3百万ドルを認識しています。

17. Commitments and Contingencies/コミットメントおよび偶発事項

Hosting Infrastructure Commitments/ホスティングインフラへのコミットメント

2020年9月、当社はホスティングインフラベンダーとの間で、5年間で合計9,700万ドルの最低サービス約束をする解約不能の容量約束を締結しました。当社は、この最低コミットメントを2024年度末までに達成する予定です。今後のホスティングインフラの最低コミットメントは、2021年1月31日時点で以下のとおりです(単位:千米ドル)。